电大财务管理考试答案电大(完整版

1、一单选题1 下列各项中已充分考虑货币时间价值和风险报酬因素的财务管理目标是 企业价值最大化2 企业财务关系是指企业在财务活动中与各方面形成的 利益分配关系3 将 1000 元钱存入银行利息率为 10 在计算 3 年后的终值时应采用 复利 终值系数4 如果一笔资金的现值与将来值相等那么 折现率一定为 05 扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的平均报酬率是 货币时间价值率6 下列各项中不能协调所有者与债权人之间矛盾的方式是 市场对公司强行 接收或吞并7 企业经营而引起的财务活动是 投资活动8 下列各项中 是影响财务管理的最主要的环境因素金融环境9 某公司从本年度起每年年末存入银行一笔固定金额的款项若按复

2、利制用 最简便算法计算第 n 年末可以从银行取出的本利和则应选用的时间价值系数是 普通年金终值系数10 某公司拟于 5 年后一次性还清所欠债务 100000 元假定银行利息率为 105 年10 的年金终值系数为 610515 年 10 的年金现值系数为 37908 则应现在起每年 末等额存入银行的偿债基金为 163797511 某人每年初存入银行 1000 元年利率 7 则 4 年末可以得到本利和 元 47507012 普通年金是指在一定时期内每期 等额收付的系列款项期末13 在利息率和现值相同的情况下若计息期为一期则复利终值和单利终值相等14 假定某投资的风险系数为 2 无风险收益率为 10

3、 市场平均收益率为 15 则 其期望收益率为 2015 已知国库券的利息率为 4 市场证券组合的报酬率为 12 如果某股票的必要 报酬率为 14 其风险系数为 12516 投资者所以甘愿冒着风险进行了投资是因为 进行风险投资可使企业获 得超过资金时间价值以上的报酬17 在下列各项中从甲公司的角度看能够形成本企业与债务人之间财务关系 的业务是 甲企业购买乙公司发行的债券18 下列各项不属于财务管理经济环境构成要素的是 公司治理结构19 一笔贷款在 5 年内分期等额偿还那么 每年支付的利息是递减的20 企业同其所有者之间的财务关系反映的是 投资与受资关系21 下列各项中能够用于协调企业所有者与企业

4、债权人矛盾的方法是 解聘22 在下列各项中无法计算出确切结果的是 永续年金终值23 财务活动是指资金的筹集运用收回及分配等一系列行为其中资金的运用 及收回又称为 投资24 财务管理作为一项综合性的管理工作其主要职能是企业组织财务处理与 利益各方的 财务关系25 已知某证券的风险系数等于 1 则该证券的风险状态是 与金融市场所 有证券的平均风险一致26 在财务管理中企业将所筹集到的资金投入使用的过程被称为 广义投资27 在市场经济条件下财务管理的核心是 财务决策28 资金时间价值通常被认为是没有风险和没有通货膨胀条件下的 社会平均资金利润率29 某人持有一张带息票据面值 1000 元票面利率为

5、590 天到期该持票人到期 可获得利息 元 12530 与年金终值系数互为倒数的是 偿债基金系数31 已知国库券的利息率为 4 市场证券组合的报酬率为 12 则市场的风险报酬 率是 832 已知国库券的利息率为 4 市场证券组合的报酬率为 12 如果一项投资计划 的风险系数为 08 这项投资的必要报酬率是 10433 ABC 企业需用一台设备买价为 16000 元可用 10 年如果租用则每年年初需 付租金 2000 元除此之外买与租的其他情况相同假设利率为 6 如果你是这个企业 的决策者你认为哪种方案好些 租用好34 下列各项中属于企业财务管理的金融环境内容的有 金融工具35 A 方案在 3

6、年中每年年初付款 200 元 B 方案在 3 年中每年年末付款 200 元若利率为 10 则两者在第 3 年末时的终值相差 元 662 1 某企业只生产和销售 A 产品假定该企业 20XX 年度 A 产品销售是 10000 件每件售价为 5 元变动成本是每 件 3 元固定成本是 10000 元 20XX 年银行借款利息是 5000 元按市场预测 20XX 年 A 产品的销售数量将增长 1020XX 年息税前利润增长率为 202 放弃现金折扣的成本大小与 折扣期的长短呈同方向变化3 下列各项中不属于商业信用的是 预提费用4 最佳资本结构是指 加权平均的资本成本最低企业价值最大的资本结构5 下列各

7、项中 不属于融资租赁租金构成项目租赁设备维护费6 在下列各项中运用普通股每股利润每股收益无差异点确定最佳资金结构 时需计算的指标是 息税前利7 某企业某年的财务杠杆系数为 25 息税前利润 EBIT 的计划增长率为 10 假 定其他因素不变则该年普通每股收益 EPS 的增长率为 258 某企业只生产和销售 A 产品假定该企业 20XX 年度 A 产品销售是 10000 件 每件售价为 5元变动成本是每件 3元固定成本是 10000元 20XX年银行借款利息 是 5000元按市场预测 20XX 年 A 产品的销售数量将增长 10 该公司的复合杠杆系 数为 49 某企业财务杠杆系数为 2 本期息税

