财务分析理论(ppt 86页)

1、财务分析财务分析 桂玉娟桂玉娟 课程简介课程简介 财务分析财务分析课程为会计学专业的课程为会计学专业的专业专业必修课（考试课）必修课（考试课），以微观经济学为理论基，以微观经济学为理论基础础，以资本市场为课程背景，以公司为研究以资本市场为课程背景，以公司为研究对象，着重对公司在筹资、投资、经营活动对象，着重对公司在筹资、投资、经营活动中的盈利、偿债、营运等财务能力进行分析中的盈利、偿债、营运等财务能力进行分析和阐述。和阐述。 课程学习需要具备财务管理、会计、金课程学习需要具备财务管理、会计、金融、经济法等方面的基础知识。融、经济法等方面的基础知识。 教教 材材 及及 参参 考考 书书 目目课程

2、教材：课程教材：财务分析（第四版）财务分析（第四版）. 张先治主编张先治主编. 东北财经大学出东北财经大学出版社，版社，2011年版年版参考书：参考书： 1. 财务报表分析财务报表分析（第（第10版）版）.苏布拉马尼亚姆主编，苏布拉马尼亚姆主编，中国人民大学出版社，中国人民大学出版社，2009年版年版2.财务分析：以财务分析：以Excel为分析工具为分析工具（第（第5版）版） （美）（美）梅斯，肖申克梅斯，肖申克 著，著， 赵银德，张华译，赵银德，张华译， 机械工业出版社，机械工业出版社，2011年版年版3. 财报就像一本故事书财报就像一本故事书.刘顺仁著，山西人民出版刘顺仁著，山西人民出版社

3、，社，2007年版年版相关网站相关网站财经网站资源财经网站资源对同学们的要求：对同学们的要求：积极参与课堂讨论与提问积极参与课堂讨论与提问按时完成并递交课程作业按时完成并递交课程作业事先预习并做必要的准备事先预习并做必要的准备课程教学要求课程教学要求遵守考勤纪律与考试纪律遵守考勤纪律与考试纪律 学学 习习 要要 求求一、讲授与自学：一、讲授与自学： 授人以鱼，不如授人以渔授人以鱼，不如授人以渔 课前预习、课堂练习、课后复习课前预习、课堂练习、课后复习二、成绩与知识：二、成绩与知识： 成绩只能荣耀一时，知识却能享受一生成绩只能荣耀一时，知识却能享受一生 三、自律与他律：三、自律与他律： 尊重别人

4、就是尊重自己尊重别人就是尊重自己 考考 核核 方方 式式v平时成绩（占总评成绩的平时成绩（占总评成绩的50%） 到课率（到课率（10%） 课堂表现（课堂表现（10%） 财务分析报告（财务分析报告（30%）v期末考试（占总评成绩的期末考试（占总评成绩的50%）课程实践课程实践v上市公司财务分析竞赛上市公司财务分析竞赛 10名学生左右组成团队，每个团队本学名学生左右组成团队，每个团队本学期定位跟踪一家上市公司，全面、深入分析期定位跟踪一家上市公司，全面、深入分析该公司该公司筹资、投资、经营筹资、投资、经营等过程中的等过程中的偿债、偿债、盈利、营运盈利、营运等财务能力，等财务能力，定期定期PPT展示

5、展示，期，期末形成末形成最终的财务分析报告最终的财务分析报告。v观摩财经视频或影视观摩财经视频或影视我是会计我是会计陈欧版陈欧版你只看到我出报表，却没看到我输凭证。你只看到我出报表，却没看到我输凭证。你有你的判断，我有我的原则。你有你的判断，我有我的原则。你否定我的数据，我决定我的能力。你否定我的数据，我决定我的能力。你嘲笑我帐房先生每天记账编表，你嘲笑我帐房先生每天记账编表，我可怜你不懂借贷平衡；我可怜你不懂借贷平衡；你可以轻视我的职业，你可以轻视我的职业，我会证明谁给公司节约成本、创造利润。我会证明谁给公司节约成本、创造利润。 财务是注定艰辛的旅程，财务是注定艰辛的旅程，路上少不了审计的质

6、疑、税务的嘲笑。路上少不了审计的质疑、税务的嘲笑。但那又怎样？但那又怎样？哪怕天天查账，也要打好算盘、做好账。哪怕天天查账，也要打好算盘、做好账。我是会计我是会计 ，我为自己代言，我为自己代言财务分析学科特点财务分析学科特点（一）思维要发散。分析是（一）思维要发散。分析是观察和推理的演绎观察和推理的演绎。 福尔摩斯是高手：福尔摩斯是高手： “这一位先生，具有医务工作者的风度，但却是一这一位先生，具有医务工作者的风度，但却是一副军人气概。那么，显见他是个军医。副军人气概。那么，显见他是个军医。 他刚从热带回来，因为他脸色黝黑，但是，从他他刚从热带回来，因为他脸色黝黑，但是，从他手腕的皮肤黑白分明

