第六章投资项目可行性研究()

1、第六章第六章 投资项目可行性研究投资项目可行性研究第一节第一节 投资项目可行性研究概述投资项目可行性研究概述第二节第二节 投资项目可行性研究的内容投资项目可行性研究的内容第三节第三节 可行性研究报告的编制可行性研究报告的编制1第一节第一节 投资项目可行性研究概述投资项目可行性研究概述一、投资项目可行性研究的含义与发展一、投资项目可行性研究的含义与发展1. 1. 投资项目可行性研究投资项目可行性研究的含义的含义是指在投资决策前，对拟建项目有关的社会、经济和是指在投资决策前，对拟建项目有关的社会、经济和技术等各方面情况进行深入、细致的调查研究，对各技术等各方面情况进行深入、细致的调查研究，对各种可

2、能拟定的技术方案和建设方案认真进行技术经济种可能拟定的技术方案和建设方案认真进行技术经济分析与比较论证，对项目建成后的经济效益进行科学分析与比较论证，对项目建成后的经济效益进行科学的预测评价。在此基础上，综合研究建设项目的技术的预测评价。在此基础上，综合研究建设项目的技术先进性和适用性，经济合理性和有效性，以及建设可先进性和适用性，经济合理性和有效性，以及建设可能性和可行性，为项目投资决策提供科学依据的工作能性和可行性，为项目投资决策提供科学依据的工作过程。过程。22 2、投资项目可行性研究的发展过程、投资项目可行性研究的发展过程n2020世纪世纪3030年代初美国为开发和综合利用田纳西年代初

3、美国为开发和综合利用田纳西河流域开始采用，获得了很好的经济效果。河流域开始采用，获得了很好的经济效果。n二次世界大战后迅速发展和完善，应用范围扩二次世界大战后迅速发展和完善，应用范围扩大到各个领域。大到各个领域。n19781978、19801980年，联合国工业发展组织编制年，联合国工业发展组织编制工工业可行性研究手册业可行性研究手册和工业项目评价手册。和工业项目评价手册。n19831983年，我国颁发了年，我国颁发了建设项目进行可行性研建设项目进行可行性研究的试行管理办法究的试行管理办法，19911991年又做了修订。年又做了修订。n19871987年国家计委和建设部组织编制年国家计委和建设

4、部组织编制建设项目建设项目经济评价方法与参数经济评价方法与参数，19931993年进行修订。年进行修订。3二、可行性研究的必要性和作用二、可行性研究的必要性和作用1.可行性研究的必要性可行性研究的必要性（1） 投资项目科学决策的需要投资项目科学决策的需要 现代投资项目具有投资大、建设周期长、现代投资项目具有投资大、建设周期长、技术复杂、涉及面广的特点，传统经验决策技术复杂、涉及面广的特点，传统经验决策难以保证决策的正确性，必须依靠可行性研难以保证决策的正确性，必须依靠可行性研究为决策提供科学的依据，进行科学决策。究为决策提供科学的依据，进行科学决策。决策正确，对提高项目整体经济效益具有决决策正

5、确，对提高项目整体经济效益具有决定性作用，反之，则产生深远的严重影响。定性作用，反之，则产生深远的严重影响。（2）辅助市场机制优化配置资源的手段）辅助市场机制优化配置资源的手段 市场机制依靠价值规律通过市场发挥作用，市场机制依靠价值规律通过市场发挥作用，实现社会经济协调发展和资源优化配置。以竞实现社会经济协调发展和资源优化配置。以竞争为动力，用价格传递信息，引导各种市场主争为动力，用价格传递信息，引导各种市场主体为了实现自己的最大利益，主动做出生产什体为了实现自己的最大利益，主动做出生产什么、生产多少、怎么生产以及消费什么、消费么、生产多少、怎么生产以及消费什么、消费多少、何时消费等一些列决策