8、前利润为 500 万元则本期利息为 500 万元10MC 公司 20XX 年初的负债及所有者权益总额为 9000 万元其中公司债券 1000万元按面值发行票面利率为 8 每年年末未付息三年后到期普通股股本为 4000 万元面值 1 元 4000 万股资本公积为 2000 万元其余为留存收益 20XX 年该公 司需要再筹集1000万元资金有以下两个筹资方案可供选择方案一增加发行普通 股预计每股发行价格为 5 元方案二增加发行同类公司债券按面值发行票面年利 率为 8 预计 20XX 年可实现息税前利润 2000 万元适用的企业所得税税率为 25 增 发普通股方案下的 20XX 年增发普通股的股份数

9、万股 20011MC 公司 20XX 年初的负债及所有者权益总额为 9000 万元其中公司债券 1000万元按面值发行票面利率为 8 每年年末未付息三年后到期普通股股本为4000 万元面值 1 元 4000 万股资本公积为 2000 万元其余为留存收益 20XX 年该公 司需要再筹集 1000 万元资金有以下两个筹资方案可供选择方案一增加发行普通 股预计每股发行价格为 5 元方案二增加发行同类公司债券按面值发行票面年利率为 8 预计 20XX 年可实现息税前利润 2000 万元适用的企业所得税税率为 25 增 发普通股方案下的 20XX 年全年债券利息 万元 8012MC 公司 20XX 年初

10、的负债及所有者权益总额为9000 万元其中公司债券1000 万元按面值发行票面利率为 8 每年年末未付息三年后到期普通股股本为 4000 万元面值 1 元 4000 万股资本公积为 2000 万元其余为留存收益 20XX 年该公 司需要再筹集 1000 万元资金有以下两个筹资方案可供选择方案一增加发行普通 股预计每股发行价格为 5 元方案二增加发行同类公司债券按面值发行票面年利 率为 8 预计 20XX 年可实现息税前利润 2000 万元适用的企业所得税税率为 25 增 发公司债券方案下的 20XX年全年债券利息 万元 1613 与购买设备相比融资租赁设备的优点是当期无需付出全部设备款14 某

11、企业按 210n30 的条件购入货物 20 万元如果企业延至第 30 天付款其放弃现金折扣的机会成本是 36715 某企业按年利率 12 从银行借入款项 100 万元银行要求按贷款的 15 保持 补偿性余额则该项贷款的实际利率为 14121 6 经营杠杆系数为 2 财务杠杆系数为 1 5 则总杠杆系数等于 22517 下列选项中 常用来筹措短期资金商业信用18 某公司的经营杠杆系数为 1 8 财务杠杆系数为 15 则该公司销售每增长 1倍就会造成每股收益增加 倍 2719 某企业只生产和销售 A 产品假定该企业 20XX 年度 A 产品销售是 10000 件每件售价为 5 元变动成本是每件 3

12、 元固定成本是 10000 元 20XX 年银行借款利息 是5000 元按市场预测 20XX 年 A 产品的销售数量将增长 1020XX 年企业的息税前利润是 100020 某企业只生产和销售 A 产品假定该企业 20XX 年度 A 产品销售是 10000 件 每件售价为 5元变动成本是每件 3元固定成本是 10000元 20XX年银行借款利息 是 5000元按市场预测 20XX 年 A 产品的销售数量将增长 10 销售量为 10000 件时 的经营杠杆系数为 221MC 公司 20XX 年初的负债及所有者权益总额为9000 万元其中公司债券1000 万元按面值发行票面利率为 8 每年年末未付

13、息三年后到期普通股股本为4000 万元面值 1 元 4000 万股资本公积为 2000 万元其余为留存收益 20XX 年该公司需要再筹集 1000 万元资金有以下两个筹资方案可供选择方案一增加发行普通股预计每股发行价格为 5 元方案二增加发行同类公司债券按面值发行票面年利 率为 8预计 20XX 年可实现息税前利润 2000 万元适用的企业所得税税率为 25 该 公司每股利润无差异点是 万元 176022 某公司发行面值为 1000 元利率为 12 期限为 2 年的债券当市场利率为 10 其发行价格为103023 某企业平价发行一批债券其票面利率为 12 筹资费用率为 2 所得税率为 25 则

14、此债券的成本为 9224 下列各属于权益资金的筹资方式的是 发行股票25 某债券面值为 500 元票面利率为 8 期限 3 年每半年支付一次利息若市场利率为 8 则其发行时的价值 大于 500 元26 企业利用留存收益方式筹集到的资金是 企业自留资金27 假定某企业的权益资金与负债资金的比例为 6040 据此可断定该企业 同时存在经营风险和财务风28 某公司 EBIT 100 万元本年度利息为 0 则该公司 DFL 为 129 大华公司公司发行普通股 1000 万元每股面值 1 元发行价格为 5 元筹资费 用率为 3 第一年年末每股发放股利为 05 元以后每年增长 5 则该项普通股成本为 15

15、3130 大华公司发行了总额为 2000 万元的债券票面利率为 10 偿还期限为 3 年 发行费用为 4 若公司的所得税税率为 25 该项债券的发行价为 1800 万元则债券资 金成本为 8731 当预计的 EBIT 每股利润无差异点时运用 筹资较为有利权益32 某企业经营杠杆系数为 2 本期息税前利润为 500 万元则本期固定成本为500 万元33 某企业只生产和销售 A 产品假定该企业 20XX 年度 A 产品销售是 10000 件 每件售价为 5元变动成本是每件 3元固定成本是 10000元 20XX年银行借款利息 是 5000元按市场预测 20XX 年 A 产品的销售数量将增长 102

