15--某某某市综合管廊一期工程PPP项目物有所值评价.docx

1、目录一、编制依据2二、物有所值评价的定义、意义和基本原则 3（一）定义3（二）意义3（三）基本原则3三、项目概况3四、项目核减后的建设内容及投资额 5五、项目采用PPP模式的必要性和可行性6（一）项目采用PPP模式的必要性6（二）项目采用PPP模式的可行性 7六、物有所值定性分析8（一）全生命周期整合程度9（二）风险识别与分配10（三）绩效导向与鼓励创新11（四）潜在竞争程度13（五）政府机构能力14（六）项目可融资性14七、物有所值定性分析15附件一、物有所值定性评估标准16附件二、物有所值定性评估评分表19(-)全生命周期整合程度全生命周期整合评估主要评估项目的设计、融资、建造和 运营维护

2、等全生命周期活动是否充分整合。本项目采用PPP模式，通过法定程序选择具有丰富经 验的社会投资人，授予其参与设计、融资、建造和运营维护 等全生命周期的权利，并由政府指定部门提供可行性缺口补贴 服务，提高项目总体运营水平及效率，主要通过以下措施进行 本项目的全生命周期整合。(1) 通过设立由常务副市长牵头，各职能部门领导参 与的政府PPP工作领导小组，协调相关政府部门对本项目 生命周期中各阶段的管理把控，进行有序、高效的整合。政府 的角色完成了转换，从以前的全面参与者转变成了监管方, 政府工作效率将显著提高；(2) 根据相关法律法规政策，对项目交易结构进行合 理设计和优化，搭建项目合同体系，通过一

3、个长期合同将项 目交由社会资本合作方实施，社会资本的效率优势得到了充分了 发挥，进行动态化管理合同体系，达到项目全生命周期各风 险的把控；(3) 在本项目合作期内，通过PPP模式，政府方参股 项目公司，参与本项目全生命周期的设计、融资、建造及运 营维护的管理，达到生命周期的整合，项目合作期结束后将 项目资产和设施移交到市政府或其指定机构，通过社会资本与 政府的高效配合，满足全生命周期风险分配及管理的要求。（二）风险识别与分配本项目风险分配机制按照风险分配优化、风险收益对等 和风险可控等原则，综合考虑政府风险管理能力、项目回报 机制和市场风险管理能力等要素进行设计，在政府和项目公司 间合理分配项

4、目风险。项目风险分配原则如下：（1）对项目的设计、建造、财务、运营维护等对应的 技术风险和设备、人工、建筑材料等的价格风险由项目公司承 担；（2）对于基准利率变动风险，设定一个上下浮动区间， 当基准利率变动幅度在该区间内时，风险由项目公司承担， 如超过这个区间，则由政府通过调整可用性服务费或其他方式 解决；（3）项目建造过程中遇到的工程变更风险将视具体原 因确定该项风险承担方（具体确定原则将在项目合同中明 确）；（4）工程地质风险和水文地质风险由项目公司承担， 但如因不良地质条件（仅包括岩溶、危岩、岩堆、施工诱发 的滑坡）使工程投资总额超过概算投资总额，投资超额部分的 资金筹集由政府和项目公司

5、共同协商解决；（5）对法律、法规、政策等变动等带来的风险由政府 承担；（6）地震、火山、自然灾害等不可抗力等风险由政府 和项目公司合理共担，同时项目将建立一般补偿和调整机 制，由政府对项目公司在特许经营期内项目运营维护成本和资 本性支出面临的通胀风险进行一定补偿，以保证社会投资人的合 理收益；（7）因项目公司是由社会资本和政府方股东代表合资 设立，因此项目公司承担的风险将由股东双方按照持股比例共 同分担，充分体现“利益共享，风险共担”的原则，在政府和社 会资本之间建立起长期合作关系。（三）绩效导向与鼓励创新绩效导向与鼓励创新评估主要评估是否围绕公共服务 供给数量、质量和效率建立绩效指标、监测管

