投资策略分析

1、United Energy Group LimitedPakistan Special Economic Zone ProjectOctober 2015Zhang WeiUnited Energy Group Limited2目录一、背景介绍二、发展战略及优势三、优惠政策四、项目开发五、下一步工作United Energy Group Limited31. 政策：2012年9月13日，巴基斯坦国会投票通过经济特区法案（SEZs Act)，并于2013年颁布经济特区政策。其中，包含了针对多种类型的经济区，如自由贸易区、工业园区、高新技术区和贸易加工区等相关管理办法、优惠政策及升级现有工业园区为

2、SEZs的申请办法等；2. 主管部门:l Board of Approval (BOA)l Board of Investment (BOI)l SEZ Authority l SEZ Committees 一、背景介绍 United Energy Group Limited二、发展战略及优势41. 发展战略近期：借鉴中国、马来西亚和新加坡的成功经验，开发经济特区，使GDP快速增长；远期：成为区域贸易中心、物流中心、产品生产加工中心等。2. 发展优势地理优势：辐射东亚、南亚、中亚和海湾国家；物流优势：海运+港口劳动力优势：劳动力充足+低成本国家优势：巴铁+中巴自由贸易协定+一路一带政策Unit

3、ed Energy Group Limited三、优惠政策51.税收a.免收进口关税；b.免收所得税（10年有效期）2.土地a.政府土地（50英亩起征）b.允许租赁或购买c.优惠征地价格3. 自由外汇政策a.允许外汇自由流入；b.允许投资商将受益自由兑换成美元，并汇出；4.政策保护巴议会已通过2012经济特区方案，开发商一旦签署开发协议，政府不得修改优惠政策。5. 基础设施保障政府承诺保障工业园水、电、气的供应6.港口专设经济特区港口并提供快速清关和保税区服务7.特殊政策根据不同工业园区，企业可以与政府谈判2012年经济特区方案以外的优惠政策。United Energy Group Limit

4、ed四、项目开发61. 开发模式：自主运营 or BOT or BOO;2. 征地方式：a. Sub lease BOI已规划的工业园土地；b. 寻找可用政府土地，承租后使其升级成为SEZs；c. 购买土地；d. 并购现有未开发的工业园。 3. 主要成本：a. 土地的租赁费或购买费；b. 园区建设费用；c. 招商引资费用；d. 资金筹措费用。4. 开发特点：本地化、成本低、成本回收周期短和风险小United Energy Group Limited四、项目开发1.工业地产 地产出售 地产租赁2.工业示范园 开发当地市场 政府优惠政策或启动资金 效能集合 龙头企业效应3.招商引资 产业园管理 产

5、业园服务7工业地产招商引资工业示范园国内工业园区传统盈利模式United Energy Group Limited可开发产业8保税港产能过剩-轻工产能过剩-重工能源领域服务产业高新技术产业United Energy Group Limited开发要点1. 开发模式：自主运营 or BOT or BOO;2. 征地方式：a. Sub lease BOI已规划的工业园土地；b. 寻找可用政府土地，承租后使其升级成为SEZs；c. 购买土地；d. 并购现有未开发的工业园。 3. 主要成本：a. 市场调查和可行性研究费；b. 土地的租赁费或购买费； c. 园区建设费用；d. 招商引资费用；e. 资金筹

6、措费用；9United Energy Group LimitedSWOT分析Strength1. 优秀本地团队；优秀本地团队；2. 政府关系强；政府关系强；3. 品牌优势；品牌优势；4. 巴基斯坦项目开发经验丰富。巴基斯坦项目开发经验丰富。Weakness1. 缺乏工业园区开发运营经验；2. 抗风险能力低；3. 非集团主业。Opportunity1. 蓝海项目；2. 国家战略；3. 地理位置优越；4. 国内产能过剩；5. 巴国经济发展预期；6. 地价便宜；7. 政策优惠；8. 链接上下游业务。Threat1. 未来巴基斯坦政治局势；2. 安全问题；3. 潜在的竞争对手；4. 巴基斯坦市场的消纳

7、能力；5. 港口的运力问题。 10United Energy Group Limited投资建议l 紧密结合国家战略和政府发展规划，寻找政府部门和行业的龙头企业合作，优势互补，链接上下游企业，到达效能集合的效果；l “生地”做成“熟地”，使地价最大化升值；l 发挥自身品牌优势，利用当地优势资源，推广自身产业或现有服务商的产业；l 开发园区管理服务业务，为园区企业提供一站式服务；l 园区孵化器概念，培养入园企业的成长性；l 充分利用金融产品来规避风险，考虑多种商业模式。 11United Energy Group Limited五、下一步工作n 赴巴调研1.见BOI主席，全面了解SEZs项目现状、项目申请程序、政府政策，获取第一手项目资料，如租地成本、开发模式等；2.调研卡拉奇港口和卡西姆港口载运信息和道路交通情况；3.调研卡拉奇新城信息；4.咨询Habib银行和工行等金融机构，调研项目信息；5.参观海尔鲁巴工业园，咨询山东如意项目6.参加11月6日-7日的工业园研讨会n 国内调研