7、看来，这并不是他原来的肤色。手腕的皮肤黑白分明看来，这并不是他原来的肤色。 他面容憔悴，这就清楚地说明他是久病未愈而又他面容憔悴，这就清楚地说明他是久病未愈而又历尽了艰苦。历尽了艰苦。 他左臂受过伤，现在动作起来还有些僵硬不便。他左臂受过伤，现在动作起来还有些僵硬不便。试问，一个英国的军医在热带地方历尽艰苦，并且左试问，一个英国的军医在热带地方历尽艰苦，并且左臂负过伤，这能在什么地方呢？臂负过伤，这能在什么地方呢？”学科特点学科特点（一）思维要发散。分析是（一）思维要发散。分析是观察和推理的演绎观察和推理的演绎。 “试问，一个英国的军医在热带地方历尽艰苦，试问，一个英国的军医在热带地方历尽艰苦

8、，并且左臂负过伤，这能在什么地方呢？并且左臂负过伤，这能在什么地方呢？ 自然只有在阿富汗自然只有在阿富汗。” 一个年轻漂亮的美国女孩在一家大论坛金融版上一个年轻漂亮的美国女孩在一家大论坛金融版上发表了这样一个问题帖：我怎样才能嫁给有钱人？发表了这样一个问题帖：我怎样才能嫁给有钱人？ “我下面要说的都是心里话。本人我下面要说的都是心里话。本人25岁，非常漂岁，非常漂亮，是那种让人惊艳的漂亮，谈吐文雅，有品位，亮，是那种让人惊艳的漂亮，谈吐文雅，有品位，想嫁给年薪想嫁给年薪 50万美元的人。你也许会说我贪心，但万美元的人。你也许会说我贪心，但在纽约年薪在纽约年薪100万才算是中产，本人要求其实不高

9、。万才算是中产，本人要求其实不高。 有几个具体的问题：有几个具体的问题： 一、有钱的单身汉一般都在哪里消磨时光？一、有钱的单身汉一般都在哪里消磨时光？(请列请列出酒吧、饭店、健身房的名字和详细地址。出酒吧、饭店、健身房的名字和详细地址。)二、我应该把目标定在哪个年龄段？二、我应该把目标定在哪个年龄段？三、为什么有些富豪的妻子看起来相貌平平？三、为什么有些富豪的妻子看起来相貌平平？ 四、你们怎么决定谁能做妻子，谁只能做女朋友？四、你们怎么决定谁能做妻子，谁只能做女朋友？(我现在的目标是结婚。我现在的目标是结婚。)”波尔斯女士波尔斯女士 下面是一个华尔街金融家的回帖：下面是一个华尔街金融家的回帖：

10、 “亲爱的波尔斯：我怀着极大的兴趣看完了贵亲爱的波尔斯：我怀着极大的兴趣看完了贵帖，相信不少女士也有跟你类似的疑问。让我以一帖，相信不少女士也有跟你类似的疑问。让我以一个投资专家的身份，对你的处境做一分析。我年薪个投资专家的身份，对你的处境做一分析。我年薪超过超过50万，符合你的择偶标准，所以请相信我并不万，符合你的择偶标准，所以请相信我并不是在浪费大家的时间。是在浪费大家的时间。 从生意人的角度来看，跟你结婚是个糟糕的经从生意人的角度来看，跟你结婚是个糟糕的经营决策，道理再明白不过，请听我解释。抛开细枝营决策，道理再明白不过，请听我解释。抛开细枝末节，你所说的其实是一笔末节，你所说的其实是一

11、笔简单的简单的“财财”“”“貌貌”交交易：甲方提供述人的外表，乙万出钱，公平交易，易：甲方提供述人的外表，乙万出钱，公平交易，童叟无欺。童叟无欺。但是，这里有个致命的问题，你的美貌但是，这里有个致命的问题，你的美貌会消逝，但我的钱却不会无缘无故减少。事实上，会消逝，但我的钱却不会无缘无故减少。事实上，我的收入很可能会逐年涕增而你不可能一年比一我的收入很可能会逐年涕增而你不可能一年比一年漂亮。年漂亮。 因此，从经济学的角度讲，因此，从经济学的角度讲，我是增值资产，你我是增值资产，你是贬值资产，不但贬值，而且是加速贬值是贬值资产，不但贬值，而且是加速贬值!你现在你现在25，在未来的五年里，你仍可以

