山东农业大学金融系财务管理整理

1、、  货币。定义：凡是在商品与劳务交易和债务清偿中可作为交易媒介与支付工具被普遍接受的手段就是货币。货币形式的演进：（一）实物货币或商品货币：原始货币、贵金属货币（成为原始货币的基本原因在于其实用价值；要成为原始货币就必须具备为人们所普遍接受的特性，但具备这种特征的商品不一定适应在发展起来的商品流通中充当货币；商品流通的发展推动着货币形式的不断发展，但充当货币的商品最终集中到贵金属-金银的身上）、铸币（铸币在产生的初期是足值的；流通过程中铸币会磨损、或人为地刮削铸币、政府和私人伪造铸币等，是铸币的名义金属含量与其实含量分离，使铸币逐渐向价值符号转化）、纸币。（二）代用货币。代用货币又

2、称兑现货币，代用货币本身的所含价值低于它作为货币的价值，其特点是可与所代替的贵金属自由兑换。“交子”实际上是一种代用货币；银行券；国家纸币是与银行券同时使用处于流通中的纸币货币；代用货币是黄金等贵金属的代替品，代表黄金等贵金属发挥货币的职能。（三）信用货币。按照西方经济学的定义，信用货币是指足值货币及其代表物以外的任何一种货币，其币材的价值低于其作为货币的价值；根据马克思的货币理论，马克思所谓的信用货币实际上又是代用货币，这是因为马克思处在金本位时代；把信用货币定义为产生于债权债务关系的货币，那么，信用货币又称不兑现货币，是指货币本身的价值低于货币价值（面值），并不能与贵金属兑换的货币。电子货

3、币。货币的职能：价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段、世界货币。货币制度：是一个国家以法律的形式确定的该国货币流通的结构、体系和组织形式。货币制度的内容：币材的确定、货币单位的确定、各种通货的铸造、发行和流通程序、银行券和纸币的发行和流通程序、金准备制度。货币制度的演进：（一）银本位：以白银作为本位币币材；银币是本位币、足值货币，可以自由铸造，具有无限法偿能力；银行券可以自由兑换银币或等两白银；白银和货币可以等量出入货输出。商品经济不发达时，小额交易。（二）金银复本位制：是有国家法律规定的以金币和银币同时作为本位币，均可自由铸造，自由输出、输入，同时无限法偿的货币制度。金银平行本位制，金银复

4、本位制，跛行本位制。（三）金本位制：金币本位，金块本位制，金汇兑本位。（四）信用本位制。*在双本位制下，当金银法定比价同市场比价不一致时，金属价值高于法定价值的良币就会被熔化或输出国外而退出流通；金属价值低于法定价值的劣币则会充斥市场，发生“劣币驱逐良币”现象。2、信用。信用的含义：信用是一种借贷行为，是以还本付息为条件的、价值单方面让渡。信用的特征：偿还性、暂时性、收益性、风险性信用的构成要素：债权和债务关系、时间的间隔、融资工具信用的形式：（一）商业信用：企业之间的以赊销商品和预付贷款等形式提供的信用。它是一种直接性的信用。最基本特点是它与特定商品交易联系密切。主要优点：直接为商品流通服务

5、，节约交易费用，加速商品流通；调节企业之间的资金余缺，提高资金使用效率；工具简单，方式灵活。局限性：商业信用授信能力有限，每笔信用最大规模限于其交易额；商业信用具有方向性限制，它往往由卖方企业向买方提供信用；商业信用提供信用的信用期一般较短；信用链条的不稳定性。（二）银行信用：指银行及其他金融机构以货币的形式提供的信用。是现代经济中占主导地位的信用形式。特点：在信贷方向上，它不仅可以使上游企业的资金贷给下游企业，而且可以使下游企业的多余资金贷给上游企业；在信用规模上，银行信用也不受交易额的影响，小额资金可以聚集为大额资金借贷，大额资金也可以分散为小额资金放贷；在贷款期限上，银行信用也可满足长、

6、中、短期的不同需求；银行和其他信用机构可以减少借贷双方的信息不对称，最大限度的降低了信用的风险，增加了信用过程的稳定性；银行作为专门经营货币的企业，筹资成本较低，而且它不仅能提供信用还能创造信用，使其能以较低的成本提供信用；银行信用还是其他信用赖以正常运转的基础，尤其是商业信用，更需要银行通过承兑和贴现为其提供支持。（三）国家信用：指国家及其附属机构作为债务人或债权人，依据信用原则向社会公众及国外政府举债或向债权国放债的一种形式。也是一种古老的信用形式。（四）消费信用：工商企业、银行或其他金融机构向消费者个人提供用于满足其消费需求的信用形式。3、  金融市场。金融市场是由货币资金的供

7、需双方借助金融工具进行各种货币资金交易活动的市场。金融市场的功能：资本积累功能、资源配置功能、调节经济功能、反映经济功能。金融工具：记载债权人权利和债务人义务的凭证，即所谓的信用工具，也成为金融工具。特点：期限性、流动性、风险性、收益性。直接融资与间接融资：（一）直接融资是避开金融中介机构，直接沟通最终借款人和最终贷款人的资金融通，典型特点是借款者自己直接通过发行信用工具进行融资，中间人仅仅牵线搭桥，收取佣金；间接融资是借贷双方的资金融通以金融机构为媒介，借贷双方不直接发生关系，典型特点是金融中介发行信用工具是贷者的资金流向借者，借贷双方不直接发生联系。（二）比较：效率比较：直接融资和间接融资

