第七章租赁与信托

1、1 第七章租赁和信托 2租赁和信托n第一节：租赁的基本概念n第二节：银行租赁业务的种类n第三节：租赁合同与租金n第四节：信托业务n案 例：中信银行信托贷款型人民币理财产品面世3第一节 租赁的基本概念n一、租赁的历史发展n二、现代租赁的概念和意义n三、租赁与其他信用形式的比较n四、银行开展租赁业务的意义 4一、租赁的历史发展 租赁是指以收取租金为条件出让物件使用权的经济行为。租赁属于广义信用的范畴，其基本特征是所有权和使用权的分离。n古代租赁： 产生于原始社会末期生产力发展水平十分低下、商品交换很不发达的条件下。实物信用，双方交换交换使用物件，以满足对物件使用价值的需要。租赁物主要有土地、房屋、

2、农具、船只等。 虽然体现了所有权与使用权分离这一租赁的基本特征，但只是原始实物信用的一种不完整的形态。n传统租赁：双方采取契约方式确定权利和义务，租赁目的是使用设备本身，一般只租不售。n现代租赁：融资与融物相结合，以融资为主要目的的租赁。5二、现代租赁的概念和意义n概念：也称金融租赁或融资租赁。以“融物”的形式进行“融资”。n承租人为了进行设备投资而进行租赁，对设备有完全自主使用权。n承租人在租赁期满后，对租赁设备有停租、续租的权利，也有留购的选择权n租赁物是承租人根据自己的生产需要而选定的具有一定规格、性能和型号的生产设备n融资租赁的期限较长 6二、现代租赁的概念和意义n意义n有利于提高企业

3、的资金流动性和资本利润率n避免设备陈旧过时的风险，加快企业设备更新n可减少通货膨胀给企业造成的损失n可以扩大产品销售，有利于新技术和新产品的推广7三、租赁与其他信用形式的比较n1、现代租赁与银行贷款的比较、现代租赁与银行贷款的比较（1）租赁是租赁信用，标的是设备，贷款是银行信用，标的是资金。（2）租赁是一种完全融资，贷款是一种不完全融资。（3）租赁不是企业负债，贷款是企业对银行的负债。82、现代租赁与分期付款的比较、现代租赁与分期付款的比较（1）两者都是分期支付。（2）租赁是租赁信用；分期付款是商业信用。（3）承租人在租赁期内只得到设备的使用权；分期付款一开始就是所有权的交易。（4）租赁中，承

4、租人与出租人签订的是租赁合同；分期付款买卖双方签订的是购货合同。（5）在租赁中，设备的所有权和使用权分别属于出租人和承租人；分期付款中，设备的所有权和使用权都属于购货方。（6）承租人不设资产账户；分期付款属于所有权的转移，买方在会计处理上必须设置相应的资产账户，并提取折旧，按买卖交易统一纳税。9四、银行开展租赁业务的意义n为商业银行提供了新的融资渠道n有利于银行资产业务的多样化和分散投资风险，n也为商业银行拓宽中间业务、加强服务功能提供了新的空间。10第二节 银行租赁业务的种类n一、经营性租赁n二、融资性租赁n三、杠杆租赁11一、经营性租赁n概念n出租人向承租人短期租出设备，在租期内由出资人负

5、责设备的安装、保养、维修、纳税、支付保险费和提供专门的技术服务等n主要特点n租赁关系简单n承租人是不特定的复数n租赁目的主要是为短期使用设备n租金支付具有不完全支付性n租赁物一般是通用设备或技术含量高、更新速度较快的设备n租赁物的选择是由出租人决定的n租赁物的使用有一定的限制条件n租期一般比较短12二、融资性租赁n1、主要特征n所有权和使用权分离n租金分期归流n资金与物资运动紧密结合n2、主要形式n直接租赁、转租赁和回租租赁n单一投资租赁和杠杆租赁n国内租赁和国际租赁n动产租赁和不动产租赁n企业租赁，混合租赁，厂商租赁13融资租赁与经营租赁的区别区别经营租赁融资租赁交易性质双边交易多边交易承租

6、人不特定的复数特定的单数承租目的主要是短期使用融资租金不足支付、租金较高完全付清设备通用设备或技术更新快的设备一般是专用设备设备选择由出租人决定承租人使用限制有无租期较短较长期满设备处理退回留购、续租或退回合同可撤销不可撤销维修和保养由出租人负责由承租人负责14 2、主要形式n直接租赁、转租赁和回租租赁n单一投资租赁和杠杆租赁n国内租赁和国际租赁n动产租赁和不动产租赁n企业租赁，混合租赁，厂商租赁15三、杠杆租赁n意义n对出租人来说n只须提供设备价款20%40%的资金，就可以获得设备所有权，享受全部的所有权利益，获得设备残值收入和投资的税收优惠，如投资税收减免和加速折旧等n对于承租人来说n出租