6、理机制和激励 导向，能否鼓励竞争和创新，带来更广泛的社会收益。其中 绩效导向和鼓励创新作为该评估的主要指标。绩效导向本项目包括建设和运营两个方面内容，在项目合作期内将 分别针对这两方面对项目公司进行绩效考核。（1）建设期考核以合同约定的项目完工日期为考核指标。因项目公司原 因导致项目工期延迟的，按建安费的一定比例逐日计算违约 金。（2）运营期考核采用常规考核与临时抽查相结合的评价方式，实施机构 对项目公司的管养维护进行考核（具体考核办法见项目合 同），并将考核结果与可行性缺口补助的支付及相应的奖励 惩罚挂钩。本项目采取的绩效考核机制，充分保证了项目的按期完工 和优良的运营水平，同时也使社会投资

7、人的投资利益得到了有 效的保障，也从根本上解决了公共产品的持续供给问题。鼓励创新本项目通过竞争性采购程序引入社会资本，主要是从行 业监管和项目运营两个角度促进了创新。首先，对于政府来说，真正的从一个监管者的角度出发 去看待市政基础设施项目，这资源配置的优化，这样政府才有更多的精力合理调控全市各行业的基础设施建设，间接保证 了各个领域公共服务的合理供给；其次，对于项目公司的运营来说，传统政府采购服务模 式在做项目评估时往往只评估项目本身的现金流，而在本项目 中，项目公司能够衡量项目相较传统政府采购模式所降低的投 资及运营成本，促进项目各阶段的协同努力。（四）潜在竞争程度受国际大环境及政策调整影响

8、，目前我国正处于经济转 型的关键时期，传统的工程建设项目正逐渐减少，竞争日趋 激烈，大量社会资本无法得到足够的建设工程项目，资金闲 置，生存压力日益增大。而基础设施的建设往往伴随着稳定 的投资收益和回报保证。以往基础设施的投资和建设多由政府 直接投资，社会资本难以进入此类投资市场。现今受政策利好 影响，社会资本投资基础设施建设有了准入的可能，在稳定 的投资收益率和回报保证刺激下，势必造成此类项目受到社会 资本的关注，产生激烈的市场竞争。目前，该项目已有数家潜在投资方进行前期对接，竞争 程度的提高，将显著降低项目采购成本，使公众和政府获得最 优利益。（五）政府机构能力为顺利实施本项目，市政府成立

9、了以常务副市长为组长 的PPP项目领导小组，确定市公管局为项目实施机构，项 目小组成员包括财政局、发改局、住建局等多个部门主管领导。 领导小组下设PPP项目管理办公室，具体负责PPP项目的 日常管理工作。同时作为全市PPP工作的牵头主管部门，市财政局对 于PPP工作的开展一直是湖南省的排头兵，下设PPP中心， 专门负责该项工作的具体推进。所以，对于本项目来说，政 府机构编制合理、清晰，加上主管部门的积极介入，能够在很 大程度上降低因政府方引起的项目风险。目前，某某某市PPP工作已取得了一定的成果，某某 某市张社大道PPP项目作为湖南省第二批PPP示范项目， 已完成社会资本方采购并于2016年3

10、月8日开工。（六）项目可融资性在投融资方面，传统政府采购模式政府需要在当期举借 大量债务，导致债务增加，可用于融资的资源减少，信用透 支，融资成本上升，后劲不足，难以长期持续发展。在本项目中，社会资本将统筹考虑项目全生命周期的各项 工作，做好各个阶段科学决策、统筹管控，这样就可以做到减 少政府财政支出压力，平滑支出，降低金融风险的作用。而对于越来越多的政策性银行、商业银行等金融机构来 说，对城市基础设施建设投融资行为的认可度逐步增加，也更 有意愿为社会资本或者项目公司提供投融资服务。所以本项目 的可融资性是良好的。七、物有所值定性分析本文从定性分析的角度对项目进行了物有所值评价，着 重从全生命

