会计风险的计量与控制(powerpoint 50页)

1、第10章 会计(kui j)风险的计量与控制一、会计风险程度的计量(jling)二、会计风险的控制第一页，共五十二页。学习目标： 通过本章学习，了解外币换算(hun sun)的基本方法及原理，会计风险的计量方法，掌握会计风险的控制原理。第二页，共五十二页。一、会计风险程度的计量 外汇(wihu)风险（foreign exchange risk）是指跨国经营中，因未预料到的汇率变动给外汇持有人带来的经济收益或损失。 外汇风险可分为： 会计风险（accounting exposure） 经济风险（economic exposure） 交易风险（transaction exposure） 第三页，共

2、五十二页。会计(kui j)风险（accounting exposure） 产生于跨国公司将世界各地子公司的报表进行折算合并的过程中，报表的折算项目包括资产、负债、收入、费用、利得和损失等，由于折算的汇率不同，就必然出现折算损益（translation gains and losses），这种损益就是会计风险。例：某中国公司有一笔10万美元的债务，在发生时的汇率为RMB￥8/US$1，在期末编制合并报表日的汇率为RMB￥8.5/US$1，则这笔债务在折算时就净增加了5万元人民币。第四页，共五十二页。1、不同的外币折算方法: 1）区分流动与非流动项目法 （current/noncurrent m

3、ethod） 2）区分货币性与非货币性项目法 （monetary/nonmonetary method） 3）时态(sh ti)法（temporal method） 4）现行汇率法（current rate method）第五页，共五十二页。1）区分流动与非流动项目法 将国外子公司资产负债表中的项目区分为流动性和非流动性两类。流动资产和流动负债构成流动性项目，其余划入非流动性项目。流动性项目折算时按报表日（年末）的现时汇率折算，非流动类项目则按取得日的汇率（历史汇率）折算。 营运资本折算的结果，有可能从正值(zhn zh)变为负值，增长率也有可能从高到低，或恰好相反。 利润表中的费用与收入项目

4、，除了一些与非流动资产或非流动负债有关的项目，如固定资产折旧和无形资产的摊销采用历史汇率外，一般均采用报告期间的平均汇率来折算。 第六页，共五十二页。 目前仅有南非(nn fi)、新西兰、巴基斯坦、伊朗等少部分国家使用该法。第七页，共五十二页。2）区分货币性与非货币性项目法 所谓货币性项目，是指按当地货币（即外币）固定金额表述的，在汇率变动时其本国货币（母公司报告货币）等值就会发生变动的项目，如现金、长短期应付或应收款。折算(sh sun)时采用现时汇率。 凡不属于货币性项目的，均归属于非货币性项目一类，折算(sh sun)时采用历史汇率。存货按历史汇率折算(sh sun)。 利润表中各项目的

5、折算(sh sun)，除折旧费和摊销费按相应固定资产和无形资产取得日的历史汇率折算(sh sun)外，所有费用和收入项目均按平均汇率折算(sh sun)；销货成本根据“期初存货+本期购货-期末存货”确认，按历史汇率折算。第八页，共五十二页。目前有瑞典、芬兰(fn ln)、中国台湾、韩国、巴哈马使用该法。第九页，共五十二页。3）时态法 是区分货币性和非货币性项目法的进一步发展，两者区别： （1）差别在于(ziy)对那些以现时成本计价的非货币性项目的折算处理。如时态法下，存货只要在资产负债表上是按现时成本计价的，就可按现时汇率折算； （2）尽管差别小，但理论基础大不一样。时态法涉及到外币折算的本质

6、，而货币性与非货币性项目法只不过是一种单纯的划分。 时态法下，收入和费用项目的折算要按交易发生时的实际汇率折算，如果这类交易是大量且经常发生的，也可采用平均汇率。折旧和摊销按取得固定资产和无形资产时日的历史汇率折算。第十页，共五十二页。目前(mqin)，使用该法的有美国、英国、加拿大、阿根廷、奥地利等国。第十一页，共五十二页。4）现行汇率(hul)法 前面三种方法，都是以报表项目的性质与汇率之间的关系作为选择汇率的出发点，折算时采用多种汇率。 现行汇率法注重的是汇率变动对子公司股东权益净额的影响，在折算时，对外币报表中所有资产和负债项目均采用单一汇率 即期末时的现时汇率，对股东权益中的实收资本

