第七章 跨国公司转让定价机制

1、第七章 跨国公司转让定价机制 一、跨国公司转让定价机制概述 （一）转让定价机制的含义 跨国公司的母公司与各国子公司之间，或各国子公司之间转移产品和劳务时所采用的定价方法，即国际转移价格。 又称转移定价、调拨价格、划拨价。主要指跨国集团母公司和子公司之间进行内部交易时采用的一种价格制度。 主要特点：该价格不受市场一般供求关系的影响，不是独立各方在公开市场上按独立核算原则确定的价格，而是以跨国公司全球战略和谋求全球利益最大化为目标，由跨国公司总部最高管理人员在综合分析评价交易双方所在国的外汇政策、税收政策、利率水平、经济环境、政治气候等因素以及所属子公司的盈利能力等之后确定的价格。 转让价格是企业

2、国际化，公司交易内部化的产物，是国际上通常使用的避税、避险的方法。它一方面是跨国公司组织管理内部市场，实施资源配置的必要工具，另一方面又是跨国公司利用国际税收差异及其它政策差异，追求全球利润最大化的一种手段。 转移价格的构成： 可变成本转移价格 总成本转移价格 市场转移价格 议定转移价格 （二）转让定价产生的动机 1、税务动机 主要涉及降低公司所得税、预提税、关税和增加外国税收抵免额等方面，是站在集团的角度使公司税务最小化。 主要做法：利用跨国公司在不同国家间分公司进行内部交易，将利润从高税率国家转移至税负相对较低的国家。 2、非税务动机 打入和控制市场（占领市场的目的） 调节子公司利润水平（

3、化解潜在的与政府的矛盾，消除可能带来的竞争，减轻劳资矛盾） 避开风险 调节利润 转移资金 逃避税收 规避风险 （避免或减缓外汇风险、避免通货膨胀的影响、避免东道国政治动荡的风险）跨国公司转移定价给东道国所带来的影响（以我国为例） 中方合资、合作者的利润被侵吞 减少了我国的税收收入 使我国的国际收支恶化 在我国市场进行变相倾销 降低外商直接投资的关联效应 （三）转让定价产生的客观基础 1、跨国公司雄厚的实力 生存空间优势 业务流程的动作优势 有效规避风险的能力 超前的战略眼光 2、跨国公司组织管理的控制手段 转让定价机制作为一种对跨国公司庞大的资源进行合理配置的有效途径的作用更加明显。 一方面可

4、以使子公司更有效地创造利润 另一方面也使跨国公司整体得到利益 3、跨国公司实现组织利润最大化的要求 资本、技术、人力、物力在全球有效配置。 利用各国税率、利率、外汇管制等经济环境及政治文化差异，谋求公司利润最大化。 （四）转让定价机制产生的法律条件 1、国际税收 跨国公司从企业所有者角度出发，利用不同税收管辖区域之间的税负和税率的不同，制定转让价格，实现不同经营主体之间的利润转移，调节跨国公司作为一个营业实体整体承担的税负，进而达到所有者权益最大化的终极目标。 由此，这种定价机制在很大程度上与各个税收管辖区域所在地的税收制度和国际间的税收平衡产生了激烈的冲突。 一是对不同税收管辖区域的税法体制

5、产生了影响 转让定价机制加入，必然会使当地的税法无法得以有效实施，影响其执行效率。 二是转让定价机制的出现会打破原有的税负平衡，增加国家之间的利益矛盾。 受到损害一方会采取措施制裁 一国对跨国公司转让定价避税行为的法律干预，不仅要考虑本国的利益，还要考虑相关国家的利益和国际经济发展的需要。 转让定价税法控制不是一项单纯的本国税务问题，而是一项国际经济、政治问题 2、相关税收的原则 （1）税收法定原则 是最高原则 强制性、合法性、权威性 税收法定原则指：税法主体的权利义务必须由法律加以规定，税法的各类构成要素皆必须且只能由法律予以明确规定；征纳主体的权利义务只以法律规定为依据，没有法律依据，任何

6、主体不得征税或减免税收。 它具体包括以下三个原则： 课税要素法定原则、课税要素明确原则和依法稽征原则。 其中，课税要素法定原则要求课税要素必须且只能在法律中加以规定，即只能由狭义上的法律来规定税收的构成要件，并以此确定主体纳税义务的有无及大小。 课税要素明确原则是指由在法律中加以规定的课税要素必须做到尽量明确，以避免行政机关在税收要素的确定方面拥有自由裁量权。 依法稽征原则则是在前面两个原则的前提下，税收行政机关必须严格按照法律规定稽核征收，而不得随意变动法定的课税要素和征收程序。 （2）实质课税原则 实质课税原则又称实质课税法、实质课税主义、经济观察法, 是指税法上确立的应遵循依据纳税人经营

