上交所期权投资者综合试卷考试

1、上交所期权投资者综合试卷考试1 .关于期权下列说法错误的是：（A）A.期权卖方可以选择行权B.期权买方的最大亏损是有限的C.期权买方需要支付权利金D.期权卖方的最大收益是权利金2 .根据买入和卖出的权利，期权可以分为（B）A.认购期权和欧式期权B.认购期权和认沽期权C.认沽期权和欧式期权D.欧式期权和美式期权3 .对于单个合约品种，同一到期月份的所有合约，至少有（D）个不同的行权价格A.3B.4C.6D.54 .上交所股票期权市价委托的单笔申报最大数量为（B）张A.10B.5C.15D.205 .以下关于期权与期货的说法，正确的是（B）A.期货的双方只有一方需要交纳保证金B.期权的买方只有权利

2、，没有义务C.期货的买方需要支付权利金D.期权的双方都要缴纳保证金6 .虚值期权（D）A.只有内在价值B.同时具有内在价值和时间价值C.内在价值和时间价值都没有D.只有时间价值7 .备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（D）期权合约A.买入认购B.买入认沽C.卖出认沽D.卖出认购8 .通过证券解锁指令可以（C）A.增加认购期权备兑开仓额度B.增加认沽期权备兑开仓额度C.减少认购期权备兑开仓额度D.减少认沽期权备兑开仓额度9 .一级投资者进行股票保险策略的开仓要求是（C）A.不需持有标的股票B.持有任意数量白标的股票C.持有任意股票D.持有相应数量的标的股票10 .股票期权限仓制度包括

3、（D）A.限制持有的月票数量B.限制单笔最小买入期权合约数量C.限制卖出期权合约数量D.限制期权合约的总持仓11 .认购期权买入开仓的成本是（A）A.支付的权利金B.股票初始价格C.行权彳格D.股票到期价格12 .认沽期权买入开仓后，其最大损失可能为（D）A.行权价格-权利金B.行权价格+权利金C.股票价格变动差-权利金D亏光权利金13 .小胡预期甲股票的价格未来会上涨，因此买了一份三个月到期的认购期权，行权价格为50元，并支付了一元的权利金。如果到期日该股票的价格为53元，则每股到期收益为（D）A.1元B.3元C.4元D.2元14 .甲股票的价格为50元，第二天跌停，跌幅为10%,其对应的一

4、份认购期权合约价格跌幅为30%,则该期权此时的杠杆倍数为（A）A.3B.-3C.1C.-115 .赵先生以0.03元买入一张股票认沽期权，现在预计股价会上涨，准备平仓。认沽期权的权利金现价为0.025,合约单位为10000股。平仓后盈亏为（B）A.50B.-50C.600D.-60016 .在标的证券价格（D）时，卖出认购期权开仓的损失最大A.大幅下跌B.小幅上涨C.小幅下跌D.大幅上涨17 .其它条件不变，若标的证券价格下跌，则认沽期权义务方需要交纳的保证金将（C）A.增加B.减少C.不变D.不确定18 .卖出认购期权开仓后，可通过以下哪种交易进行风险对冲（C）A.买入认沽B.卖出其他认购C

5、.买入现货D.建立期货空头19 .卖出认沽期权开仓后，风险对冲方式不包括（A）A.买入认购B.融券卖出现货C.买入认沽D.建立期货空头20 .投资者卖出一份行权价格为85元的认购期权，权利金为2元，到期日标的股票价格为90元，则该投资者的到期日盈亏为（A）元A.-3B.-2C.5D.71、以下操作属于同一看涨或看跌方向的是（卖出认购期权，买入认沽期权）2、上交所股票期权交易机制是（竞价交易与做市商的混合交易制度）3、上交所期权合约到期月份为（当月、下月、下季及隔季月）4、上交所期权市场每个交易日开盘集合竞价时间为（9:15-9:25）5、上交所期权市场每个交易日收盘集合竞价时间为（14:57-