16、0XX 年的毛利是 2000034MC 公司 20XX 年初的负债及所有者权益总额为9000 万元其中公司债券1000 万元按面值发行票面利率为 8 每年年末未付息三年后到期普通股股本为 4000 万元面值 1 元 4000 万股资本公积为 2000 万元其余为留存收益 20XX 年该公 司需要再筹集 1000 万元资金有以下两个筹资方案可供选择方案一增加发行普通 股预计每股发行价格为 5 元方案二增加发行同类公司债券按面值发行票面年利 率为 8 预计 20XX 年可实现息税前利润 2000 万元适用的企业所得税税率为 25 根据上面的计算该公司应选择的筹资方式是 权益35 股票投资的特点是

17、收益和风险都高 1 对现金持有量产生影响的成 本不涉及 储存成本2 信用政策的主要内容不包括 日常管理3 企业留存现金的原因主要是为了满足 交易性预防性投机性需要4 某种股票当前的市场价格是 40 元上年每股股利 2 元预期的股利增长率为5 则其市场决定的预期收益率为 l0255 某公司 2000 年应收账款总额为 450 万元必要现金支付总额为 200 万元其他稳定可靠的现金流入总额为 50 万元则应收账款收现率为 336 按组织形式的不同基金分为 基金 契约型和公司型基金7 将投资区分为实物投资和金融投资所依据的分类标志是 入程度 投资 的对象8 在下列各项中属于固定资产投资现金流量表的流

18、出内容不属于全部投资 现金流量表流出内容的是借款利息支付9 企业进行了短期债券投资的主要目的是 调节现金余缺获得适当收益10 相对于股票投资而言下列项目中能够揭示债券投资特点的是 投资收 益率的稳定性较强11 基金发起人在设立基金时规定了基金单位的发行总额筹集到这个总额后 基金即宣告成立在一定时期内不再接受新投资这种基金会称为 封闭式基金12 下列各项中属于现金支出管理方法的是 合理运用浮油量13 以下各项与存货有关的成本费用中不影响经济进货批量的是 专设采购机构的基本开支14根据营运资金管理理论下列各项中不属于企业应收账款成本内容是短缺成本15 在营运资金管理中企业将从收到尚未付款的材料开始

19、到以现金支付该项 货款之间所用的时间称为 应付账款周转期16 企业评价客户等级决定给予或拒绝客户信用的依据是 信用标准17 某企业全年必要现金支付额 2000 万元除银行同意在 10 月份贷款 500 万 元外其它稳定可靠的现金流入为 500 万元企业应收账款总额为 2000 万元则应收 账款收现保证率为 5018 某基金公司发行开放基金 20XX 年的有关资料如下表基金资产账面价值 的年初数是 2000 万元年末数是 2400 万元负债账面价值年初数是 500 万元年末数 是 600万元基金市场的账面价值年初数是 3000 万元年末数是 4000 万元基金单位 年初数是1000 万份年末数是

20、 1200 万份假设该公司收取首次认购费认购费用为基 金净值的 4 赎回费用为基金净值的 2 该基金公司年初单位基金的认购价是 26 元19 某基金公司发行开放基金 20XX 年的有关资料如下表基金资产账面价值 的年初数是 2000 万元年末数是 2400 万元负债账面价值年初数是 500 万元年末数 是 600万元基金市场的账面价值年初数是 3000 万元年末数是 4000 万元基金单位 年初数是1000 万份年末数是 1200 万份假设该公司收取首次认购费认购费用为基 金净值的 4赎回费用为基金净值的 2 该基金公司年末基金赎回价是 277 元20 某企业预测 20XX 年度销售收入净额为

21、 4500 万元现销与赊销比例为 14 记账平均收账天数为 60 天变动成本率为 50 企业的资金成本率为 10 一年按 360 天计算20XX 年度维持赊销业务所需要的资金额为万元 30021 某企业预测 20XX 年度销售收入净额为 4500 万元现销与赊销比例为 14记账平均收账天数为 60 天变动成本率为 50 企业的资金成本率为 10 一年按 360 天计算 20XX 年度应收账款的机会成本额是万元 3022 某企业预测 20XX 年度销售收入净额为 4500 万元现销与赊销比例为 14 记账平均收账天数为 60 天变动成本率为 50 企业的资金成本率为 10 一年按 360 天计算

22、若 20XX 年应收账款需控制在 400 万元在其它因素不变的条件下应收账款 平均收账天数应调整为 天 4023 企业提取固定资产折旧为固定资产更新准备现金实际上反映了固定资产的 的特点 价值的双重存在24 当贴现率与内含报酬率相等时则 净现值等于 025 不管其它投资方案是否被采纳和实施其收入和成本都不因此受到影响的 投资是 独立投资26 所谓应收账款的机会成本是指 应收账款占用资金的应计利息27 固定资产与流动资产的区别主要表现在两者的 不同使用时间28 如果用认股权证购买普通股则股票的购买价格一般 低于普通股市价29 在计算存货保本储存天数时以下各项中不需要考虑的因素是 所得税30 假设

23、某企业预测的销售额为 2000 万元应收账款平均收账天数为 45 天变动成本率 60 资金成本率 8 一年按 360 天计算则应收账款的机会成本为万元 1231 某基金公司发行开放基金 20XX 年的有关资料如下表基金资产账面价值的年初数是 2000 万元年末数是 2400 万元负债账面价值年初数是 500 万元年末数 是600 万元基金市场的账面价值年初数是 3000 万元年末数是 4000 万元基金单位 年初数是 1000 万份年末数是 1200 万份假设该公司收取首次认购费认购费用为基金净值的 4 赎回费用为基金净值的 2 该基金公司年初基金赎回价是 245 元32 某基金公司发行开放基