7、采用历史汇率，收入费用则按确认这些项目时日的汇率（历史汇率）折算。第十二页，共五十二页。目前，英国、法国、德国、荷兰(h ln)、爱尔兰、香港、新加坡使用该法。第十三页，共五十二页。项目项目区分流动性与非区分流动性与非流动性项目法流动性项目法区分货币性与非区分货币性与非货币性项目法货币性项目法时态法时态法现行汇现行汇率法率法现金现金CCCC应收帐款应收帐款CCCC存货：存货：按成本按成本CHHC按市价按市价CHCC投资：投资：按成本按成本HHHC按市价按市价HHCC无形资产无形资产HHHC应付帐款应付帐款CCCC长期负债长期负债HCCC实收资本实收资本 HHHH留存收益留存收益*四种四种(s

8、zhn)折算方法的比较折算方法的比较第十四页，共五十二页。例： 一美国跨国公司在海外(hiwi)有一子公司，若子公司所在国的当地货币为LC,汇率从LC4=US$1升为LC5=US$1，用上述四种方法折算，结果如下表所示：第十五页，共五十二页。当地货币当地货币美元美元（LC4=US$)LC4=US$)流动法流动法货币法货币法时态法时态法现行汇现行汇率法率法现金现金2600650520520520520应收帐款应收帐款2005040404040存货（按市价）存货（按市价）3600900720900720720流动资产合计流动资产合计640016001280146012801280固定资产（净值）固

9、定资产（净值）46001150115011501150920资产总计资产总计11000110002750275024302430261026102430243022002200应付帐款应付帐款3400850680680680680长期借款长期借款3500875875700700700负债合计负债合计690017251555138013801380实收资本实收资本1500375375375375375留存收益留存收益2600650500855675445股东权益合计股东权益合计4100102587512301050820负债和股东权益合计负债和股东权益合计11000275024302610243

10、02200折算损益折算损益（150）20525(205)第十六页，共五十二页。可以看出，不同外币报表(bobio)折算方法的选择是影响会计风险的主要原因，但并不是唯一的原因，国际经营方式和货币相关性等因素也会对跨国公司的会计风险产生影响。第十七页，共五十二页。2、财务会计准则公告第8号 外币折算(sh sun)方法应用的前提： 1975年，美国财务会计准则委员会发布第8号财务会计准则公告外币交易会计与外币财务报表折算，把时态法确立为外币报表折算的惟一公认会计原则，并规定不允许递延和抵消折算损益，应当计入汇率变动当年的合并报表净收益中。 第十八页，共五十二页。理论依据： 外币折算是一种计量变换过

11、程，是对按外币计量的既定价值重新表述，它改变的仅仅是计量的货币单位，不是计量的属性本身（历史成本(chngbn)计量模式或现行成本(chngbn)计量模式）。 因此在资产负债表中，无论是在历史成本(chngbn)计量模式还是在现行成本(chngbn)计量模式下，现金总是按照资产负债日持有的金额来计量，应收款和应付款则是按照资产负债表日可望在将来收回或偿付的货币金额来计量； 对于存货等非货币性项目，在历史成本(chngbn)计量属性下，按取得或承担时日的货币价格来计量，在现时成本(chngbn)计量属性下，则按在资产负债表日的货币价格来计量。第十九页，共五十二页。引起的争议： a、被称赞具有明确

12、的特性和概念依据； b、由于汇率变动的影响直接体现在报告的净收益中，使报告收益具有多变性，投资者会对公司经营状况和公司当局的管理能力(nngl)产生怀疑，不少跨国公司对此不满。第二十页，共五十二页。3、财务会计准则公告第52号外币折算 1981年美国财务会计准则委员会以第52号公告取代第8号公告，内容： a、并未对第8号公告中时态法进行修订，而是同时推荐(tujin)现行汇率法作为可选的公认会计准则； b、当功能货币是母公司货币时，外币折算用时态法进行折算； c、当功能货币是子公司货币时，外币折算用现行汇率法进行折算。 第二十一页，共五十二页。功能货币（functional currency）

