财务报表分析偿债能力

1、陈甜甜 201048990628 国会计F1008财务报表之-企业偿债能力分析深圳发展银行（简称深发）是中国最具竞争力的银行之一，银行属于资本密集型，2001年以来中国银行业快速发展，在总体能力不断提高的同时，银行组织结构进一步优化，对外贸易不断发展，行业效益明显提高。2001年至2004年，全球银行业重新恢复了活力， 2008年，随着世界经济危机的蔓延，全球金融业发展面临巨大压力，在应对经济危机方面，中国政府频频出台政策措施，对金融业产生积极作用企业短期偿债能力分析20022003深发展短期偿债能力指标变动指标分析项目2003年12月31日 2002年12月31日增() 减(-)资产负债率(

2、) 55.64 63.67 -8.03 流动比率() 114.69 104.68 +10.01速动比率() 62.79 56.35 +6.44应收帐款周转次数(次/年)6.35 4.96 +1.39存货周转次数(次/年) 2.68 2.38 +0.30在2002年到2003年期间，深发展银行流动比率和速动比率不断增加，说明公司短期偿债能力不断提高，其中流动比率提高了10.01%，该公司流动比率反映企业用可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动债务的能力较强，如果该比率过高反映企业资金没有得到充分利用，过低说明企业偿债的安全性较差，所以企业一般该比率要保持在2:1。深发展合适的流动比率是流动资

3、产和流动负债共同减少的结果，但是由于流动负债减少速度大于流动资产减少速度，所以偿债能力的提高主要归功于流动负债的大幅减少，速动比率由56.35%上升到62.79%，增加了6.44%，这主要是由于货币资金，应收账款等速动资产的增加和流动负债减少所致。应收帐款周转率不断增加，企业平均收账期变短，应收账款收回变快，资金周转正常。综合上述分析，深发展的短期偿债能力较强，财务结构合理，资金运转正常。 企业长期偿债能力分析利润分配表编制单位:深圳发展银行 金额单位:人民币元项目1998年1-6月1997年1-6月一.净利润378013127.52447133185.35加:年初未分配利润960223623

4、.11615389260.20外币未分配利润折算差-520411.66以前年度损益调整-1612594.30-3395121.81二.可分配利润1336624156.331058606912.08减:提取法定公积金-提取法定公益金-三.可供股东分配的利润1336624156.331058606912.08减:提取任意盈余公积金-应付普通股股利-转作股本的股利-四.未分配利润1336624156.331058606912.08深发展历史和同行业财务比率指标财务比率2002年2003年2004年行业平均值资产负债率42.5%50%51%40.7%利息保障倍数1.21.61.92.1产权比率74%9

5、9%104%85%权益乘数1.31.61.91.7长期负债及营运资金比率0.90.70.50.61.2004年深发资产负债率=（负债总额/资产总额）*100%=（102,183,449,550.12/200,021,136,928.14）*100%= 51%2003 年深发资产负债率=（负债总额/资产总额）*100%=（93,734,800,188.74/ 188,335,795,256.92）*100%= 50%2002年深发资产负债率=（负债总额/资产总额）*100%=（64.185/151060）*100%=42.5%资产负债率是衡量企业负债水平及风险程度的重要标志。由上面数据显示200

6、4年的资产负债率比2003年增加1%。由2003年-2004年深发的股票价格可以看出，债务的成本低于权益资本的成本，增加债务可以改善盈利能力，提高股票价格，增加股东财富。我国各行业的基础行业的资产负债率平均为50%，可以看出深发的资产负债率在这个范围之内，负债能力正常。通过以上对深发的分析，可以对深发的偿债能力有大体的认识，但是还需要分析深发在行业中的地位，同时与竞争对手作比较：2004年浦发深发2004年的资产负债率比同行业的浦发资产负债率低4%，说明深发在同行业中的偿债能力较高，财务风险较低，安全性较高。2.2004年深发产权比率=（负债总额/所有者权益总额）*100%=（102,183,

7、449,550.12 / 97,837,687,378.02）*100%=104% 2003年深发产权比率=（负债总额/所有者权益总额）*100%=（93,734,800,188.74 / 94,600,995,068.18 ）*100%=99% 2002年深发的产权比率=（负债总额/所有者权益总额）*100%=（64185/86875）*100%=74%2004年深发的产权比率比2003年增加了5%，有一定的提高，说明它的财务结构的风险性略有提高，所有者权益对偿债风险的承受能力有所降低。但仍在稳定的浮动范围之内。同时与竞争对手做比较： 2004年浦发的产权比率=（负债总额/所有者权益总额）*100%=（9599080000/7806090000）*100%=122%深发2004年的产权比率比同行业的浦发产权比率低18%，说明深发在同行业中的财务风险较低，所有者权益对偿债风险的承受能力较高。可见，深发展的偿债能力总体上有很大提高，比02年有明显改善，可以排除不能按时偿还债务的风险。利息偿付倍数不仅反映了企业获利能力的大小，而且反映了获利能力对偿还到期债务的保证程度，它既是