8、都有利于资金向高效率的部门移动，但是，他们正常发挥各自的融资效率是有条件的，而且直接融资所需求的条件更高。比例问题：一般认为，直接融资效率更高但有些盲目分散，间接融资有利于宏观调控，可用多种经济手段进行调节。货币市场：短期资金融通的场所。主要交易对象是商业票据、同业拆借、短期政府债券和银行承兑汇票。货币市场工具具有期限短、流动性高的特点。（一）商业票据市场：发行者主要是高信用级别的工商企业或公用事业部门及金融公司。商业票据不记名，方式为直接发行和间接发行。无票面利率，按折扣面额的一定比率发行。商业票据投资者包括投资公司、商业银行的信托部、保险公司、工商企业及州和地方政府机构。（二）银行承兑票据

9、市场：当商业票据得到银行的付款承诺后，即成为银行承兑汇票。期限为30-180天，90天居多。银行承兑汇票除发行人作为担保人外，承兑银行也要承担保证责任，故其收益率低于商业票据。没有票面收益，折扣发行，买价和面额的差额即为持有人的利润。（三）同业拆借市场：指金融机构之间为调剂短期资金余缺而相互融通的市场。其交易对象为各金融机构的多余头寸。是货币市场的重要组成部分，同业拆借利率是货币市场乃至整个金融市场的指标利率。隔夜拆借为主。（四）短期国债市场。短期国债是国家财政为满足短期资金需求而发行的一种债券，风险极小、期限短、流动性高，是各国中央银行开展公开市场业务、实施货币政策的有效工具。折扣发行。（五

10、）大额存单市场。大额存单是银行发行的可以转让流通的短期存款凭证。投资人主要为企业。大额存单面额大，流动性强。利率采用固定和浮动两种。资本市场：是长期金融工具交易的场所，又称为长期资本市场。主要包括政府债券市场、公司债券市场、股票市场。资本市场与货币市场相比较，有如下特点：期限长、流动性低、收益率高；资金的供给者主要是各种非银行金融机构、家庭和个人，需求者为企业和政府；资本市场规模远较货币市场大；资本市场交易大多在固定的场所进行，如股票交易所等。（一）政府债券市场。为三类：中央政府债券、地方政府债券、政府机构债券。与其他有价证券相比，其安全性、流动性均较高，并可能享有税收优惠。中央政府债券也成财

11、政债券，由中央政府发行、财政担保的债券，期限在2-10年甚至10年以上。地方政府债券是地方政府为资本项目融资而发行的债券。（二）公司债券市场：指由工商企业和金融企业发行偿还期在一年以上的债券。通常为付息债券，每半年支付一次到期还本；风险大于国债小于股票；在一定条件下可以提前赎回或转换为股票；分为有抵押和无抵押两大类，主要有公募和私募发行两种方式。债券公募发行又称公开发行，是指由承销商组织承销团将债券，向广泛的不特定投资者发行。公募有直接公募与间接公募之分。发行人不通过中介机构，直接向众多投资者公开募集发行债券即为直接公募，而发行人通过中介机构代为向不特定投资者发行债券的方式，即为间接公募。债券

12、私募发行是相对于公募而言的，是指向特定的少数投资者发行债券的方式，又称为定向发行或私下发行。这里所指的特定的投资者，大致有两类：一类是个人投资者；另一类是机构投资者，如大的金融机构或是与发行人有密切业务往来关系的企业、公司等。公募发行的优点：发行面广，推销容易，知名度高；缺点：手续复杂，费用较高，发行周期长。私募发行的优点：手续简便，费用较低，发行周期短；缺点：在扩大筹资规模、提高债券流动性和发行人信用程度方面受到限制。（三）股票市场：股票发行和交易的场所。股份公司，就是通过发行股票来筹集资本而建立起来的经济组织，股票是股份资本的所有权凭证，持有者即为股东。股票的发行价格可以按市价发行，也可以

13、定价发行。股票发行后即可上市流通，一般都在专门的交易所由专业经纪人代理交易。股票价格随国民经济状况不断波动变化，与利率成反比与股息成正比，国际国内各种政治经济因素都会对股价产生巨大影响，因此股价变化是反映国民经济的晴雨表。股价变化状况通常用股票价格指数表示。股票指数的计算有两类：单纯法和加权法。（四）投资基金市场。投资基金是一种集合投资制度，它是通过发行投资基金股份或受益证券的方式，汇集不特定多数且具有共同投资目的的社会大众投资者资金，委托专门的投资管理管理机构进行各类分散组合投资，借以分散风险并以按出资比例享受投资收益为特色，以证券投资为主要投资手段的一种大众集合式代理的新的投资方式。根据基

14、金单位是否可增加或赎回分为开放型基金和封闭式基金；根据其组织形式不同，分为契约型投资基金和公司型投资基金；从市场特点出发分为公募基金私募基金上市基金和不上市基金；按经营目标和投资目标不同分为成长型基金和收入型基金。*股票和债券的区别：（一）发行主体不同：作为筹资手段，无论是国家、地方公共团体还是企业，都可以发行债券；而股票则只能是股份制企业才可以发行。（二）收益稳定性不同：从收益方面看，债券在购买之前，利率已定，到期就可以获得固定利息，而不用管发行债券的公司经营获利与否；股票一般在购买之前不定股息率，股息收入随股份公司的赢利情况变动而变动，赢利多就多得，赢利少就少得，无赢利不得。（三）保本能力