24、金 20XX 年的有关资料如下表基金资产账面价值的年初数是 2000 万元年末数是 2400 万元负债账面价值年初数是 500 万元年末数是 600 万元基金市场的账面价值年初数是 3000 万元年末数是 4000 万元基金单位 年初数是 1000 万份年末数是 1200 万份假设该公司收取首次认购费认购费用为基 金净值的 4 赎回费用为基金净值的 2 该基金公司年末基金的认购价是 294 元33 某基金公司发行开放基金 20XX 年的有关资料如下表基金资产账面价值 的年初数是 2000 万元年末数是 2400 万元负债账面价值年初数是 500 万元年末数 是 600万元基金市场的账面价值年初

25、数是 3000 万元年末数是 4000 万元基金单位 年初数是1000 万份年末数是 1200 万份假设该公司收取首次认购费认购费用为基 金净值的 4 赎回费用为基金净值的 220XX 年该基金的收益率是 358434 某企业预测 20XX 年度销售收入净额为 4500 万元现销与赊销比例为 14 记账平均收账天数为 60 天变动成本率为 50 企业的资金成本率为 10 一年按 360 天计算则20XX 年度的赊销额是万元 360035某企业预测 20XX 年度销售收入净额为 4500 万元现销与赊销比例为 14 记账平均收账天数为 60 天变动成本率为 50 企业的资金成本率为 10 一年按

26、 360 天计算20XX 年应收账款的平均余额是 万元 600 1 要求企业在分配收益 时必须按一定的比例和基数提取各种公积金资本积累约束2 下列各指标中用来说明企业获利能力的是 每股盈余3 用流动资产偿还流动负债对流动比率的影响是无法确定4 公司当法定公积金达到注册资本的 时可不再提取盈余公积金 505 下列 项不是跨国公司风险调整的方法外币市场与外币市场的关系6 跨国公司采用股利汇出资金时不应着重考虑的因素是 投资因素7 相对于其它股利政策而言既可以维持股利的稳定性又有利于优化资本结构的股利政策是 低正常股利加额外股利政策8在确定企业的收益分配政策时应当考虑的相关因素的影响其中资本保全 约

27、束属于 法律因素9如果上市公司以其应付票据作为股利支付给股东则这种股利的支付方式 称为负债股利10 非股份制企业投资分红一般采用 方式现金11 发放股票股利的结果是 企业所有者权益内部结构调整12之后的股票交易股票交易价格会有所下降股权登记日13 某股票的市价为 10 元该企业同期的每股收益为 05 元则该股票的市盈率 为 2014 下列不是股票回购的方式的是 公司向股东送股 15 下列项目中不 能用来弥补亏损的是资本公积16 如果已知美元对港币的价格和美元对日元的价格来计算港币对日元的价 格则该价格属于套算汇率17 如果流动负债小于流动资产则期末以现金偿付一笔短期借款所导致的结 果是流动比率

28、提高18 下列关于资产负债率权益乘法和产权比率之间关系的表达式中正确的是 资产负债率权益乘法 产权比率19 下列各项中不属于速动资产的是 预付账款20 某公司成立于 20XX 年 1 月 1 日 20XX 年度实现的净利润为 1000 万元分配 现金股利 550 万元提取盈余公积 450 万元所提盈余公积均已指定用途 20XX 年度实现的净利润为 900 万元不考虑计提法定盈余公积的因素 20XX 年计划增加投资 所需资金为 700 万元假定目标资本结构为自有资金占 60 借入资金占 40 在不考虑目标资本结构的前提下如果公司执行固定股利政策计算该公司的20XX 年的股利支付率是 5521 某

29、公司成立于 20XX 年 1 月 1 日 20XX 年度实现的净利润为 1000 万元分配 现金股利 550 万元提取盈余公积 450 万元所提盈余公积均已指定用途 20XX 年度 实现的净利润为 900 万元不考虑计提法定盈余公积的因素 20XX 年计划增加投资 所需资金为700 万元假定目标资本结构为自有资金占 60 借入资金占 40 假定公司 20XX 年面临着从外部筹资困难只能从内部筹资不考虑目标资本结构计算在此情 况下 20XX 年应分配的现金股利是 20022 某商业企业 20XX 年度赊销收入净额为 2000 万元销售成本为 1600 万元年 初年末应收账款余额分别为 200 万

30、元和 400 万元年初年末存货余额分别为 200 万元和600 万元年末速动比率为 12 年末现金比率为 07 假定该企业流动资产由速 动资产和存货组成速动资产由应收账款和现金类资产组成一年按 360 天计算该 企业 20XX 年存货周转天数是天 9023 某商业企业 20XX 年度赊销收入净额为 2000 万元销售成本为 1600 万元年 初年末应收账款余额分别为 200 万元和 400 万元年初年末存货余额分别为 200 万元和600 万元年末速动比率为 12 年末现金比率为 07 假定该企业流动资产由速 动资产和存货组成速动资产由应收账款和现金类资产组成一年按360 天计算20XX 年年

31、末速动资产是万元 96024 某公司已发行普通股 200000 股拟发行 20000 股股票股利若该股票当时市 价为 22 元本年盈余 264000 元则发放股票股利后的每股盈余为 1225 在下列各项中计算结果等于股利支付率的是 每股股利除以每股收益26 在下列指标中能够从动态角度反映企业偿债能力的是 现金流动负债比27 在下列财务分析指标中属于企业获利能力基本指标的是 总资产报酬率28 某公司成立于 20XX 年 1 月 1 日 20XX 年度实现的净利润为 1000 万元分配 现金股利 550 万元提取盈余公积 450 万元所提盈余公积均已指定用途 20XX 年度 实现的净利润为 900

