第五章 信用证(中)

1、第三节第三节 信用证的种类信用证的种类一、保兑和未加保兑信用证一、保兑和未加保兑信用证二、即期付款、延期付款、承兑和议付信用证二、即期付款、延期付款、承兑和议付信用证三、可转让和不可转让信用证三、可转让和不可转让信用证四、背对背信用证四、背对背信用证五、对开信用证五、对开信用证六、循环信用证六、循环信用证七、预支信用证七、预支信用证八、软条款信用证八、软条款信用证一、保兑和未加保兑信用证一、保兑和未加保兑信用证 未加保兑信用证未加保兑信用证 一张信用证如只有开证行自身承担保证付款责任的，并一张信用证如只有开证行自身承担保证付款责任的，并无另外一家银行加保证兑付的，属于未加保兑的信用证无另外一家

2、银行加保证兑付的，属于未加保兑的信用证（Unconfirmed Credit） 保兑信用证保兑信用证 如果开证行授权或要求另一家银行（保兑行）对信用证如果开证行授权或要求另一家银行（保兑行）对信用证加具保兑，亦即开证行和保兑行均同时对这张信用证承担加具保兑，亦即开证行和保兑行均同时对这张信用证承担保证付款责任的，则属于保兑信用证（保证付款责任的，则属于保兑信用证（Confirmed Credit）判断一信用证是不是保兑信用证，不能根据它是否有判断一信用证是不是保兑信用证，不能根据它是否有“保兑保兑”的名的名称，而是看是否有另一家银行承担了与开证行一样的称，而是看是否有另一家银行承担了与开证行一

3、样的“第一性付款第一性付款责任责任”。保兑信用证：保兑信用证：1、保兑行在信用证上附加一份保兑声明、保兑行在信用证上附加一份保兑声明2、保兑行在信用证内注明：、保兑行在信用证内注明： （1）我行对本证加具保兑）我行对本证加具保兑 （2）This credit is confirmed by us （3）This credit bears our confirmation3、仅在信用证标题上加上、仅在信用证标题上加上“confirmed”字样，不是字样，不是保兑信用证保兑信用证4、如保兑行不是通知行，须有保兑行的签章，才能、如保兑行不是通知行，须有保兑行的签章，才能产生保兑的效力产生保兑的效力保

4、兑行的两种可能性：保兑行的两种可能性：1、开证行授权的银行、开证行授权的银行2、通知行接受受益人的要求而擅自加具保兑的、通知行接受受益人的要求而擅自加具保兑的 实务中，由于受出口国法律法规的约束，会实务中，由于受出口国法律法规的约束，会有沉默保兑的情况存在。有沉默保兑的情况存在。 此保兑与开证行无关，此保兑行不是被指定此保兑与开证行无关，此保兑行不是被指定保兑行，根据国际商会保兑行，根据国际商会511号文件，此保兑不受号文件，此保兑不受UCP管辖。管辖。沉默保兑沉默保兑/局外保兑（局外保兑（silence confirmation）：无须开证行知道的局外保兑，仅仅是受益人与本无须开证行知道的局

5、外保兑，仅仅是受益人与本地保兑行之间的契约关系。地保兑行之间的契约关系。 实务中，如开证行授权或要求通知行对信用证加具保兑，实务中，如开证行授权或要求通知行对信用证加具保兑，则通知行在通知信用证时在通知面函上的则通知行在通知信用证时在通知面函上的“保兑保兑（CONFIRMATION）”栏注明栏注明“是（是（YES）”，表明该，表明该证是保兑的信用证。证是保兑的信用证。 如通知行不愿意保兑信用证或其修改，除毫不延误通知开如通知行不愿意保兑信用证或其修改，除毫不延误通知开证行外，其在通知信用证或修改时，在通知面函上的证行外，其在通知信用证或修改时，在通知面函上的“保保兑（兑（CONFIRMATIO