15、不同：从本金方面看，债券到期可回收本金；股票则无到期之说。股票本金一旦交给公司，就不能再收回，只要公司存在，就永远归公司支配。公司一旦破产，还要看公司剩余资产清盘状况，那时甚至连本金都会蚀尽。（四）经济利益关系不同：上述本利情况表明，债券和股票实质上是两种性质不同的有价证券，二者反映着不同的经济利益关系。债券所表示的只是对公司的一种债权，而股票所表示的则是对公司的所有权。权属关系不同，就决定了债券持有者无权过问公司的经营管理，而股票持有者，则有权直接或间接地参与公司的经营管理。（五）风险性不同：债券只是一般的投资对象，其交易转让的周转率比股票低；股票不仅是一般的投资对象，更是金融市场上的主要投

16、资对象，其交易转让的周转率高，市场价格变动幅度大，可以暴涨暴跌，安全性低、风险性大，但却又能获得很高的预期收入。4、利率。利息：在信用关系中债务人支付给债权人的报酬。本质上是利润的一部分，是剩余价值的转化形式。利率：是指一定时期内利息额同本金额的比率。分类：根据计算利息时间的长短分为年利率、月利率和日利率；根据信用行为的期限长短分为长期利率和短期利率；根据借贷期内是否调整利率分为固定利率和浮动利率；根据利率是否按市场规律自有变动为标准分为市场利率和官定利率；名义利率和实际利率；平均利率，基准利率和到期收益率。利率的决定：（一）马克思的利率决定理论：利息是贷出资本家从借入资本家那里分割来的一部分

17、剩余价值，剩余价值表现为利润，因此，利息量的多少取决于利润总额，利息率取决于平均利润率。（二）古典学派的储蓄投资理论：从储蓄和投资等实物因素来讨论利息率的决定，认为通过利率的变动能够使储蓄和投资自动实现平衡从而使经济维持在充分就业水平上。在充分就业的状态下储蓄和投资的真实数量都为利率的函数，利率取决于储蓄和投资的函数。（三）新古典学派的可贷资金理论：认为在利率决定的问题上，肯定投资与储蓄的交互作用是对的，但同时也不能忽视贷币的因素，在利率决定的问题上同时考虑贷币因素和实质因素。基本主张：利率为借贷资金的价格，借贷资金的价格取决于金融市场资金的供求关系，即决定于可借贷的资金供给和可借贷的资金需求

18、。（四）凯恩斯学派的流动性偏好利率理论：首先凯恩斯认为利息不是等待或延期消费的报酬而是放弃流动性的报酬；其次，根据上述的储蓄投资曲线并不能得出均衡利率，因为它们与实际收入相关因而不可能独立的变动。利率与货币供给成正比与货币需求成反比。（五）利率的其他因素分析：平均利润率、社会经济运行周期、预期通货膨胀率、历史利率水平、国际利率水平和国家经济政策。利率结构：（一）利率的风险结构：期限相同的各种信用工具利率之间的关系。主要由信用工具的违约风险、流动性以及税收等因素决定。（二）利率的期限结构：利率与期限之间的变化关系。预期理论：长期利率是短期利率的函数。政策涵义：中央银行想改变长期利率水平而不改变利

19、率的期限结构并且不影响短期利率水平那么中央银行只需改变短期债券供给而不需改变长期债券供给。市场分割理论：假设各种债券之间毫无替代性，它们的市场是相互分割彼此独立的，因而每种证券的利率都只是由各自市场的供求状况决定彼此并无交叉影响。中央银行可以通过改变长期或短期证券的相对供给来改变利率的期限结构，但不能通过单方面改变短期证券的供给来影响长期利率。（三）有限聚集地理论：考虑投资者对不同证券的偏好但是偏好不是绝对的，当不同期限证券之间的预期收益率达到一个临界值后，投资者可能会放弃他所偏好的那种证券而去投资预期收益率更高的证券。由于投资偏好的存在，不同期限证券不可能完全相互替代因而各种证券的预期收益率

20、不会完全相等；但是当这种收益率达到一定程度是替代就会发生。*票据的承兑与贴现：由于汇票时债权人签发的，这就必须在债务人承认兑付后才能生效，经过承认兑付的汇票成为承兑汇票。当汇票向付款人提示时，付款人在票面上签字盖章承担到期兑付责任这便完成了承兑汇票。票据贴现是银行的一种特殊放款业务，指银行在票据为到期以前把票据进行买进的信用活动。贴现利息=票面金额贴现天数贴现率；实付贴现金额=票面金额-贴现金额。4、  金融机构体系。组成：西方：中央银行、商业银行、各类专业银行、非银行金融机构、外资、合资金融机构等。我国：中国人民银行、商业银行、政策性银行、非银行金融机构、外资银行等。商业银行：指以

21、吸收存款、发放贷款、办理结算为基本业务、以获取利润为目的的、具有独立法人资格的金融企业。基本特征：经营的主要目标是盈利，基本业务是负债业务和资产业务，是存款货币的主要提供者。功能与作用：信用中介功能、支付功能、信用创造功能、政策功能和服务性功能。组织形式：按资本所有权划分为私人银行、合伙组织的银行、国家商业银行和股份制银行；按组织制度划分为单一银行制、分支行制、持股公司制和连锁银行制。商业银行的经营原则及其之间的关系：盈利性原则：是指商业银行作为一个经营企业，追求最大限度的利润。盈利性原则既是评价商业银行经营水平的最核心指标，也是商业银行最重效益的体现。流动性原则：商业银行能够随时应付客户提现

22、和满足客户借贷的能力。安全性原则：银行的资产、收益、信誉以及所有经营生存发展的条件免遭损失的可靠程度。安全性的反面就是风险性，商业银行的经营安全性原则就是尽可能的避免和减少风险。盈利性、流动性、安全性三原则的协调：商业银行盈利性流动性和安全性原则，既有相互统一的一面，又有相互矛盾的一面。作为经营管理者，既要协调商业银行的三原则关系，达到利润最大化，又要照顾到银行的流动性和安全性，这是极为重要的。一般分析，商业银行的安全性与流动性是呈正相关的，而盈利性与安全性和流动性之间的关系，往往呈反方向变动。盈利性、流动性和安全性三原则之间的关系可以简单的概括为：流动性是商业银行正常经营的前提条件，是商业银