6、15:00）6、上交所股票期权合约的到期日是（到期月份的第四个星期三）7、上交所ETF期权合约的最小报价单位为（0.0001）元8、股票期权合约调整的主要原则为（保持除权除息调整后的合约前结算价不变）9、股票期权限仓制度包括（限制期权合约的总持仓）10、股票期权合约标的是上交所根据一定标准和工作机制选择的上交所上市交易的（股票或ETF）11、认购期权的行权价格等于标的物的市场价格，这种期权称为（平值）期权12、认购期权买入开仓后，其最大损失可能是（权利金）13、认购期权买入开仓的成本是（权利金）14、认购期权买入开仓后，到期时若变为虚值期权，则投资者的投资（可卖出平仓弥补损失）15、以下关于期

7、权与期货盈亏的说法，错误的是（期权的买方亏损是无限的）16、以下关于期权与期货收益或风险的说法，正确的是（期权的买方风险有限）17、以下关于期权与权证的说法，正确的是（履约担保不同）18、以下关于期权与权证的说法，正确的是（持仓类型不同）19、以下关于行权日，错误的是（行权日是到期月份的第三个周五）20、以下关于期权与期货保证金的说法，错误的是（期货的保证金比例变化）21、以下关于期权与权证的说法，错误的是（交易场所不同）22、以下关于期权与期货的说法，正确的是（关于保证金，期权仅向卖方收取，期货的买卖双方均收取）23、以下关于期权与期货的说法，正确的是（期权的买方只有权力，没有义务）24、假

8、设甲股票当前价格为42元，那么行权价为40元的认购期权权利金为5元，则其时间价值为（3）25、假设甲股票现价为14元，则行权价格为（10）的股票认购期权合约为实值期权26、假设乙股票的当前价格为23元，那么行权价为25元的认购期权的内在价值为（0）27、小李是期权的一级投资者，持有5500股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为1000,请问小李最多可以买入（5）张认沽期权28、小李以15元的价格买入甲股票，股票现价为20元，为锁定部分盈利，他买入一张行权价格为20元、次月到期、权利金为0.8元的认沽期权，如果到期时，股票价格22元，则其实际每股收益为（6.2）元29、

9、小李是期权的一级投资者，持有23000股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为5000,请问小李最多可以买入（4）张认沽期权30、规定投资者可以持有的某一标的所有合约的权利仓持仓最大数量和总持仓最大数量的制度是（限仓制度）31、备兑开仓的损益源于（持有股票的损益和卖出认购期权的收益）32、备兑开仓也叫（备兑卖出认购期权开仓）33、备兑开仓需要（足额）标的证券进行担保34、备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（卖出认购）期权合约35、备兑开仓的交易目的是（增强持股收益，降低持股成本）36、小刘买入股票认购期权，是因为他认为未来的股票行情是（上涨）37、小孙买入股

10、票认沽期权，是因为她认为未来的股票行情是（下跌）38、以下哪一项是买入认购期权合开仓的合约终结方式（卖出平仓）39、以下哪一项是买入认沽期权合开仓的合约终结方式（卖出平仓）40、小胡预期甲股票的价格未来会上涨，因此买了一份三个月到期的认购期权，行权价格为50元，并支付了1元的权利金。如果到期日该股票的价格为53元，则每股到期收益为（2元）41、丁先生以3.1元买入一张股票认沽期权，现在预计股价会上涨，准备平仓。认沽期权的权利金现价为1.8元，合约单位为10000股。平仓后盈亏为（-13000）元42、在标的证券价格（大幅下跌）时，卖出认沽期权开仓的损失最大43、在标的证券价格（大幅上涨）时，卖

11、出认购期权开仓的损失最大44、卖出认购期权开仓后，可以通过以下哪种交易进行风险对冲（买入现货）45、卖出认购期权，将获得（权利金）46、卖出认购期权开仓后，可以（买入平仓）提前了结头寸47、卖出认购期权开仓时，行权价格越高，其风险（越小）48、卖出认购期权，是因为对未来的行情预期是（不涨）49、卖出认购期权开仓后由买入该期权平仓，将会（释放保证金）50、卖出认沽期权开仓后，风险对冲方式不包括（买入认购）51、卖出认沽期权开仓时，行权价格越高，其风险（越大）52、卖出认沽期权开仓后，可以通过以下哪种交易进行风险对冲（买入其他认沽/融券卖出现货）53、关于期权权利金的表述正确的是（期权买方付给卖方