12、保持窈窕的身段，在未来的五年里，你仍可以保持窈窕的身段，俏丽的容貌，虽然每年略有退步。但美貌消逝的速俏丽的容貌，虽然每年略有退步。但美貌消逝的速度会越来越快，如果它是你仅有的资产，十年以后度会越来越快，如果它是你仅有的资产，十年以后你的价值甚忧。你的价值甚忧。 用华尔街术语说，每笔交易都有一个仓位，跟用华尔街术语说，每笔交易都有一个仓位，跟你交往属于你交往属于“交易仓位交易仓位”(tradingl position)，一，一旦价值下跌就要立即抛售，而不宜长期持有旦价值下跌就要立即抛售，而不宜长期持有也也就是你想要的婚姻。听起来很残忍，但对就是你想要的婚姻。听起来很残忍，但对一件会加一件会加速贬

13、值的物资，明智的选择是租赁，而不是购入速贬值的物资，明智的选择是租赁，而不是购入。 年薪能超过年薪能超过50万的人，当然都不是傻瓜，因此我万的人，当然都不是傻瓜，因此我们只会跟你交往，但不会跟你结婚。所以我劝你不要们只会跟你交往，但不会跟你结婚。所以我劝你不要苦苦寻找嫁给有钱人的秘方。顺便说一句，苦苦寻找嫁给有钱人的秘方。顺便说一句，你倒可以你倒可以想办法把自己变成年薪想办法把自己变成年薪50万的人，这比碰到一个有钱万的人，这比碰到一个有钱的傻瓜的胜算要大。的傻瓜的胜算要大。 希望我的回帖能对你有帮助。如果你对希望我的回帖能对你有帮助。如果你对“租赁租赁”感兴趣，请跟我联系。感兴趣，请跟我联系

14、。”罗波坎贝尔（罗波坎贝尔（JP摩摩根银行多种产业投资顾问）根银行多种产业投资顾问）（二）专业能力的培养和学习（二）专业能力的培养和学习 专业思维的培养：专业思维的培养：做会计的事，想管理的活做会计的事，想管理的活 专业知识的学习：专业知识的学习：会计、财务、企业管理会计、财务、企业管理会计师有三宝：账簿、加班、做报表；会计师有三宝：账簿、加班、做报表；审计师有三宝：抽凭、修改、飞机稿；审计师有三宝：抽凭、修改、飞机稿；财务分析师有三宝：财务分析师有三宝：Excel、PPT、再推导。、再推导。某上市公司会计电脑中的文件夹某上市公司会计电脑中的文件夹 第一章第一章 财务分析理论财务分析理论 第三

15、章第三章 财务分析信息财务分析信息财财 务务 分分 析析 第一篇第一篇 财务分析概述财务分析概述目目 录录 第二章第二章 财务分析方法财务分析方法 第四章第四章 筹资活动分析筹资活动分析 第六章第六章 经营活动分析经营活动分析财财 务务 分分 析析 第二篇第二篇 会计分析会计分析目目 录录 第五章第五章 投资活动分析投资活动分析 第七章第七章 盈利能力分析盈利能力分析 第九章第九章 偿债能力分析偿债能力分析财财 务务 分分 析析 第三篇第三篇 财务分析财务分析目目 录录 第八章第八章 营运能力分析营运能力分析 第十章第十章 财务综合分析财务综合分析 财财 务务 分分 析析 第四篇第四篇 综合分

16、析综合分析目目 录录第一章第一章 财务分析理论财务分析理论第一节第一节 财务分析的内涵财务分析的内涵第二节第二节 财务分析的产生与发展财务分析的产生与发展第三节第三节 财务分析的体系与内容财务分析的体系与内容第四节第四节 财务分析的形式与要求财务分析的形式与要求第一节第一节 财务分析的内涵财务分析的内涵一、财务分析的内涵一、财务分析的内涵二、财务分析的目的二、财务分析的目的三、财务分析的作用三、财务分析的作用导导 论论财务分析的主体：需求者是谁？财务分析的主体：需求者是谁？v财务分析的主体财务分析的主体，是指与企业存在一定的现，是指与企业存在一定的现时或潜在的经济利益关系、出于特定目的对时或潜