23、行资产安全性的重要保证；安全性是商业银行稳健经营的重要原则，离开安全性，商业银行的盈利性也就无从谈起；盈利性原则是商业银行最终目标，保持盈利是维持商业银行流动性和保证银行安全性的重要基础。商业银行的业务：（一）资产负债表（二）商业银行的资本：是指商业银行自身拥有的或者能永久支配使用的资金。商业银行通常把产权资本成为一级资本或核心资本把负债资本称为一级资本或核心资本，把债务资本成为二级资本或从属资本，因此商业银行资本具有双重属性。银行资本的构成：优先股、普通股股权、长期资本性票据和资本性债券、补偿性准备金。（三）商业银行的负债及负债业务：存款业务（活期存款、定期存款、储蓄存款、外汇存款、存款业务

24、创造）；借入负债（向中央银行借款、向银行同业借款、从金融市场借款）；结算中负债（结算保证金、支票结算、联行汇差占用）。（四）商业银行的资产及资产业务：现金资产、贷款资产、证券资产、固定资产和汇差资产。准备金：商业银行为应付日常的提款要求而保留的流动性最好的资产。由银行的库存现金和商业银行在中央银行的存款两部分组成，其中后者占主要部分。对于商业银行来说，准备金是收益最低的资产，但却是银行维持正常经营所必须的。（五）商业银行的中间业务和表外业务。表外业务：指商业银行所从事的不列入资产负债表且不影响资产负债总额的业务经营活动。包括担保和类似的或有负债、银行贷款承诺类、金融衍生工具交易业务。中间业务：

25、主要包括结算业务、代理业务、租赁业务、信托业务、信用卡、代保管业务和信息咨询业务。商业银行的存款货币创造过程：原始存款一般是指商业银行接受的客户以现金方式存入的存款和中央银行对商业银行的再贴现或再贷款而形成的准备金存款。原始存款是商业银行从事资产业务的基础，也是扩张信用的源泉。派生存款则是原始存款的对称，是指由商业银行发放贷款、办理贴现或投资等业务活动引申而来的存款。商业银行创造存款货币的过程派生存款产生的过程，就是各级商业银行吸收存款、发放贷款、转帐结算，不断地在各银行存款户之间转移，形成新的存款额，最终导致银行体系存款总量增加的系列过程 商业银行创造存款货币时的主要制约因素：（一）提现率:

26、c商业银行活期存款的提现率又能称现金漏损率，是指现金漏损与银行存款总额的比率，这也是影响存款扩张倍数的一个重要因素。K=1/(r+c)（二）超额准备金率e:商业银行为了安全和应付意外之需，实际持有的资金准备金常常多于法定存款准备金，从而形成了超额准备金。这是指商业银行超过法定存款准备金而保留的准备金，超额准备金占全部活期存款的比率就是超额准备金率。K=1/(r+c+e)（三）法定存款准备金率r t:商业银行必须从其吸收的存款中按一定比例提取法定存款准备金，上缴中央银行，商业银行不得动用。这部分资金就是法定存款准备金。法定存款准备金占全部活期存款的比例就是法定存款准备金率。K=1/(r+c+e+

27、r t*t)中央银行作为国家调节宏观经济、管理金融事业的特殊金融机构，它的职能：（一）发行的银行：指有权发行货币的银行。根据国民经济发展的客观需要，保持良好的货币供给弹性，是中央银行的货币供给与流通中的货币需求相吻合，为经济的稳定持续增长提供一个适宜的金融环境；掌握货币发行准备，从宏观经济角度控制信用规模，调节货币供应量；根据流通中的实际需要供应现金，满足社会对票币提取和支付的不同要求。（二）政府的银行：指中央银行代表政府贯彻执行财政金融政策，代为管理国家财政收支以及为政府提供各种金融服务。代理国库:政府的收入和支出都通过财政部在中央银行内开立德各种账户进行；代理政府金融事务：由中央银行出面利

28、用发行国债的有偿形式以弥补政府开支的不足，通过黄金、外汇储备的管理和买卖来稳定币值和汇率、调节国际收支等；对政府融通资金：包括直接给政府以贷款或透支，购买政府公债等；代表政府参加国际金融活动，进行金融事务的协调磋商等；在国外经济金融活动中，充当政府的顾问，提供经济、金融情报和决策建议。（三）银行的银行：指中央银行一般不同工商企业和个人，而只与商业银行和其他金融机构直接发生业务关系，在业务和政策上起着制约和领导的作用，同时也为商业银行和其他金融机构提供各种金融服务，主要有几方面：集中保管全国的准备金；为银行提供信贷；全国金融机构的资金清算中心；主持各外汇营业银行的外汇抛补业务。中央银行的主要业务

29、：（一）资产负债表。负债项目：流通中现金、各种存款、其他负债和资本项目；资产项目：贴现及贷款、各种证券、黄金外汇储备和其他银行。（二）负债业务：货币发行业务、存款业务。（三）资产业务：再贴现业务、贷款业务、证券买卖业务和保管黄金、外汇储备。（四）其他业务：资金清算业务、代理国库业务。5、  货币需求。含义：在一定时间内，在一定的经济条件下，整个社会需要用于执行交易媒介、支付手段和价值储藏的货币数量。需求理论：（一）马克思的货币必要量理论：执行流通手段职能的货币需要量理论=商品价格总额/同名货币流通速度。（二）现金交易学说费雪的交易方程式：MV=PT，M货币数量，V货币的流转速度，R加