13、： 指在企业经营环境中主要使用的那种货币。当一个企业的主要经营活动均在某国独立(dl)地发生时，企业的功能货币一般即为该国货币。例： 假设美国一跨国公司在德国设有子公司，如果该子公司的生产和销售活动主要是使用德国马克进行的，则该子公司的功能货币就是马克； 如果该子公司的经营活动只是美国母公司经营活动的某个组成部分，或是美国公司经营活动在国外的延伸，则它的功能货币为美元； 如果该子公司的经营活动主要是以第三国货币进行的，则它的功能货币就为第三国货币。第二十二页，共五十二页。当地货币指标母公司报告货币指标子公司的现金流量主要是当地货币，不直接影响母公司的现金流量直接影响母公司现金流量，经常汇回母公

14、司销售价格短期内对汇率变动无反应，主要由当地的竞争支配短期内对汇率变动有反应，由世界范围内的竞争决定销售市场整个产品在当地拥有活跃的市场产品主要在母公司所在国销售，以母公司通货标价费用劳动力、原材料及其他成本主要以当地货币标价以母国为生产要素的主要进口来源地理财主要表现为当地货币，当地经营活动足以偿付债务财源主要来自母公司，以母国货币标价，经营活动不足以偿付债务公司间交易不经常发生，与母公司经营活动的联系很少经常且大量地发生，与母公司经营活动联系密切功能(gngnng)货币的判断选择指标第二十三页，共五十二页。二种不同的货币观点： a、母公司货币观点（时态(sh ti)法） 该观点认为，子公司

15、的经营活动是母公司经营活动的扩展和延伸，就像母公司直接从事这些国外经营活动一样，因此折算损益应计入年度的合并净收益，作为一项收入或费用处理。第二十四页，共五十二页。b、子公司货币观点（现行汇率法） 该观点认为，国外子公司的经营活动是独立于母公司的，是一个独立的整体，因此运用现行汇率法，保持报表原先表述的财务结果和关系(gun x)，并揭示汇率变动对母公司在国外子公司的投资净额的影响，即将折算结果以“折算调整额”这一独立项目，包含在合并资产负债表中的股东权益中。 国外子公司的实收资本始终按股份发行日的历史汇率折算，将逐年累积下来的折算调整额与实收资本比较，即可反映出汇率变动对母公司投资净额的累计

16、影响。第二十五页，共五十二页。例： 设福斯特公司是美国大众电子在海外的一子公司，公司开业之初，当地货币与美元之比为LC1=US$1.80，固定资产(gdngzchn)在该年购置，假设当年的平均汇率为LC1=US$1.50，期末汇率为LC1=US$1.20。这一年，福斯特公司的税后净收益为LC240，公司当年不分股利，净收益全部计入留存收益。 福斯特公司资产负债表的折算 第二十六页，共五十二页。功能货币当地货币当地货币美元项目折算汇率美元折算汇率美元现金4001.204801.20480应收帐款5501.206601.20660存货（按成本）5501.206601.40770流动资产合计流动资产

17、合计150015001800180019101910固定资产净值10001.2012001.801800资产总计资产总计250025003000300037103710应付帐款3201.23841.20384长期借款10801.212961.201296负债合计负债合计140014001680168016801680实收资本8601.8015481.801548留存收益240360360482482累计折算调整额(588)(588)股东权益合计股东权益合计110011001320132020302030负债和股东权益合计负债和股东权益合计250025003000300037103710第二十七

18、页，共五十二页。功能货币当地货币当地货币美元项目折算汇率美元折算汇率美元销货8001.5012001.501200销货成本3101.504651.40434折旧费1101.501651.80198其他费用801.501201.50120折算损失(124)(124)成本费用合计成本费用合计500500750750628628税前收益300450572所得税601.50901.5090净收益净收益240360482销售利润率销售利润率0.300.300.300.300.400.40毛利率毛利率0.610.610.610.610.640.64负债负债/ /权益比权益比1.271.271.271.27