6、N）”栏注明栏注明“非（非（NO）”，并在，并在信用证或修改书上加注通知行签章，并注明信用证或修改书上加注通知行签章，并注明“不保兑不保兑（NON-CONFIRMATION）”。 UCP600规定在信用证在转让时应反映原证的保兑情规定在信用证在转让时应反映原证的保兑情况。况。 注意：如果信用证加具了保兑，开证行收到当地法院的止注意：如果信用证加具了保兑，开证行收到当地法院的止付令，保兑行仍然摆脱不了对相符交单的承付或议付责任，付令，保兑行仍然摆脱不了对相符交单的承付或议付责任，保兑行不受开证行所在地法律的限制。保兑行不受开证行所在地法律的限制。注意：注意：1、保兑行有权对修改的内容不承担保兑责

7、任，但须、保兑行有权对修改的内容不承担保兑责任，但须通知开证行或受益人；通知开证行或受益人；2、如保兑行同意信用证修改内容，则自通知修改书、如保兑行同意信用证修改内容，则自通知修改书之日起，对信用证修改负有不可撤销的义务；之日起，对信用证修改负有不可撤销的义务；3、如果保兑行只同意对同一修改书中的部分内容加、如果保兑行只同意对同一修改书中的部分内容加具保兑，这种同意无任何效力；具保兑，这种同意无任何效力； 4、保兑行要收取较高的保兑费。、保兑行要收取较高的保兑费。思考：对出口商来说，保兑信用证是否比未加保兑思考：对出口商来说，保兑信用证是否比未加保兑的信用证好？的信用证好？ 保兑信用证的适用情

8、况保兑信用证的适用情况 信用证的金额超过开证行的支付能力信用证的金额超过开证行的支付能力 进口国的政局不稳或有严格的外汇管制进口国的政局不稳或有严格的外汇管制 开证行信誉不佳，担心所开信用证不被接受开证行信誉不佳，担心所开信用证不被接受二、即期付款、延期付款、承兑和议付信二、即期付款、延期付款、承兑和议付信用证用证（一）即期付款信用证（一）即期付款信用证（二）延期付款信用证（二）延期付款信用证（三）承兑信用证（三）承兑信用证（四）议付信用证（四）议付信用证付款信用证的结算程序付款信用证的结算程序受益人受益人申请人申请人通知行通知行/付款行付款行开证行开证行货物货物单据单据偿付偿付单据单据付款付

9、款单据单据付款付款（一）即期付款信用证（一）即期付款信用证（sight payment L/C） 注明注明“即期付款兑现即期付款兑现” （available by payment at sight）的信用证）的信用证 一般不要求受益人开立汇票，只凭商业单据付款，一般不要求受益人开立汇票，只凭商业单据付款，称为称为凭单付款信用证凭单付款信用证 有些即期付款信用证也要求受益人出具以指定银有些即期付款信用证也要求受益人出具以指定银行（开证行或付款行）为付款人的即期汇票行（开证行或付款行）为付款人的即期汇票 履行付款的银行以即期汇票作为自己已经履行履行付款的银行以即期汇票作为自己已经履行付款义务的依据

10、付款义务的依据 以汇票作为保护各方在票据法下享有的权利以汇票作为保护各方在票据法下享有的权利即期付款信用证还可做如下细分：即期付款信用证还可做如下细分： 1、进口地付款，进口地到期（、进口地付款，进口地到期（直接付款信用证直接付款信用证） 以开证行自身为付款行，有信用证过期风险和以开证行自身为付款行，有信用证过期风险和国际寄单风险。可以有国际寄单风险。可以有局外议付局外议付的情况。的情况。 2、第三国付款，出口地到期、第三国付款，出口地到期 以第三国银行为付款行，支付货币为第三国货以第三国银行为付款行，支付货币为第三国货币，可由出口地银行币，可由出口地银行局外议付。局外议付。 3、出口地付款，

11、出口地到期、出口地付款，出口地到期 以出口地银行为付款行，出口地到期。以出口地银行为付款行，出口地到期。直接付款信用证须满足以下条件：直接付款信用证须满足以下条件：付款行必须是开证行；付款行必须是开证行；传送单据或汇票的必须是开证行的指定银行；传送单据或汇票的必须是开证行的指定银行；银行或其他金融机构即使买进受益人的汇票或单银行或其他金融机构即使买进受益人的汇票或单据，也并未获得向开证行索偿的权利。据，也并未获得向开证行索偿的权利。 在受益人交单时付款，受在受益人交单时付款，受益人能立即得到货款益人能立即得到货款 付款地点在付款行或保兑付款地点在付款行或保兑行或开证行柜台行或开证行柜台 实务中

