货币——货币金融学第一章货币与货币制度

1、大学之道,在明明德,在亲民,在止于至善。知止而后有定,定而后能静,静而后能安,安而后能虑,虑而后能得。物有本末,事有终始。知所先后,则近道矣。第一章第一章货币与货币制度货币与货币制度2022-4-26货币基础知识的内在逻辑结构货币基础知识的内在逻辑结构货币是金融乃至于整个经济运行的基点！货币是金融乃至于整个经济运行的基点！货币产生发展过程货币产生发展过程货币的内涵界定货币的内涵界定货币的外延界定货币的外延界定使用与管理使用与管理大学之道,在明明德,在亲民,在止于至善。知止而后有定,定而后能静,静而后能安,安而后能虑,虑而后能得。物有本末,事有终始。知所先后,则近道矣。 货币的职能货币的职能货币

2、的范围与层次货币的范围与层次货币制度货币制度 Add your text in here对于货币的静态观察与分析对于货币的静态观察与分析 货币的产生与发展货币的产生与发展第一章主要内容第一章主要内容2022-4-26第一节第一节 货币的产生与发展货币的产生与发展发展历程及发展历程及内在规律性内在规律性社会经济基社会经济基础分析础分析产生产生 通过历史逻辑寻找现实逻辑的起点通过历史逻辑寻找现实逻辑的起点发展发展本质本质定义与内涵定义与内涵要素分析要素分析大学之道,在明明德,在亲民,在止于至善。知止而后有定,定而后能静,静而后能安,安而后能虑,虑而后能得。物有本末,事有终始。知所先后,则近道矣。一

3、、货币的产生一、货币的产生*情景模拟情景模拟间接交易间接交易直接交易直接交易甲：粮食甲：粮食乙：衣服乙：衣服交换媒介交换媒介甲：粮食甲：粮食乙：衣服乙：衣服货币是为提高商品交换效率而出现的货币是为提高商品交换效率而出现的大学之道,在明明德,在亲民,在止于至善。知止而后有定,定而后能静,静而后能安,安而后能虑,虑而后能得。物有本末,事有终始。知所先后,则近道矣。交易媒介即一般等价物广泛的可接受性方便携带可长期保存可重复使用存在量较大一、货币的产生一、货币的产生交易媒介的特点交易媒介的特点大学之道,在明明德,在亲民,在止于至善。知止而后有定,定而后能静,静而后能安,安而后能虑,虑而后能得。物有本末

4、,事有终始。知所先后,则近道矣。一、货币的产生一、货币的产生模拟过程的总结商品交换商品交换克服私有制与社会分工之间的矛盾 有媒介的有媒介的间接交易间接交易克服直接交易的局限性 固定的交固定的交换媒介换媒介克服价值尺度的多重化及资源浪费固定的交换媒介即一般等价物，一般等价物即货币固定的交换媒介即一般等价物，一般等价物即货币大学之道,在明明德,在亲民,在止于至善。知止而后有定,定而后能静,静而后能安,安而后能虑,虑而后能得。物有本末,事有终始。知所先后,则近道矣。二、货币形式的发展二、货币形式的发展普通商品自发充当一般等价物，如贝壳、羽毛和金属等。普通商品自发充当一般等价物，如贝壳、羽毛和金属等。

5、实物货币实物货币金属货币金属货币信用货币信用货币以金属为货币的币材，实行铸币制或秤量制。以金属为货币的币材，实行铸币制或秤量制。通过信用渠道发行价值符号以取代金属货币。通过信用渠道发行价值符号以取代金属货币。2022-4-26二、货币形式的发展二、货币形式的发展（一）实物货币（一）实物货币较短较短存在的时间存在的时间存在的证据存在的证据退出的原因退出的原因体现的规律体现的规律妇好墓妇好墓（贝壳）（贝壳）“一般性一般性”不突出不突出生产力的选择生产力的选择2022-4-26二、货币形式的发展二、货币形式的发展贱金属时间长时期较早贵金属秤量制铸币制时间短时期最早时间长时期较早时间短时期最近使用历史

6、（以中国为例）使用历史（以中国为例）（二）金属货币（二）金属货币2022-4-26国际国际分布不均分布不均内因内因内因内因外因外因外因外因内因内因币材饥荒币材饥荒货币壁垒与贸易壁垒货币壁垒与贸易壁垒“劣币驱逐良币劣币驱逐良币”信用货币理论信用货币理论与实践与实践贵金属货币退出的原因贵金属货币退出的原因二、货币形式的发展二、货币形式的发展（二）金属货币（二）金属货币2022-4-26二、货币形式的发展二、货币形式的发展（三）信用货币不可兑换银行券：不可兑换银行券： 无无双重保证双重保证可兑换银行券：可兑换银行券：商业银行发行的金银货币存储凭证商业银行发行的金银货币存储凭证国家强制发行的无任何保国