32、 万元不考虑计提法定盈余公积的因素20XX 年计划增加投资所需资金为 700 万元假定目标资本结构为自有资金占 60 借入资金占 40 在保持目 标资本结构的前提下计算 20XX 年投资方案所需自有资金额和需要从外部借入的 资金额分别是 万元 42028029 某公司成立于 20XX 年 1 月 1 日 20XX 年度实现的净利润为 1000 万元分配 现金股利 550 万元提取盈余公积 450 万元所提盈余公积均已指定用途 20XX 年度 实现的净利润为 900 万元不考虑计提法定盈余公积的因素 20XX 年计划增加投资 所需资金为700 万元假定目标资本结构为自有资金占 60 借入资金占

33、40 在不考虑 目标资本结构的前提下如果公司执行固定股利政策计算 20XX 年度应分配的现金 股利和可用于 20XX年投资的留存收益分别是 55035030 某商业企业 20XX 年度赊销收入净额为 2000 万元销售成本为 1600 万元年 初年末应收账款余额分别为 200 万元和 400 万元年初年末存货余额分别为 200 万元和600 万元年末速动比率为 12 年末现金比率为 07 假定该企业流动资产由速 动资产和存货组成速动资产由应收账款和现金类资产组成一年按 360 天计算该 企业 20XX 年应收账款周转天数是 天 5431 某商业企业 20XX 年度赊销收入净额为 2000 万元

34、销售成本为 1600 万元年初年末应收账款余额分别为 200 万元和 400 万元年初年末存货余额分别为 200 万元和 600 万元年末速动比率为 12 年末现金比率为 07 假定该企业流动资产由速动资产和存货组成速动资产由应收账款和现金类资产组成一年按 360 天计算 20XX 年年末流动负债是为万元 80032 在下列财务分析主体中必须对企业营运能力偿债能力盈利能力及发展能 力的全部信息予以详尽了解和掌握的是 企业经营者33 某公司成立于 20XX 年 1 月 1 日 20XX 年度实现的净利润为 1000 万元分配 现金股利 550 万元提取盈余公积 450 万元所提盈余公积均已指定用

35、途 20XX 年度 实现的净利润为 900 万元不考虑计提法定盈余公积的因素 20XX 年计划增加投资 所需资金为700 万元假定目标资本结构为自有资金占 60 借入资金占 40 在保持目 标资本结构的前提下如果公司执行剩余股利政策计算20XX 年度应分配的现金股利是 48034 某企业的部分年末数据为流动负债 60 万元速动比率为 25 流动比率 30 销售成本为 50 万元若企业无待摊费用和待处理财产损失则存货周转次数为 次 16735 适用于经营比较稳定或正处于成长期信誉一般的公司固定股利支付率政策 多选题1 风险管理的对策包括规避风险 减少风险转移风险 接受风险2 影响企业财务管理的环

36、境因素主要有经济发展水平 经济周期法律制度 金融环境3 企业以价值最大化作为现代企业财务管理的目标的优点有考虑了资金时间价值和投资风险价值 反映投入与产出的关系体现了股东对企业资产保值增值的要求 能够直接揭示企业当前的获利能力4 企业财务管理的基本职能包括财务预测 财务决策财务预算和控制 财务分析5 普通年金终值系数表的用途有已知年金求终值 已知终值求年金已知现值求终值 已知终值和年金求利率 1 与其他长期负债筹资方式相比债券融资的特点是筹资成本低风险大 成本高风险小筹资对象广市场大 限制条件较多2 最优资金结构的判断标准有企业价值最大 加权平均资本成本最低资本结构具有弹性 筹资风险最小3 债

37、务比例 财务杠杆系数 财务风险越高越大越高 越低越小越低4 形成普通股的资本成本较高的原因有投资者要求较高的投资报酬率 发行费用高投资者投资于普通股的风险很大 普通股股利不具有抵税作用5 负债融资与股票融资相比其缺点是资本成本较高 具有使用上的时间性形成企业固定负担 风险较大 1 现行的固定资产的折旧方法有使用年限法 工作量法双倍余额递减法 年数总和法2 应收账款信用条件的组成要素有信用期限 现金折扣期现金折扣率 商业折扣3 通常在基本模型下确定经济批量时应考虑的成本是采购成本 订货费用储存成本 缺货成本4 用存货模式分析确定最佳货币资金持有量时应予考虑的成本费用项目有 货币资金管理费用 货币

38、资金与有价证券的转换成本 持有货币资金的机会成本 货币资金短缺成本5 证券投资收益包括资本利得 债券利息股票股利 租息 1 影响资产净利率的因素有制造成本 所得税应付票据 应收账款2 选择股利政策应考虑的因素包括企业所处的成长与发展阶段 市场利率企业获利能力的稳定情况 企业的信誉状况3 反映企业偿债能力的指标有流动资产周转率 资产负债率流动比率 产权比率4 反映企业资产使用效率的财务比率有流动比率 流动资产周转率存货周转率 营业周期5 从我国的角度来看 1 美元二 860 人民币元汇率票价法属于直接标价法 应付标价法 判断题1 违约风险报酬率是指由于债务人资产的流动性不好会给债权人带来的风 险