30、权平均的一般物价水平，T交易总量。（三）现金余额学说剑桥方程式。主要观点：在一般情况下，人们都把财产和收入的一部分用货币形式持有，而另一部分有非货币形式持有；人们所愿望持有货币的数额实际上是人们在持有货币获得利益、进行投资获得收益以及用于消费获得享受三者之间权衡的结果，而货币的价值取决于全国居民愿意用通货形式保持的实物价值与货币数量的比例；M=KY或M=KPy,Y名义国民收入，K人们愿意以通货形式持有的财富占总财富的比例，P表示物价萎缩指数，y一实际国民收入Y=Py。（四）凯恩斯的货币需求理论。要点：货币需求是指特定时期公众能够而且愿意持有的货币量，人们之所以需要持有货币，是因为人们对流动性的

31、偏好；人们对货币的需求是基于三种动机，交易动机、预防动机和投机动机；交易性货币需求是收入的减函数，投机性货币需求是利率的增函数；由此，凯恩斯需求函数为Md/P=f(Y,i), Md/P为实际货币需求额，i为利率，Y为实际收入；当利率低至一定水平时，人们一致预期利率将上升，此事持有债券会因债券价格下跌而蒙受资本损失，货币供给的增加不能使利率降低因而增加的货币存量都被自愿贮存了，货币需求成为完全弹性，犹如无底洞一般，“流动性陷阱”因此而来。政策性结论：在社会总需求不足的情况下，可以通过增加货币供给量，降低利率，从而增加投资需求促进经济增长；由于存在流动性陷阱，当利率不能降低时，货币政策失效，需要采

32、用积极的财政政策。（五）弗里德曼的货币需求理论。要点：货币同债券、股票、耐用消费品、房屋及机器等一样是资本的一种形式，人们在考虑如何保有自己的财富是，就要选择持有的资产是用货币形式还是其他形式；影响货币需求的诸因素分析：恒久收入，非人力财富占总财富的比例，货币收益率、债券收益率、股票收益率、物价水平变动率，财富持有者的偏好；货币需求函数：Md/P=f(Y,i),建立回归方程Md/P=a b，i c货币需求决定因素：收入、市场利率、信用发达程度、消费倾向、货币流通速度、社会商品可供量、物价水平、人们的预期和偏好。6、      

33、0;           金融调控。 货币政策：一国中央银行作为实现特定经济目标，针对货币供给量及信用调控所制定、采取的各种方针、措施。货币政策的主要特征：一种宏观经济政策而非微观经济政策；一种较长期的经济政策而非短期经济政策；一种调整社会总需求的政策而非调整社会总供给的政策。货币政策目标：（一）稳定物价：通常指维持国内币值的稳定，从而设法是一般物价水平在短期内不发生显著地波动。（二）充分就业：指一国所有资源都得到充分合理的运用，一般以劳动力的失业率情况进行衡量，实现充分就业的目标，就是要降低失

34、业率。（三）经济增长：指国民生产总值的增加，及一国在一定时期内所生产的商品和劳务的总量的增加，或者是人均国民生产总值的增加。（四）国际收支平衡：国际收支指在一定时期内一国对外国的全部经济交易所引起的收支总额的对比。国际收支平衡主要指经常项目和资本项目的收支平衡，这两个项目平衡主要反映在国家外汇和黄金储备数量之是否变动上。货币政策最终目标之间的关系：（一）充分就业和稳定物价的矛盾。菲利普斯曲线,在失业率和物价上涨之间存在此消彼长的关系。（二）物价稳定和经济增长之间的矛盾。就现代市场经济的实践而言，经济的增长大多伴随着物价的上涨，通货膨胀实际上是随着经济增长的刺激剂。（三）经济增长与国际收支平衡的

35、矛盾。就国际收支的经常项目而言，经济增长会增加商品进出口的需要同时由于居民支付能力的增强，刺激了对一部分本开用于出口的商品的需求，这就造成了国际收支的恶化。（四）物价稳定与平衡国际收支的矛盾。在出现通货膨胀的情况下，由于市场经济国家的资本市场是相对自由的，中央银行采取提高利率的政策，利率升高导致游资内流的同时也导致实际经济运行中的利润下降，直接投资减少并出现大量投资资本的外流，从而使资本项目的恶化，就可能是国际收支失衡。一般性货币政策工具:(一)公开市场业务：是实施货币政策最重要的工具，是指货币当局根据当时的经济状况而决定在金融市场上出售或购入政府债券，特别是短期国库券，以此影响基础货币，从而

36、调节信用规模、货币供给量和利率，实现金融的宏观控制。优势：中央银行进行公开市场操作能完全控制交易量；可以进行灵活、精确的交易；在公开市场操作中，中央银行可以容易的改变交易方向；公开市场操作可以迅速进行。（二）再贴现率：指中央银行对各种票据（如国库券、短期公债券、短期商业票据等）再贴现的利率。特点：它是一种短期利率，因为中央银行所提供的贷款以短期为主，并且来贴现的各种合格票据的期限也是短期的；它是一种官定利率，不同于随市场利率变动的市场利率，是根据经济发展的形势由中央银行决定的；它是一种标准利率或最低利率。缺点：当贴现利率被确定时，市场利率的变动将不可避免的引起贴现利率与市场利率的差额频繁波动，