7、家强制发行的无任何保证的价值符号证的价值符号传统信用货币2022-4-26二、货币形式的发展二、货币形式的发展（三）信用货币作为数字余额只存在于作为数字余额只存在于银行帐户上银行帐户上以银行转账结算业务为以银行转账结算业务为基础进行流通基础进行流通现代信用货币：现代信用货币：存款货币存款货币2022-4-26二、货币形式的发展二、货币形式的发展（三）信用货币储值卡型储值卡型 电子货币以存款货币为基础存款利用型存款利用型 现金模拟型现金模拟型 2022-4-26二、货币形式的发展二、货币形式的发展（三）信用货币 信用货币的基本特征信用货币的基本特征价值符号价值符号 负债货币负债货币强制性强制性代

8、表发行者代表发行者的负债的负债国家强制发国家强制发行无限法偿行无限法偿名义价值高名义价值高于实际价值于实际价值2022-4-26三、货币的本质三、货币的本质货币形式唯一货币形式唯一计价方式统一计价方式统一体现一切商品的价值体现一切商品的价值能同一切商品相交换能同一切商品相交换 一般使用价值突出一般使用价值突出 独占性和排它性独占性和排它性 是一个历史范畴是一个历史范畴 相对独立性相对独立性货币即货币即一般等价物一般等价物 中央银行垄断发行中央银行垄断发行国家以法律形式禁止国家以法律形式禁止特殊使用价值特殊使用价值不是从来就有不是从来就有也不会永恒存在也不会永恒存在由此形成两大基本职能由此形成两

9、大基本职能大学之道,在明明德,在亲民,在止于至善。知止而后有定,定而后能静,静而后能安,安而后能虑,虑而后能得。物有本末,事有终始。知所先后,则近道矣。第二节第二节 货币的职能货币的职能货币的货币的职能职能价值尺度价值尺度流通手段流通手段支付手段支付手段 贮藏手段贮藏手段国际货币国际货币基本职能衍生职能大学之道,在明明德,在亲民,在止于至善。知止而后有定,定而后能静,静而后能安,安而后能虑,虑而后能得。物有本末,事有终始。知所先后,则近道矣。第二节第二节 货币的职能货币的职能一、价值尺度：表现商品价值、衡量商品价值量价值尺度职能特点价值尺度职能特点观念货币观念货币 足值或币足值或币值稳定值稳定

10、独占性或独占性或排他性排他性由价格标由价格标准完成准完成价格标准：人们规定的货币单位及其等分货币单位与重量单位：经历了由合到分的过程大学之道,在明明德,在亲民,在止于至善。知止而后有定,定而后能静,静而后能安,安而后能虑,虑而后能得。物有本末,事有终始。知所先后,则近道矣。第二节第二节 货币的职能货币的职能二、流通手段：商品交换媒介不足值的不足值的货币符号货币符号危机的危机的可能性可能性现实货币现实货币特点使买卖脱节且货币独立发行纸币产生具有了合理性2022-4-26实际购买力现实货币现实货币足值货币足值货币量上有限量上有限质上无限质上无限风险性风险性币值变动的不确定性币值稳定第二节第二节 货

11、币的职能货币的职能三、贮藏手段：三、贮藏手段：作为财富的象征退出流通而被保留起来作为财富的象征退出流通而被保留起来现金-物价流动机制信用货币非自动均衡购买力有限购买时间不确定2022-4-26第二节第二节 货币的职能货币的职能四、支付手段：以价值独立形态单方面转移Text in here与商品脱钩与商品脱钩现实货币现实货币 财政信用收支财政信用收支可以是不可以是不足值货币足值货币危机性更大危机性更大与商品挂钩与商品挂钩 预付与赊销预付与赊销 流通手段的延长或代替商品的流通流通手段的延长或代替商品的流通2022-4-26第二节第二节 货币的职能货币的职能五、国际货币：即世界货币，越出国境发挥一般

12、等价物作用币值稳定币值稳定自由可兑换自由可兑换国际协议支撑国际协议支撑经济实力强大经济实力强大可能出现超主权的国可能出现超主权的国际一体化信用货币际一体化信用货币金属货币可自动取得金属货币可自动取得国际货币职能国际货币职能2022-4-26第二节第二节 货币的职能货币的职能对于货币作用的认识生产推动力生产推动力促进生产资料和劳动力结合促进生产资料和劳动力结合商品计价与经济核算工具商品计价与经济核算工具分配货币，促进商品交易分配货币，促进商品交易中央银行运用货币政策中央银行运用货币政策2022-4-26第三节第三节 货币的范围与层次货币的范围与层次货币范围界定货币层货币层次划分次划分广义货币广义

