国际金融8-9章国际货币体系国际金融机构

1、第八章第八章 国际货币体系国际货币体系国际货币体系国际货币体系（International Monetary System）又称国际货币制）又称国际货币制度，是指为了适应国际贸易和国际支付需要，使货币在国际范围内发度，是指为了适应国际贸易和国际支付需要，使货币在国际范围内发挥世界货币的职能，各国政府都共同遵守的有关政策规定和制度安排。挥世界货币的职能，各国政府都共同遵守的有关政策规定和制度安排。一般包括以下几方面的内容：一般包括以下几方面的内容：1、各国货币比价的确定。、各国货币比价的确定。2、货币的可兑换性。、货币的可兑换性。3、国际储备资产的确定。、国际储备资产的确定。4、黄金、外汇的流动

2、与转移是否自由。、黄金、外汇的流动与转移是否自由。一、布雷顿森林体系一、布雷顿森林体系 （一）建立（一）建立1、凯恩斯计划、凯恩斯计划（1）设立一个世界性的中央银行）设立一个世界性的中央银行“国际清算联盟国际清算联盟”，由它发行一种，由它发行一种国际货币国际货币“班柯班柯”（Bancor）。班柯与黄金保持固定比价。）。班柯与黄金保持固定比价。（2）各国货币与班柯按一定比价建立固定汇率。）各国货币与班柯按一定比价建立固定汇率。（3）各国央行在国际清算联盟开户，各国间债权债务通过帐户之间）各国央行在国际清算联盟开户，各国间债权债务通过帐户之间的转帐进行清算，顺差国将盈余存入帐户，逆差国可在规定的份

3、额中的转帐进行清算，顺差国将盈余存入帐户，逆差国可在规定的份额中申请透支。申请透支。2、怀特计划、怀特计划（1）设立一个国际货币稳定基金，总额）设立一个国际货币稳定基金，总额50亿美元，由各国认购。亿美元，由各国认购。（2）基金组织发行一种名为）基金组织发行一种名为“尤尼他尤尼他”（Unita）的国际货币。）的国际货币。1 Unita相当于相当于10美元，可以兑换黄金，也可以在各会员国之间相互转美元，可以兑换黄金，也可以在各会员国之间相互转移。各国货币与移。各国货币与Unita保持固定比价。保持固定比价。（3）基金组织通过提供贷款帮助会员国解决逆差问题，稳定汇率。）基金组织通过提供贷款帮助会员

4、国解决逆差问题，稳定汇率。（4）会员国在基金组织中的发言权和投票权同缴纳的份额成正比。）会员国在基金组织中的发言权和投票权同缴纳的份额成正比。1943年年9月后，英美两国进行了多次谈判，因两国实力悬殊，英国最月后，英美两国进行了多次谈判，因两国实力悬殊，英国最后被迫放弃自己的计划而接受美国的方案。当然，美国也做了一些让后被迫放弃自己的计划而接受美国的方案。当然，美国也做了一些让步。步。1944年年4月，双方发表了月，双方发表了关于建立国际货币基金组织的专家联合声关于建立国际货币基金组织的专家联合声明明。7月，布雷顿森林会议以这个声明为基础，通过了月，布雷顿森林会议以这个声明为基础，通过了国际货

5、币国际货币基金协定基金协定和和国际复兴与开发银行协定国际复兴与开发银行协定，总称，总称布雷顿森林协定布雷顿森林协定（二）主要内容（二）主要内容1、建立一个永久性的国际金融机构，即国际货币基金组织（、建立一个永久性的国际金融机构，即国际货币基金组织（IMF）。）。IMF成为战后国际货币体系的核心。它的作用主要有：成为战后国际货币体系的核心。它的作用主要有：（1）协调国家之间的货币政策。）协调国家之间的货币政策。 （2）对各成员国的汇率政策进行监督。）对各成员国的汇率政策进行监督。 （3）为成员国提供资金融通。）为成员国提供资金融通。2、实行以黄金、实行以黄金美元为基础的，可调整的固定汇率制度。美

6、元与黄美元为基础的，可调整的固定汇率制度。美元与黄金保持固定比例（金保持固定比例（35=1盎司黄金），各国政府可随时按这一比例盎司黄金），各国政府可随时按这一比例向美国兑换黄金。各国货币则与美元保持固定比例。（双挂钩：美元向美国兑换黄金。各国货币则与美元保持固定比例。（双挂钩：美元与黄金挂钩、各国货币与美元挂钩）与黄金挂钩、各国货币与美元挂钩）3、调节国际收支、调节国际收支一国发生短期国际收支失衡时，一国发生短期国际收支失衡时，IMF将提供短期信贷资金帮助其解决将提供短期信贷资金帮助其解决困难，规模取决于会员国缴纳的份额。困难，规模取决于会员国缴纳的份额。4、取消对经常帐户交易的外汇管制，但允

7、许对资本项目的管制。、取消对经常帐户交易的外汇管制，但允许对资本项目的管制。 （三）作用（三）作用布雷顿森林体系的运行对战后国际贸易和世界经济的发展起到了相当布雷顿森林体系的运行对战后国际贸易和世界经济的发展起到了相当重要的推动作用，也对现代国际金融市场的出现提供了条件。重要的推动作用，也对现代国际金融市场的出现提供了条件。1、以美元为中心、可调整的固定汇率制，有利于国际贸易、国际投、以美元为中心、可调整的固定汇率制，有利于国际贸易、国际投资、国际信贷的发展。资、国际信贷的发展。2、布雷顿森林体系消除了战前各个货币集团之间的相互对立，促进、布雷顿森林体系消除了战前各个货币集团之间的相互对立，促