6、，从而导致稀缺多少、何时消费等一些列决策，从而导致稀缺资源在各个部门、各个企业之间自由流动，达资源在各个部门、各个企业之间自由流动，达到最有效的配置。这些过程需要通过可行性研到最有效的配置。这些过程需要通过可行性研究来指导人们决策。究来指导人们决策。（3）符合技术革命的发展要求）符合技术革命的发展要求 由于技术革命的蓬勃发展，使产品在由于技术革命的蓬勃发展，使产品在市场上的寿命周期越来越短、产品的更新市场上的寿命周期越来越短、产品的更新换代速度越来越快。在项目投资决策之前，换代速度越来越快。在项目投资决策之前，必须通过可行性研究对拟投资项目在技术必须通过可行性研究对拟投资项目在技术上的先进性、

7、可靠性、适用性和经济性进上的先进性、可靠性、适用性和经济性进行分析，为决策提供依据。行分析，为决策提供依据。 2.可行性研究的作用可行性研究的作用（1）作为拟建项目投资决策的依据）作为拟建项目投资决策的依据（2）作为编制下一阶段设计的依据）作为编制下一阶段设计的依据（3）作为筹集资金，向银行申请贷款的依据作为筹集资金，向银行申请贷款的依据（4）作为拟建项目与有关部门签订协议或合）作为拟建项目与有关部门签订协议或合同的依据同的依据（5）作为向当地政府以及环保部门申请建设）作为向当地政府以及环保部门申请建设施工的依据施工的依据（6）作为本工程建设基础资料的依据）作为本工程建设基础资料的依据（7）作

8、为设备制造以及科学试验的依据）作为设备制造以及科学试验的依据（8）作为企业组织管理、机构设置、职工培）作为企业组织管理、机构设置、职工培训等工作安排的依据训等工作安排的依据（9）作为今后生产经营活动的指导性文件）作为今后生产经营活动的指导性文件（10）作为中外双方正式签订合同，成立董）作为中外双方正式签订合同，成立董事会，报请审批机构颁发设立合营企业批准事会，报请审批机构颁发设立合营企业批准证书的依据证书的依据 2.可行性研究的作用（续）可行性研究的作用（续）可行性研究手册中规定，把项目建设程可行性研究手册中规定，把项目建设程序可为三个时期、九个阶段。三个时期：投序可为三个时期、九个阶段。三个

9、时期：投资决策前期、投资期、生产期。资决策前期、投资期、生产期。机 会 研 究初步可行性研究详细可行性研究投 产试 运 转评 价 与 决 策谈 判 签 约项 目 设 计施 工 安 装投资决策前期投 资 期 生 产 期9三、可行性研究的阶段三、可行性研究的阶段四、可行性研究的工作程序和要求四、可行性研究的工作程序和要求（一）可行性研究的工作程序（一）可行性研究的工作程序1.建设单位提出项目建议书和初步可行性研建设单位提出项目建议书和初步可行性研究报告究报告n 建设单位根据经济发展长远规划，经济建建设单位根据经济发展长远规划，经济建设方针任务和技术经济政策，结合资源、设方针任务和技术经济政策，结合

10、资源、布局条件，在调查研究、收集资料、初步布局条件，在调查研究、收集资料、初步分析投资效果基础上，提出进行可行性研分析投资效果基础上，提出进行可行性研究的项目建议书和初步可行性研究报告。究的项目建议书和初步可行性研究报告。2.项目筹建单位委托可行性研究工作项目筹建单位委托可行性研究工作n项目建议书经有关部门批准后，即可立项目建议书经有关部门批准后，即可立项，分别纳入各级前期工作计划和贷款项，分别纳入各级前期工作计划和贷款计划计划n项目筹建单位委托有资格的工程咨询公项目筹建单位委托有资格的工程咨询公司或设计单位着手编制拟建设项目的可司或设计单位着手编制拟建设项目的可行性研究报告，并规定研究工作的

11、范围、行性研究报告，并规定研究工作的范围、前提条件、进度安排、费用支付办法以前提条件、进度安排、费用支付办法以及协作方式等及协作方式等3.设计单位进行可行性研究工作设计单位进行可行性研究工作 设设计计或或咨咨询询单单位位与与委委托托单单位位签签订订合合同同承承接接可可行行性性研研究究任任务务后后可可以以开开展展工工作。作。l组组织织与与筹筹划划l调调查查研研究究和和收收集集资资料料l方方案案设设计计和和选选优优l 经经济济分分析析和和评评价价l编编制制可可行行性性研研究究报报告告4.可行性研究报告的预审与复审可行性研究报告的预审与复审n工程咨询公司或设计单位编制和上报可行性工程咨询公司或设计单