12、，付款行一般根据实务中，付款行一般根据信用证偿付指示向开证行信用证偿付指示向开证行索偿，一般是主动借记开索偿，一般是主动借记开证行账户，而不垫款证行账户，而不垫款 即期付款信用证（非直接即期付款信用证（非直接信用证时）对受益人最有信用证时）对受益人最有利利 对申请人和开证行的不利对申请人和开证行的不利之处之处 付款行和保兑行承担风险付款行和保兑行承担风险即期付款信用证的特点即期付款信用证的特点对各当事人的影响对各当事人的影响知识点：知识点： 即期付款信用证是开证行或指定银行收即期付款信用证是开证行或指定银行收到符合信用证规定的单据后，立即付款的到符合信用证规定的单据后，立即付款的信用证。付款行

13、若为出口地银行，对受益信用证。付款行若为出口地银行，对受益人最有利。人最有利。（二）延期付款信用证（迟期付款信用证，（二）延期付款信用证（迟期付款信用证， deferred payment credit，简称，简称DEF信用证）信用证） 注明注明“延期付款兑现延期付款兑现” （available by deferred payment）的信用证）的信用证 ，是一种远期信用证，是一种远期信用证 付款行在受益人交单时会提供一份付款行在受益人交单时会提供一份延期付款承诺延期付款承诺书书 付款期限通常为付款期限通常为“装运日后装运日后XX天付款天付款”、“交单交单日后日后XX天付款天付款”、“开证行收

14、到单据后开证行收到单据后XX天天”等等 最初用于资本货物交易，便于进口商在付款前先最初用于资本货物交易，便于进口商在付款前先凭单提货，并安装、调试甚至投入后再支付价款；凭单提货，并安装、调试甚至投入后再支付价款；现主要考虑节省印花税现主要考虑节省印花税 远期信用证远期信用证 由指定银行通知信用证由指定银行通知信用证 受益人交单，指定银行寄受益人交单，指定银行寄开证行，通知受益人付款开证行，通知受益人付款到期日到期日 如该指定银行为该信用证如该指定银行为该信用证加具保兑，到期时不管是加具保兑，到期时不管是否从开证行得到索偿资金，否从开证行得到索偿资金，到要保证向受益人付款到要保证向受益人付款 不

15、需要汇票不需要汇票 受益人能否获得付款完全受益人能否获得付款完全取决于付款行的信用；如取决于付款行的信用；如果付款行是没有对该信用果付款行是没有对该信用证加具保兑的银行，它有证加具保兑的银行，它有权到期拒付权到期拒付 受益人无法在贴现市场获受益人无法在贴现市场获得资金融通得资金融通延期付款信用证的特点延期付款信用证的特点对受益人的影响对受益人的影响 如延期付款信用证要求汇票，则开证行只能要求受益人在如延期付款信用证要求汇票，则开证行只能要求受益人在延期付款的到期日提示即期汇票，以作为有关银行已经履行付延期付款的到期日提示即期汇票，以作为有关银行已经履行付款义务的凭证。款义务的凭证。知识点：知识

16、点： 信用证中规定货物装船后若干天付款，信用证中规定货物装船后若干天付款，或受益人交单后若干天付款，就是延期付或受益人交单后若干天付款，就是延期付款信用证，也是不要汇票的远期信用证，款信用证，也是不要汇票的远期信用证，它使受益人无法在贴现市场获取资金融通。它使受益人无法在贴现市场获取资金融通。受益人在付款信用证业务中须注意的问题受益人在付款信用证业务中须注意的问题 付款行是信用证中付款行是信用证中“Available with”后紧接着的被指定银后紧接着的被指定银行。信用证中规定的最迟交单期及信用证有效期的到期地行。信用证中规定的最迟交单期及信用证有效期的到期地点也应为该被指定付款行处。因此，

17、受益人在出口业务中点也应为该被指定付款行处。因此，受益人在出口业务中应力争买方开立应力争买方开立付款行在受益人当地的即期付款信用证付款行在受益人当地的即期付款信用证作作为结算方式。为结算方式。 延期付款信用证下，若对开证行资信无把握，受益人应要延期付款信用证下，若对开证行资信无把握，受益人应要求信用证由出口地的一家银行加具保兑求信用证由出口地的一家银行加具保兑。（三）承兑信用证（三）承兑信用证（acceptance credit） 注明注明“承兑兑现承兑兑现” （available by acceptance）的信用证）的信用证 承兑信用证要求一张以开证行自己或其指定银行为付款人承兑信用证要求