8、进了国际货币间的合作。了国际货币间的合作。3、确立了美元的霸主地位，促进了欧洲美元市场的出现。、确立了美元的霸主地位，促进了欧洲美元市场的出现。（四）瓦解（四）瓦解布雷顿森林体系本身就有不稳定性：首先黄金的产量能跟得上美元的布雷顿森林体系本身就有不稳定性：首先黄金的产量能跟得上美元的增长吗？其次，若美国的国际地位下降，其他货币还会与美元挂钩吗？增长吗？其次，若美国的国际地位下降，其他货币还会与美元挂钩吗？美元做为国际货币产生的美元做为国际货币产生的“美元特权美元特权”给美国带来了极大好处，但美给美国带来了极大好处，但美国也承受着很大的压力。国也承受着很大的压力。1965年，法国央行一次将年，法

9、国央行一次将3500万美元兑换万美元兑换为黄金，引起了世界对美元危机的忧虑。为黄金，引起了世界对美元危机的忧虑。1961年，耶鲁大学教授罗伯特年，耶鲁大学教授罗伯特特里芬出版特里芬出版黄金与美元危机黄金与美元危机一书，一书，提出特里芬难题（特里芬悖论）。提出特里芬难题（特里芬悖论）。特里芬难题：特里芬难题：美元作为世界货币的一种矛盾格局，为了满足世界各国美元作为世界货币的一种矛盾格局，为了满足世界各国发展经济的需要，美元的供应必须增长，而美元供应的不断增长又使发展经济的需要，美元的供应必须增长，而美元供应的不断增长又使美元同黄金的兑换日益难以维持。美元同黄金的兑换日益难以维持。六十年代中期后，

10、美国的黄金储备越来越少，流出的美元超过了美国六十年代中期后，美国的黄金储备越来越少，流出的美元超过了美国黄金储备的余额（见下表）。黄金储备的余额（见下表）。 黄金储备黄金储备美元输出美元输出美元悬突额美元悬突额1962160亿美元亿美元115.3-44.71963156131.6-24.41964154.7160.86.11965140.7172.7321966132.4209.677.21967120.7233.2112.51968108.9264.3155.61969118.6376.62581970110.7312.72021971102.1269.1167197296.6344.324

11、7.7为了挽救美元颓势，美国及西方国家也采取了一些补救措施：为了挽救美元颓势，美国及西方国家也采取了一些补救措施：1961年组建年组建“黄金总库黄金总库”，以平抑国际市场的金价。，以平抑国际市场的金价。向面临国际收支危机的向面临国际收支危机的IMF成员国提供贷款，保证汇率稳定。成员国提供贷款，保证汇率稳定。黄金双价。黄金双价。1968年年3月美国不再以官价向市场提供黄金，但各国政月美国不再以官价向市场提供黄金，但各国政府仍可按官价向美国兑换。府仍可按官价向美国兑换。1969年，年，IMF创设创设“特别提款权特别提款权”。美国分到的最多，以增强其应。美国分到的最多，以增强其应付国际收支逆差的能力

12、。付国际收支逆差的能力。但是美国的国际收支状况还是越来越恶化。但是美国的国际收支状况还是越来越恶化。1971年，黄金储备减至年，黄金储备减至102亿，对外的短期负债却高达亿，对外的短期负债却高达520亿。西欧市场再次出现抛售美元亿。西欧市场再次出现抛售美元抢购黄金的狂潮。抢购黄金的狂潮。1971.8.15，美国宣布停止履行按官价向外兑换黄，美国宣布停止履行按官价向外兑换黄金的义务，并对外国商品征收金的义务，并对外国商品征收10%的进口附加税。引起各国不满，纷的进口附加税。引起各国不满，纷纷实行浮动汇率。纷实行浮动汇率。1971.12.18，西方十国决定美元对黄金贬值，黄金升值为每盎司，西方十国

13、决定美元对黄金贬值，黄金升值为每盎司38美美元。美国取消元。美国取消10%的进口附加税。各国货币仍然维持固定汇率，但波的进口附加税。各国货币仍然维持固定汇率，但波动幅度由动幅度由1%上升至上升至2.25%。但美元危机仍在恶化。但美元危机仍在恶化。1973年年2月，美国又将美元贬值月，美国又将美元贬值10%。各主要。各主要资本主义国家相应取消了对美元的固定比价。至此，布雷顿森林体系资本主义国家相应取消了对美元的固定比价。至此，布雷顿森林体系赖以建立的两根支柱完全倒塌，以美元为中心的国际货币体系彻底崩赖以建立的两根支柱完全倒塌，以美元为中心的国际货币体系彻底崩溃。溃。二、牙买加体系二、牙买加体系布

14、雷顿森林体系瓦解后，国际金融形式动荡不安，国际间为建立一个布雷顿森林体系瓦解后，国际金融形式动荡不安，国际间为建立一个新的国际货币体系进行了长期的讨论和磋商。新的国际货币体系进行了长期的讨论和磋商。1976年年3月，牙买加首都金斯顿，月，牙买加首都金斯顿，牙买加协议牙买加协议，4月，月，IMF理事会理事会通过了通过了IMF协议的修订案，从此，国际货币体系进入协议的修订案，从此，国际货币体系进入“牙买加体系牙买加体系”。（一）基本内容（一）基本内容1、汇率安排的多样化、汇率安排的多样化2、黄金非货币化、黄金非货币化3、扩大特别提款权的作用、扩大特别提款权的作用4、增加对发展中国家的资金融通、增加

