中小企业融资难问题研究_图文_百度文库

1、翟园霆臣盖塑！堡型！叁垄！查塾垒中小企业融资难问题研究田妍妍摘要中一企业是我国经济体中的重要力量，但是他们也面临很大的困难，其中之一就是融资难的问题，尤其是从金融机构取得资金支持的难度很大，所以本文就从此角度分析我国中小企业融资难的原因，并借鉴发达国家的做法，提出了相关建议，以期改善这种局面关键词中小企业融资外援性资本中图分类号：文献标识码：文章编号：（）一、我国中小企业融资难现状改革开放年来，我国的中小企业得到了迅速发展，占的中小企业为我们国家贡献超过，税收超过，提供了近的进出口和的城镇就业岗位。中小企业已经成为繁荣经济、扩大就业、调整结构、推动创新和形成新的产业的重要力量。但中小企业融资难

2、的问题也越来越突出，成为社会各界关注的热点。中小企业融资难是个世界性的问题。早在世纪年代初，英国议员在向国会提供的关于中小企业融资问题调查报告中，提到了“金融缺口”，发现，当企业需要的外援性资本的规模低于万英镑时（约合万英镑现值）时，很难在资本市场上融到资。事实上在中国，中小企业融资需求在万元人民币以下，很难获得银行的贷款支持。也就是说，今天中国的中小企业，仍然遇到全新的资本缺口和债务性缺口的融资障碍，然而这只是表观，中国的中小企业融资难是有其特殊性的，目前，我国融资体制正在改革之中，而制度的转换又具有一定的时滞性，这就不可避免地造成中小企业的发展与融资体制创新之间的不对称。二、中小企业融资难

3、的原因分析在关于企业融资问题的讨论中，人们在分析造成中小企业融资难的原因时，大多认为，其主要原因是由于它们企业规模小、抗风险能力弱、经营不规范从而风险大，绝大多数中小企业点多、面广、金额小、信贷成本高等等。事实上，仅从中小企业自身素质与能力方面来考虑问题是片面的。因为造成中小企业融资难问题，究其真实原因，除了它们自身素质与能力外，还有金融机构、社会大环境等诸多因素的干扰，本文作者仅从金融机构的角度分析中小企业融资难的原因。从银行方面来看，给中小企业放贷难主要有四个因素：一是授权有限。国有商业银行的信贷管理体制调整后。对贷款审批权限实行严格的分级管理，上收了基层机构的贷款审批权，几乎每一笔贷款都

4、需一级分行的授权，极大地削弱了基层机构的自主能力。从而限制了基层机构支持中小企业贷款的权限。二是体制僵化。国有商业银行在信贷管理体制与监督机制方面，审批环节过多。手续比较复杂，信贷约束机制过于僵化，这就形成了贷款审批权限的高度集中、审批程序的复杂化与中小企业资金需求高频率、小金额，快周转、强时效之间的矛盾。三是重“大”轻“小”。在营销战略上，国有商业银行实施的是“四重”战略。将贷款主要投放在“重点地区、重点行业、重点产品、重点客户”上，这使得贷款投向高度集中，信贷资金更多地流向了国有大型企业，往往形成“贷大、贷长、贷垄断”现象。中小企业大多数规模较小，信用等级能达到商业银行要求的也为数不多，绝

5、大多数企业望尘莫及。四是双高一低。即贷款门槛高，管理成本高。信贷人员营销能力低。商业银行贷款条件相对过高、程序复杂，中小企业很难达到标准，所以很难得到银行的支持。金融部依法收贷清息时，往往会遇到法律方面的困扰：一是诉讼后审判时间长：二是依法收贷执行难。虽经判决银行胜诉，却难以执行。银行申请强制执行时又要交一定的执行费，而银行最后往往是得不偿失：三是依法破产清算按照法律规定，其偿付顺序是破产费用，工人生活费、社会保险费、税收、所有债权人债务（按比例偿还）。由于破产企业已资不低债，按顺序偿付，轮到银行时，清偿资金已所剩无几，根本不能弥补贷款损失。正因如此，对一些进入困境的企业，虽然银行“拉一把”便