11、周期整合程度、风险识别与分配、绩效导向与鼓 励创新、潜在竞争程度、政府机构能力、可融资性等六项基本 评价指标进行了分析和评价，基本论证了项目采用PPP模 式引入社会投资方进行投融资、建设、运营维护相比政府采 用传统投资运营模式的优势和先进性,从一定程度上体现了 本项目采用PPP模式的物有所值。附件一、物有所值定性评估标准编号评价指标评价内容评分标准1全生命周 期整合项目的设计、投融资、 运昔维护等所有环节 能否有机整合：能否有 效提高全生命周期的 工作效率81-100：项目所有-环节都能整合（存虽项目：至少有融资和全部运营、维护整合到同-合同中X 61-80：项目所有环节基本完整,绝大部分工作

12、得到整合：41-60：项目所有环节中不能将设计、运苜等某一环节整合；21-40：项目所有环节中不能将其中的若干环节整合：0-20：项目所有环节中的作项工作均为独立、分散.无法整合。2风险识别 与分配风险是否进行全面识 别与合理分配并进行 有效管理81-100：已进行深入的风险识别，各类风险识别全面，预计各类风险都能制定有效的风险应对措施，参与主体具有 很好的风险控制和管理能力；61-80：己进行较为深入的风险识别，各类风险识别较为全而，预计绝大部分风险都将制定有效的风险应对措施， 参与主体具有较好的风险控制和管理能力：41-60：己进行初步的风险识别，各类风险识别尚不够全面，预计般风险都能制定

13、有效的风险应对措施，参与 主体具备基本的风险控制和管理能力：21-40：已开展了风险识别工作，但未能清晰识别项目中的务类风险，预计少部分风险能制定有效的风险成对措 渔，参与主体具备较弱的风险控制和管理能力：0-20：尚未开展风险识别，预计各类风险均无法制定有效的风险应对措施，参与主体具备较差的风险控制和管理 能力。3绩效导向是否围绕公共服务供 给数最、质最和效率建 立绩效指标、监测管理 机制和激励导向价格设 定是否具有合理性81-100：围绕公共服务供给数量、质量和效率建立绩效指标，且监测管理机制和激励导向价格设定具有合理性： 61-80：围绕公共服务供给数量、质量利效率建立绩效指标，监测管理

14、机制和激励导向价格设定合理性在可接受 范围内：41-60：部分指标围绕公共服务供给数会、质虽和效率建立，监测管理机制和激励导向价格设定合理性在可接受 范围内：21-40：绩效指标设定较为随意，缺乏相关参考依据，监测管理机制和激励导向价格设定不太具有合理性： 0-20：绩效指标设定无市场逻辑，缺乏相关参考依据.监测管理机制和激励导向价格设定超出市场可接受范困。4鼓励创新项目是否具有创新空 间和创新能力81-100：项目在方案设计、服务提供、组织管理等众多方面几乎无限制，可完全进行独立自主创新，创新能力强； 61-80：项目在方案设计、服务提供、组织管理等众多方而限制较少，"较好进行独立

15、自主创新，创新能力较强： 41-60：项目在方案设计、服务提供、组织管理等众务方面有一定限制，可进行一定范围的独立自主创新，创新 能力一般；编号评价指标评价内容评分标准21-40：项目在方案设计、服务提供、组织管理等众多方面限制较多，较难进行独立自主创新，创新能力较弱； 0-20：项目在方案设计、服务提供、组织管理等众多方面限制非常多，无法进行独立自主创新，缺乏创新能力。5潜在竞争 程度能否引起市场主体广 泛参与兴趣81-100：项目具有很大市场吸引力，存在较多可参与竞争的市场主体，己有多家市场主体有意向参与，竞争程度激 烈；61-80：项目具有较大市场吸引力，存在较多可参与竞争的市场主体，预