39、 错误2 现代企业管理的核心是财务管理 正确3 财务管理环境又称理财环境 正确4 企业同其债务人的关系体现的是债务与债权的关系 错误5 风险就是不确定性 错误6 市场风险对于单个企业来说是可以分散的错误7 接收是市场对企业经理人的行为约束正确8 通常风险与风险报酬是相伴而生风险越大风险报酬也越大反之亦然确9 没有负债的企业也就没有经营风险 错误10 成本效益观念就是指一项财务决策要以预期的效益大于成本为原则确 1 筹资渠道解决的是资金来源问题筹资方式解决的是通过何方式取得资金 的问题它们之间不存在对应关系 错2 与普通股筹资相比债券筹资的资金成本低筹资风险高正确3 资金的成本是指企业为筹措和使

40、用资金而付出的实际费用错误4 某项投资其到期日越长投资者不确定性因素的影响就越大其承担的流动 性风险就越大 错误5 发行股票既可筹集企业产生经营所需资金又不会分散企业的控制权 错 误6 企业负债比例越高财务风险越大因此负债对企业总是不利的 错误7 由于留存收益是企业利润所形成的非外部筹资所得所以留存收益没有成 本错误8 如果企业负债资金为零则财务杠杆系数为 1 正确9 当票面利率大于市场利率时债券发行时的价格大于债券的面值 正确10 为了保证少数股东对企业的绝对控制权企业倾向于采用优先股或负债方 式筹集资金而尽量避免普通股筹资 正确 1 企业花费的收账费用越多坏账损 失就一定越少错误2 赊销是

41、扩大销售的有力手段之一企业应尽可能放宽信用条件增加赊销量 错误3短期债券的投资在大多数情况下都是出于预防动机 正确4 股票的价值就是股价 错误5 债券的价格会随着市场利率的变化而变化当市场利率上升时债券价格会 下降正确6 某企业按 210N30 的条件购入货物 100 万元倘若放弃现金折扣在第 30 天付款则相当于以 367 的利息率借入 98 万元使用期限为 20 天 正确7 有价证券的转换成本与证券的变现次数密切相关正确8我国的投资基金多数属于契约型开放式基金正确9 现金净流量是指一定期间现金流入与现金流出的差额 正确10经济批量是使存货总成本最低的采购批量 正确 1 公司价值可以通过 合

42、理的分配方案来提高 错误2 存货的周转率越高表明存货管理水平越高 正确3 已获利息倍数可用于评价长期偿债能力高低该指标值越高则偿债压力也 大 错误4 在其他条件不变的情况下权益乘法越大则财务杠杆系数越大 正确5 短期偿债能力的强弱往往表现为资产的多少错误6 在间接标价法下一定单位的本国货币折算的外币数量增多说明本币贬值 或外币升值 错误7 在三种外汇风险类型中按其影响的重要性不同排序依次为经济风险交易 风险抵押和折算风险错误8 根据影响投资环境的宏观因素的分析一国投资环境好即热国反之则为冷 国 正确9 从除息日开始新购入股票的投资者不能分享最近一期的股利 正确10 法律对利润分配进行超额累积利

43、润限制主要是为了避免资本结构失调 错误B18 不同主体进行财务分析的目的是相同的错因为其各自的利益指向不同所 以出发点也不一样C9 产生经营杠杆系数的根本原因是市场需求的变动错产生经营杠杆系数的根本原因是固定成本的存在及其单位递减的特性F3 风险与不确定性的主要区别在于风险能带来损失错二者主要区别是风险 预知财务事件的概率分布G17 股票股利并不引起企业资产的增加但引起股东权益总额减少同时股票价 格下跌错虽然股票价格会降低但是股票数量会增加不会引起股东权益总额减少H2 货币的时间价值是在没有风险与通胀下的投资收益率对时间价值是社会 平均投资收益率不考虑风险和通货膨胀附加J5 接受固定资产投资可

44、以直接迅速形成生产能力对固定资产可以立即投入 使用而形成生产能力12 借入资金的前提条件是平均负债成本低于资产息税前利润率对书上 页税后净资产收益率公式表明该收益率高于资产息税前利润率的前提是资产息 税前利润率- 平均负债利率大于 0L10 利息费用越高财务杠杆系数越大财务风险越低错利息费用越高财务杠杆 系数越大财务风险越高P16 普通股的股利支付在优先股股利之前进行错之所以叫优先股就是因为其股利支付优先于普通股10115 企业利润分配通常是指对本年利润总额的分配对利润分配分为两部分一 是缴纳企业所得税二是对税后利润分配两部分构成企业本年利润总额R4 任何企业的筹资渠道都是相同的错相同的企业可

45、以有不同的筹资渠道不 同的企业筹资渠道更加多样S7 商业信用可用于筹集长期资金错商业信用筹资期限短不能筹集长期资金 否则容易恶化信用T14 投资回收期也是贴现指标错动态投资回收期才是贴现指标静态投资回收 期是非贴现指标13 投资评价中的现金流量取自会计报表中的现金流量表错投资评价中的现 金流量是预测现金流量而会计报表中的则是历史现金流量Y19 一般来说流动比率越高企业偿还债务的能力就越强错偿还短期债务的能 力越强如果企业有巨额长期债务则无法反映Z6 在我国法律对公司注册资本不进行数量限制错我国公司法规定普通有 限责任公司限额 3 万一人制公司限额 10 万股份有限公司限额 500 万上市公司限