15、对发展中国家的资金融通 现行的国际货币体系还是牙买加体系，关于国际货币体系的改革，现行的国际货币体系还是牙买加体系，关于国际货币体系的改革，有很多政府和经济学家都先后提出过方案，但有很多问题暂时无法解有很多政府和经济学家都先后提出过方案，但有很多问题暂时无法解决，重建国际货币体系，目前是不现实的。决，重建国际货币体系，目前是不现实的。问题之一：如何选择基础货币？问题之一：如何选择基础货币？黄金？美元？特别提款权？创建一种黄金？美元？特别提款权？创建一种新的货币？新的货币？问题之二：汇率制度。问题之二：汇率制度。汇率怎样才能稳定？（汇率怎样才能稳定？（1）以黄金为后盾？（）以黄金为后盾？（2）各

16、国协调世界货币供应量？（各国协调世界货币供应量？（3）建立汇率目标区？（）建立汇率目标区？（4）按规定的经）按规定的经济指标来决定经济政策从而达到稳定汇率？济指标来决定经济政策从而达到稳定汇率？问题之三：特别提款权能成为主要国际储备资产吗？问题之三：特别提款权能成为主要国际储备资产吗？ 三、区域货币体系与货币一体化三、区域货币体系与货币一体化 （一）区域货币一体化的含义（一）区域货币一体化的含义一定区域内的有关国家和地区在货币金融领域中实行协调与结合，形一定区域内的有关国家和地区在货币金融领域中实行协调与结合，形成一个统一体，最终实现统一的货币体系。成一个统一体，最终实现统一的货币体系。三个特

17、征：三个特征：1、汇率的统一。、汇率的统一。2、货币的统一。、货币的统一。3、货币管理机构与货、货币管理机构与货币政策的统一。币政策的统一。好处：好处：1、可以避免汇率波动对贸易和物价的不利影响，促进区域内、可以避免汇率波动对贸易和物价的不利影响，促进区域内贸易的发展和物价稳定。贸易的发展和物价稳定。2、统一的协调与管理机构有助于成员国在、统一的协调与管理机构有助于成员国在货币问题上的合作。货币问题上的合作。代价：代价：当本国利益与区域整体利益发生矛盾时，独立运用货币政策进当本国利益与区域整体利益发生矛盾时，独立运用货币政策进行调控的能力下降。行调控的能力下降。 （二）欧洲货币体系（二）欧洲货

18、币体系1、产生、产生原因：原因：加强欧洲货币与美元的抗衡能力的需要。加强欧洲货币与美元的抗衡能力的需要。保证汇率稳定的需要。保证汇率稳定的需要。巩固关税同盟与共同农业政策的需要。巩固关税同盟与共同农业政策的需要。1971年年2月，成立欧洲货币联盟。月，成立欧洲货币联盟。1973年年3月，正式成立欧洲货币体系。月，正式成立欧洲货币体系。内容：内容： 创建创建欧洲货币单位欧洲货币单位。稳定汇率机制。稳定汇率机制。 建立欧洲货币基金，干预外汇市场。建立欧洲货币基金，干预外汇市场。2、发展：欧洲货币联盟、发展：欧洲货币联盟1991年年12月，月，马斯特里赫特条约马斯特里赫特条约政治方面：政治方面：实行

19、共同的外交政策、防务政策和社会政策。实行共同的外交政策、防务政策和社会政策。经济方面经济方面：决定建立经济与货币联盟，最终建立欧洲中央银行并发行：决定建立经济与货币联盟，最终建立欧洲中央银行并发行统一货币。统一货币。1998年年7月，欧洲中央银行正式成立。月，欧洲中央银行正式成立。1999年年1月月1日，欧元正式启动。欧盟日，欧元正式启动。欧盟11个成员国开始实行统一货币个成员国开始实行统一货币（比利时、德国、西班牙、法国、爱尔兰、意大利、卢森堡、荷兰、比利时、德国、西班牙、法国、爱尔兰、意大利、卢森堡、荷兰、奥地利、葡萄牙、芬兰奥地利、葡萄牙、芬兰）。）。2001年年1月月1日日希腊希腊进入

20、。进入。2007年年1月月1日，日，斯洛文尼亚斯洛文尼亚进入。进入。 2008年年1月月1日，日，塞浦路斯塞浦路斯和和马耳他马耳他进入。进入。 3、欧元启动的影响、欧元启动的影响（1）对欧盟经济的影响）对欧盟经济的影响区内统一的货币消除了汇率风险，降低了交易费用，增加了市场透区内统一的货币消除了汇率风险，降低了交易费用，增加了市场透明度，推动了贸易的增长。明度，推动了贸易的增长。促进了欧洲金融市场融合和统一。促进了欧洲金融市场融合和统一。增强了与美元的抗衡能力，增强了欧盟整体抵御国际金融动荡的能增强了与美元的抗衡能力，增强了欧盟整体抵御国际金融动荡的能力，提高了欧洲货币在国际货币体系中的地位力

21、，提高了欧洲货币在国际货币体系中的地位欧洲央行统一制定货币政策有利于区域内经济持续稳定地发展。欧洲央行统一制定货币政策有利于区域内经济持续稳定地发展。（2）对世界经济的影响）对世界经济的影响对现行的国际货币体系稳定具有促进作用。欧元的出现将重构国际对现行的国际货币体系稳定具有促进作用。欧元的出现将重构国际货币格局。货币格局。有助于促进世界贸易与投资。有助于促进世界贸易与投资。（3）对我国的影响）对我国的影响对贸易对贸易正面影响：有利于我国企业开拓欧盟市场正面影响：有利于我国企业开拓欧盟市场负面影响：我国产品将面临区域内同类产品的竞争负面影响：我国产品将面临区域内同类产品的竞争对金融：有利于我国

22、调整现行外汇储备结构、有利于改善外债结构、对金融：有利于我国调整现行外汇储备结构、有利于改善外债结构、有利于我国进一步开拓欧洲债券市场。有利于我国进一步开拓欧洲债券市场。第九章第九章 国际金融机构国际金融机构 一、一、 国际货币基金组织（国际货币基金组织（International International Monetary Funds, IMFMonetary Funds, IMF） 19441944年年7 7月，月，4444个国家在美国新罕布什尔洲的布雷顿森林个国家在美国新罕布什尔洲的布雷顿森林（Bretton WoodsBretton Woods）召开了联合国货币与金融会议，决定成立国