7、活动的实质而非表面形式予以征税的准则。该原则的目的是为了约束各种避税行为而确立的。 指对于某种情况不能仅根据其外表和形式确定是否应予课税，而应该根据实际情况，尤其应当根据其经济目的和经济生活的实质，判断是否符合课税的要素，以求公平、合理、有效地进行课税。 实质课税原则最早在德国确立。第一次世界大战后,在德国,一些商人利用战争的机会大发国难财。这种行为违反了法律的规定而被法律认定为无效行为。民法上的效果直接影响到其在税法上的效果,商人们的不法行为,在民法上的无效性,直接被认为在税法上也是无效的。这不但在纳税人之间产生了很大的不公,而且直接减少了国家的财政收入。 为了应付这种不合理的现象,1919

8、年,贝克尔起草了德国的帝国租税通则,确立了实质课税原则。 “纳税义务,不得藉民法上之形式及其形成可能性之滥用而规避或减少之,如有滥用情形,应依相当于该经济事件、经济事实及经济关系之法律状态,课征相同之捐税。” 即使在法律行为无效的场合或法律行为失去效力的场合,只要当事者使该法律行为的经济成果发生了或成立了,则无碍课税。 这些规定构成了德国实质课税原则的主要内容。 5、转让定价的原则 （1）公平独立核算原则 一是公民管辖权原则 亦称“国籍管辖权”。按照属人原则确立的税收管辖权。它是指一国政府对本国公民来自世界范围的全部所得行使的征税权力。 它强调按纳税人的公民身份，即国籍来行使税收管辖权。 确定

9、自然人居民身份的标准是看此人是否具有该国国籍，如果某纳税人被确认为具有本国国籍，就属于该国公民，则属于本国公民管辖权的实施范围，可对其来源于境内外的一切所得征税，而不论他是否居住在本国。 如果纳税人被认为是非本国公民则不属于本国公民管辖权征税范围，即使其有来源于本国境内的所得，甚至居住在本国境内，也不征税。 一个自然人取得一国国籍，可以通过出生，如血统、出生地或两者的结合而取得一国国籍；也可以通过加入，如结婚、收养或申请等取得一国国籍。 二是从源管辖权原则 亦称“收入来源地管辖权”。按照属地原则确立的税收管辖权。它是指一国政府对发生于本国境内的一切应税活动和来源于或被认为是来源于其境内的全部收

10、入行使的征税权力。 行使收入来源地税收管辖权的前提条件是，作为征税对象的纳税人的所得与征税国之间存在着经济上的源泉关系。所以，关于所得来源地识别认定，就成为各国所得来源地税收管辖权的重要内容。 通常，在所得税法上，纳税人的各项所得或收益一般可划分为四类：营业所得、劳务所得、投资所得和财产收益。 跨国公司有双重纳税的压力 跨国公司避免这一问题的做法： 按独立法人实体原则，在海外设立经营点，并根据各国之间签署的避免双重征税协定中所规定的条款和机制，尽可能消除双重征税的影响 （2）最优法原则 1994年前，美国对调整转让定价的具体方法规定了优先顺序 可比非受控价格法 、转售价格法 、成本加成法、利润

11、分割法 1994年开始，在确定关联企业交易是否公平独立核算时，可自由选择任何一种方法 经济合作与发展组织实质上也存在基本一致的法规。 （3）可比性原则 要以非受控交易数据为客观基础进行判断二、跨国公司转让定价的主要形式与方法 （一）跨国公司转让定价的主要形式 1、实物定价 “高进低出”或“低进高出”。 母公司向子公司低价提供材料，以降低子公司的产品成本，获取较高的利润。或者母公司向子公司高价出售产品，以增加子公司的产品成本，从而减少子公司的利润。 通常情况下，企业都会将收入和利润转移到低税国或着避税港。 2、劳务费用 3、特许权使用费 专利和技术服务的定价比较复杂，其所涉及到的相关费用的收付具

12、有一定的灵活性。据此，关联公司很容易操控内部的成本和利润。 4、贷款利息 跨国公司可按较高的利率将款项贷给该国子公司并收取利息，这样子公司偿还给母公司的贷款利息，就可作为子公司的费用而在税金中扣除。此外，如果该母公司是处于低税率国家的话，那么它所收到的利息收入就只要缴纳少部分的税金。这样一来就实现了集团企业整体利润的最大化。 5、租赁费 在跨国企业内部将一个公司的资产租赁给另一个公司，可达到减轻税负的目的。位于高所得税国的子公司借入资金购买一项资产，并以较低的价格租赁给低税国的一个子公司，后者又将此资产以尽可能高的价格租给另一个子公司，从而达到整个企业减少纳税的目的。 另外，出租企业还可以将设