12、位编制和上报可行性研究报告，在预审前研究报告，在预审前1-3个月提交预审主持个月提交预审主持单位单位n预审单位组织有关设计、科研机构、企业和预审单位组织有关设计、科研机构、企业和有关方面专家，官方听取意见，对可行性研有关方面专家，官方听取意见，对可行性研究报告提出预审意见究报告提出预审意见n发现可行性研究报告有原则性错误或报告基发现可行性研究报告有原则性错误或报告基本依据与社会环境条件发生重大变化时，对本依据与社会环境条件发生重大变化时，对可行性研究报告惊醒修改和复审可行性研究报告惊醒修改和复审5.可行性研究报告的审批可行性研究报告的审批n大中型建设项目可行性研究报告，由各主管大中型建设项目可

13、行性研究报告，由各主管部门、各省、市、自治区或全国性专业公司部门、各省、市、自治区或全国性专业公司负责预审，报国家发改委审批负责预审，报国家发改委审批n重大项目和特殊项目可行性研究报告由国家重大项目和特殊项目可行性研究报告由国家发改委会同有关部门预审，报国务院审批发改委会同有关部门预审，报国务院审批n小型项目可行性研究报告，按隶属关系有各小型项目可行性研究报告，按隶属关系有各主管部门，各省、市、自治区或全国性专业主管部门，各省、市、自治区或全国性专业公司审批公司审批（二）可行性研究的要求（二）可行性研究的要求1.可行性研究具有科学性和严肃性可行性研究具有科学性和严肃性2.编制可行性研究报告的承

14、担单位应具备编制可行性研究报告的承担单位应具备一定条件，应经过资格审定一定条件，应经过资格审定3.可行性研究的深度应达到标准要求可行性研究的深度应达到标准要求4.加强和完善可行性研究的立法工作加强和完善可行性研究的立法工作第二节第二节 项目投资可行性研究的主要内容项目投资可行性研究的主要内容一、投资项目可行性研究的基本内容一、投资项目可行性研究的基本内容1.1.总论总论n项目的名称、背景、性质和经济意义；项目的名称、背景、性质和经济意义；n可行性研究的依据和范围；可行性研究的依据和范围；n可行性研究工作的概况及主要结论；可行性研究工作的概况及主要结论；n可行性研究的精确程度和存在问题及建可行性

15、研究的精确程度和存在问题及建议。议。162.2.市场需求预测和拟建规模市场需求预测和拟建规模n国内、国外市场近期需求情况与发展预测；国内、国外市场近期需求情况与发展预测；n国内、国外市场供给情况分析；国内、国外市场供给情况分析；n产品分析，包括产品价格、销售及产品的市产品分析，包括产品价格、销售及产品的市场占有份额等；场占有份额等；n拟建项目的规模、产品方案的技术经济分析。拟建项目的规模、产品方案的技术经济分析。173.3.资源、原材料、燃料及公用设施情况资源、原材料、燃料及公用设施情况n确定所需的原材料的种类，估算其年需要量确定所需的原材料的种类，估算其年需要量及年费用值；及年费用值；n确定

16、所需能源的种类，估算其年需要量及年确定所需能源的种类，估算其年需要量及年费用值；费用值；n落实所需的原材料及能源的来源、运输方式；落实所需的原材料及能源的来源、运输方式；n确定所需公用设施的数量、供应方式和供应确定所需公用设施的数量、供应方式和供应条件。条件。184.4.技术、设备及工艺选择评价和工程设计方案技术、设备及工艺选择评价和工程设计方案n工艺技术的选择要考虑：工艺技术的选择要考虑： 工艺技术的可靠性；工艺技术的可靠性； 工艺流程的合理性工艺流程的合理性 工艺与原材料的适应性工艺与原材料的适应性 工艺的经济合理性。工艺的经济合理性。n设备选择要考虑：设备选择要考虑： 设备的先进性和适用