6、能“起死回生”，但银行又岂敢再注入资金援助，一旦新增贷款后，再破产，银行债权谁来维护？因此。解决实践中中小企业融资难问题，必须全面认识目前金融关系中出现的不平等融资现象的真实原因，确立正确的价值理念和指导思想，把鼓励、支持和引导中小企业经济发展作为金融法的任务，改进金融服务方式，完善对中小企业融资服务体系，为它们创造平等竞争、公正融资的金融法治环境。本文先就国外的相关制度和做法进行比较分析。三、发达国家支持中小企业的金融制度和政策比较多数国家中小企业的资金的来源无非是以下几种情况：一是自筹，二是直接融资，三是间接融资，四是政府扶持资金等。从总体上看，中小企业的资本构成主要以自筹资金为主（自筹资

7、金的比重相对大企业要高得多）。其中以美国中小企业的自筹资金的比重最高，一般要超过左右；欧洲国家，如法国、意大利等自筹资金的比重在左右。在自筹资金中，又以业主（或合伙人、股东）自有资金的比重最大；亲戚朋友借用的资金次之。其次。是直接融资或间接融资。美英和德国等自由主义意识较重的国家一般是直接融资的比重高于间接融资的比重；而法国、意大利、日本和韩国等国家则呈现出间接融资比重高于直接融资比重的现象。最后，政府的扶持资金比重最小，一般仅占企业总资产的左右。其中以中央集权制国家，如日本、韩国、法国等国作者简介；田妍妍，郑州大学升达经贸管理学院文法系，经济法学硕士，讲师，研究方向：经济法基础理论，知识产权

8、法万方数据蝴岫、堡垒！圭垒垒：三！竺皇望！：兰：么翟霎藿墨翟露家政府扶持资金比重相对较高；德国、意大利、英国等国家居中；而美国政府对中小企业的直接资金扶持的比重最低。这些融资方式的不同决定了在他们本国的政策和主要制度有所不同。（一）各国政府通行做法制定中小企业融资的法律、法规国外中小企业融资的便捷首先是得益于各国都拥有健全的融资体系和发达的资本市场。如美国、日本、德国均设有帮助中小企业融资的政策性金融机构和民间投融资机构。这些国家经济发展水平位于世界前列，国民收入水平较高，民间投资数量庞大，为中小企业的融资带来了得天独厚的优势，形成了各类不同层次但相互补充完善的融资体系。没有专门的金融机构，制

9、定融资政策美国的小企业局、各商业银行、美国进出口银行、各州金融公司都成立专门或部分为小企业服务的金融机构，出台了专门的小企业金融扶植措施，对中小企业使用的商业银行贷款提供的担保，为刚进入国际市场的中小企业提供商业贷款、国际贸易贷款担保和出口营运贷款担保，各州金融公司还向中小企业提供以企业股票和债券为抵押的贷款。美国、日本、新加坡、德国，法国、英国、马来西亚、加拿大、韩国等国家都为中小企业融资上市建立了二板、三板市场，专为中小型科技企业服务，为退市公司和更小型公司提供股票转让服务的柜台交易市场。利用税收、利率等经济杠杆引导企业发展方向税收的优惠是国家对中小企业扶持的最直接也是效果比较明屁的政策。

10、通过税收优惠。提高中小企业的生存率。提高中小企业的数量。同时利用税收政策在经济发展中的杠杆作用，可以促进企业科研开发和产业结构的调整从表面上看受益的是中小企业但是从长远来看。受益的是整个国家。德国对中小企业的税收优惠政策也在全世界也是有名的。比如德政府把减免税收作为扶持中小企业，引导中小企业投资的一种强有力的手段。为了吸引投资者在落后地区投资以便促进落后地区的经济发展，德国政府规定：在落后地区创立的中小企业，在年内免交营业税：新建的企业可以消耗完的动产投资，免收的所得税：对中小企业盈利用于再投资部分免交财产税。（二）金融机构支持中小企业融资的问题发达国家早已开始关注银行支持中小企业融资问题。年

11、，英国麦克米伦爵士领导的调研小组研究指出，中小企业和金融机构之间，横亘着一道难以逾越的鸿沟导致了中小企业融资难题，也即“麦克米伦鸿沟”。国内外许多学者和机构从银行分工的角度，认为大银行和中小银行在对不同规模、性质的企业提供融资服务时，具有不同的比较优势，支持中小企业，中小银行更具优势，形成了一种颇具影响的“小银行优势”假说。比如安邦集团研究部指出，中国中小企业发展根本不能指望大银行”。他们的依据是，中小企业贷款金额小，而大银行审批环节多，链条长，单位贷款运作成本很高，对双方都不划箅：大银行偏重利用财务报表等“硬信息”决策，而中小企业往往报表账册不全，搜集、审核成本高，甚至劳而无获：中小企业一般