13、备出租给较难获得融资的关联企业，一来可以达到降低整体税收的目的，二来还能帮助企业获得资金上的融通。 （二）跨国公司定价的主要方法 1、以交易为基础的比较定价法 （1）可比非控制价格法 是在可比条件下将一项受控交易中转让的资产或劳务的价格与一项非受控交易中转让的资产或劳务的价格进行比较的方法。 如果发现两种价格有差异,说明关联企业的受控交易价格有问题,这时就可以用非受控交易中的价格来代替受控交易中的价格。可比非受控价格法要求两种交易中转让的资产或劳务具有高度的可比性。 （2）转售价格法 此方法是在比较非受控价格无法取得的情形下，按联属企业一方在购进有关货物后再出售给无关联的第三方的价格(即转售价

14、格)，扣除转售方适当的毛利润额(进销差价)后的价格，作为确定联属企业之间这类货物交易的公平市场价格标准。 （3）成本加成法 成本加成法就是在各中间产品的成本基础上加上一定比例的内部利润作为内部转让价格的方法。 2、以利润为基础的比较定价法 （1）交易净利润法 交易净利润法以可比非关联交易的利润率指标确定关联交易的净利润。利润率指标包括资产收益率、销售利润率、完全成本加成率、贝里比率等。 交易净利润法通常适用于有形资产的购销、转让和使用，无形资产的转让和使用以及劳务提供等关联交易。 （2）销售净利润法 净利润率=净利润/销售收入净额 转移价格=非受控销售价格-销售净利润-相关费用 （3）成本净利

15、润法 成本净利润率=净利润/总成本 转移价格=总成本+成本净利润 （4）利润分割法 是指将企业与其关联方的合并利润或者亏损在各方之间采用合理标准进行分配的方法。 应用利润分割法一般应进行贡献分析或残值分析。 贡献分析是通过计算综合净利，检验关联企业在关联交易中的功能，通过分析财务数据资料来规定利润分割的百分比，然后进行转让定价的调整。 残值分析是通过计算综合净利，检验关联企业在关联交易中的功能，按贡献分割残值，如对关联企业研究与开发费的分割问题。运用利润分割法通常是分割净利，在不可能确定受控交易的费用分摊时，才分割毛利然后分摊费用。 利润分割法分为一般利润分割法和剩余利润分割法。 一般利润分割

16、法根据关联交易各参与方所执行的功能、承担的风险以及使用的资产，确定各自应取得的利润。 剩余利润分割法将关联交易各参与方的合并利润减去分配给各方的常规利润的余额作为剩余利润，再根据各方对剩余利润的贡献程度进行分配。 三、跨国公司转移定价的财务功能及其制约因素 （一）财务功能 1、全球化的资金运作 通过转让定价，提前抽回受到东道国外汇管制的直接投资或利润，减少直接投资额。 利用高息贷款方式 ，收取高额的利息，尽可能缩短投资回收期 控制子公司的成本、利润，调节投资额，实现资金转移。 2、实现国际避税 国际避税是指跨国纳税人利用两个或两个以上的国际的税法和国际税收协定的差别、漏洞、特例和缺陷，规避或减

17、轻其总纳税义务的行为。 3、减少不利环境的影响 （1）资助新建联属企业的市场开拓 通过向子公司以较低的价格提供各种资源、劳务和技术，降低其成本，借以增强其竞争力。 （2）减少与东道国的摩擦 过高利润可能引起东道国怀疑 过高利润可能引来行业竞争者 （3）掩盖真实盈利，帮助跨国公司作为合资方占有更多股权 （4）减少内部矛盾 如工资要求 （5）降低跨国公司外部的不可控风险 （6）树立良好的企业形象，延长企业生命周期 （二）跨国公司转让定价机制财务功能的制约因素 1、外部因素 （1）联属企业所在国的政策环境 东道国的经济导向、税收政策、外贸政策可直接或间接影响跨国公司内部交易。 （2）产业环境 东道国

18、产业环境直接制约跨国公司转让定价 从海外进口量多，转让定价空间大 出口产品数量大，转让定价空间大 （3）双重征税威胁 双重征税：是一种不可抗力会受到东道国的惩罚 （4）第三方审计意见的限制 经过独立的第三方审计： 内部关联交易不符合联属企业所在国或母国的相关法律法规而受到披露或者相关部门的调查。 2、内部因素 （1）管理权与公司规模的矛盾 集权：调整困难 （2）公司内部的利益冲突 （3）联属企业与合资方的矛盾 （4）员工的积极性 （5）公司业绩评价 四、跨国公司转让定价运行机制 跨国公司转让价格的制定是一个十分复杂的过程，涉及很多利益主体，这些主体之间相互联系、相互影响，体现了跨国公司母子公司