37、从而导致贴现贷款和贷币供给量的波动，结果使得贷币供给难于控制；中央银行不能完全控制贴现贷款的数量变动；“宣誓效应”对中央银行有利也有弊，因为中央银行变动贴现利率的行动可能被市场错误理解。（三）法定存款准备金率：中央银行凭借法律授权规定，调整商业银行缴存中央银行的存款准备金率以变动货币乘数，左右商业银行信贷规模。信贷构成，间接调控社会货币供给量，进而影响一国经济的金融政策。主要内容：确定准备金的构成，规定存款准备金计提基础，规定存款准备金提取时间。货币政策传导机制：是中央银行确定了政策目标后，从选用一定的政策工具并付诸实施开始，到实现其最终目标之间，所经过的各种中间环节相互之间的有机联系及其因果

38、关系的总和。两条基本传导途径：一条是商业银行，一条是金融市场。本人原创整理货币银行学资料，童鞋们不要只做伸手党，给顶一下人气撒！谢谢喽/(o)/来源：李帅的日志                                （一）货币：货币是适应商品交换的发展，从商品世界中分离出来，固定地

39、充当一般等价物的商品。无限法偿：本位币具有无限的法定支付能力，即在货币的支付中，无论每次支付的金额多大，用本位币支付时，受款人不得拒绝的法律规定“格雷欣”法则：又叫“劣币驱逐良币”的规律，就是两种实际价值不同而面额相同的通货同时流通的情况下，实际价值较高的通货必然会被人们熔化、输出而退出流通领域，而实际价值较低的通货反而会充斥市场的现象国家信用：是指国家及其附属机构作为债务人或债权人，依据信用原则向社会公众和国外政府举债或向债务国放债的一种形式。利息：是在信用关系中债务人支付给债权人的报酬金银复本位制：是由国家法律规定的以金币和银币同时作为本位币，均可自由铸造，自由输出、输入，同为无限法偿的货

40、币制度。金银复本位制是资本主义发展初期易典型的货币制度 1.     货币量的层次是如何划分的？货币量得层次划分是指把流通中的货币量按照其流动性的大小进行相含排列，分成若干层次并用符号代表代表的一种方法。  M0=流通中的现金 ； M1 狭义货币，包括通货和银行活期存款 M1=C+D ； M2 广义货币，包括M1以及银行系统吸收的储蓄存款与定期存款  M2=M1+Ds+Dt  ； M3 更广义的货币定义，包括M2和流动性比较强的短期资产  M3=M2+L 2.简述货币制度的内容及其包含的主要要素

41、。      货币材料：即确定哪些商品可以作为币材      货币单位：即规定货币单位的名称和货币单位的“值”      主币和辅币：主币是一国流通中的基本通货，辅币是主币单位以下的小面额货币      自由铸造、限制铸造：即金属货币流通下货币铸造权的规定      有限法偿和无限法偿：即法律规定货币具有多大的支付能力  

42、60;   准备金制度：银本位制、金本位制、金银复本位制3.     为什么银行信用是现代经济中占主导地位的信用形式？      在信贷方向上，它不仅可以使上游企业的资金贷给下游企业，而且也可使下游企业的多余资金贷给上游企业      在信用规模上，银行信用也不受交易额的影响，小额资金可聚集为大额资金借贷，大额资金也可分散为小额资金放贷      在贷款期限上，银行信用也可满足长、中、短

43、期的不同需求      银行和其他信用机构可以减少借贷双方的信息不对称，最大限度的降低了信用的风险，增加了信用过程的稳定性      银行作为专门经营货币的企业，筹资成本较低，而且它不仅能提供信用，还能创造信用，使其能以较低的成本提供信用      银行信用还是其他信用赖以正常运行的基础，尤其是商业信用，更需银行通过承兑和贴现为其提供支持4.     简述影响利率的因素   &

44、#160;  平均利润率  银行成本  通货膨胀预期 资金的供求状况 借贷期限和风险 汇率 国际利率水平 国家经济政策 其它（利率管制、经济周期、国际政治关系等）5.   简述货币的职能      价值尺度 流通手段 贮藏手段 支付手段 世界货币6.    试述凯恩斯学派的流动性偏好理论和可贷资金理论及模型。一、凯恩斯学派的流动偏好理论：利率决定理论：凯恩斯认为利率是纯粹的货币现象。因为货币最富有流动性，它在任何时候都能转化为任何资产。利息就是在一定时期内放弃流动性

45、的报酬。利率因此为货币的供给和货币需求所决定。凯恩斯假定人们可贮藏财富的资产主要有货币和债券两种。货币需求曲线的移动：在凯恩斯流动性偏好理论中，导致货币需求曲线移动的因素主要有两个，即收入增长引起更多的价值储藏，并购买更多的商品，物价的高低通过实际收入的变化影响人们的货币需求。货币供给曲线的移动：凯恩斯假定货币供给完全为货币当局所控制，货币供给曲线表现为一条垂线，货币供给增加，货币供给曲线就向右移动，反之，货币供给曲线向左移动。影响均衡利率变动的因素：所有上述这些因素的变动都将引起货币供给和需求曲线的移动，进而引起均衡利率的波动。流动性陷阱对利率的影响： 凯恩斯在指出货币的投机需求是利率的递减

46、函数的情况下，进一步说明利率下降到一定程度时，货币的投机需求将趋于无穷大。因为此时的债券价格几乎达到了最高点，只要利率小有回升，债券价格就会下跌，债券购买就会有亏损的极大风险。于是，不管中央银行的货币供给有多大，人们都将持有货币，而不买进债券，债券价格不会上升，利率也不会下降。这就是凯恩斯的"流动性陷阱"。在这种情况下，扩张性货币政策对投资、就业和产出都没有影响二、开贷资金理论及模型这一理论的核心是利率决定于可贷资金的供给与可贷资金的需求。可贷资金供给与需求的构成：可贷资金理论认为，利率不是由储蓄与投资所决定的，而是由借贷资金的供给与需求的均衡点所决定的。利率是使用借贷资金