46、 额 1000万1 在现阶段企业财务目标是利润最大化错企业财务目标应该以企业价值最大化为宜11 资本成本是取得和使用资金付出的代价对资本成本是企业筹集和使用资 本所付出的牺牲或代价20 资产负债率主要分析短期偿债能力错资产负债率主要分析长期偿债能力8 资金成本就是借款成本错资金成本是企业筹集和使用资金的代价借款成 本只是其一种表现形式二简答需相应举例1 如何理解企业财务目标 2 举例说明筹集资金应遵循的原则 3 答筹资原则主要包括 1 规模适度原则它指企业在筹资过程中无论通过何种 渠道采用何种方式筹资都应预先确定资金的需要量使筹资量与需要量相互平衡 2 结构合理原则它指企业在筹资时必须使企业的

47、股权资本与借入资金保持合理 的结构关系使负债的多少与股权资本和偿债能力的要求相适应 3 资本节约原则 它指企业在筹资行为中必须认真地选择筹资来源和方式根据不同筹资渠道与筹 资方式的难易程度资本成本等进行综合考虑并使得企业的筹资成本降低从而提 高筹资效益 4 时机得当原则它指企业在筹资过程中必须按照投资机会来把握筹 资时间从投资计划或时间安排上确定合理的筹资计划与筹资时机 5 依法筹措原 则它指企业在筹资过程中必须接受国家有关法律法规及政策的指导依法筹资履行约定的责任维护投资者权益3 以实例说明资金成本的作用 5 长期投资决策中现金流量包括哪些内容 7 利 润分配的程序 8 制定目标利润应考虑的

48、因素有哪些 8答 1 企业持续经营的需要目标利润的制定不是对企业现有状况的消极反映而应当考虑企业未来持续经营与发展因此要求目标利润应有激励作用要求在目 标制定时要在已实现利润的基础上充分挖掘增加利润的潜力 2 资本保值的需要 资本保值与增值是股东投资者对经营目标的基本要求只有增值才能保值没有增 值保值也难做到资本保值是经营的最低标准 3 内外环境适应的要求制定目标利 润要充分考虑企业内部与外部环境企业内部环境基本上是企业可以控制制约的 变量但内部环境的改善必须与外部环境相协调三计算题 第 1 题共 10 分第 2 题 20 分第 3 题 10 分共 40 分12 某企业拟筹集资金 3000 万

49、元其中发行债券 1000 万元年利率为 10 期限年 手续费率 5 发行普通股 2000 万元每股面值 1 元手续费率 10 第一年预期股利率 8 以后每年增长 6 试计算该方案的资金成本 3 某公司全部资本为 1000 万元负债权 益比为4060 企业所得税税率为 33 负债年利率为 15 税前利润为 200 万元计算财 务杠杆系数并做简要分析利息 I 1000X40 6040 X15 60简要分析每增加 1 的息税前利润则每股收益增加 1 3 衡量企业财务风险4 某人拟购房投资买价及税费 80 万元出租时间估计 10 年每年租金 7 万元若 同类业务平均报酬率为 10 不考虑净残值情况下要

50、求 1 分析该问题的性质 2 该投 资是否进行1 长期直接投资2NPV 7PA1010-805 某企业上年现金需要量 400000 元预计今年需要量增加 50 假定年内收支状 况稳定每次买卖有价证券发生的的固定费用 120 元证券市场利率 1 0 试用存货模 式确定最佳现金持有量现金管理总成本及年内有价证券变现次数6 某公司拟发行债券筹集资金面值为 1000 元发行总额 1000 万元票面利率为1 2 期限三年试计算当市场利率为 1 0 1 2 1 5 时的发行价格 10P 12 100024s1000P 15 931367 某公司购进某商品 1000 件单位购进成本为 50 元售价 80 元

51、均不含增值说 销售该商品的固定费用为 10000 元销售税金及附加为 3000 元该商品适用增值税率 17 企业购货款为银行借款年利息率为 1 4 存货月保管费为存货的价值的 3 设企 业的目标资金利率为 20 计算保本期及保利期毛利 1000X80-50 30000一次性费用 10000销售税金及附加 3000176 页例 6-88 某企业上年固定成本总额为 400 万元变动成本率为 60 产品单价 2000 元该 企业计划年度按实收资本的 10 向投资者分配利润并安排留存收益 700 万元该企 业的实收资本为 13000万元法定盈余公积及公益金的提取比例均为 1 0企业所得 税税率为 33

52、试确定 1 该企业目标利润总额 2 该企业的目标销售量及销售收入 3 该企业的净利 1 该企业目标利润总额2 该企业的目标销售量及销售收入3 该企业的净利某企业生产甲产品计划年度固定成本总额为 8000 元单位变 动成本 50 元单位售价 1 00 元目标利润为 18000 元要求 1 确定保本销售量和保本 销售额2 目标利润销售量和目标利润销售额 3 若单位售价降至 90 元目标利润销 售额应为多少1 确定保本销售量和保本销售额2 目标利润销售量和目标利润销售额3 若单位售价降至 90 元目标利润销售额应为多少某企业 1 998 年度销售净收 入为 5000 万元其中赊销占 30 实现净利润