12、的费用）54、关于认沽期权买入开仓交易目的，说法正确的是（杠杆性做空）55、关于限仓制度，以下说法正确的是（限制期权合约的权利仓持仓最大数量和总持仓最大数量）56、关于认沽期权买入开仓的损益，说法正确的是（若到期股价高于行权价，损失全部权利金）57、关于”510050c1509M02350”合约，以下说法正确的是（行权价为2.35）58、关于认购期权买入开仓交易目的，说法错误的是（持有现货股票，规避股票价格下行风险）59、期权的买方（支付权利金）60、期权的价值可分为（内在价值和时间价值）61、期权买方在期权到期前任意交易日均可以选择行权的是（美式期权）62、期权属于（衍生品）63、期权合约是

13、由买方向买方支付（权利金），从而获得在未来约定的时间以约定的价格买入或卖出标的资产的权利64、期权合约标的是上交所根据一定标准和工作机制选择的上交所上市交易的（股票或ETF)65、对于单个合约品种，同一到期月份的所有合约，至少有（5）个不同的行权价格66、对于股票期权行权指令申报的，以下描述错误的是（可多次进行行权申报，行权数量累计计算）67、对于还有一天到期的认购期权，标的现价5.5元，假设其他因素不变，下列行权价的合约最有可能被彳T权的是（4.5）68、对于以下（标的送股）情况，期权经营机构或交易所无需提高客户保证金水平。69、所谓平值是指期权的行权价等于合约标的的（市场价格）70、一级投

14、资者进行股票保险策略的开仓要求是（持有足额的标的证券）71、甲股票价格是39元，其2个月后到期、行权价格为40元的认沽期权价格为3.2元，则构建保险策略的成本是每股（42.2）元72、甲股票的价格为50元，第二天涨停，涨幅为10%,其对应的一份认购期权合约价格涨幅为50%,则该期权此时的杠杆倍数为（5）73、甲股票的价格为50元，第二天跌停，跌幅为10%,其对应的一份认购期权合约价格跌幅为30%,则该期权此时的杠杆倍数为（3）74、甲股票价格是39元，其1个月后到期、行权价格为40元的认沽期权价格为2元，则构建保险策略的成本是每股（41）元75、其他条件相同，对以下哪种期权义务收取的保证金水平

15、较高（实值）76、在其他条件不变的情况下，当标的股票波动率上升，认购期权的权利金会（上涨）77、其他条件不变，若标的证券价格上涨，则认购期权义务方需要缴纳的保证金将（增力口）78、在其他条件不变的情况下，当标的股票波动率上升，认沽期权的权利金会（上涨）79、行权价格低于标的市场价格的认购期权是（实值期权）80、如果出现备兑证券数量不足，且未及时补足证券或自行平仓的，则将导致（被强行平仓）81、保险策略的作用是（对冲股票下跌风险）82、保险策略的交易目的是（为持股提供价格下跌保护）83、投资者收到期权经营机构的追缴保证金通知时，应当（及时补足保证金或平仓）84、投资者持有10000股甲股票，买入

16、成本为每股30元，该投资者以每股0.4元卖出了行权价格为32元的10张甲股票认购期权（合约单位为1000股），收取权利金共4000元。如果到期日股票价格为29元，则备兑开仓的总收益为（-6000元）85、投资者买入开仓虚值认购期权的市场预期是（认为标的证券价格将大幅上涨）86、投资者买入开仓虚值认沽期权的市场预期是（认为标的证券价格将大幅下跌）87、投资者卖出一份行权价格为85元的认沽期权，权利金为2元，到期日标的股票价格为90元，则该投资者的到期日盈亏为（2）元88、投资者卖出一份行权价格为85元的认购期权，权利金为2元，到期日标的股票价格为85元，则该投资者的到期日盈亏为（2）元89、投资