19、0.830.83福斯特公司(n s)利润表的折算第二十八页，共五十二页。二、会计风险的控制1、控制会计风险 财务人员的两难境界： a、会计风险导致的报告(bogo)收益不稳定并不代表什么，但对投资者起着误导作用，而财务人员采取的措施却可能真正地加大企业的经济风险，影响企业的经济效益； b、财务人员运用的会计方法是否有利于企业折算后收益的平稳化，也有待考验。第二十九页，共五十二页。 会计实务中，常常不强调概念依据上的明确性，几种折算方法交叉使用。例：日本1979年发布的外币折算会计准则，结合了时态法和区别流动与非流动项目法两者的特点： a、在采用时态法的同时，允许长期(chngq)货币性负债按历

20、史汇率折算； b、折算损益不计入当年合并净收益，而是作为“折算调整额”列入合并资产负债表； c、对在非常货币环境下经营活动的公司，还允许采用其他合理的会计和报告方法。第三十页，共五十二页。2、确定套期保值策略(cl) 资产负债表保值（balance sheet hedge）：主要通过外币风险资产和风险负债的平衡来实现对风险的控制； 合约保值（contractual hedge）：利用远期市场保值，具有一定的投机性。 第三十一页，共五十二页。1)资产负债表保值 原理：在资产负债表中，当风险性外币资产和外币负债达到平衡时，外币汇率变动带来的会计风险将等于零。 风险资产：指在折算(sh sun)时因

21、使用现行汇率，对汇率变动敏感的资产。 风险负债。第三十二页，共五十二页。例：假设美国大众公司只有一家海外子公司福斯特，母公司本身不存在外币性资产和负债，福斯特公司的风险资产和风险负债就代表(dibio)整个跨国公司。福斯特公司的风险资产和风险负债情况如下表所示：第三十三页，共五十二页。资产负债表各会计科目现行汇率法下的风险时态法下的风险现金400400400应收帐款550550550存货（按成本）550550固定资产净值10001000资产总计2500风险资产风险资产25002500950950应付帐款320320320长期借款108010801080实收资本860留存收益240负债和股东权益

22、合计2500风险负债风险负债1400140014001400风险净资产（风险净资产（LCLC）11001100-450-450乘以期末汇率（US$/LC)1.201.20风险净资产（风险净资产（US$)US$)13201320-540-540第三十四页，共五十二页。即期汇率现行汇率法下风险净资产时态法下风险净资产1100LC-450LC1.20US$/LC1320$-540$1.00US$/LC1100$-450$损失220$-90$表现为股东权益的减少 收益体现在利润表中汇率下跌情况(qngkung)下的风险分析：第三十五页，共五十二页。现行汇率法下的资产负债表保值： 方案A：减少LC资产的

23、同时不减少LC负债 操作： 将LC现金兑换成美元，但400LC1100LC，不足以降低风险(fngxin)； 方案B：增加LC的负债同时不增加LC资产 操作： 借入与1100LC等值的一笔LC负债，然后兑换成美元第三十六页，共五十二页。2）合约保值 主要是利用远期市场进行保值步骤： a、确定企业可能(knng)出现的预期折算损失； b、考虑资产负债表和利润表在汇率变动期间所发生的变化； c、期初在远期市场卖出（买入）风险性货币，期末再从即期市场买入（卖出）等量的同种货币，进行远期合约的交割。第三十七页，共五十二页。情况一：如果远期汇率为US$1.00/LC1,和预期即期汇率一样，则远期交易无利

24、可图；情况二：如果远期汇率为US$1.20/LC1，大于预期的即期汇率，则远期交易有利可图，预期折算(sh sun)损失可以得到弥补。第三十八页，共五十二页。预期折算损失（US$）=远期合约上的收益=远期合约金额(jn )（LC）x期初远期汇率（US$/LC）-期末预期的即期汇率（ US$/LC ）所以 远期合约金额=US$220/(US$1.20/LC1-US$1.00/LC1)=LC1100得到一般性公式：当地货币LC报告货币RC/LC1）预期的即期汇率（RC1）远期汇率（RC/LC折算损失以报告货币计价的预期远期合约金额第三十九页，共五十二页。注意： a、此法必须以预测预期折算汇率为基础