17、在的经济利益关系、出于特定目的对企业进行财务分析的单位、团体和个人。企业进行财务分析的单位、团体和个人。内部使用者内部使用者外部使用者外部使用者财务分析主体财务分析主体外部外部内部内部股东股东债权人债权人其他（税务、财政等）其他（税务、财政等）企业管理者企业管理者员工员工25湖北大学知行学院 桂玉娟 财务分析的客体（对象）财务分析的客体（对象）v财务分析的客体（即对象）财务分析的客体（即对象）企业财务活动企业财务活动。v财务分析就是对企业的财务分析就是对企业的筹资活动、投资活动、筹资活动、投资活动、经营活动经营活动进行分析，并主要对企业的进行分析，并主要对企业的偿债能力、偿债能力、盈利能力和营

18、运能力状况盈利能力和营运能力状况进行评价。进行评价。 一、财务分析的内涵（一、财务分析的内涵（P4） 财务分析，是以财务分析，是以会计核算和报告资料会计核算和报告资料及其他相及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投筹资活动、投资活动、经营活动及分配活动资活动、经营活动及分配活动中的中的盈利能力、营运盈利能力、营运能力、偿债能力能力、偿债能力等进行分析和评价，为企业的投资等进行分析和评价，为企业的投资者、债权者、经营者及其他组织或个人者、债权者、经营者及其他组织或个

19、人了解企业过了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来去、评价企业现状、预测企业未来，做出正确决策，做出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用学科。提供准确的信息或依据的经济应用学科。财务分析的特点财务分析的特点完完整整的的理理论论体体系系健健全全的的方方法法论论体体系系系系统统客客观观的的资资料料依依据据综综合合性性、边边缘缘性性学学科科明明确确的的目目的的和和作作用用财务分析与相关学科的关系财务分析与相关学科的关系(P5)（一）财务分析与经济活动分析（一）财务分析与经济活动分析 对象与内容不同对象与内容不同分析主体不同分析主体不同依据不同依据不同财务分析还包括对管理会计资料、其他业务核算财务

20、分析还包括对管理会计资料、其他业务核算资料和市场信息资料的分析。资料和市场信息资料的分析。（二）财务分析与财务会计（二）财务分析与财务会计 财务分析以财务分析以财务会计核算的报表资料财务会计核算的报表资料为依据为依据 财务分析中的财务报表会计分析以会计原则、会计财务分析中的财务报表会计分析以会计原则、会计政策选择为依据，某种程度上也是财务会计的一部分。政策选择为依据，某种程度上也是财务会计的一部分。1.1.职能与方法职能与方法财务分析财务分析侧重于管理，包含侧重于管理，包含预测、决策、计划、预测、决策、计划、预算、分析、考核预算、分析、考核侧重于分析侧重于分析财务管理财务管理（三）财务分析与财

21、务管理区别（三）财务分析与财务管理区别学科发展与定位学科发展与定位31湖北大学知行学院 桂玉娟2.2.研究重点研究重点财务分析财务分析侧重于财务活动全侧重于财务活动全过程的研究过程的研究侧重于财务侧重于财务活动状况和活动状况和结果的研究结果的研究财务管理财务管理32湖北大学知行学院 桂玉娟3.3.确定性确定性财务分析财务分析通常是不确定的，通常是不确定的，它的结果往往依它的结果往往依据预测价值及概据预测价值及概率估算的率估算的具有确定性，具有确定性，以实际的财务以实际的财务报表等资料为报表等资料为基础基础财务管理财务管理第二节第二节 财务分析学科发展与定位财务分析学科发展与定位33湖北大学知行

22、学院 桂玉娟会会计计报报告告、财财务务管管理理与与财财务务分分析析二、财务分析的目的（二、财务分析的目的（P6）v财务分析的最终目的是为财务报表使用者财务分析的最终目的是为财务报表使用者作出相关决策提供可靠的依据作出相关决策提供可靠的依据 （决策有用观）（决策有用观）v财务分析的目的受财务分析主体的制约，财务分析的目的受财务分析主体的制约，不同的财务分析主体进行财务分析的目的不同的财务分析主体进行财务分析的目的是不同的是不同的。财务分析的目的：需要什么信息？财务分析的目的：需要什么信息？外部信息使用者外部信息使用者股东股东：估计投资风险和报酬，：估计投资风险和报酬，选择经营管理者选择经营管理者

23、债权人债权人：信用、风险、偿债能力：信用、风险、偿债能力供应商、客户供应商、客户：信用、风险、发展：信用、风险、发展能力能力行政管理与监督部门行政管理与监督部门：监督各项政：监督各项政策法规的执行情况，保证财务信息策法规的执行情况，保证财务信息的真实性的真实性内部信息使用者内部信息使用者经营管理者：能否实现既定经营管理者：能否实现既定目标；目前管理中存在什么目标；目前管理中存在什么问题？问题？员工：自身利益是否得到保员工：自身利益是否得到保障？企业发展前景如何？障？企业发展前景如何？二、财务分析的目的（二、财务分析的目的（P6）（一）从企业投资者角度来看（一）从企业投资者角度来看 盈利能力盈利

