第十二章 投资银行内部控制与外部监管.电子教案教学课件

1、第十二章 投资银行内部控制与外部监管引例 2008年9月15日，在美国由次贷危机引发的金融危机愈演愈暴之际，有158年历史的全球第四大投资银行雷曼兄弟按照美国破产法第11章规定向纽约南区美国破产法庭申请破产保护。这是有史以来世界规模最大的破产案，破产资产高达6 390亿美元，是第二大破产案主角世通的将近6倍，是第三大破产案主角安然的10倍。雷曼兄弟的破产只是各大投资银行的一个典型代表。那么，什么原因造成雷曼兄弟及其它投行出现困境呢？业界探讨的原因有很多，但是内部控制不严、外部监管不力是业界不可避免谈到的两条原因。 第一节 投资银行的内部控制 一、投资银行内部控制的定义 投资银行的内部控制是投资

2、银行自我规范、自我约束和自我完善的一种自律行为，是投资银行为完成既定的工作目标和防范风险，对内部各职能部门及其工作人员从事的业务活动进行风险控制、制度管理和相互制约的方法、措施和程序的总称。 投资银行的内部控制主要包括内部控制机制和内部控制文本制度两个部分。 第一节 投资银行的内部控制 二、投资银行内部控制的目标和原则 （一）投资银行内部控制的目标 1、保证经营的合法合规及内部规章制度的贯彻执行。 2、防范经营风险和道德风险。 3、保障客户及资产的安全、完整。 4、保证业务记录、财务信息和其他信息的可靠、完整、及时。 5、提高经营的效率和效益。 第一节 投资银行的内部控制 （二）投资银行内部控

3、制的原则 1、健全性 2、合理性 3、制衡性 4、独立性 第一节 投资银行的内部控制 三、投资银行内部控制制度的内容 （一）内控机制 1、决策系统 2、执行系统 3、监督系统 （二）内控文本制度 1、制定内控文本制度的原则 2、内控文本制度的内容 第二节 投资银行的自律组织 一、自律的含义和意义 自律就是自我监管。自律组织就是通过制定公约、章程、准则、细则，对各项金融活动进行自我监管的组织。其意义为： 1、自律组织是金融风险管理成败的重要一环 2、自律组织从某种意义上讲更有利于投资银行业的良性健康发展 3、自律组织能够取得有别于政府监管的效果 第二节 投资银行的自律组织 二、自律和政府监管的关

4、系 （一）两者的区别 1、性质不同 2、监管依据不同 3、监管范围不同 4、监管的具体内容不同 5、两者采用的处罚不同 第二节 投资银行的自律组织 （二）两者的联系 1、监管目的一致 2、自律组织在政府监管机构和投资银行之间起着桥梁和纽带作用 3、自律是对政府监管的积极补充 4、自律组织本身也须接受政府监管机构的监管 第二节 投资银行的自律组织 三、自律组织的监管方式 自律组织一般是通过制定公约、章程、准则、细则，对会员的各项金融活动进行自我监管。 第三节 投资银行的外部监管 一、投资银行外部监管的目标 1、维护投资银行业乃至金融体系的安全与稳定 2、保护投资者的合法权益 3、促进投资银行业的

5、公平竞争 4、实现投资银行业经营活动与国家金融货币政策的统一第三节 投资银行的外部监管 二、投资银行外部监管的原则 （一）依法原则 （二）协调性原则 （三）效率原则 （四）外部监管与行业自律相结合的原则第三节 投资银行的外部监管 三、投资银行业监管体制的类型 （一）集中型监管体制 集中型监管体制是指国家通过制定系统而严密的法律，设立隶属于政府或直接隶属于立法机关的全国性证券监管机构对投资银行业进行集中统一监管，而各种自律性组织，如证券业协会等只起协助性作用。这种监管体制以美国、日本、韩国等国为代表，其中尤以美国最为典型，因而这种体制也被称作“美国模式”。 1、有一套较为完备的监管投资银行的专门

6、的法律、法规。 2、有权力高度集中统一的全国性的专门监管机构，其中以独立监管机构为主体。 第三节 投资银行的外部监管 （二）自律型监管体制 自律型监管体制是指国家除了某些必要的立法之外，较少干预投资银行业，主要是通过投资银行业自律组织和投资银行自身进行自我管理为主，辅以政府有关职能部门监督的体制。这种监管体制以英国、荷兰、爱尔兰、中国香港特别行政区等国家和地区为代表，其中尤以英国最为典型，因此这宗体制又被称为“英国模式”。 1、通常没有制定专门规范投资银行业和证券市场管理的法律、法规，主要是通过一些间接的法律法规来调整和制约投资银行业和证券市场的活动，作为自我管理的指导和补充。 2、没有设立专

7、门的全国性的证券监管机构，而是依靠证券市场的参与者，如证券商协会、证券交易所等自律组织进行自我管理。 第三节 投资银行的外部监管 （三）中间型监管体制 中间型监管体制是集中型监管体制与自律型监管体制两者相互渗透、相互结合的产物。实行这种体制的国家既设有专门性的立法和政府监管机构来进行集中监管，也强调自律组织的自律管理，但在实践中则有所侧重。因此，这种监管体制又被称为中间型监管体制、分级监管体制。 第三节 投资银行的外部监管 四、 我国投资银行业的监管体制 （一）我国投资银行业监管体制的形成 1、第一阶段（1992年5月以前）：地方分头监管阶段，主要由上海、深圳两地地方政府管理。 2、第二阶段（1992年5月 1997年年底）：过渡阶段 3、第三阶段（1997年底至今）：集中统一监管第三节 投资银行的外部监管 （二）目前我国的投资银行监管体制 目前我国的投资银行的外部监管体制是集中型监管体制，即以中国证监会统一监管依法统一监管为主，证券交易所、证券业协会等自律组织组我管理为辅。 1、中国证券监督管理委员会 2、自律组织 第四节 投资银行的监管内容 一、市场准入的监管 （一） 注册制 （二）特许制第四节 投资银行的监管内容 二、投资银行业务的监管 （一） 证券承销业务的监管 （二） 证券经纪业务的监管 （三） 证券自营业务的监管 （四）公司并购业务的监管 （五）投资咨询业务的监