19、、母国和东道国、投资方和合资方的多方博弈，试图找到一个多方均衡下的最大化利益，是跨国公司转让定价机制的主要目的。 （一）转让定价运行机制 1、各利益主体博弈平衡下的转让定价 跨国公司母子公司是利益相对独立的经营主体，它们都受追求利润最大化的驱动。 母公司的经营行为是站在整体的角度规划公司的策略，所以子公司在追求利润最大化的同时，要保证不损害公司整体的利益。 （1）母公司利益最大化 设母公司所在国A的所得税率t1，子公司所在国B的所得税率t2，两国之间的关税税率t。母公司生产的中间产品全部销售给子公司，子公司生产的产成品在当地销售，中间产品和产成品的换算关系1：1，设母公司销售产品的价格P1,销

20、售量q，变动成本总额c1(q),固定成本F1，子公司最大销售收入为R（ q ），销售量q，变动成本总额c2(q),固定成本F2 FCCtRCpCptRFCptRqqq：q：qq：qq：11/111/11/1111111111,011此时母公司的最大利润得般条件母公司利润最大化的一母公司税后利润（2）子公司利润最大化 FCRCtRCRPpCRtRFpCtRqqqqqR：，tqq：tqqq：qtqqR：2/2/222/2/11/2/22212221,101111最大利润此时让价格子公司利润最大时的转般条件子公司利润最大化的一子公司利润总额为（3）跨国公司整体利益最大化 FpCtFCptRRRqtq

21、qRqqt2122111121111集团公司整体利润利润最大化的一般条件 tqqq：tqqqqtttCRtCtppCRtCptRtt212/2/2/111/2/2/1111110111最大利润时的转让价格集团利润整体化的计算公司 FtttCRtCtCtFCtttCRtCttRqtqqqtqqRqqtqqqt2212/2/2/112211212/2/2/111111111111 2、转让定价机制的实际应用 （1）利用信箱公司避税 信箱公司是跨国公司总部为更好地进行国际财务管理，而在某一低税国或免税国(地区)所设立的财务子公司，其业务职能是在跨国联属公司发生贸易时，处理他们的发票和现金结算，从而为

22、较好利用国际转移定价提供了机会。 可设立信箱公司的地区主要是一些资源匮乏的发展中的微小国家(地区)，它们通常在基础设施如电讯、银行等行业比较发达。通过大力发展服务业，它们不断探讨新兴行业以增加国内收入和就业，因此，便依靠低税收政策来吸引国外游资进入它们的金融机构，然后利用这些资金去国际市场投资。 信箱公司是一种仅仅完成所在国必要的注册登记手续，实际上只拥有法律所要求的组织形式和一个信箱的文件公司。有些公司即使在某种意义上具有经济职能，例如承担国外营业风险、集中开具对外贸易发票或保守营业秘密等，但只要其主要的真实经济活动是在别的国家进行，该公司就仍应被列为信箱公司。 信箱公司的主要作用，是把公司

23、集团在其他国家经营活动中产生的大量收入，通过中介业务归在自己的名下，在低税或无税的条件下积累资金。 其功能是转移资本和积累资本，保守经营秘密。 信箱公司的形式有多种多样，包括控股公司、金融公司、贸易公司、专利公司、租赁公司等。如跨国公司可以在避税地设立一个金融公司，由于其贷款利息可以不交税或少交税，因此金融公司可以以高息向设在高税国的总公司、分公司贷款，把一部分利润转移到金融公司，从而达到避税目的。 （2）在两个高税率国家避税 通过信箱公司可以达到避税目的。 如A公司低价销售产品给B公司，经过信箱公司结算。 A公司亏损 B公司进口不纳所得税 信箱公司不纳所得税如图：税率相同，两种方式A公司离岸

24、所得税率B公司离岸所得税率信箱公司A公司出口商品给B公司现金现金低作价高作价 （3）在存在差别税率的国家避税 避税原理同税率相同的情况基本一致。 例：设A、B公司分别为同一跨国公司的两个海外子公司，A公司所在国税率35%，B公司所在国税率60%，该跨国公司在C国设有一信箱公司，所得税率为0，不考虑除所得税外的其它影响转让定价的因素，转让定价情况如下：（A公司以300万美元出口商品到B，B销售价格为400万美元）直接销售情况项目A国35%信箱公司 B国60%公司整体销售收入 300400400生产成本 200300200毛利润100100200相关费用 404080应纳税所得额6060120所得税213657净收益392463A公司通过信箱公司以300万美元出口商品到B公司，项目A国35%信