23、际货）召开了联合国货币与金融会议，决定成立国际货币基金组织（币基金组织（International Monetary FundInternational Monetary Fund，IMFIMF）与国际复兴开发）与国际复兴开发银行。银行。19461946年年3 3月月IMFIMF正式成立。正式成立。 最初最初IMFIMF仅有仅有2929个成员国，此后数量逐年增加，截止个成员国，此后数量逐年增加，截止20082008年底，年底，成员国达到成员国达到185185个。个。 我国是国际货币我国是国际货币IMFIMF的创始国之一，并于的创始国之一，并于19801980年年4 4月月1818日正式恢复日正

24、式恢复了在了在IMFIMF的合法席位。的合法席位。 （一）宗旨及职能（一）宗旨及职能 1 1宗旨：宗旨： 通过设置常设机构就国际货币问题进行磋商与协作，从而促进通过设置常设机构就国际货币问题进行磋商与协作，从而促进国际货币领域的合作；国际货币领域的合作； 促进国际贸易的扩大和平衡发展，从而有助于提高和保持高水促进国际贸易的扩大和平衡发展，从而有助于提高和保持高水平的就业和实际收入，并增强各成员国生产性资源的开发，并以此作平的就业和实际收入，并增强各成员国生产性资源的开发，并以此作为经济政策的首要目标；为经济政策的首要目标； 促进汇率的稳定，保持成员国之间有秩序的汇率安排，避免竞促进汇率的稳定，

25、保持成员国之间有秩序的汇率安排，避免竞争性通货贬值；争性通货贬值； 协助在成员国之间建立经常性交易的多边支付体系协助在成员国之间建立经常性交易的多边支付体系, , 取消阻碍取消阻碍国际贸易发展的外汇限制；国际贸易发展的外汇限制； 在具有充分保障的前提下，向成员国提供暂时性普通资金以增在具有充分保障的前提下，向成员国提供暂时性普通资金以增强其信心，使其能有机会在无需采取有损本国和国际经济繁荣的措施强其信心，使其能有机会在无需采取有损本国和国际经济繁荣的措施的情况下，纠正国际收支失衡；的情况下，纠正国际收支失衡； 缩短成员国国际收支失衡的时间，减轻失衡的程度。缩短成员国国际收支失衡的时间，减轻失衡

26、的程度。 2 2主要职能：主要职能： 为成员国提供国际货币合作与协商的场所；为成员国提供国际货币合作与协商的场所； 实施汇率监督；实施汇率监督； 提供资金融通；提供资金融通； 促进国际贸易的发展；促进国际贸易的发展； 督促执行督促执行IMFIMF条款条款 （二）组织机构（二）组织机构 IMFIMF的组织机构由理事会、执行董事会、总裁和若干业务职能机构的组织机构由理事会、执行董事会、总裁和若干业务职能机构组成。组成。 1 1理事会理事会(Board of Governors)(Board of Governors)：IMFIMF的最高权力机构，主要职的最高权力机构，主要职能是接纳新成员、决定或调

27、整成员国的份额、分配特别提款权以及处能是接纳新成员、决定或调整成员国的份额、分配特别提款权以及处理国际货币制度的重大问题。理国际货币制度的重大问题。 2 2执行董事会执行董事会(Board of Executive Directors)(Board of Executive Directors)：理事会下面的：理事会下面的常设机构，它负责处理常设机构，它负责处理IMFIMF的日常事务。的日常事务。 3 3总裁（总裁（Managing DirectorManaging Director）：由执行董事会选举产生，兼任）：由执行董事会选举产生，兼任执行董事会主席，总管执行董事会主席，总管IMFIMF

28、的业务工作，是的业务工作，是IMFIMF的最高行政领导人。任的最高行政领导人。任期五年。期五年。 4 4发展委员会（发展委员会（Develop CommitteeDevelop Committee）：是）：是“世界银行和国际货世界银行和国际货币基金组织理事会关于实际资源向发展中国家转移的联合部长级委员币基金组织理事会关于实际资源向发展中国家转移的联合部长级委员会会”的简称。致力于发展政策及发展中国家关注的其他问题的磋商讨的简称。致力于发展政策及发展中国家关注的其他问题的磋商讨论。论。 （三）资金来源（三）资金来源 1 1份额（份额（QuotaQuota） IMFIMF的资金主要来自成员国缴纳的

29、份额。份额在性质上类似于股份的资金主要来自成员国缴纳的份额。份额在性质上类似于股份公司的股东缴纳的股本金，凡参加公司的股东缴纳的股本金，凡参加IMFIMF的成员国都必须认缴一定的份的成员国都必须认缴一定的份额，份额一旦认缴，就成为额，份额一旦认缴，就成为IMFIMF的资产（资本）。的资产（资本）。 缴纳办法：缴纳办法：25%25%最初以黄金缴纳，最初以黄金缴纳，19781978年年4 4月月1 1日日“牙买加协议牙买加协议”生生效之后，改用可兑换货币或效之后，改用可兑换货币或SDRSDR缴纳；缴纳；75%75%以本国货币缴纳，或以成员以本国货币缴纳，或以成员国凭券支付的、无息的国家短期有价证券