17、者卖出一份行权价格为5元的认沽期权，权利金为0.2元，到期日标的ETF价格为6元，则该投资者的到期日盈亏为（0.2）元90、投资者卖出一份行权价格为5元的认沽期权，权利金为0.2元，到期日标的ETF价格为4元，则该投资者的到期日盈亏为（-0.8）元91、投资者卖出一份行权价格为5元的认购期权，权利金为0.2元，到期日标的ETF价格为4元，则该投资者的到期日盈亏为（0.2）元92、小张进行保险策略，持股成本为40元/股，买入的认沽期权其行权价格为42元，支付权利金3元/股，若到期日股票价格为39元，则每股盈亏是（-1）元93、老张买入认沽期权，则他的（风险有限，盈利无限）94、老张买入认购期权，

18、则他的（风险有限，盈利无限）95、王先生以0.2元每股的价格买入行权价为20元的甲股票认购期权，剽在到期日价格为19元，不考虑其他因素的情况下，则王先生的盈亏情况为（完全亏光权利金）96、王先生以0.2元每股的价格买入行权价为20元的甲股票认购期权，剽在到期日价格为21元，不考虑其他因素的情况下，则王先生的盈亏情况为（不会损失）1、以下操作属于同一看涨或看跌方向的是（卖出认购期权，买入认沽期权）2、上交所股票期权交易机制是（竞价交易与做市商的混合交易制度）3、上交所期权合约到期月份为（当月、下月、下季及隔季月）4、上交所期权市场每个交易日开盘集合竞价时间为（9:15-9:25）5、上交所期权市

19、场每个交易日收盘集合竞价时间为（14:57-15:00）6、上交所股票期权合约的到期日是（到期月份的第四个星期三）7、上交所ETF期权合约的最小报价单位为（0.0001）元8、股票期权合约调整的主要原则为（保持除权除息调整后的合约前结算价不变）9、股票期权限仓制度包括（限制期权合约的总持仓）10、股票期权合约标的是上交所根据一定标准和工作机制选择的上交所上市交易的（股票或ETF）11、认购期权的行权价格等于标的物的市场价格，这种期权称为（平值）期权12、认购期权买入开仓后，其最大损失可能是（权利金）13、认购期权买入开仓的成本是（权利金）14、认购期权买入开仓后，到期时若变为虚值期权，则投资者

20、的投资（可卖出平仓弥补损失）15、以下关于期权与期货盈亏的说法，错误的是（期权的买方亏损是无限的）16、以下关于期权与期货收益或风险的说法，正确的是（期权的买方风险有限）17、以下关于期权与权证的说法，正确的是（履约担保不同）18、以下关于期权与权证的说法，正确的是（持仓类型不同）19、以下关于行权日，错误的是（行权日是到期月份的第三个周五）20、以下关于期权与期货保证金的说法，错误的是（期货的保证金比例变化）21、以下关于期权与权证的说法，错误的是（交易场所不同）22、以下关于期权与期货的说法，正确的是（关于保证金，期权仅向卖方收取，期货的买卖双方均收取）23、以下关于期权与期货的说法，正确

21、的是（期权的买方只有权力，没有义务）24、假设甲股票当前价格为42元，那么行权价为40元的认购期权权利金为5元，则其时间价值为（3）25、假设甲股票现价为14元，则行权价格为（10）的股票认购期权合约为实值期权26、假设乙股票的当前价格为23元，那么行权价为25元的认购期权的内在价值为（0）27、小李是期权的一级投资者，持有5500股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为1000,请问小李最多可以买入（5）张认沽期权28、小李以15元的价格买入甲股票，股票现价为20元，为锁定部分盈利，他买入一张行权价格为20元、次月到期、权利金为0.8元的认沽期权，如果到期时，股票价格

22、为22元，则其实际每股收益为（6.2）元29、小李是期权的一级投资者，持有23000股A股票，他担心未来股价下跌，想对其进行保险，设期权的合约单位为5000,请问小李最多可以买入（4）张认沽期权30、规定投资者可以持有的某一标的所有合约的权利仓持仓最大数量和总持仓最大数量的制度是（限仓制度）31、备兑开仓的损益源于（持有股票的损益和卖出认购期权的收益）32、备兑开仓也叫（备兑卖出认购期权开仓）33、备兑开仓需要（足额）标的证券进行担保34、备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（卖出认购）期权合约35、备兑开仓的交易目的是（增强持股收益，降低持股成本）36、小刘买入股票认购期权，是因为