16、计将有多家市场主体参与，竞争程度较 高：41-60：项目市场吸引力一般，存在可参与竞争的市场主体，预计将有一定数量的市场主体参与，竞争程度一般：21-40：项日缺乏市场吸引力，存在少量可参与竞争的市场主体，预计将有少量市场主体参与，市场竞争不足； 0-20：项目严重缺乏市场吸引力，预计难以找到可参与竞争的市场主体，市场竞争严重缺乏。6政府机构 能力政府履约能力及能否 对项目进行有效监督81-100：政府具备很强的履约能力，不能履约诃能性很小，相美政府部门能很好行使监督权：61-80：政府具备较强的履约能力，不能履约可能性较小，相关政府部门能较好行使监督权：41-60：政府具备较强的股约能力，但

17、预计不能履约可能性较大，相关政府部门能基本行使监督权：21-40：政府履约能力不强，但预计未来将得到改善，相关政府部门行使监督权存在一定困难；0-20：政府履约能力不强，且预计未来无法改善，不能履约可能性很大，相关政府部门无法充分行使监督权。7融资可行 性项目融资是否具备凹 行性81-100：项目对金融机构吸引力很大，普遍容易获得憩资，己有多家金融机构表达意向：61-80：项目对金憩机构吸引力较大，且di场主体融资能力强，较容易获得融资：41-60：项目对金喉机构吸引力一般，且市场主体融资能力不强，可取得更多支持条件获得融资：21-40：项目对金驶机构吸引力较差，日.市场主体融资能力不强，不易

18、取得更多支持条件获得融资： 0-20：项目对金融机构吸引力差.且市场主体融资能力不强，融资非常困难。8法律和政 策环境项目实施是否符合法 律和政策的要求81-100：符合现行法律法规规章和政策等的要求，口属国家支持鼓励范围：61-80：符合现行法律法规规章和政策等的要求：41-60：受到现行法律法规规章和政策等的个别限制，但较容易得到解决：21-40：受到现行法律法规规章和政策等的个别限制，可以解决但较为困雄： 0-20：受到现行法律法规规疑和政策等的严格限制，不允许突破。9全生命周 期成本估 计准确性技术方案是否具备诃 行性81-100：遥营成本、或仃风险能簸完全按照市场公允价值进行估算：6

19、1-80：遥营成本、或有风险能够绝大部分按照台市场公允价值进行估算：41-60：运营成本、或有风险部分按照市场公允价值进行估算：21-40：运营成本、或有风险只能较少部分按照市场公允价值进行估算： 0-20：运营成本、或有风险无法按照市场公允价值进行估算。编号评价指标评价内容评分标准10项目规模项目规模在当年本级 财政支出中的占比是 否合理81-100：项目总投资在当年本级财政一般公共预耸支出中占比很合理；61-80：项Fl总投资在当年本级财政一般公共预算支出中占比较合理；41-60：项目总投资在当年本级财政股公共预算支出中占比合理：21-40：项目总投资在当年本级财政一般公共预算支出中占比不

20、太合理： 0-20：项I总投资在当年本级财政一般公共预算支出中占比不合理。注：1、本项目的定性分析评价由评审专家依据评价参考标准，结合评价指标体系中的各项评价内容进行分析评价，通过百分制评分法进行打分, 结合权重算出各项评价内容的加权得分，得分保留两位小数。2、项目权重约定详见附件4,3、项目得分范围及结论：61-100 :本项目适合采用PPP模式，与传统模式比较，具有物有所值：0-60：本项目不宜采用PPP模式，与传统模式比较，不具有物有所值。某某某市综合管廊一期工程PPP项目物有所值评价一、编制依据中华人民共和国预算法；中华人民共和国政府采购法；发改财政住建交通水利人行基础设施和公用事业

21、特许经营管理办法;国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投 资的指导意见（国发.2014.60号）；国务院办公厅转发财政部发展改革委人民银行关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式 指导意见的通知（国办发.2015.42号）；财政部关于推广运用政府和社会资本作模式有关问 题的通知（财金.2014.76号）；财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知（财金.2014.113号）；财政部关于印发政府和社会资本合作项目财政承附件二、物有所值定性评估评分表指标得分权重加权得分基本指标全生命周期整合9315%13.95风险识别与分配8015%12绩效导向9515%14.25鼓励创新