30、。国凭券支付的、无息的国家短期有价证券。 2 2借款借款 3. 3. 信托基金（信托基金（Trust FundTrust Fund） （四）业务活动（四）业务活动 1.1.政策建议和全球监督政策建议和全球监督 IMFIMF以三种方式实施监督：以三种方式实施监督：国别监督。国别监督。区域性监督。区域性监督。全球监全球监督。督。 2. 2. 资金融通资金融通 IMFIMF最主要的业务活动是向成员国提供资金融通，以协助成员国改最主要的业务活动是向成员国提供资金融通，以协助成员国改善国际收支状况善国际收支状况 IMF设有多种类型的贷款：设有多种类型的贷款： （1）普通贷款（）普通贷款（Normal C

31、redit Tranches），又称基本信用贷款），又称基本信用贷款（Basic Credit Facility）：是）：是IMF最基本的贷款形式，主要用于弥最基本的贷款形式，主要用于弥补成员国国际收支逆差的短期资金需要，期限为补成员国国际收支逆差的短期资金需要，期限为35年，贷款额度最年，贷款额度最高为成员国缴纳份额的高为成员国缴纳份额的125%。 （2）补偿与应急贷款）补偿与应急贷款(Compensatory & Contingent Financing Facility, CCFF)，其前身为，其前身为1963年年2月设立的出口波动补偿贷款月设立的出口波动补偿贷款（Compens

32、atory Financing Facility, CFF 或或Compensatory Financing of Export Fluctuating） 初级产品出口国家收入下降或谷物进口增加而产生国际收支逆差初级产品出口国家收入下降或谷物进口增加而产生国际收支逆差时时,除普通贷款外还可申请此项专项贷款。除普通贷款外还可申请此项专项贷款。 （3）缓冲库存贷款（）缓冲库存贷款（Buffer Stock Financing Facility, BSFF） （4）扩展贷款或中期贷款（）扩展贷款或中期贷款（Extended Financing Facility, EFF） （5）补充贷款（）补充贷款

33、（Supplementary Financing Facility, SFF）。）。 （6）信托基金贷款（）信托基金贷款（Trust Fund Facility）。）。 （7）临时性信用贷款（）临时性信用贷款（Temporary Credit Facility, TCF） （8）结构调整贷款（）结构调整贷款（Structural Adjustment Facility, SAF） 3. 技术援助和培训技术援助和培训 二、世界银行集团二、世界银行集团 世界银行集团世界银行集团(World Bank Group)由国际复兴开发银行、国际开由国际复兴开发银行、国际开发协会、国际金融公司、解决投资争端

34、国际中心和多边投资担保机构发协会、国际金融公司、解决投资争端国际中心和多边投资担保机构等等5个机构组成。个机构组成。 （一）国际复兴开发银行（一）国际复兴开发银行 国际复兴开发银行（国际复兴开发银行（International Bank for Reconstruction and Development, IBRD），简称世界银行，），简称世界银行， 1945年年12月月27日正式日正式成立。总部设在美国首都华盛顿。我国是创始成员国之一，于成立。总部设在美国首都华盛顿。我国是创始成员国之一，于1980年年5月月15日恢复在世界银行的合法席位。日恢复在世界银行的合法席位。 1宗旨宗旨 对用于生

35、产性目的的投资提供便利，以协助成员国的复兴与对用于生产性目的的投资提供便利，以协助成员国的复兴与开发；开发； 以担保或参加私人贷款和私人投资的方式，促进私人的对外以担保或参加私人贷款和私人投资的方式，促进私人的对外投资；投资； 用鼓励国际投资以开发成员国生产资源的方式，促进国际贸用鼓励国际投资以开发成员国生产资源的方式，促进国际贸易的长期均衡发展，并维持国际收支平衡；易的长期均衡发展，并维持国际收支平衡； 与其它方面的国际贷款配合提供贷款担保。与其它方面的国际贷款配合提供贷款担保。 2组织机构组织机构 与与IMF类似，由理事会、执行理事会和行长、副行长等组成。类似，由理事会、执行理事会和行长、

36、副行长等组成。 （1）理事会（）理事会（Board of Governors）:是世界银行的最高权力机是世界银行的最高权力机构，主要职责是：批准接纳新成员、决定普遍地增加或者调整成员国构，主要职责是：批准接纳新成员、决定普遍地增加或者调整成员国应缴股本、决定银行净收入的分配及其它重大问题。应缴股本、决定银行净收入的分配及其它重大问题。 （2）执行董事会（）执行董事会（Board of Executive Directors）:是世界银行是世界银行负责日常事务的机构，行使由理事会授予的职权。负责日常事务的机构，行使由理事会授予的职权。 （3）行长（）行长（President）：是世界银行的最高行

37、政长官，由执行）：是世界银行的最高行政长官，由执行董事会选举产生，负责领导世界银行的日常工作及任免世界银行的高董事会选举产生，负责领导世界银行的日常工作及任免世界银行的高级职员和工作人员。任期级职员和工作人员。任期5年，可以连任。年，可以连任。 各成员国的投票权是根据持有股份决定的，每个成员国都享有基各成员国的投票权是根据持有股份决定的，每个成员国都享有基本投票权本投票权250票，此外，每认缴股金票，此外，每认缴股金10万美元增加万美元增加1票。一般情况下，票。一般情况下，成员国认缴股份的多少是根据该国的经济和财政力量并参照其在成员国认缴股份的多少是根据该国的经济和财政力量并参照其在IMF认缴

38、份额的多少来决定的。认缴份额的多少来决定的。 目前，美国持有的份额最多，占总股份的目前，美国持有的份额最多，占总股份的17%，因此享有最大的，因此享有最大的表决权。西方七国（美国、英国、德国、加拿大、法国、意大利、日表决权。西方七国（美国、英国、德国、加拿大、法国、意大利、日本）拥有世界银行总股份的本）拥有世界银行总股份的45%，因此在重大国际经济事务及贷款业，因此在重大国际经济事务及贷款业务中拥有很大的决定权。务中拥有很大的决定权。 3资金来源资金来源 （1）成员国缴纳的股金。）成员国缴纳的股金。 （2）向国际金融市场借款。）向国际金融市场借款。 （3）债权转让。）债权转让。 （4）利润收入