12、处在竞争性较强的领域。竞争激烈，生存率低，信贷风险大。而大银行面对的大企业较多，贷款供不应求，容易忽视中小企业；大银行比较看重担保抵押，而中小企业往往难以提供。与之相反，中小银行服务对象集中于特定区域，决策链条短，具有人缘、地缘优势，可以规避这些问题，适应中小企业“短、频、快”的信贷需求。因此，支持中小企业融资必须大力发展中小银行。受这种理论影响，许多国家也偏重于通过成立中小银行支持中小企业。美国年成立了小企业管理局，每年投入约亿美元支持中小企业，或由其担保，鼓励商业银行向中小企业贷款。奥巴马就任总统后，决定从年月开始由政府直接购买该局贷款支持证券，以保证其有信心扩大对中小企业贷款。孟加拉国银

13、行家穆罕默德尤努斯创办的格莱珉银行专门向小企业、贫困民众发放小额贷款，他本人因此获得年度诺贝尔和平奖，其经营模式被多国推广。他被称为“穷人的银行家”，他只借款给穷人，并开创和发展了“微额贷款”服务，专门提供给因贫穷而无法获得传统银行贷款的创业者，并采取按周小额还贷的形式。在人们都担心穷人的信用安全时，尤努斯的银行还款率高达，超过了传统银行，而且在金融风暴的大环境下，年尤努斯的穷人银行贷款业务呈直线上升。除去慈善和公益的贡献，尤努斯创造的这种银行模式被现在的商业领域广泛应用。另外在战略方面，外国银行往往有明确服务中小企业的战略，要跟中小企业一起成长，努力作为他们长期业务的伙伴，而不是一两批贷款。

14、举一个例子，如果企业在初期的时候，他们会提供一些无抵押的小额贷款，审批很快，手续简单，方法非常灵活，给他们很多弹性。如果企业到了发展的中期或者成熟的阶段。焦点会转到比较完善的融资方案，比如流动资金的融资、房产贷款、投资服务、现金管理。四、解决我国中小企业融资难题的对策分析年下半年，世界金融危机对我国经济造成了负面影响日益明显，而广大中小企业首当其冲，一是国际市场需求大幅度下滑。二是中小企业融资困难更加凸显。广大中小企业至今没有从积极的财政政策和适度宽松的货币政策中直接受益。但鉴于我国现有金融体系当中，掌握着万金融资产的一百多家大中型银行是绝对主力，银行贷款仍是企业融资的主要方式。所以各种金融机

15、构面临的机遇与挑战也是同时的。对此，我们有以下建议。（一墩立专门为中小企业融资服务的银行根据中小企业的特点，建立专门的金融机构，或在金融机构中设立专门的融资服务部门，是世界上许多市场经济国家所普遍采用的金融支持手段。从我国中小企业的实际情况看，最有效的直接融资渠道就是组建民营银行，即专门为中小企业融资服务的银行。（二）完善中小企业贷款担保体系在当今经济较现代化的国家，其信用制度都较为发达，信用担保在中小企业融资过程中的目的是通过政府、社会团体以及专门的担保机构为本国中小企业提供融资担保服务。按照国家产业政策的导向，应多元化、多形式、多层次、多渠道组建中小企业信用担保机构，鼓励民间各类资金加人中

16、小企业信用担保机构。县及有条件的乡、镇，办事处都可建立担保组织，为中小企业融资、贷款搭建更好的平台。（下转第页）万方数据啊啪叁墨圭塾金竺！堡皇璺型：主：篮翟翟墨譬第二，调审分立说，这种观点认为，民事诉讼是以国家强制力决”和“多次调解”。至于诉讼审判过程中当事人想要达成协议的保证实体法实施的程序制度，审判是它的核心内容，任何削弱或问题，不应当纳入和解的范围，也不应当纳入法院调解的范围，而替代审判因素的存在都有碍于发挥这一制度的最大效用。调解应当从民事诉讼简易程序的角度进行考虑，严格规范简易程序运自然也不应成为这种削弱或替代因素。因此，为了落实调解的自行，协议不成立刻回到审判程序中来。审判过程一旦