22、8915%13.35潜在竞争程度915%4.55政府机构能力905%4.5融资可行性9610%9.6基本指标小计72.2补充 指标法律和政策环境945%4.7全生命周期成本估 计准确性905%4.5项目规模8810%8.8补充指标小计18合计90.2受能力论证指引的通知（财金.2015.21号）;财政部关于印发PPP物有所值评价指引（试行） 的通知（财金.2015.167号）。二、物有所值评价的定义、意义和基本原则（一）定义物有所值（Value for Money, VfM）评价是判断是否采 用PPP模式代替政府传统投资运营方式提供公共服务项日 的一种评价方法。政府传统投资运营模式是指政府及其

23、所属机构直接负 责项目设计、投融资、建设和运营维护等工作（含委托他人 执行其中部分工作），并承担项目主要风险，一般不实行全 生命周期管理理念的项目开展模式。（二）意义物有所值评价的核心是判断采用PPP模式提供公共服 务的必要性。通过物有所值评价，能够避免项目盲目采用 PPP模式，优化公共资源配置和利用效率。（三）基本原则物有所值评价遵循真实、客观、公开的原则，合理评价采用PPP模式的必要性。三、项目概况项目的工程估算总造价19.64亿元（不含建设期利息）， 建设综合管廊32.6km。项目的主要内容为综合管廊的建设 与运营维护，详情如下：建设内容：综合管廊总长32.6km,采用单仓（主要规格 3

24、.3m*3.0m、3.3m*3.3m）、双仓（主要规格 5.1m*3m） 结合式。详细的管廊建设长度如下：表3.1综合管廊详细建设内容建设期限序号建设范围管廊长度（km）备注期建 设，总投 资 19.64 亿元（不 含建设期 利息）阶段1人民南路管廊2.8052科技园路管廊2.3003世纪大道管廊2.4174张社大道管廊6.224合计13.747阶段6G209管廊6.0007文心东路管廊2.1208乾城大道管廊0.9989绕城公路管廊1.04010金坪路管廊2.28111金星路管廊3.48212建新东路管廊2.977合计18.898小计32.645建设期限：项目建设期为2年，拟于2017年1月

25、开工,2018年12月建成。四、项目核减后的建设内容及投资额某某某市政府，根据财政部关于规范政府和社会资本合 作（PPP）综合信息平台项目库管理的通知（财办金2017） 92号）及湖南省财政厅湖南省财政厅关于压减投资项目 切实做好甄别核实政府性债务有关工作的紧急通知的相关 要求，在不违背合同约定的原则下，将本项目的建设内容及 项目投资进行核减和调整，调整后的项目建设内容和项目总投 资如下表：序号建设内容投资额（亿元）1人民南路综合管廊工程0.562科技园路综合管廊工程0.363世纪大道综合管廊工程0.394G209综合管廊工程2.855乾城大道综合管廊工程0.476绕城公路综合管廊工程0.49

26、7金星路综合管廊工程0.668建新东路综合管廊工程0.99金坪路综合管廊工程1.081()张社大道综合管廊1.0011配套道路回复改造工程4.23合计13则调减后的项目总投资为13亿元。五、项目采用PPP模式的必要性和可行性（一）项目采用PPP模式的必要性引入社会资本参与城市基础设施和公共服务设施的 建设，是充分发挥市场优化资源配置作用的必要，是 加速推进新型城镇化的重要推动力；采用PPP模式能够有效减轻地方财政支出压力，加 强地方债务管理，完善财政投入及管理方式，从以往 单一年度的“预算收支管理”逐步转向强化中长期财政 规划；引入社会资本以项目公司为主体进行项目融资且由 项目公司承担债务，拓宽了项目建设投融资渠道，为 项目建设提供资金保障，同时降低了政府债务风险；引入市场竞争机制，由社会资本主要参与项目的投融 资、建设和运营，不仅能够加强政府职能转变，减少 对微观事务的过度参与，且能够利用社会资本的资 金、管理、技术优势，提高项