39、。）利润收入。 4贷款业务贷款业务 （1）贷款的条件：世界银行的贷款条件是相当严格的。）贷款的条件：世界银行的贷款条件是相当严格的。 （2）贷款的特点：）贷款的特点： 贷款的重点是各种基础设施贷款的重点是各种基础设施 贷款期限长、利率低。贷款期限长、利率低。 贷款程序严密。贷款程序严密。 贷款数额不受借款国股份数额的限制。贷款数额不受借款国股份数额的限制。 （3）贷款的种类：）贷款的种类： 项目贷款（项目贷款（Project Loan），又称为投资项目贷款，是世界），又称为投资项目贷款，是世界银行最主要的贷款，用于资助成员国的具体发展项目。银行最主要的贷款，用于资助成员国的具体发展项目。 非项

40、目贷款（非项目贷款（Non-project Loan）。由世界银行为支持成员）。由世界银行为支持成员国进口物资、设备所需外汇提供的贷款，或是为支持成员国实现一定国进口物资、设备所需外汇提供的贷款，或是为支持成员国实现一定的计划所提供的贷款。如的计划所提供的贷款。如1980年设立的结构调整贷款。年设立的结构调整贷款。 联合贷款联合贷款(Co-financing)。世界银行与借款国以外的其它贷款。世界银行与借款国以外的其它贷款者联合起来，为世界银行贷款资助的某一项目共同筹资和提供贷款。者联合起来，为世界银行贷款资助的某一项目共同筹资和提供贷款。 “第三窗口第三窗口”贷款（贷款（The Third

41、Window Facility），亦称中间），亦称中间性贷款性贷款(Intermediate Financing Facility)。是指世界银行和国际开。是指世界银行和国际开发协会提供的两项贷款（国际复兴开发银行的一般性贷款和国际开发发协会提供的两项贷款（国际复兴开发银行的一般性贷款和国际开发协会的优惠贷款）之外的一种贷款。协会的优惠贷款）之外的一种贷款。 （二）国际开发协会（二）国际开发协会 国际开发协会国际开发协会(International Development Association, IDA) 是一个专门从事对欠发达国家提供无息长期贷款的国际性金融组织。是一个专门从事对欠发达国家

42、提供无息长期贷款的国际性金融组织。于于1960年年9月正式成立，总部设在美国华盛顿。月正式成立，总部设在美国华盛顿。 宗旨是向欠发达地区的协会成员国发放比一般贷款条件更优惠的宗旨是向欠发达地区的协会成员国发放比一般贷款条件更优惠的贷款，以此作为世界银行贷款的补充，从而促进世界银行目标的实现。贷款，以此作为世界银行贷款的补充，从而促进世界银行目标的实现。 1组织机构组织机构 IDA的组织机构及其管理方式与世界银行相同。的组织机构及其管理方式与世界银行相同。IDA与世界银行实与世界银行实际上是际上是“两块牌子、一套人马两块牌子、一套人马”。 2 2资金来源资金来源 （1 1）成员国认缴的股本。）成

43、员国认缴的股本。 （2 2）各国提供的补充资金。）各国提供的补充资金。 （3 3）世界银行的业务净收入。）世界银行的业务净收入。 （4 4）国际开发协会本身的业务经营净收入。）国际开发协会本身的业务经营净收入。 3 3 信贷业务信贷业务 国际开发协会的贷款只提供给低收入国家。国际开发协会的贷款只提供给低收入国家。 IDAIDA的贷款称为信贷，以区别于世界银行的贷款，其最大的特点是具有的贷款称为信贷，以区别于世界银行的贷款，其最大的特点是具有高度的优惠性。高度的优惠性。IDAIDA对发展中国家提供的是长期无息的优惠贷款，统称为对发展中国家提供的是长期无息的优惠贷款，统称为“软软贷款贷款”（世界银

44、行的贷款称为（世界银行的贷款称为“硬贷款硬贷款”），主要用于发展农业、工业、运），主要用于发展农业、工业、运输和电力、电讯、城市供水、以及文教卫生和计划生育等，从输和电力、电讯、城市供水、以及文教卫生和计划生育等，从2020世纪世纪7070年代年代开始，开始，IDAIDA发放的最大信贷是用于农业和农村发展。发放的最大信贷是用于农业和农村发展。 （三）国际金融公司（三）国际金融公司 1956年年7月国际金融公司（月国际金融公司（International Finance Corporation, IFC）正式成立。）正式成立。 宗旨：对发展中国家成员国私人企业的新建、改建和扩建提供贷宗旨：对发展

45、中国家成员国私人企业的新建、改建和扩建提供贷款资金和技术援助，促进发展中国家中私营经济的增长和国内资本市款资金和技术援助，促进发展中国家中私营经济的增长和国内资本市场的发展。场的发展。 1组织机构组织机构 最高权力机构是理事会，日常业务的组织机构是董事会，由总经最高权力机构是理事会，日常业务的组织机构是董事会，由总经理、若干副总经理和工作人员组成的办事机构负责处理公司的日常业理、若干副总经理和工作人员组成的办事机构负责处理公司的日常业务。公司的正副理事、正副董事也就是世界银行的正副理事和正副执务。公司的正副理事、正副董事也就是世界银行的正副理事和正副执行董事。公司的总经理由世界银行行长兼任。行