24、能力（二）从企业债权者角度来看（二）从企业债权者角度来看 偿债能力、盈利能力偿债能力、盈利能力（三（三 ）从企业经营者角度来看）从企业经营者角度来看 盈利能力、营运能力、偿债能力盈利能力、营运能力、偿债能力（四）从其他财务分析主体角度来看（四）从其他财务分析主体角度来看v 企业的信用状况（商业信用、财务信用）企业的信用状况（商业信用、财务信用）v 对国家各项政策的执行情况对国家各项政策的执行情况 三、财务分析的作用（三、财务分析的作用（P7）（一）财务分析可正确评价企业过去（一）财务分析可正确评价企业过去（二）财务分析可全面反映企业现状（二）财务分析可全面反映企业现状（三）财务分析可用于估价企

25、业未来（三）财务分析可用于估价企业未来 判断你的金钱欲望判断你的金钱欲望 在一个豪华宴会上，食物和美酒琳琅满目，当一在一个豪华宴会上，食物和美酒琳琅满目，当一个服务生端着装满各种不同分量果汁的托盘来到你个服务生端着装满各种不同分量果汁的托盘来到你面前，彬彬有礼的供你选择时，你会选择哪一杯面前，彬彬有礼的供你选择时，你会选择哪一杯?A.一个空杯，想喝什么喝多少全由自己掌握，随心所一个空杯，想喝什么喝多少全由自己掌握，随心所欲选择饮料种类自由控制分量，无拘无束真好欲选择饮料种类自由控制分量，无拘无束真好!B.半杯满，不多不少刚刚好，既能品尝各种果汁的新半杯满，不多不少刚刚好，既能品尝各种果汁的新鲜

26、味道，又不会让自己喝很多，浅尝辄止便足够鲜味道，又不会让自己喝很多，浅尝辄止便足够;C.七分满，半杯有点少，全满有点多，七分满刚刚好七分满，半杯有点少，全满有点多，七分满刚刚好;D.全满，取一杯新鲜量足的果汁，喝不完可以放下，全满，取一杯新鲜量足的果汁，喝不完可以放下，不够喝可就非常扫兴啊不够喝可就非常扫兴啊A 你是一个对金钱欲望非常强的人，但是却常常搞不清账你是一个对金钱欲望非常强的人，但是却常常搞不清账户和钱夹里到底装了多少钱、自己又花了多少钱，所以户和钱夹里到底装了多少钱、自己又花了多少钱，所以你很会赚钱，却是一个穷人，还没形成明确的理财意识你很会赚钱，却是一个穷人，还没形成明确的理财意

27、识吧吧!?B 你做事非常谨慎，对金钱的态度也同样谨慎小心，在很你做事非常谨慎，对金钱的态度也同样谨慎小心，在很多时候趋于保守，现实中可能对传统以外的基金保险等多时候趋于保守，现实中可能对传统以外的基金保险等理财方式兴趣不高，也不愿意尝试，是一个对钱欲望不理财方式兴趣不高，也不愿意尝试，是一个对钱欲望不强的人。强的人。C 你是一个凡事都会留后路的人，自制的能力很强，且不你是一个凡事都会留后路的人，自制的能力很强，且不会轻易进行危险的金钱交易，所以你是一个对金钱欲望会轻易进行危险的金钱交易，所以你是一个对金钱欲望强烈也善于支配的人，有很好的理财能力或潜力喔强烈也善于支配的人，有很好的理财能力或潜力

28、喔!D 你对金钱的欲望非常强烈，渴望把所有的东西都尽收眼你对金钱的欲望非常强烈，渴望把所有的东西都尽收眼底或囊入自己怀中，对金钱的贪欲极强，欲望也很强。底或囊入自己怀中，对金钱的贪欲极强，欲望也很强。上市公司财务分析竞赛赛制上市公司财务分析竞赛赛制一、赛程安排一、赛程安排1、原则：认知践行，重在参与。、原则：认知践行，重在参与。2、时间：本学期。、时间：本学期。3、轮次：四轮。、轮次：四轮。4、分制：累计积分制（团队积分与个人积分）。、分制：累计积分制（团队积分与个人积分）。5、奖励：团队评前三名；个人评前三名。、奖励：团队评前三名；个人评前三名。 上市公司财务分析竞赛赛制上市公司财务分析竞赛