23、他认为未来的股票行情是（上涨）37、小孙买入股票认沽期权，是因为她认为未来的股票行情是（下跌）38、以下哪一项是买入认购期权合开仓的合约终结方式（卖出平仓）39、以下哪一项是买入认沽期权合开仓的合约终结方式（卖出平仓）40、小胡预期甲股票的价格未来会上涨，因此买了一份三个月到期的认购期权，行权价格为50元，并支付了1元的权利金。如果到期日该股票的价格为53元，则每股到期收益为（2元）41、丁先生以3.1元买入一张股票认沽期权，现在预计股价会上涨，准备平仓。认沽期权的权利金现价为1.8元，合约单位为10000股。平仓后盈亏为（-13000）元42、在标的证券价格（大幅下跌）时，卖出认沽期权开仓的

24、损失最大43、在标的证券价格（大幅上涨）时，卖出认购期权开仓的损失最大44、卖出认购期权开仓后，可以通过以下哪种交易进行风险对冲（买入现货）45、卖出认购期权，将获得（权利金）46、卖出认购期权开仓后，可以（买入平仓）提前了结头寸47、卖出认购期权开仓时，行权价格越高，其风险（越小）48、卖出认购期权，是因为对未来的行情预期是（不涨）49、卖出认购期权开仓后由买入该期权平仓，将会（释放保证金）50、卖出认沽期权开仓后，风险对冲方式不包括（买入认购）51、卖出认沽期权开仓时，行权价格越高，其风险（越大）52、卖出认沽期权开仓后，可以通过以下哪种交易进行风险对冲（买入其他认沽/融券卖出现货）53、

25、关于期权权利金的表述正确的是（期权买方付给卖方的费用）54、关于认沽期权买入开仓交易目的，说法正确的是（杠杆性做空）55、关于限仓制度，以下说法正确的是（限制期权合约的权利仓持仓最大数量和总持仓最大数量）56、关于认沽期权买入开仓的损益，说法正确的是（若到期股价高于行权价，损失全部权利金）57、关于“510050c1509M02350”合约，以下说法正确的是（行权价为2.35）58、关于认购期权买入开仓交易目的，说法错误的是（持有现货股票，规避股票价格下行风险）59、期权的买方（支付权利金）60、期权的价值可分为（内在价值和时间价值）61、期权买方在期权到期前任意交易日均可以选择行权的是（美式

26、期权）62、期权属于（衍生品）63、期权合约是由买方向买方支付（权利金），从而获得在未来约定的时间以约定的价格买入或卖出标的资产的权利64、期权合约标的是上交所根据一定标准和工作机制选择的上交所上市交易的（股票或ETF）65、对于单个合约品种，同一到期月彳的所有合约，至少有（5）个不同的行权价格66、对于股票期权行权指令申报的，以下描述错误的是（可多次进行行权申报，行权数量累计计算）67、对于还有一天到期的认贝期权，标的现价5.5元，假设其他因素不变，下列行权价的合约最有可能被行权的是（4.5）68、对于以下（标的送股）情况，期权经营机构或交易所无需提高客户保证金水平。69、所谓平值是指期权的

27、行权价等于合约标的的（市场价格）70、一级投资者进行股票保险策略的开仓要求是（持有足额的标的证券）71、甲股票价格是39元，其2个月后到期、行权价格为40元的认沽期权价格为3.2元，则构建保险策略的成本是每股（42.2）元72、甲股票的价格为50元，第二天涨停，涨幅为10%其对应的一份认购期权合约价格涨巾I为50%则该期权此时的杠杆倍数为（5）73、甲股票的价格为50元，第二天跌停，跌幅为10%,其对应的一份认购期权合约价格跌巾g为30%则该期权此时的杠杆倍数为（3）74、甲股票价格是39元，其1个月后到期、行权价格为40元的认沽期权价格为2元，则构建保险策略的成本是每股（41）元75、其他条