46、董事。公司的总经理由世界银行行长兼任。 2 资金来源资金来源 成员国认缴的股本。成员国认缴的股本。 从世界银行借入资金和通过发行债券从国际金融市场筹资。从世界银行借入资金和通过发行债券从国际金融市场筹资。 公司历年累积的利润收入。公司历年累积的利润收入。 3业务活动业务活动 特点：特点： 主要向成员国的私人公司提供贷款或直接投资于私人企业。主要向成员国的私人公司提供贷款或直接投资于私人企业。 常常与私人商业银行等联合贷款。常常与私人商业银行等联合贷款。 一般只对中小型私人企业提供贷款。一般只对中小型私人企业提供贷款。 往往采取贷款与资本投资相结合的方式，但公司并不参与投资企往往采取贷款与资本投

47、资相结合的方式，但公司并不参与投资企业的经营管理；业的经营管理； 贷款具有较大灵活性。贷款具有较大灵活性。 IFC的贷款期限一般为的贷款期限一般为715年，还款须用原借入时的货币，贷款年，还款须用原借入时的货币，贷款的利息率不统一，视投资对象的风险和预期收益而定，但一般高于世的利息率不统一，视投资对象的风险和预期收益而定，但一般高于世界银行的贷款利率，对于未提取的贷款资金，公司收取界银行的贷款利率，对于未提取的贷款资金，公司收取1%的承担费。的承担费。 IFC在进行投资时，还向项目主办企业提供必要的技术援助，向在进行投资时，还向项目主办企业提供必要的技术援助，向成员国政府提供政策咨询服务，以协

48、助创造良好的投资环境，从而达成员国政府提供政策咨询服务，以协助创造良好的投资环境，从而达到促进私人资本投资的目的。到促进私人资本投资的目的。 三、国际清算银行三、国际清算银行 国际清算银行国际清算银行(Bank for International Settlement, BIS)，是指，是指在在1930年年5月，由英、法、德、意、比、日等国的中央银行与美国的月，由英、法、德、意、比、日等国的中央银行与美国的三家大商业银行（摩根银行、纽约花旗银行和芝加哥花旗银行）组成三家大商业银行（摩根银行、纽约花旗银行和芝加哥花旗银行）组成的集团联合组建成立的国际组织。的集团联合组建成立的国际组织。 是世界上

49、最早成立的国际金融机构，总部设在瑞士的巴塞尔。组是世界上最早成立的国际金融机构，总部设在瑞士的巴塞尔。组建时只有建时只有7个成员国。截止到个成员国。截止到2005年年4月，月，BIS共有共有55个成员国。个成员国。 （一）组织机构（一）组织机构 由股东大会、董事会和管理当局三部分组成。股东大会是其最高由股东大会、董事会和管理当局三部分组成。股东大会是其最高权力机构，董事会是国际清算银行的实际领导机构，董事长兼行长由权力机构，董事会是国际清算银行的实际领导机构，董事长兼行长由选举产生。董事会下设经理部，经理部下设四个业务机构：银行账号选举产生。董事会下设经理部，经理部下设四个业务机构：银行账号部

50、、货币经济部、秘书处和法律处。部、货币经济部、秘书处和法律处。 （二）资金来源（二）资金来源 成员国缴纳的股金。成员国缴纳的股金。 借款。借款。 存款。存款。 （三）业务（三）业务 处理国际清算事务。处理国际清算事务。 为各国中央银行提供服务。为各国中央银行提供服务。 定期举办中央银行行长会议。定期举办中央银行行长会议。 进行国际货币与金融问题的研究。进行国际货币与金融问题的研究。 四、亚洲开发银行四、亚洲开发银行 亚洲开发银行（亚洲开发银行（Asian Development Bank, ASDB），简称亚行，），简称亚行，是一个类似于世界银行，但只面向亚洲和太平洋地区的国际金融机构。是一个

51、类似于世界银行，但只面向亚洲和太平洋地区的国际金融机构。1966年正式成立，总部设在菲律宾首都马尼拉。年正式成立，总部设在菲律宾首都马尼拉。 我国于我国于1983年年2月正式申请加入亚洲开发银行。月正式申请加入亚洲开发银行。1986年年3月月10日，日，亚行正式宣布中国为亚行成员。亚行正式宣布中国为亚行成员。 （一）亚行的宗旨（一）亚行的宗旨 向其成员国或地区成员提供贷款、进行证券投资，以促进其经向其成员国或地区成员提供贷款、进行证券投资，以促进其经济和社会发展；济和社会发展； 帮助协调成员国在经济、贸易和发展方面的发展政策和计划；帮助协调成员国在经济、贸易和发展方面的发展政策和计划； 促进以

52、发展为目的的公共和私人投资；促进以发展为目的的公共和私人投资； 为成员国发展项目和规划提供技术援助和地区咨询；为成员国发展项目和规划提供技术援助和地区咨询； 同联合国及其专门机构进行合作，以促进亚太地区的经济发展。同联合国及其专门机构进行合作，以促进亚太地区的经济发展。 此外，亚行在其中期战略框架中还确定了五个战略目标：促进经此外，亚行在其中期战略框架中还确定了五个战略目标：促进经济增长、减少贫困、提高妇女地位、开发人力资源、促进对自然资源济增长、减少贫困、提高妇女地位、开发人力资源、促进对自然资源和环境的有效管理。和环境的有效管理。 （二）亚行的组织机构（二）亚行的组织机构 亚行的组织机构由

53、理事会、董事会和亚行总部组成。亚行的组织机构由理事会、董事会和亚行总部组成。 理事会是亚行的最高权力机构。理事会下设董事会负责亚行的日理事会是亚行的最高权力机构。理事会下设董事会负责亚行的日常运作，行使亚行章程和亚行理事会所授予的权力。理事会选举出的常运作，行使亚行章程和亚行理事会所授予的权力。理事会选举出的亚行行长是亚行的最高行政负责人，在董事会指导下处理亚行的日常亚行行长是亚行的最高行政负责人，在董事会指导下处理亚行的日常业务并负责亚行官员和工作人员的任免。业务并负责亚行官员和工作人员的任免。 （三）亚行的资金来源（三）亚行的资金来源 1普通资金普通资金 股本。股本。 普通储备金与特别储备