29、赛制二、个人积分制度二、个人积分制度1、每轮比赛，每团队派出、每轮比赛，每团队派出一名选手做一名选手做PPT展示展示，即团队发言人；即团队发言人；2、必须脱稿，每轮赛后上交电子版和纸质版、必须脱稿，每轮赛后上交电子版和纸质版PPT各一份，由各一份，由团队成员在自己完成部分团队成员在自己完成部分各自签名。各自签名。3、随机抽选的十位大众评委决定各团队发言人代、随机抽选的十位大众评委决定各团队发言人代表的团队分数（算术平均数）。表的团队分数（算术平均数）。4、各团队发言人在大众评分基础上、各团队发言人在大众评分基础上直接加直接加10分分。5、教师在大众评分的基础上，根据上交的电子版、教师在大众评分

30、的基础上，根据上交的电子版和纸质和纸质PPT调整各团队成员分数。调整各团队成员分数。 上市公司财务分析竞赛赛制上市公司财务分析竞赛赛制示例：示例：如十位评委打分总和为如十位评委打分总和为839分，则：分，则：（1）该团队基础分）该团队基础分83.9分；分；（2）该团队发言人得分）该团队发言人得分93.9分；分；（3）该团队甲同学数据分析翔实）该团队甲同学数据分析翔实90分；分；（4）该团队乙同学数据分析错误，前后表达不一）该团队乙同学数据分析错误，前后表达不一致致80分。分。 上市公司财务分析竞赛赛制上市公司财务分析竞赛赛制三、团队积分制度三、团队积分制度1、每轮比赛后，按团队基础分高低排列名

31、次，、每轮比赛后，按团队基础分高低排列名次， 该分数直接代入下一轮竞赛。该分数直接代入下一轮竞赛。2、四轮竞赛完结后，按四轮竞赛的各团队积分之、四轮竞赛完结后，按四轮竞赛的各团队积分之和取团队前三名。和取团队前三名。 第二节第二节 财务分析的产生与发展财务分析的产生与发展一、财务分析与会计发展一、财务分析与会计发展二、财务分析应用领域的发展二、财务分析应用领域的发展三、财务分析技术发展三、财务分析技术发展四、财务分析形式发展四、财务分析形式发展五、我国财务分析的发展五、我国财务分析的发展一、财务分析与会计发展（一、财务分析与会计发展（P9）v财务分析与会计技术发展财务分析与会计技术发展 财务分

32、析以财务报表为基础财务分析以财务报表为基础 财务报表以会计技术为基础财务报表以会计技术为基础v财务分析与会计汇总（报表）发展财务分析与会计汇总（报表）发展 会计余额会计余额 会计汇总会计汇总 财务报表财务报表区别：财务报表分析的对象是财务报表；财区别：财务报表分析的对象是财务报表；财务分析的对象是财务活动。务分析的对象是财务活动。联系：财务活动及其结果往往通过财务报表联系：财务活动及其结果往往通过财务报表及其他信息来反映和体现。但财务报表并不及其他信息来反映和体现。但财务报表并不能完全反映财务活动的状况或是说不能反映能完全反映财务活动的状况或是说不能反映财务活动的全貌。财务活动的全貌。课堂思考

33、题：财务分析与财务报表分析的关系课堂思考题：财务分析与财务报表分析的关系第一节第一节 财务分析的形成与发展财务分析的形成与发展财务分析开财务分析开始于银行家始于银行家现代财务现代财务分析领域分析领域第一节第一节 财务分析的形成与发展财务分析的形成与发展二、财务分析应用领域的发展（二、财务分析应用领域的发展（P9）18951895年，纽约年，纽约州银行协会要州银行协会要求贷款者提供求贷款者提供资产负债表资产负债表19001900年汤姆斯年汤姆斯铁路报告分解铁路报告分解资本市场、企资本市场、企业重组、绩效业重组、绩效评价企业评估评价企业评估 19191919年，亚力山大建年，亚力山大建立比率分析的

34、系统体系立比率分析的系统体系 比率比率财务财务分析分析 标准标准比率比率分析分析 趋势趋势百分百分比分比分析析 现代现代财务财务分析分析技术技术预测分析、实证分析、预测分析、实证分析、价值评估、电算化分析价值评估、电算化分析19231923年年19251925年斯蒂芬提出年斯蒂芬提出三、财务分析技术的发展（三、财务分析技术的发展（P10）静态分析静态分析动态分析动态分析四、财务分析形式的发展（四、财务分析形式的发展（P11）第一节第一节 财务分析的形成与发展财务分析的形成与发展内部分析内部分析外部分析外部分析课堂练习：课堂练习：1财务分析的对象是（财务分析的对象是（ ）。）。A财务报表财务报表