47、的代价，影响借贷资金供求水平的因素就是影响利率变动的因素。借贷资金的供给因此与利率成正函数关系，而借贷资金的需求则与利率成反函数关系，两者的均衡决定利率水平。按照经济学的基本原理，当债券需求数量等于供给数量时，债券市场也达到了均衡，即：Bd=Bs 需求量等于供给量的价格P*被称为均衡价格或市场出清价格，与这一价格水平相对应的利率i被称作均衡利率或市场出清利率，此时的资金供给正等于资金的需求。 7.试述我国利率市场化的道路。      我国利率市场化改革的总体思路：先外币、后本币；先贷款，后存款；先长期大额，后短期小额 

48、60;    我国利率市场化改革的目标是，建立由市场供求决定金融机构存、贷款利率水平的利率形成机制，中央银行通过运用货币政策工具调控和引导市场利率，使市场机制在金融资源配置中发挥主导作用      改革的基本原则是正确处理好利率市场化改革与金融市场稳定和金融业健康发展的关系，正确处理好本、外币利率政策的协调关系，逐步淡化利率政策承担的财政职能      具体来说，包括几个方面的内容：一、推进货币市场的发展和统一，促进市场化的利率信号的形成  二、跟踪市场利

49、率及时调整贷款利率，进一步扩大贷款利率的浮动范围，在此基础上，中央银行逐步放开对整个贷款利率的严格管制  三、推进银行间利率体系的建立和完善，逐步推进货币市场的主导利率指标  四、推进存款利率的市场化。从大额定期存单等品种开始，逐步扩大存款利率的浮动范围。                           

50、           （二）      金融市场：是由货币资金的供需双方借助金融工具进行各种货币资金交易活动的市场      金融工具：是指金融市场中可交易的金融资产，是证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证，是货币资金或金融资产借以转让的工具   商业票据：是指由金融公司或某些信用较高的企业开出的无担保短期票据    贴现：是商业票据持

51、票人在票据到期前，为获取现款向金融机构贴付一定的利息所作的票据转让      承兑：简单地说就是承诺兑付，是付款人在汇票上签章表示承诺将来在汇票到期时承担付款义务的一种行为     原始存款：是指银行吸收的现金存款或中央银行对商业银行贷款所形成的存款      中央银行：是国家赋予其制定和执行货币政策，对国民经济进行宏观调控和管理监督的特殊的金融机构      货币供给外生性：指的是货币供应量由中央银行在经

52、济体系之外独立控制。      开放式基金：是投资人直接向基金公司或透过银行信托部买卖的国内外共同基金 1.     简述货币市场的主要种类及其具体含义货币市场是进行短期资金融通的市场。主要包括：      短期借贷市场：一年之内的资金借贷市场，是货币市场的主体      同业拆借市场：是指由各类金融机构之间短期互相借用资金所形成的市场     

53、商业票据市场：包括票据承兑市场、票据贴现市场和本票市场      回购协议市场：将同一份内容的资产卖出再买进的市场      CDs市场：可转让大额定存单的市场      消费信贷市场：消费信贷是指银行或商店为居民消费所提供的信贷2.简述商业银行经营的三原则。      盈利性原则。是指商业银行作为一个经营企业，追求最大限度的盈利。盈利性即是评价商业银行经营水平的最核心指标，也是商业银行最终效益的

54、体现      流动性原则。是指商业银行能够随时应付客户提现和满足客户借贷的能力。流动性在这里有两层意思，即资产的流动性和负债的流动性      安全性原则。是指银行的资产、收益、信誉以及所有经营生存发展的条件免遭损失的可靠程度。3.     直接融资与间接融资有何不同？直接融资是指不经过中介机构做媒介而由资金需求者和资金的供给者双方直接协商所进行的资金融通。间接融资是指经过金融中介机构参与的资金融通，由金融机构先进行融资，再将资金加以运用。 &

55、#160;    金融机构所起的作用不同：在间接融资方式中，商业银行是核心中介机构。资金赢余者银行资金短缺者。在直接融资方式中，以证券公司为核心。资金赢余者证券公司甲=证券公司乙资金短缺者      特点不同：间接融资比直接融资的风险小、成本低、流动性好4. 试述投资基金券与股票、债券的联系与区别。    证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资。  

56、;    股票是股份公司签发的证明股东所持股份的凭证，是公司股份的形式。投资者通过购买股票成为发行公司的所有者，按持股份额获得经营收益和参与重大决策表决。   债券是指依法定程序发行的，约定在一定期限还本付息的有价证券。其特点是收益固定，风险较小。【区别】证券投资基金与股票、债券相比，存在以下的区别： （1）投资者地位不同。股票持有人是公司的股东，有权对公司的重大决策发表自己的意见；债券的持有人是债券发行人的债权人，享有到期收回本息的权利；基金单位的持有人是基金的受益人，体现的是信托关系。 （2）风险程度

57、不同。一般情况下，股票的风险大于基金。对中小投资者而言，由于受可支配资产总量的限制，只能直接投资于少数几只股票、这就犯了"把所有鸡蛋放在一个篮子里"的投资禁忌，当其所投资的股票因股市下跌或企业财务状况恶化时，资本金有可能化为乌有；而基金的基本原则是组合投资，分散风险，把资金按不同的比例分别投于不同期限、不同种类的有价证券，把风险降至最低程度。债券在一般情况下，本金得到保证，收益相对固定，风险比基金要小。 （3）收益情况不同。基金和股票的收益是不确定的，而债券的收益是确定的。一般情况下，基金收益比债券高。以美国投资基金为例，国际投资者基金等25种基金19761981