18、一张以开证行自己或其指定银行为付款人的远期汇票（的远期汇票（一般应以开证行为付款人一般应以开证行为付款人） 若指定银行为通知行或其他银行，可拒绝承兑若指定银行为通知行或其他银行，可拒绝承兑 若指定银行为保兑行，则必须承兑和付款若指定银行为保兑行，则必须承兑和付款 开证行最终对到期付款负责开证行最终对到期付款负责 信用证的期限通常有信用证的期限通常有“交单后交单后XX天付款天付款”、“装运日后装运日后XX天付款天付款”、“开证行承兑日后开证行承兑日后XX天付款天付款” 贴现费用的承担：真远期和假远期信用证贴现费用的承担：真远期和假远期信用证贴现费用的承担贴现费用的承担买方远期信用证买方远期信用证

19、假远期信用证假远期信用证 买卖合同为即期付款交易买卖合同为即期付款交易 买方承担承兑和贴现息等买方承担承兑和贴现息等费用费用“远期汇票按即期议付，远期汇票按即期议付，贴现及承兑费由进口商承贴现及承兑费由进口商承担担”、“远期汇票按即期远期汇票按即期议付，利息由买方承担议付，利息由买方承担”等等卖方远期信用证卖方远期信用证真远期信用证真远期信用证 买卖合同为远期付款交易买卖合同为远期付款交易 卖方在得到开证行的承兑卖方在得到开证行的承兑通知后，向付款行申请包通知后，向付款行申请包买票据，卖方承担包买票买票据，卖方承担包买票据费用据费用注：假远期对受益人较为有利，可避免汇率风险。在国际贸易中，若受

20、注：假远期对受益人较为有利，可避免汇率风险。在国际贸易中，若受益人不能争取即期付款信用证作为结算方式，能争取假远期信用证也是益人不能争取即期付款信用证作为结算方式，能争取假远期信用证也是十分有利的。但买方远期证多以开证行为兑现银行。十分有利的。但买方远期证多以开证行为兑现银行。出口商在向开证行交单后可立即得到进口商出口商在向开证行交单后可立即得到进口商汇付货款；汇付货款；进口商凭其与开证行之间的承兑信用额度协进口商凭其与开证行之间的承兑信用额度协议取得承兑汇票，并即时贴现用于即期汇付货议取得承兑汇票，并即时贴现用于即期汇付货款；款；进口商凭质押书和单据收据或者凭信托收据进口商凭质押书和单据收据

21、或者凭信托收据向开证行取得单据，并按期向开证行付款；向开证行取得单据，并按期向开证行付款；开证行在付款到期日向汇票持票人履行其付开证行在付款到期日向汇票持票人履行其付款义务。款义务。承兑信用证对进出口双方的利弊承兑信用证对进出口双方的利弊对受益人的有利之处对受益人的有利之处 受国际惯例和票据法受国际惯例和票据法的双重保护的双重保护较易获得融资，甚至较易获得融资，甚至办理无追索权的融资办理无追索权的融资对进口商的有利之处对进口商的有利之处 谈判时，同等条件下谈判时，同等条件下可得到让价或折扣可得到让价或折扣 远期证，银行对进口远期证，银行对进口商的融资商的融资项项 目目假远期信用证假远期信用证即

22、期信用证即期信用证相同点相同点 对卖方即期支付票面金额对卖方即期支付票面金额 不同点不同点开出远期汇票开出远期汇票须办理提示要求承兑和贴现的手续须办理提示要求承兑和贴现的手续贴现后，支付给卖方的款项贴现后，支付给卖方的款项= =票面金票面金额额= =净款净款+ +买方支付的贴现利息买方支付的贴现利息贴现人为正当持票人，对卖方已付贴现人为正当持票人，对卖方已付款有追索权款有追索权买方在远期汇票到期日付款买方在远期汇票到期日付款开出即期汇票开出即期汇票须办理提示要求付款的手须办理提示要求付款的手续，但不需要办理承兑和续，但不需要办理承兑和贴现手续贴现手续受票行即期支付票面金额受票行即期支付票面金额