54、金。普通储备金与特别储备金。 借款。借款。 2特别基金特别基金 亚洲开发基金（亚洲开发基金（Asian Development Fund） 技术援助特别基金技术援助特别基金 日本特别基金协议，该基金以赠款的形式对成员的公、私营部日本特别基金协议，该基金以赠款的形式对成员的公、私营部门进行技术援助或支持私营部门的开发项目。门进行技术援助或支持私营部门的开发项目。 （四）亚行的业务活动（四）亚行的业务活动 1贷款业务贷款业务 按贷款条件划分，亚行的贷款可分为硬贷款、软贷款和赠款三类。按贷款条件划分，亚行的贷款可分为硬贷款、软贷款和赠款三类。 亚行的贷款方式与世界银行相似，主要有项目贷款、规划贷款、

55、亚行的贷款方式与世界银行相似，主要有项目贷款、规划贷款、部门贷款、开发金融机构贷款、综合项目贷款等。部门贷款、开发金融机构贷款、综合项目贷款等。 2. 技术援助技术援助 五、非洲开发银行五、非洲开发银行 非洲开发银行非洲开发银行(African Development Bank, ADB), 简称非行，简称非行，是非洲国家在联合国帮助下成立的政府间国际金融组织，它成立于是非洲国家在联合国帮助下成立的政府间国际金融组织，它成立于1964年年9月，月，1966年年7月正式开业，总部设在科特迪瓦首都阿比让。月正式开业，总部设在科特迪瓦首都阿比让。非行创建时只有非行创建时只有23个成员国，目前除南非以

56、外，非洲国家全部参加了个成员国，目前除南非以外，非洲国家全部参加了该行。该行。 宗旨：向非洲成员国提供贷款和投资，或给予技术援助，以充分宗旨：向非洲成员国提供贷款和投资，或给予技术援助，以充分利用本大陆的人力和资源，促进各国经济的协调发展和社会进步，尽利用本大陆的人力和资源，促进各国经济的协调发展和社会进步，尽快改变非洲贫穷落后的面貌。快改变非洲贫穷落后的面貌。 （一）非行的组织机构（一）非行的组织机构 与亚洲开发银行类似，非行也是股份制的金融机构。与亚洲开发银行类似，非行也是股份制的金融机构。 非洲开发银行的最高决策与权力机构是理事会。理事会选举出董非洲开发银行的最高决策与权力机构是理事会。

57、理事会选举出董事会负责非行的日常经营活动。董事会选举非行的行长非行的日常业事会负责非行的日常经营活动。董事会选举非行的行长非行的日常业务工作。务工作。 为广泛动员和利用资金，解决贷款资金的来源，非行先后建立了为广泛动员和利用资金，解决贷款资金的来源，非行先后建立了以下四个机构：以下四个机构： 1非洲投资开发国际金融公司。非洲投资开发国际金融公司。 2非洲开发基金。非洲开发基金。 3尼日利亚信托基金。尼日利亚信托基金。 4非洲再保险公司。非洲再保险公司。 （二）非行的业务活动（二）非行的业务活动 非行经营的业务分普通贷款业务和特别贷款业务。非行经营的业务分普通贷款业务和特别贷款业务。 六、欧洲投

58、资银行、欧洲投资银行 欧洲投资银行（欧洲投资银行（European investment Bank，EIB）于）于1958年年1月成立，总部设在卢森堡。月成立，总部设在卢森堡。 宗旨：利用国际资本市场和共同体内部资金，促进共同体的平宗旨：利用国际资本市场和共同体内部资金，促进共同体的平衡和稳定发展。衡和稳定发展。 欧洲投资银行是股份制的企业性金融机构。其最高权力机构是欧洲投资银行是股份制的企业性金融机构。其最高权力机构是由各成员国财政部长组成的董事会。理事会负责主要业务的决策工作，由各成员国财政部长组成的董事会。理事会负责主要业务的决策工作，如批准贷款、确定利率等；管理委员会负责日常业务的管理

59、。如批准贷款、确定利率等；管理委员会负责日常业务的管理。 七、泛美开发银行七、泛美开发银行 泛美开发银行（泛美开发银行（Inter-American Development Bank, IDB）是）是拉美国家和一些西方国家合办的国际金融机构，拉美国家和一些西方国家合办的国际金融机构，1959年年12月成立，月成立，1960年年10月正式开业，行址设在美国首都华盛顿。月正式开业，行址设在美国首都华盛顿。 宗旨：组织吸收拉丁美洲内外的资金，通过为拉美成员国经济和宗旨：组织吸收拉丁美洲内外的资金，通过为拉美成员国经济和社会发展项目提供贷款或为它们的贷款提供担保以及提供技术援助的社会发展项目提供贷款或

60、为它们的贷款提供担保以及提供技术援助的方式，促进拉丁美洲各成员自身的和共同的经济与社会发展。方式，促进拉丁美洲各成员自身的和共同的经济与社会发展。 （一）组织机构（一）组织机构 泛美开发银行的最高权力机构是董事会，董事会讨论决定银行的泛美开发银行的最高权力机构是董事会，董事会讨论决定银行的重大方针政策问题。董事会下设执行理事会，负责银行的日常业务工重大方针政策问题。董事会下设执行理事会，负责银行的日常业务工作。董事会选出行长作。董事会选出行长1名，行长兼任执行理事会主席，在董事会指导名，行长兼任执行理事会主席，在董事会指导下处理日常业务并主持理事会会议。下处理日常业务并主持理事会会议。 （二）（二）I