53、 1 200 万元资产总额为 3000 万元其中固 定资产为 1 800 万元存货为 300 万元应收账款为 600 万元其余为货币资金负债总 额为1800 万元其中长期负债为 1200 万元要求 1 计算企业的应收账款周转率流动资金周转率总资产周转率 2 计算企业的流动比率速动比率现金比率和资产负债 率 3 计算企业的销售利润率资产报酬率 1 计算企业的应收账款周转率流动资金周 转率总资产周转率应收账款周转率流动资金周转率总资产周转率 2 计算企业的 流动比率速动比率现金比率和资产负债率流动比率速动比率现金比率资产负债率 3 计算企业的销售利润率资产报酬率销售利润率资产报酬率一单项选择题 从

54、下列每小题的四个选项中选出一个正确的并将其序号字母 填在题后的括号星每小题 1 分计 20 分1 按照公司治理的一般原则重大财务决策的管理主体是 A 出资 者 B C 财务经理 D 财务会计人员2某债券的面值为 1000 元票面年利率为 12期限为 3 年每半年支付 一次利息若市场年利率为 12则其价格A 大于 1000 元 B 小于 1000 元 C 等于 1000 元 D 无法 计算3向银行借人长期款项时企业若预测未来市场利率将上升则有利于企 业的借款合同应当是 A 有补偿余额合同 B 固定利率合同 C 浮 动利率合同 D 周转信贷协定4某企业资本总额为 2000 万元负债和权益筹资额的比

55、例为 23 债务利 率为 12当前销售额 1000 万元息税前利润为 200 万则当前的财务杠杆系数为 A115B 124 C 192 D 25下列筹资方式中资本成本最低的是 A 发行股票 B 发行 债券 C 长期贷款D6某公司发行 5 年期年利率为 12的债券 2500 万元发行费率为 325 所得税为 33 则该债券的资本成本为A 8 31 B 723 C654 D 4787某投资方案预计新增年销售收入 300 万元预计新增年销售成本 210万元其中折旧 85 万元所得税 40则该方案年营业现金流量为A 90万元 B 139 万元 C 175 万元 D 54 万元8不管其他投资方案是否被采

56、纳和实施其收入和成本都不会因此而受 到影响的项目投资类型是 A 互斥投资 B 独立投资 C 互补投资 D 互不相容投资9在假定其他因素不变情况下提高贴现率会导致下述指标值变小的指 标是A 净现值 B 内部报酬率C 平均报酬率 D10下列各项成本项目中属于经济订货量基本模型中的决策相关成本的是 A 存货进价成本 B 存货采购税金 C 固定性储存成本 D.变动性储存成本11某公司 200 x 年应收账款总额为 450 万元同期必要现金支付总额为200 万元其他稳定可靠的现金流入总额为 50 万元则应收账款收现保证率为A33 B 200C 500 D 6712与股票收益相比企业债券收益的特点是A 收

57、益高 B.违约风险小从而收益低C收益具有很大的不确定性D.收益具有相对稳定性13某公司每年分配股利 2 元投资者期望最低报酬卑为 16 理论上则该股票内在价值是 . A . 12. 5 元D.无法确定14.当公司盈余公积达到注册资本的积. A . 25 B . 50 C 80 D . 10015下列各项中不影响经营杠杆系数的是 A 产品销量B . 12 元 C 14 元时可不再提取盈余公B.产品售价 C固定成本D利息费用16某公司现有发行在外的普通股 1000000 股每股面值 1 元资本公积金300 万元未分配利润 800 万元股票市价 20 元若按 10的比例发放股票股利并按 市价折算公司

58、资本公积金的报表列示为A 1000000 元B. 2900000 元C 4900000 元D3000000 元17下列财务比率中反映短期偿债能力的是 A 现金流量比率B.资产负债率C 偿债保障比率D利息保障倍数18下列经济业务会影响到企业的资产负债率的是A 以固定资B 收回应收帐款C 接受所有者以固定资产进行的投资D 用现金购买其他公司股票19假设其他情况相同下列有关权益乘数的说法中错误的是A 权益乘数大则表明财务风险大B 权益乘数大则净资产收益率越大C 权益乘数等于资产权益卑的倒数D 权益乘数大则表明资产负债率越低20在用因素分析法分析材料费用时对涉及材料费用的产品产量单位产量材料耗用及材料

59、单价三个因素其因素替代分析顺序是B 产品产量材料单价及单位产量材料耗用C 产品产量单位产量材料耗用及材料单价D 单位产量材料耗用产品产量及材料单价1经营者财务的管理对象是 BA 资本 B 法人资产 C 现金流转 D 成本费用2 已知某证券的风险系数等于 2 则该证券 D A 无风险B 与金融市场所有证券的平均风险一致 C 有非常低的风险D 是金融市场所有证券平均风险的两倍3 下列关于投资项目营业现金流量预计的各种算法中不正确的是 DA 营业现金流量等于税后净利加上折旧B 营业现金流量等于营业收入减去付现成本再减去所得税C 营业现金流量等于税后收入减去税后成本再加上折旧引起的税负减少额 D 营业

60、现金流量等于营业收入减去营业成本再减去所得税4 .在公式 Kj = Rf 十 BjX Km 一 Rf 中代表无风险资产的期望收益率的字符是 B AKj BR C Bj D Km5. 放弃现金折扣的成本大小与 D A 折扣百分比的大小呈反向变化 B 信用期的长短呈同向变化 C 折扣百分比的大小信用期的长短均呈同方 向变化 D 折扣期的长短呈同方向变化6. 某公司按 8的年利率向银行借款 100 万元银行要求保留 20作为补偿 性余额则该笔借款的实际利率为 BA . 8 B . 10 C . 14 D16 7.一般情况下根据风险收益对等观念各筹资方式下的资本成本由大到小依 次为A A 普通股公司债