35、B财务报告财务报告C财务活动财务活动D财务效率财务效率课堂练习：课堂练习：2财务分析开始于（财务分析开始于（ ）。）。 A投资者投资者 B银行家银行家C财务分析师财务分析师D企业经理企业经理课堂练习：课堂练习：3从企业债权者角度看从企业债权者角度看,财务分析的最直接目财务分析的最直接目的是看（的是看（ ）。）。A企业的盈利能力企业的盈利能力B企业的营运能力企业的营运能力C企业的偿债能力企业的偿债能力D企业的增长能力企业的增长能力麦当劳为什么爱卖汉堡？麦当劳为什么爱卖汉堡？ 1937年，麦当劳兄弟（年，麦当劳兄弟（Dick and Mac）在美）在美国加州销售汉堡、热狗、奶昔等国加州销售汉堡、热

36、狗、奶昔等25项产品。项产品。 1940年左右，他们年左右，他们做了个简单的财务报表分做了个简单的财务报表分析析，意外地发现，意外地发现80的生意竟然来自汉堡。虽然的生意竟然来自汉堡。虽然三明治或猪排等产品味道很好，但销售平平。三明治或猪排等产品味道很好，但销售平平。 麦当劳兄弟于是决定简化产品线，专攻低价麦当劳兄弟于是决定简化产品线，专攻低价且销售量大的产品。他们将产品由且销售量大的产品。他们将产品由25项减少为项减少为9项项，并将汉堡价格由，并将汉堡价格由30美分降低到美分降低到15美分。从此之美分。从此之后，麦当劳的销售及获利激增，为后来发展成世后，麦当劳的销售及获利激增，为后来发展成世

37、界级企业奠定了基础。界级企业奠定了基础。课件邮箱：课件邮箱：密码：密码：fa123456大数据时代的挣钱模式大数据时代的挣钱模式 近日，一小伙专门近日，一小伙专门应聘上海均价应聘上海均价4万高档小万高档小区的物业管理，自己配了区的物业管理，自己配了扫描枪，每天就盯着小区扫描枪，每天就盯着小区垃圾堆，看见有条形码就垃圾堆，看见有条形码就扫描，晚上回家把数据整扫描，晚上回家把数据整理出来，得出这小区喝什理出来，得出这小区喝什么水吃什么油买什么衣服么水吃什么油买什么衣服，整个小区的消费品类偏，整个小区的消费品类偏好和品牌偏好一清二楚，好和品牌偏好一清二楚，再形成报告卖给大公司，再形成报告卖给大公司，

38、报告价值数十万报告价值数十万。第三节第三节 财务分析体系与内容财务分析体系与内容一、西方财务分析体系与内容一、西方财务分析体系与内容二、我国财务分析体系与内容二、我国财务分析体系与内容三、财务分析体系与内容三、财务分析体系与内容一、西方财务分析体系与内容（一、西方财务分析体系与内容（P12） 三种基本财务分析体系三种基本财务分析体系 1 1 概论、会计分析、财务分析概论、会计分析、财务分析 2 2 概论、分析工具、分析应用概论、分析工具、分析应用分析工具：会计分析、财务分析、前景分析分析工具：会计分析、财务分析、前景分析分析应用：权益证券、信贷、并购、筹资等分析应用：权益证券、信贷、并购、筹资

39、等 3 3 概论、经营分析、投资分析、筹资分析、概论、经营分析、投资分析、筹资分析、 价值评估分析价值评估分析 二、我国财务分析体系与内容现状（二、我国财务分析体系与内容现状（P16）（一）企业目标与财务目标（一）企业目标与财务目标筹集发展所筹集发展所需资金需资金 有效投资，有效投资，提高资金收提高资金收益和效率益和效率 生存生存 发展发展 获利获利 以收抵支以收抵支 到期偿债到期偿债 资本保值增值资本保值增值 （二）财务目标与财务活动（二）财务目标与财务活动 1 1 筹资筹资选择谨慎的筹资方式选择谨慎的筹资方式 2 2 投资投资选择合理的资源投资选择合理的资源投资 3 3 营运营运以竞争性、

40、成本有效方式运营资源以竞争性、成本有效方式运营资源 4 4 分配分配选择合理的分配方式选择合理的分配方式选选 择择 筹筹 资资 方方 式式选选 择择 投投 资资 方方 向向选选 择择 分分 配配 方方 式式有有 效效 经经 营营 资资 源源资资 本本 增增 值值（三）财务活动与财务报表（三）财务活动与财务报表资产资产财务活动财务活动（投资）（投资）负债及权益负债及权益财务活动财务活动（筹资）（筹资）货币现金货币现金 营营运运资资本本短期借款短期借款 银行信用银行信用 应收账款应收账款 应付账款应付账款 商业信用商业信用 存货存货 长期借款长期借款 负债筹资负债筹资（资本结构）（资本结构） 长期