17、结束，形成愿与合法原则，避免造成调解与审判的对立，消除实践中存在的判决。便不可再对判决的执行进行“调解”，严格按照判决内容执调解代替审判的现象，应在法院内设置专门的调解机构，使调解行。对于法院调解所形成的调解协议的性质和效力问题，笔者认与审判分立。如有的学者主张我国应当把法院调解作为审判的为，法院调解形成调解协议，应当与其他社会调解一样具有私法前置程序加以规定，设调解庭，专司调解工作。雪协议的性质，当事人达成合意之后视为新契约达成而原纠纷契约第三，调解否定说。这种观点认为，我国民事诉讼法应当完自然消灭从而终结诉讼。至于调解协议的效力，笔者倾向于不赋全取消法院调解而代之以诉讼上的和解，因为，就诉

18、讼上和解而予其强制约束力，其效力等同于私法契约的效力。一旦当事人不言，在当事人达成和解协议以前，审判人员无法主持，无法实际介履行调解协议，该协议可以作为一项重要证据进入审判程序，在入和干涉。因而也难以将其意志和影响力渗入和解中。蕾审判中可以适当考虑协议的内容进而形成基于调解协议内容的对此，笔者倾向于调审分立说。因为，第一种观点，在现有的“含意判决”，这种判决的形成才是法院发挥审判权的过程，才是制度框架内通过具体措施的完善消除弊端，虽然是缓慢而稳步真正应当具备强制约束力性质的判决。对于拒不履行调解协议的，但只要存在“调审合一”及私法协议与审判权的融合，性质不的当事人也可以考虑诉讼时效制度的相似理

19、念，不赋予其“胜诉清的问题就不会得到根源的解决。而第三种观点，由于我国没有权”，而不是通过调节协议直接对其实体权利进行判定。总之，法诉讼和解独立的制度特征，完全取消法院调解，继而全新构造一院调解本身应当是在法院指导下自愿的私法行为，调解协议本身系列诉讼和解制度是不现实的。因此，“调审分立”的观点更合单纯的契约性质，只不过这种契约是在法院的参与、辅助下形成理。具体表现为，首先，独立设置调解庭，调解法官与审判法官分的，不应当被赋予同判决等同的效力，只有通过一次司法程序的离，即主持调解的法官不得作为同一案件的审判者。审判法官在确认并形成基于协议的“合意判决”才是强制约束力效力的来源。开庭审理前，不得

20、接触任何相关的调解材料，当事人双方不得以这也就是我国调解和审判制度所需要的结构性调整的方向。任何方式向审判法官透露调解的有关信息及当事人在这一过程中的态度。就调解发生的时间而言，笔者认为，应当规定调解前蕃磊伟民事诉讼法离岛等救方出版社（第三版）高等教育出版挂晰置程序即审前调解，确定一定调解期限，以及法院调解的次数，如霪姜誓差：羹罢：鬈盖芝鬟器善芸妾：蓑摹罢凳：黧葛：在期限内未达成调解协议应当及时进入审判程序，防止“久调不（上接第页）（三）金融机构应该创新金融产品，提高服务质量金融机构要转变观念金融机构应转变观念，进行信贷制度改革：第一，积极创新金融产品和服务方式，加大对中小企业的扶持力度；第二

21、，银行金融机构要根据中小企业的实际情况，对不同的企业制定相应的贷款和审批程序，在对中小企业的金融支持中坚持有进有退的信贷政策；第三，银行金融机构应适当提高基层机构的授权，简化办事程序。加强专业化人才队伍建设由于小企业涉及的行业比较多，地域的差别也比较大，这就要求银行机构对小企业的金融服务人员具备较高的综合素质。目前专业化人才队伍建没还很滞后，银行在客户选择方面没有自己的特点，金融机构应该加强对员工这方面的培训。创新金融产品除了传统的融资模式，金融机构还可以推出一些相对比较新颖的融资模式，比如发行信托产品，信托产品是近年来资本市场的热门品种，一般用于一些较大型的投资项目建设，给投资者的利率高于银行同期存款利率。另需要向信托投资公司支付信托佣金。另外，最近几年网上贸易迅猛发展，所以网络银行就是一个有益的探索。所谓实际上就是银行和网站结合，发挥各自优势的一种信贷模式，优点如下：一是银行与电子商务网站合作，比如建行与阿里巴巴合作，解决银行市场开拓问题。二是借鉴盂加拉模式，银行和网络合作，把电子商务纳入