17、性；设备的先进性和适用性； 设备的生产能力配置是否合理；设备的生产能力配置是否合理； 设备的性能、来源、便于维护和修理；设备的性能、来源、便于维护和修理； 设备的经济合理性。设备的经济合理性。195.5.建厂条件和厂址方案建厂条件和厂址方案n厂址选择的目的是在既定的生产规模和产品构成方厂址选择的目的是在既定的生产规模和产品构成方案的前提下，选择产、供、销以及运输条件最优结案的前提下，选择产、供、销以及运输条件最优结合的地点合的地点n厂址选择应考虑的因素：厂址选择应考虑的因素： 厂址的地理位置、地质条件、交通运输条件、水、厂址的地理位置、地质条件、交通运输条件、水、电、气供应情况；电、气供应情况

18、； 原材料、市场的位置以及劳动力因素；原材料、市场的位置以及劳动力因素； 移民搬迁情况；移民搬迁情况； 环保法规等因素。环保法规等因素。n不同厂址的比较与选择建议。（相对投资回收期，不同厂址的比较与选择建议。（相对投资回收期，年度等值费用，评分优选法）年度等值费用，评分优选法）206.6.环境保护和劳动安全全环境保护和劳动安全全n全面分析投资项目对环境的影响，如预全面分析投资项目对环境的影响，如预测测“三废三废”种类、成分和排放浓度、排种类、成分和排放浓度、排放量及对环境的影响程度，对自然资源放量及对环境的影响程度，对自然资源的开采程度；的开采程度；n制定环境保护措施、治理方案和回收利制定环境

19、保护措施、治理方案和回收利用情况；用情况；n劳动保护与安全卫生；劳动保护与安全卫生；n城市规划，防震、防洪、防空、文物保城市规划，防震、防洪、防空、文物保护的要求及相应措施方案。护的要求及相应措施方案。217.7.生产组织、劳动定员和人员培训生产组织、劳动定员和人员培训n企业的管理体制和机构设置方案的选择论证；企业的管理体制和机构设置方案的选择论证；n确定所需各类人员的数量、水平以及来源；确定所需各类人员的数量、水平以及来源；n劳动定员的配备方案；劳动定员的配备方案；n制定人员培训规划及费用估算。制定人员培训规划及费用估算。228.8.项目实施计划和进度要求项目实施计划和进度要求n项目建设的基

20、本要求和总安排；项目建设的基本要求和总安排；n项目各项活动所需时间和进度要求；项目各项活动所需时间和进度要求；n用甘特图（线条图）或网络图安排项目用甘特图（线条图）或网络图安排项目进度，选择最佳方案。进度，选择最佳方案。239.9.经济效益的分析与评价经济效益的分析与评价n固定资产投资估算；固定资产投资估算；n流动资金的估算；流动资金的估算；n企业生产成本的估算：企业生产成本的估算： 通信业务成本（工资、职工福利费、折旧费、修通信业务成本（工资、职工福利费、折旧费、修理费、低值易耗品摊销、业务费、邮件运输费；理费、低值易耗品摊销、业务费、邮件运输费； 期间成本（管理费用、财务费用）；期间成本（

21、管理费用、财务费用）；n资金来源与筹措方式以及贷款偿付方式；资金来源与筹措方式以及贷款偿付方式；n财务评价、国民经济评价和不确定性分析。财务评价、国民经济评价和不确定性分析。2410.10.评价结论与建议评价结论与建议n建设方案的综合分析评价与方案选择；建设方案的综合分析评价与方案选择；n运用各种数据从技术、财务、经济等方面运用各种数据从技术、财务、经济等方面论述建设项目的可行性。论述建设项目的可行性。n推荐可行方案、提供决策参考、指出存在推荐可行方案、提供决策参考、指出存在的问题。的问题。n提出结论性意见和改进建议。提出结论性意见和改进建议。25第三节第三节 可行性研究报告的编制可行性研究报