13、货币量量 狭义货币狭义货币量量 货币即流动性：货币即流动性：不同流动不同流动性的金融资产应进行层次划分性的金融资产应进行层次划分不能直接购买，但可执行其它不能直接购买，但可执行其它职能：职能：国库券、商业票据、可转让国库券、商业票据、可转让大额存单等大额存单等可直接执行流通手段：可直接执行流通手段：现金与活期现金与活期存款存款大学之道,在明明德,在亲民,在止于至善。知止而后有定,定而后能静,静而后能安,安而后能虑,虑而后能得。物有本末,事有终始。知所先后,则近道矣。第三节第三节 货币范围与层次货币范围与层次货币层次与职能的对应关系货币职能货币职能金融工具金融工具货币层次货币层次媒介交换媒介交换

14、现现 金金M0=C活期存款活期存款M1=C + Dd贮藏手段贮藏手段定期存款、储蓄存款定期存款、储蓄存款M2= M1+ Ds+ Dt非银行金融机构存款非银行金融机构存款M3= M2 + Dn所有短期金融工具所有短期金融工具M4= M3+L2022-4-26损失损失转化转化风险风险速度速度流动性流动性效率效率流动性：金融资产不受流动性：金融资产不受损失地及时转化为现实损失地及时转化为现实购买力的能力购买力的能力第三节第三节 货币范围与层次货币范围与层次货币层次划分依据大学之道,在明明德,在亲民,在止于至善。知止而后有定,定而后能静,静而后能安,安而后能虑,虑而后能得。物有本末,事有终始。知所先后

15、,则近道矣。第三节第三节 货币范围与层次货币范围与层次货币层次划分的意义掌握不同层次货币的运行掌握不同层次货币的运行采取不同的措施进行调控采取不同的措施进行调控货币管理当局2022-4-26第三节第三节 货币范围与层次货币范围与层次中国货币供给量与供给结构 单位：亿元人民币M027072.62M1M2M0M1M2M0M1M2年年年年年年30334.3234218.96152519.17403401.30126028.05345577.91166217.13475166.60M0：流通中现金：流通中现金 M1：货币：货币 M2：货币与：货币与准货币准货币2022-4-26第三节第三节 货币范围与

16、层次货币范围与层次流动性评估效率低效率低流动性差流动性差转化效率与转化速度转化效率与转化速度效率高效率高速度快速度快速度慢速度慢流动性强流动性强流动性一般流动性一般流动性一般流动性一般2022-4-26第三节第三节 货币范围与层次货币范围与层次货币层次划分重点确定原则控制其变动的能力相关性相关性可测性可测性可控性可控性与经济其它变量的密切程度统计、分析与预测的能力2022-4-26流通中现金流通中现金企业活期存款、农村存款、企业活期存款、农村存款、 机关团体部队存款机关团体部队存款信托存款、外币存款、信托存款、外币存款、企业定期性质存款、企业定期性质存款、居民储蓄存款居民储蓄存款金融债券、商业

17、票据金融债券、商业票据大额可转让定期存单大额可转让定期存单M0M1M2M3第三节第三节 货币范围与层次货币范围与层次中国货币层次划分（1994年版）大学之道,在明明德,在亲民,在止于至善。知止而后有定,定而后能静,静而后能安,安而后能虑,虑而后能得。物有本末,事有终始。知所先后,则近道矣。第四节第四节 货币制度货币制度 货币制度：一国由法律所确定的货币发行和流通的结构及组织形式 金属货币制金属货币制度构成要素度构成要素币材和货币单位的规定本位币与辅币的铸造与偿付能力的规定银行券与纸币发行流通的规定黄金准备制度2022-4-26第四节第四节 货币制度货币制度 信用货币制度与金属货币制度对比信用货

18、币制信用货币制度构成要素度构成要素币材不重要只规定货币单位本位币与辅币均由中央银行发行银行券无双重保证纸币根据需要发行黄金不作为发行储备规定无限法偿2022-4-26第四节第四节 货币制度货币制度货币制度的变迁以币材变迁为基准以币材变迁为基准银本位制银本位制金银复合本位金银复合本位金本位制金本位制信用本位制信用本位制平行本位平行本位双本位双本位跛行本位跛行本位金币本位金币本位金块本位金块本位虚金本位虚金本位无币材规定无币材规定银为主币币材银为主币币材2022-4-26自由铸造或熔化自由铸造或熔化国际间自由输出入国际间自由输出入自发调节货币流通量和物价自发调节货币流通量和物价银行券自由兑换金币银