25、，如预测不准，合约保值效果很难判断； b、还要考虑财务报表各项目的变动； c、因上述(shngsh)二因素，此法带有对未来的即期汇率投机性质 d、增加交易风险； e、某些货币没有远期合约。第四十页，共五十二页。关键(gunjin)概念：区分流动与非流动项目法区分货币性与非货币性项目法时态法现行汇率(hul)法功能货币第四十一页，共五十二页。思考题：1、什么是功能货币？它与报表货币有何区别？2、比较分析财务会计准则公告第8号与第52号的主要差异。3、现行汇率法的主要优缺点是什么？4、如何计量会计(kui j)折算风险？第四十二页，共五十二页。作业：1、某美国公司应收帐款300000英镑，5月31

26、日到期，该公司决定在2月1日采用六月份到期的期货合约来避险，然后在5月31日将合约用对冲结束。在2月1日，6月份到期的英镑期货合约价格是$1.6510/1,该公司卖出5份此种合约，接着在5月31日买回冲销。5月31日，该期货的合约价格为$1.6400/1，当日英镑兑美元的即期汇率(hul)是$1.6325/1。（1）问该公司卖出300000英镑所得美元总收入为多少？（2）如果5月31日该期货合约价格为$1.6626/1，当日英镑兑美元即期汇率是$1.6580/1，问该公司卖出300000英镑所得美元总收入为多少？第四十三页，共五十二页。解：（1）现汇出售收入：300000 x1.6325 =4

27、89750US$ 加：期货(qhu)盈利5x62500 x(1.6510-1.6400)=3437.5US$ 净收入： =493187.5US$（2）现汇出售收入：300000 x1.6580 =497400US$ 减：期货亏损5x62500 x(1.6626-1.6510) =3625US$ 净收入： =493775US$ 第四十四页，共五十二页。2、某美国公司应收帐款马克250000单位，9月1日到期，该公司决定在7月1日购买4单位9月份(yufn)到期的马克卖权合约，执行价格$0.61/DM1，买价$0.0028/DM1；在9月1日，该公司用对冲的方式结束合约，卖价是$0.0230/DM

28、1，当日马克的即期汇率是$0.59/DM1。（1）请问该公司从应收帐款共得多少美元？（2）如果9月1日那天，卖价是$0.0001/DM1，当日马克的即期汇率是$0.62/DM1，则该公司从应收帐款共得美元多少？第四十五页，共五十二页。解：（1）现汇(xin hu)出售收入：250000 x0.59 =147500US$加：期权盈利4x62500 x(0.0230-0.0028) =5050US$ 净收入： =152550US$（2）现汇出售收入：250000 x0.62 =155000US$ 减：期权亏损4x62500 x(0.0028-0.0001) =675US$ 净收入： =154325

29、US$ 第四十六页，共五十二页。课后作业： 练习题（1）资产负债表保值 将现金160万LC兑换成美元，然后借入一笔与风险净资产640万LC等值的LC负债(f zhi)，兑换成H由总公司或子公司持有。（2）远期市场保值16000000LC0.100.11250.10）1258000000（0.预期的即期汇率远期汇率预期折算损失远期合约金额第四十七页，共五十二页。假设一美国跨国公司在海外设有子公司，若子公司所在国的当地货币为LC，母公司的报告(bogo)货币为美元，汇率从LC5=US$1升为LC10=US$1。资产当地货币负债与股东权益当地货币现金5 200 应付账款6 800应收账款400 长期

30、借款7 000存货（按成本）7 200 实收资本3 000固定资产（净值）9 200 留存收益5 200资产总计LC22 000 负债与股东权益总计LC22 000第四十八页，共五十二页。 要求：在现行汇率法，区分货币与非货币项目法、区分流动与非流动项目法下，受汇率影响的净资产为多少？受汇率影响的程度为多大？应采取怎样(znyng)的资产负债表保值措施？第四十九页，共五十二页。区分流动与非区分货币性现行汇率法现金LC5200LC5200LC5200应收账款400400400存货（按成本）7200-7200固定资产（净值）-9200风险资产LC12800LC5600LC22000应付账款680068006800长期借款-70007000实收资本-风险负债LC6800LC13800LC13800风险净资产LC6000LC(8200)LC8200折算损益$(600)$820$(820)保值措施略不需保值略第五十页，共五十二页。1、有时候读书是一种巧妙地避开(b ki)思考的方法。2022-4-112022-4-11Monday, April 11, 20222、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。2022-4-112022-4-112022-4-114/11/2022 2:42:22 PM