41、股权长期股权投资投资 证券评价证券评价 资本资本 权益筹资权益筹资（资本结构）（资本结构） 固定资产固定资产 项目投资项目投资 未分配利润未分配利润 股利分配股利分配（留存收益）（留存收益） 现金流入量、现金流出量、现金净流量现金流入量、现金流出量、现金净流量63湖北大学知行学院 桂玉娟 项目项目本年金额本年金额上年金额上年金额一、营业收入一、营业收入 减：营业成本减：营业成本 营业税金及附加营业税金及附加 销售费用销售费用 管理费用管理费用 财务费用财务费用 资产减值损失资产减值损失 加：公允价值变动损益加：公允价值变动损益 投资收益投资收益二、营业利润二、营业利润 加：营业外收入加：营业外

42、收入 减：营业外支出减：营业外支出三、利润总额三、利润总额 减：所得税费用减：所得税费用四、净利润四、净利润五、每股收益五、每股收益 （一）基本每股收益（一）基本每股收益 （二）稀释每股收益（二）稀释每股收益利润表利润表64湖北大学知行学院 桂玉娟现金流量表现金流量表 现金流量表项目现金流量表项目企业的基本活动企业的基本活动 经营现金流入经营现金流入经营活动经营活动经营现金流出经营现金流出 经营现金流量净额经营现金流量净额投资现金流入投资现金流入投资活动投资活动投资现金流出投资现金流出 投资现金流量净额投资现金流量净额 筹资现金流入筹资现金流入筹资活动筹资活动筹资现金流出筹资现金流出 筹资现金

43、流量净额筹资现金流量净额 65湖北大学知行学院 桂玉娟资产负债表资产负债表利润表利润表现金流量表现金流量表财务报表之间的关系财务报表之间的关系现金净流量现金净流量反映资产负反映资产负债表中货币债表中货币资金的变化资金的变化情况情况净利润净利润通过通过利润分配形利润分配形成成留存收益留存收益和和应付股利应付股利进入资产负进入资产负债表债表净利润经过现净利润经过现金性和非现金金性和非现金性相关调整，性相关调整，得出经营性现得出经营性现金净流量金净流量66湖北大学知行学院 桂玉娟财务活动与财务报表（财务活动与财务报表（P18P18） 投资投资 经营与分配经营与分配 筹资筹资 资产资产 资产负债表资产

44、负债表 负债和所有者权益负债和所有者权益 （特定时点）（特定时点） 流动资产流动资产 利润表利润表 流动负债流动负债 + 收收 入入 + 固定资产固定资产 成本费用成本费用 长期负债长期负债 + 利润总额利润总额 + 其他资产其他资产 所得税所得税 所有者权益所有者权益 = 净利润净利润 = 总资产总资产 留存利润留存利润 总负债和净资产总负债和净资产 向股东支付股利向股东支付股利 现金流量表现金流量表 投资活动投资活动 经营活动经营活动 筹资活动筹资活动 现金流入量现金流入量 现金流入量现金流入量 现金流入量现金流入量 现金流出量现金流出量 现金流出量现金流出量 现金流出量现金流出量 现金净

45、流量现金净流量 现金净流量现金净流量 现金净流量现金净流量 （四）财务报表与财务效率（四）财务报表与财务效率（P19P19） 1 1 盈利能力盈利能力投入资源取得利润的能力投入资源取得利润的能力 2 2 营运能力营运能力企业营运资产的效率企业营运资产的效率 3 3 偿债能力偿债能力企业偿还债务的能力企业偿还债务的能力 4 4 增长能力增长能力企业持续发展或增长的能力企业持续发展或增长的能力资资本本增增值值筹筹资资活活动动投投资资活活动动经经营营活活动动 分分配配活活动动资资产产负负债债表表利利润润表表现现金金流流量量表表偿偿债债能能力力营营运运能能力力盈盈利利能能力力增增长长能能力力企企业业价价值值财财务务目目标标财财务务活活动动财财务务报报表表财财务务效效率率财财务务结结果果我国财务分析体系与内容我国财务分析体系与内容分析概论分析概论财务分析理论财务分析理论财务分析信息财务分析信息财务分析方法财务分析方法会计分析会计分析筹资活动筹资活动分析分析投资活动投资活动分析分析经营活动经营活动分析分析分配活动分配活动分析分析财务分析财务分析盈利盈利能力分析能力分析营运营运能力分析能力分析