58、年5年间的收益增长率，平均为301.6，其中最高的20世纪增长投资者基金为465，最低的普利特伦德基金为243；而1996年国内发行的二种5年期政府债券，利率分别只有1306和8.8。 （4）投资方式不同。与股票、债券的投资者不同，证券投资基金是一种间接的证券投资方式，基金的投资者不再直接参与有价证券的买卖活动，不再直接承担投资风险，而是由专家具体负责投资方向的确定、投资对象的选择。 （5）价格取向不同。在宏观政治、经济环境一致的情况下，基金的价格主要决定于资产净值；而影响债券价格的主要因素是利率；股票的价格则受供求关系的影响巨大。 （6）投资回收方式不同。债券投

59、资是有一定期限的，期满后收回本金；股票投资是无限期的，除非公司破产、进入清算，投资者不得从公司收回投资，如要收回，只能在证券交易市场上按市场价格变现；投资基金则要视所持有的基金形态不同而有区别：封闭型基金有一定的期限，期满后，投资者可按持有的份额分得相应的剩余资产。在封闭期内还可以在交易市场上变现；开放型基金一般没有期限，但投资者可随时向基金管理人要求赎回。【联系】虽然几种投资工具有以上的不同。但彼此间也存在不少联系： 基金、股票、债券都是有价证券，对它们的投资均为证券投资。基金份额的划分类似于股票：股票是按"股"划分，计算其总资产；基金资产则划分为若干个&quo

60、t;基金单位"，投资者按持有基金单位的份额分享基金的增值收益。契约型封闭基金与债券情况相似，在契约期满后一次收回投资。另外，股票、债券是证券投资基金的投资对象，在国外有专门以股票、债券为投资对象的股票基金和债券基金5.试述现阶段我国与西方国家金融机构的比较（1）相同点主要表现在：都设有中央银行及中央金融监管机构金融机构的主体都是商业银行和专业银行非银行金融机构都比较庞杂金融机构的设置不是固定不变的，而是随着金融体制的变革不断进行调整的（2）不同点主要表现在：中国人民银行隶属于政府，独立性较小，制定和执行货币政策都要服从于政府的经济发展目标中国的金融机构以国有制为主体，即使是股份制的金

61、融机构，实际上也是以国有产权为主体中国商业银行总数不多，规范的专业银行也少，即作为金融机构体系主体的商业银行和专业银行数量相对不足中国政策性银行的地位突出，但政策性金融业务（包括四大国有商业银行承担的）的运作机制仍然没有完全摆脱资金“大锅饭”体制的弊端中国商业银行与投资银行仍然实行严格的分业经营，而西方国家商业银行都在向混业制全能银行方向发展中国的专业银行发展缓慢，国外较为普遍的房地产银行、为中小企业股务的银行和消费信贷机构，在中国都未建立中国的保险业比较落后，保险机构不多，特别是地方性保险机构有待发展，保险品种少，保险业总资产和保费收入与中国经济总体规模、人口规模相比较显得太小西方国家金融机

62、构的设置及其运作，都有相应的法律作为依据，而中国金融法律不健全，由此造成了各类金融机构发展的不规范和无序竞争6.商业银行的表外业务和中间业务的联系与区别。一、联系商业银行的所有中间业务属于广义的表外业务。表外业务和中间业务都属于收取手续费的业务，并且都不直接在资产负债中反映出来。中间业务和表外业务也有一小部分是重合的。例如商业信用证业务属于中间业务，但是就其内涵而言，它又具有担保业务的性质，因此也属于表外业务。二、区别银行对中间业务和表外业务所承担的风险是不同的。在中间业务中，银行一般仅处在中间人或服务者的地位，不承担任何资产负债方面的风险。而表外业务虽然不直接反映在资产、负债各方，即不直接形

63、成资产或负债，但却是一种潜在的资产或负债，在一定的条件下，表外业务可以转化为表内业务，因此银行要承担一定的风险。7.为什么说中央银行是“银行的银行”？中央银行是一个由政府组建的机构，负责控制国家货币供给、信贷条件，监管金融体系，特别是商业银行和其他储蓄机构。中央银行是一国最高的货币金融管理机构，在各国金融体系中居于主导地位。中央银行的职能是宏观调控、保障金融安全与稳定、金融服务。中央银行是“银行的银行”，它集中保管银行的准备金，并对它们发放贷款，充当“最后贷款者”。 中央银行所从事的业务与其他金融机构所从事的业务的根本区别在于，中央银行所从事的业务不是为了营利，而是为实现国家宏观经济目标服务，

64、这是由中央银行所处的地位和性质决定的。8. 金融市场的基本功能有哪些？资本积累功能  资源配置功能  调节经济功能  反映经济功能9. 商业银行主要有哪些中间业务？支付结算类中间业务  银行卡业务  代理类中间业务  担保类中间业务  承诺类中间业务交易类中间业务  基金托管业务  咨询顾问类业务  其他类中间业务（保管箱业务以及其他不能归入以上八类的业务）10. 金融工具的基本特征是什么？偿还期。偿还期是指借款人拿到借款开始，到借款全部偿还清为止所经历的时间。各种金融工具在发行时一般都具有不同的偿还期流动性。指金融资产在转换成货币时，其价值不会蒙受损失的能力。安全性。指投资于金融工具的本金是否会遭受损失的风险收益性。是指金融工具能定期或不定期给持有人带来收益的特性。金融工具收益性的大小，是通过收益率来衡量的，其具体指标有名义收益率、实际收益率、平均收益率等                &#