市场风险报表填报要点

1、市场风险报表填报要点市场风险报表填报要点2013年5月24日每月一讲主要内容主要内容报表框架报表框架1头寸填报方法示例头寸填报方法示例2表表G4C-1(e)关注点关注点3每月一讲报表框架报表框架G4C-1 市场风险标准法资本要求情况表 G4C 市场风险资本要求情况表利率风险简易法利率特定风险G4C-2 市场风险内部模型法资本要求情况表 季度内最大的单日损失情况表 Delta+法一般利率风险久期法到期日法股票风险外汇风险商品风险期权风险只存在期权多头存在基础工具对冲利率期权商品期权股票期权外汇及黄金期权只持有期权多头同时持有期权空头每月一讲头寸填报方法示例头寸填报方法示例v例1：10张于3个月后

2、交收的5年期美国国债期货多头（每张合约面值10万USD）。选定的可交收票据：于5.25年后到期、当前价格100.125、转换因子为0.9423的美国国债（票据息率3.375%）。假设当前市场汇率为：6.3CNY/USD。 3个月零息债空头可交收票据多头00.255.25每月一讲头寸填报方法示例头寸填报方法示例v例1（续）：每月一讲头寸填报方法示例头寸填报方法示例v例1（续）： “3个月零息债空头”填入填入表G4C-1(b) （美元）1.2B单元格 “5.25 年后到期、息票率3.375%的美国国债”填入填入表G4C-1(b) （美元）3.2A单元格 多/空头头寸=合约面值转换因子所选择的可予交

3、付债券的当前现金价格，即： 100,000USD10 0.9423（转换因子） 100.125%（当前价格）6.3CNY/USD6,694,126CNY 同时应将上述数值填入外汇风险资本要求情况表G4C-1(e) 的1.A或1.D单元格每月一讲头寸填报方法示例头寸填报方法示例v例2：面值2000万USD、剩余期限2.5 年的单一货币利率掉期合约。该银行收取浮动利率计算的利息收入，并以3年固定利率息率支付利息。当前浮动利率为2.06%，6 个月后重新定价。假设首次付息时间也在6个月后，此后每隔一年支付一次，2.5年后还本付息。假设当前市场汇率为：6.3CNY/USD。00.52.51.56个月浮

4、动利率工具多头剩余期限2.5年的固定利率工具空头每月一讲头寸填报方法示例头寸填报方法示例v例2（续）：每月一讲头寸填报方法示例头寸填报方法示例v例2（续）： 假设当日利率市场美元零息债券收益率和折现因子如下： 期限零息利率折现因子3m1.890.99536m2.110.98969m2.280.98321y2.450.976115m2.5650.968918m2.680.96112y2.910.944230m3.120.92613y3.330.9064每月一讲v例2（续）： “6个月浮动利率工具多头”填入1.3C单元格 “剩余期限2.5年的固定利率工具空头”填入2.2D单元格 多头头寸= 空头头

5、寸= 同时应将以上多空头数值轧差后的净头寸-1,589,755填入外汇风险资本要求情况表G4C-1(e) 的1.A或1.D单元格头寸填报方法示例头寸填报方法示例20,000,0006.3/(1 2.06% 0.5)125,968,8291 2.11% 0.5USDCNY USDCNY 20,000,0006.3/USDCNY USD1.52.53%3%1 3%127,558,5841 2.11% 0.51 2.68%1 3.12%CNY折现因子每月一讲头寸填报方法示例头寸填报方法示例v例3：某银行持有1 张根据6 个月期SHIBOR出售的9 15 FRA，名义数额等值2,000 万人民币。持有

6、至结算日的零息债空头持有至到期日的零息债多头0915交易日结算日到期日每月一讲头寸填报方法示例头寸填报方法示例v例3（续）：每月一讲头寸填报方法示例头寸填报方法示例v例3（续）： “持有至结算日的零息债空头”填入表G4C-1(b) （人民币）1.4D单元格 “持有至到期日的零息债多头”填入表G4C-1(b) （人民币）2.1C单元格 假设折现因子与例2相同 空头头寸= 多头头寸=20,000,00019,663,75012.28% 0.75CNYCNY1.2520,000,00019,376,75312.565%CNYCNY每月一讲头寸填报方法示例头寸填报方法示例v例4：于3 个月后到期的 7