19、行券自由兑换金币最典型的金本位制：最典型的金本位制：三大自由和一大功能三大自由和一大功能第四节第四节 货币制度货币制度金币本位制大学之道,在明明德,在亲民,在止于至善。知止而后有定,定而后能静,静而后能安,安而后能虑,虑而后能得。物有本末,事有终始。知所先后,则近道矣。143币值稳定机制丧失： 不兑现/无发行准备自发调节功能丧失： 非足值货币2发行渠道：银行信贷程序流通中的货币：信用货币不规定含金量/不兑换黄金第四节第四节 货币制度货币制度信用货币制度的特点2022-4-26妇好墓中的贝壳妇好墓中的贝壳重要概念、案例与拓展1976年，由我国两位著名的殷商考古专家郑振香先生和陈志达先生主持，相关

20、部门对“殷墟”进行了后续性发掘，结果发掘出了妇好墓，出土了大量珍贵的文物，被列为当年全国十大考古成果的前列。妇好是商代第23世王武丁的配偶，生前常带兵打仗，死后被厚葬。从妇好墓中，不仅出土了大量青铜或玉质的礼器和装饰品，还出土了6800多枚各式贝壳，包括珍贵的阿拉伯绶贝和脉红螺贝等。同时出土的一批甲骨文被破译后，人们才确定这些贝壳并不是作为装饰品而是作为当时的货币来殉葬的。2022-4-26重要概念、案例与拓展秤量制与铸币制金属货币以自然形态流通，货币单位与金属货币以自然形态流通，货币单位与重量单位完全一致，如金条、银条等。重量单位完全一致，如金条、银条等。金属货币以铸币形式流通，国家统一金属

21、货币以铸币形式流通，国家统一规定了形状和成色，如金币、银币等。规定了形状和成色，如金币、银币等。2022-4-26劣币驱逐良劣币驱逐良币币重要概念、案例及拓展“劣币驱逐良币”规律也叫“格雷欣法则”(Greshams Law)，是指当一个经济体系中同时存在多种货币形式时，人们趋向于先使用不足值的或者币值预期下跌的“劣币”而保留“良币”，从而 “劣币”充斥市场，引起持续的币值下跌、物价上涨，导致流通的混乱。“格雷欣法则”生效的前提条件是良币和劣币均为法定货币，两者保持固定的兑换比例且均按法定偿付力流通。如果这个条件不具备，则会发生“良币驱逐劣币”，也叫“反格雷欣法则”。2022-4-26货币名目主

22、义与信用货币理论货币名目主义与信用货币理论重要概念、案例与拓展 货币名目主义认为货币仅仅是便利交换的技术工具，货币的价值应该由国家的权威规定的。因此国家可以建立货币国定的制度，发行任何材料和形式的货币，只要在国家权威之下人们能普遍接受。 在名目主义指导下，伴随着可兑换银行券黄金保证的降低和各国中央银行的成立，以及19世纪中后叶奥匈帝国打破“黄金桎梏”的成功实践，信用货币逐渐成为必然。 名目主义的主要代表人物有：尼古拉斯巴本、大卫休谟、查理路易孟德斯鸠、弗里德里克彭迪生和约翰梅纳德凯恩斯等。 大学之道,在明明德,在亲民,在止于至善。知止而后有定,定而后能静,静而后能安,安而后能虑,虑而后能得。物

23、有本末,事有终始。知所先后,则近道矣。可兑换银行券双重保证可兑换银行券双重保证重要概念、案例与拓展 黄金保证是指发行者在发行银行券时应在金库里储备相应数量的黄金或金币，以备银行券的兑现。最初的银行券都实行100%的黄金保证，后来由于银行券的普遍流通，兑现的频率下降，黄金准备额度也就随之降低了，最低时只需10%的黄金准备。 信用保证是指银行券只能通过商业票据贴现业务发行出去，这样就保证了所发行的银行券与商品流通是紧密联系在一起的，既不会造成通货膨胀，又能够方便流通。2022-4-26存款货币的转账结算存款货币的转账结算重要概念、案例与拓展 你从自己的开户银行如建设银行取得支票并支付给商场商场将支票交给他的开户行如工商银行，工商银行增加他的账户上的资金余额工商银行将支票提交人民银行资金清算中心资金清算中心将相应款项从建设银行划给工商银行并将支票返还建设银行建设银行根据支票金额减少你账户上的资金余额。 如果使用银行卡，不管是有透支功能的贷记卡还是无透支功能的借记卡，都可以在商场的POS终端机上刷卡，或者通过ATM自动柜员机进行转账，这些操作所产生相应电子票据的性质同支票一样，因此也会完整地走完上述的过程，最终完成存款货币的支付。2022-4-26平行本位制平行本位制重要概念、案例与拓展 平行本位制是金和银都作为主币材料，两者之间根据市场情况自由兑换。 双本位制是出现了“