28、件相同，对以下哪种期权义务收取的保证金水平较高（实值）76、在其他条件不变的情况下，当标的股票波动率上升，认购期权的权利金会（上涨）77、其他条件不变，若标的证券价格上涨，则认购期权义务方需要缴纳的保证金将（增力口）78、在其他条件不变的情况下，当标的股票波动率上升，认沽期权的权利金会（上涨）79、行权价格低于标的市场价格的认购期权是（实值期权）80、如果出现备兑证券数量不足，且未及时补足证券或自行平仓的，则将导致（被强行平仓）81、保险策略的作用是（对冲股票下跌风险）82、保险策略的交易目的是（为持股提供价格下跌保护）83、投资者收到期权经营机构的追缴保证金通知时，应当（及时补足保证金或平仓

29、）84、投资者持有10000股甲股票，买入成本为每股30元，该投资者以每股0.4元卖出了行权价格为32元的10张甲股票认购期权（合约单位为1000股），收取权利金共4000元。如果到期日股票价格为29元，则备兑开仓的总收益为（-6000元）85、投资者买入开仓虚值认购期权的市场预期是（认为标的证券价格将大幅上涨）86、投资者买入开仓虚值认沽期权的市场预期是（认为标的证券价格将大幅下跌）87、投资者卖出一份行权价格为85元的认沽期权，权利金为2元，到期日标的股票价格为90元，则该投资者的到期日盈亏为（2）元88、投资者卖出一份行权价格为85元的认购期权，权利金为2元，到期日标的股票价格为85元，

30、则该投资者的到期日盈亏为（2）元89、投资者卖出一份行权价格为5元的认沽期权，权利金为0.2元，到期日标的ETF价格为6元，则该投资者的到期日盈亏为（0.2）元90、投资者卖出一份行权价格为5元的认沽期权，权利金为0.2元，到期日标的ETF价格为4元，则该投资者的到期日盈亏为（-0.8）元91、投资者卖出一份行权价格为5元的认购期权，权利金为0.2元，到期日标的ETF价格为4元，则该投资者的到期日盈亏为（0.2）元92、小张进行保险策略，持股成本为40元/股，买入的认沽期权其行权价格为42元，支付权利金3元/股，若到期日月票价格为39元，则每股盈亏是（-1）元93、老张买入认沽期权，则他的（风

31、险有限，盈利无限）94、老张买入认购期权，则他的（风险有限，盈利无限）95、王先生以0.2元每股的价格买入行权价为20元的甲股票认购期权，剽在到期日价格为19元，不考虑其他因素的情况下，则王先生的盈亏情况为（完全亏光权利金）96、王先生以0.2元每股的价格买入行权价为20元的甲股票认购期权，剽在到期日价格为21元，不考虑其他因素的情况下，则王先生的盈亏情况为（不会损失）97、王先生以10元价格买入甲股票1万股，并卖出该股票行权价为11元的认购期权，1个月后到期，收取权利金0.5元/股（合约单位是1万股），在到期日，标的股票收盘价是11.5元，则该策略的总盈利是（15000）元98、王先生对甲股

32、票热别看好，但是目前手头资金不足，则其可以进行（买入认购期权）操作99、以下哪种情形适合卖出认购期权开仓（不看涨，希望获得权利金收益）100、以下哪种情形适合卖出认沽期权开仓（不看跌，希望获得权利金收益）101、每日日终，期权经营机构会对投资者持有的期权义务仓收取（维持保证金）102、假设乙股票的当前价格为23元，那么行权价为25元的认购期权的内在价值为（0）103、一般来说，在其他条件不变的情况下，随着到期日的临近，期权权利金会（变小）104、通过备兑开仓指令可以（增加认购期权备兑持仓）105、构建保险策略的方法是（买谈标的股票，买入认沽期权）106、下列哪一项不属于买入开仓认购期权的风险（保证金风险）107、下列哪一项是买入认购期权的作用（杠杆性做多）108