7、73万港币(多头)对等值100万美元的远期外汇合约买盘。假设3 个月期港币利率为2.14%、折现因子为0.9947，假设当前市场汇率为0.8CNY/HKD、6.3CNY/USD。 3个月美元零息债空头3个月港币零息债券多头03每月一讲头寸填报方法示例头寸填报方法示例v例4（续）： “3个月港币零息债券多头”填入表G4C-1(b) （港币）1.2C单元格。 “3个月美元零息债券多头”填入表G4C-1(b) （美元）1.2D单元格。 多头头寸=7,730,0000.99470.8= 6,151,225 CNY 空头头寸=1,000,000 0.9953 6.3=6,270,390 CNY 同时应将

8、6,151,225和-6,270,390填入外汇风险资本要求情况表G4C-1(e) 相应单元格。每月一讲头寸填报方法示例头寸填报方法示例v例5：100手黄金期货合约空头（1手=1000克），于6 个月后交收。假设当前黄金价格为280人民币/克。 视为6个月期黄金空头，填入表G4C-1(b) （黄金）1.3D单元格 空头头寸=2801,000100=28,000,000CNY 同时应将-28,000,000填入外汇风险资本要求情况表G4C-1(e) 12.A或12.D单元格。每月一讲头寸填报方法示例头寸填报方法示例v例6：银行与某证券公司签订基于沪深300指数的股票收益互换协议，名义本金为9,0

9、00万元人民币，互换期限为1年。协议约定到期时银行向证券公司支付固定利率7%的利息，同时收到与沪深300指数表现挂钩的浮动收益。 该笔业务同时承担股票风险和一般利率风险 假设折现因子与例2相同每月一讲头寸填报方法示例头寸填报方法示例v例6（续）： 多头头寸=90,000,000 将该数值填入股票风险资本要求情况表G4C-1(d) 5.1B单元格 空头头寸=90,000,0001.070.9761=93,998,430 将该数值填入表G4C-1(b) （人民币）1.4C 单元格每月一讲头寸填报方法示例头寸填报方法示例v例7：持有1 张根据6 个月期LIBOR发行的等值1000万人民币的美元2 年

10、期上限(cap)协议，其利率上限为2.5%，下次重新定价为6 个月后，剩余期限2 年。假设该协议于报告日发行。 应将该cap协议视为三份看涨期权合约多头，基础工具分别为612 FRA、1218 FRA和1824 FRA。 假设三份期权合约的Delta值分别为0.579、0.76和0.8348。 假设折现因子与例2相同。06121824每月一讲v例7（续）： 对于基于612 FRA的看涨期权： 多头头寸=10,000,0000.5790.9761= 5,651,806 填入表G4C-1(b) （美元）1.4C单元格 空头头寸=10,000,0000.5790.9896= 5,729,825 填入

11、表G4C-1(b) （美元）1.3D单元格头寸填报方法示例头寸填报方法示例6个月期零息债券空头061212个月期零息债券多头每月一讲头寸填报方法示例头寸填报方法示例v例7（续）： 对于基于1218 FRA的看涨期权： 多头头寸=10,000,0000.760.9611= 7,337,259 填入表G4C-1(b) （美元）2.1C单元格 空头头寸=10,000,0000.760.9761= 7,451,619 填入表G4C-1(b) （美元）1.4D单元格1801212个月期零息债券空头18个月期零息债券多头每月一讲v例7（续）： 对于基于1824 FRA的看涨期权： 多头头寸=10,000,

12、0000.83480.9442= 7,882,931 填入表G4C-1(b) （美元）2.2C单元格 空头头寸=10,000,0000.83480.9611=8,023,689 填入表G4C-1(b) （美元）2.1D单元格头寸填报方法示例头寸填报方法示例0182418个月期零息债券空头24个月期零息债券多头每月一讲头寸填报方法示例头寸填报方法示例v例7（续）： 同时应将净头寸-33.31填入外汇风险资本要求情况表G4C-1(e) 1.B或1.E单元格。 利率期权资本要求情况表（得尔塔+法）G4C-1(i) 中Vega风险和Gamma风险资本要求填报方法略。每月一讲头寸填报方法示例头寸填报方法