22、告的编制一、可行性研究报告的编制步骤一、可行性研究报告的编制步骤1.签订委托协议签订委托协议 5.方案编制与优化方案编制与优化 2.组建工作小组组建工作小组 6.项目评价项目评价3.制订工作计划制订工作计划 7.编写报告初稿编写报告初稿4.调查研究收集资料调查研究收集资料 8.完成正式报告完成正式报告 二、可行性研究报告的编制依据二、可行性研究报告的编制依据（1）项目建议书（初步可行性研究）及批复文件）项目建议书（初步可行性研究）及批复文件（2）国家和地方的经济和社会发展规划；）国家和地方的经济和社会发展规划； 行业部门发展规划；行业部门发展规划；江河流域开发治理规划江河流域开发治理规划公路铁

23、路路网规划公路铁路路网规划电力电网规划电力电网规划森林开发规划森林开发规划（3）国家有关法律、法规和政策；）国家有关法律、法规和政策；（4）国家矿业储量文员会批准的矿业储量报告）国家矿业储量文员会批准的矿业储量报告及矿业勘探最终报告；及矿业勘探最终报告；（5）有关机构发布的工程建设方面的标准、规）有关机构发布的工程建设方面的标准、规范、等额；范、等额；（6）中外合资、合作项目各方签订的协议书或）中外合资、合作项目各方签订的协议书或建议书；建议书；（7）编制报告的委托合同；）编制报告的委托合同；（8）其他有关依据资料；）其他有关依据资料；（9）可行性报告的结构和要求。）可行性报告的结构和要求。（

24、一）可行性研究报告的结构（一）可行性研究报告的结构1.主体部分主体部分n即投资项目可行性研究报告的基本内容，即投资项目可行性研究报告的基本内容，是对投资项目要素及其组合的整体分析、是对投资项目要素及其组合的整体分析、预测与描述。预测与描述。n大量使用文字、数表、图形、公式说明大量使用文字、数表、图形、公式说明问题。问题。2.辅助部分辅助部分n投资项目可行性研究报告主体部分的补投资项目可行性研究报告主体部分的补充说明与佐证材料，主要作用是为可行充说明与佐证材料，主要作用是为可行性研究报告提供证据支持。性研究报告提供证据支持。（1）附图）附图厂址位置图厂址位置图工艺流程图工艺流程图总平面布置图总平

25、面布置图（2）附表）附表u投资估算表投资估算表项目投入总资金估算汇总表项目投入总资金估算汇总表主要单项工程投资估算表主要单项工程投资估算表流动资金估算表流动资金估算表u财务评价表财务评价表销售收入和销售税金及附加估算表销售收入和销售税金及附加估算表总成本费用估算表总成本费用估算表损益和利润分配表损益和利润分配表u国民经济评价表国民经济评价表项目国民经济效益费用流量表项目国民经济效益费用流量表国内投资国民经济效益费用流量表国内投资国民经济效益费用流量表（3）附件）附件n项目建议书的批复文件项目建议书的批复文件n环保部门对项目环境影响的批复文件环保部门对项目环境影响的批复文件n资源开发项目有关资源

26、勘探及开发的批复文件资源开发项目有关资源勘探及开发的批复文件n原材料、燃料及水、电与气供应的意向协议书原材料、燃料及水、电与气供应的意向协议书n项目资金承诺书证明及银行等金融机构对贷款的承项目资金承诺书证明及银行等金融机构对贷款的承诺书诺书n中外合资、合作项目各方草签的协议中外合资、合作项目各方草签的协议n引进技术考察报告引进技术考察报告n土地主管部门对厂址批复文件土地主管部门对厂址批复文件n新技术开发的技术鉴定报告新技术开发的技术鉴定报告n组织股份公司草签的协议书组织股份公司草签的协议书（二）可行性研究报告的要求（二）可行性研究报告的要求 1.报告的深度要求报告的深度要求（1）可行性研究报告应能充分反映项目可行性）可行性研究报告应能充分反映项目可行性研究工作的成果，内容齐全、结论明确、数据研究工作的成果，内容齐全