7、人可将减税优惠的一部分好处转让给承租人，从而有利于降低承租人的租金水平n对贷款人来说n由高于贷款总额的设备作担保，收回贷款也就有了保障 16三、杠杆租赁n当事人较多n承租人、设备制造商和供应厂商、物主出租人、物主受托人、债权人或贷款人、合同受托人、包租人或经纪人n涉及的合同较多n参加协议、购买和制造协议、转让协议、信托协议、合同信托协议、租赁合同、保证协议17三、杠杆租赁n交易程序n筹备阶段：承诺，寻找股权投资人和债权人；产生物主受托人和合同受托人；签署参加协议n正式进行阶段：签订系列协议；交付货款；发货；交付租金；还本付息；分配租金18 第三节 租赁合同与租金n一、租赁合同1、租赁合同的要件

8、 实质要件：当事人必须具有相应的民事行为能力；意思表示真实；内容不违背法律和社会公共利益。 形式要件：签订租赁合同时，必须采用书面形式，不得采用口头形式。 2、主要条款 当事人、标的、租金、租期和起租日、交货和税款费用、维修和保养、保险、担保、标的物的处置、违约和争议的处理3、注意问题 承租人不得中途解约 出租人对租赁设备的质量、性能等免责，索赔费用由承租人负担，相关赔偿金也转由承租人获得。 转租赁一般经出租人同意 承租人在租赁期间承担无条件支付租金的义务19二、租金n 租金是指出租人转让某种资产的使用权给承租人而按约定条件定期分次向承租人收取的“报酬”。或者说，是指承租人为使用某种设备，按约

9、定条件定期分次支付给出租人的费用。20（1）租赁资产的购置成本：指出租人向供货方购买承租企业选定设备而付出的费用。是计算租金的基础，也是构成租金的主要部分。包括货款、运输费和途中保险费等，但如果双方约定租赁期满以留购方式处理租赁设备的话，则应扣除设备残值的名义价款。（2）租赁期间的利息费用：指出租人为购置租赁资产而筹集资金的费用。包括基本利息、筹资费用和利率风险费等。利息一般按复利计。（3）租赁手续费（营业费用）：指出租人办理租赁业务所开支的营业费用和必要的利润。通常以租赁设备价款一定的百分比计收。我国大约为1-3%。 租金的构成要素21租金的计算方法n附加率法、年金法、年金法、成本回收法、不

10、规则租金的计算方法、浮动利率的租金计算方法22影响租金的主要因素n计算方法、利率、租赁期限、付租间隔期、付租方式、保证金的支付数量和方式、支付币种、计息日和起租日23第四节 信托业务n一、银行信托业务的涵义n二、银行信托业务的种类n三、我国商业银行信托业务的规范化发展n四、我国商业银行信托业务的新发展 24一、银行信托业务的涵义n涵义n信托行为的四项必备条件n（1）以信用为基础；（2）具有特定的目的；（3）以信托财产为标的或主体；（4）为了第三者或委托人自己的利益，委托人授权受托人行使财产上的法定权利。n商业银行所从事的主要是金融信托业务。n金融信托是指经营金融委托代理业务的信托行为，它以代理

11、他人运用资金、买卖证券，发行债券、股票，管理资产等为主要业务 25一、银行信托业务的涵义n商业银行从事信托业务的意义n有利于充分发挥信托的财产事务管理职能、资金融通职能、社会投资职能，进而能从整体上提高社会财产的运用效益，促进现代社会经济的稳定发展n信托业务不仅开辟了新的利润来源渠道，有利于增加银行收益，而且扩大了银行的业务范围，丰富了银行的业务种类，从而分散了银行的经营风险，提高了银行资产的安全度26二、银行信托业务的种类n融资性信托n公益基金信托n个人理财和公司理财n信托投资 27三、我国商业银行信托业务的规范化发展n基本原则n法律契约原则n忠实责任原则n审慎管理原则n资金独立原则28四、

12、我国商业银行信托业务的新发展n基金托管n资产证券化n代理业务和现金管理n银信合作29案例：中信银行信托贷款型人民币理财产品面世n中信银行最近推出一款信托贷款型人民币理财产品-中信银行人民币理财集合计划2期。该产品投资期限为160天，预期年收益率为3%；认购金额不低于人民币50000元；以10000元的整数倍增加；本金及收益在到期日后第四个工作日根据实际投资情况一次性支付；人所得税由客户自行缴纳；如信托贷款提前终止，银行有权终止本理财计划而客户无提前终止权；产品募集期至9月14日为止。n据中信银行有关人士介绍，该款产品是中信银行、中信信托合作推出的，募集资金的投资方向为国有独资公司贷款资金信托计划，该信托计划用于购买中信银行重庆分行向国有独资公司发放的贷款，信托计划到期后由中信银行重庆分行