13、示例v例8：采用包销方式为国内某商业银行承销额度为10亿元的债券，报告日已经进入缴款日，按平价发行。该债券期限为3年，票面利率为6%，报告日已销售4亿元。 办法附件10： 需计提市场风险资本的承销业务风险暴露额=每日日终承销余额转换系数 自确定承销债券的金额和价格之日起，转换系数为50%；自缴款日起，将转换系数调为100%，直至债券全部出售 每月一讲头寸填报方法示例头寸填报方法示例v例8（续）： “期限3年、息票率为6%的债券多头”填入2.2A单元格 多头头寸=（10亿元-4亿元）100%=6亿元 同时应将该头寸填入利率特定风险资本要求情况表G4C-1(a)的2.1D单元格 每月一讲头寸填报方

14、法示例头寸填报方法示例v常见信用衍生产品填报方法产品种类特定利率风险一般利率风险总收益互换信用保护卖方按参考债券价值计多头1.按参考债券价值计多头2.若约定周期性支付利息，则按支付金额计空头信用保护买方按参考债券价值计空头1.按参考债券价值计空头2.若约定周期性收取利息，则按收取金额计多头信用违约互换信用保护卖方按参考债券价值计多头若约定周期性收取费用，则按收取金额计多头；若一次性收取费用，则不计信用保护买方按参考债券价值计空头若约定周期性支付费用，则按支付金额计空头；若一次性支付费用，则不计信用联系票据信用保护卖方按参考债券价值计多头按参考债券价值计多头信用保护买方按参考债券价值计空头按参考

15、债券价值计空头每月一讲头寸填报方法示例头寸填报方法示例v例9：某银行作为信用保护卖方与客户签订了一份2年期CDS，合约参照实体为名义金额100万元的无评级的普通公司债券，票面利率为6.5%。客户在开始时支付2万元的费用，期间不再支付任何其它费用或利息。根据合约约定，如果该公司债券违约，银行须赔付客户100万元。 信用保护卖方在计算特定利率风险时应视为持有该普通公司债券多头 由于客户在签订合约时一次性支付费用，所以无需计算一般利率风险 假设折现因子与例2相同每月一讲头寸填报方法示例头寸填报方法示例v例9（续）： 多头头寸= 1,065,0000.9442 = 1,005,573 CNY 将该数值

16、填入表G4C-1(a) 3.1E 单元格 若银行无法对参考债券进行准确估值，可用参考债券面值替代折现值。每月一讲头寸填报方法示例头寸填报方法示例v例10：某银行发行了一支名义金额为100万元的3年期信用联系票据，年付息率为8%，基础参考工具为无评级的普通公司债券。根据约定，如果该公司债券没有发生违约，票据3年到期时按照票面金额偿还本金；如果该公司债券发生违约，票据停止付息，仍以100万元的价格赎回。 信用联系票据发行方是信用保护买方 ，应视为持有该普通公司债券空头 假设折现因子与例2相同每月一讲头寸填报方法示例头寸填报方法示例v例10（续）： 空头头寸= 80,0000.9761 + 80,0

17、000.9442 +1,080,0000.9064 = 1,114,207 CNY 特定利率风险：将1,114,207填入表G4C-1(a) 3.2E 单元格 一般利率风险：将1,114,207填入表G4C-1(b) （人民币）2.2B 单元格每月一讲表表G4C-1(e)关注点关注点v结构性外汇头寸的定义 办法附件10： 结构性外汇风险暴露是指结构性资产或负债形成的非交易性的外汇风险暴露。结构性资产或负债指经营上难以避免的策略性外币资产或负债，可包括： （1）经扣除折旧后的固定资产和物业。 （2）与记账本位币所属货币不同的资本（营运资金）和法定储备。 如：外币记账的股本及股本溢价，外币记账的未分配利润 （3）对海外附属公司和关联公司的投资。 （4）为维持资本充足率稳定而持有的头寸。 每月一讲表表G4C-1(e)关注点关注点v结构性外汇头寸的定义（续）： （4）为维持资本充足率稳定而持有的头寸 完全匹配的外汇头寸可使银行免收汇率波动损失，但不一定能保护该行的资本充足率。假设某家银行的资本以本币计价，且外汇资产负债组合完全匹配。如果本币贬值，则会