23、给卖方给卖方受票行对卖方已付款无追受票行对卖方已付款无追索权索权买方付款赎单买方付款赎单假远期信用证与即期信用证对比假远期信用证与即期信用证对比 知识点：知识点： 承兑信用证是开证行或指定银行在收到相符承兑信用证是开证行或指定银行在收到相符单据及远期汇票后予以承兑，等汇票到期时再行单据及远期汇票后予以承兑，等汇票到期时再行付款的信用证，是需要汇票的远期信用证。受益付款的信用证，是需要汇票的远期信用证。受益人可以通过贴现取得货款，若买方承担贴现费用人可以通过贴现取得货款，若买方承担贴现费用则称为假远期信用证。则称为假远期信用证。思考题：思考题：1、即期付款信用证、延期付款信用证以及、即期付款信用

24、证、延期付款信用证以及承兑信用证之间的关系如何？承兑信用证之间的关系如何？2、在远期信用证中，哪一种信用证对受益、在远期信用证中，哪一种信用证对受益人更有利？为什么？人更有利？为什么？案例背景：案例背景： 业务类型：不可撤销即期信用证业务类型：不可撤销即期信用证 通知行：通知行：A银行银行 付款行：开证行付款行：开证行I行行 到期地：开证行柜台到期地：开证行柜台 对受益人的单据要求中包括以下内容：对受益人的单据要求中包括以下内容： 以开证行为汇票付款人的即期汇票以开证行为汇票付款人的即期汇票 提单开成空白抬头或者提单开成空白抬头或者“凭凭I行指示行指示” 特别条款：须在特别条款：须在“再出口得

25、款计划再出口得款计划”项下货款收妥后，本项下货款收妥后，本信用证项下所开具汇票方能被支付信用证项下所开具汇票方能被支付 试问：试问： （1）若你是一家银行，你行会开立这样的信用证吗？）若你是一家银行，你行会开立这样的信用证吗？ （2）若你是通知行，你会如何处理这样的业务？）若你是通知行，你会如何处理这样的业务？（3）若你是受益人，你会接受这样的信用证吗？）若你是受益人，你会接受这样的信用证吗？案例背景：案例背景： 业务类型：不可撤销即期信用证业务类型：不可撤销即期信用证 出口企业：我国出口企业：我国A公司公司 开证申请人：新加坡开证申请人：新加坡B公司公司 合同支付条款：付款条件为不可撤销信用

26、证，凭卖方即期合同支付条款：付款条件为不可撤销信用证，凭卖方即期跟单汇票于装运日后跟单汇票于装运日后15日内在中国议付到期，信用证必须日内在中国议付到期，信用证必须于合同规定的装运月前于合同规定的装运月前30天开到卖方天开到卖方 信用证条款：信用证条款：“我行特此通知你方，我行已开立以你方为我行特此通知你方，我行已开立以你方为受益人的不可撤销信用证，凭你方出具的以受益人的不可撤销信用证，凭你方出具的以XXX银行为受银行为受票人的见票后票人的见票后120 天付款的汇票承兑。天付款的汇票承兑。”信用证修改书：信用证修改书：“根据本信用证项下的汇票可按即期办理，根据本信用证项下的汇票可按即期办理，由

27、我行负责贴现，其他条款不变。由我行负责贴现，其他条款不变。” “THE USANCE DRAFTS ARE PAYABLE ON A SIGHT-BASIS, DISCOUNT CHARGES AND ACCEPTANCE COMMISSION ARE FOR BUYERS ACCOUNT” 接到的信用证为远期信用证，但偿付行或开证行见单即期接到的信用证为远期信用证，但偿付行或开证行见单即期支付，贴息则由受益人承担支付，贴息则由受益人承担 要求改证要求改证 接到的信用证为远期信用证，偿付行或开证行见单即期支接到的信用证为远期信用证，偿付行或开证行见单即期支付，但不显示贴息费用由谁承担付，但不显

28、示贴息费用由谁承担 要求改证要求改证 接到的信用证为远期信用证，偿付行或开证行到期付款并接到的信用证为远期信用证，偿付行或开证行到期付款并加付一定利息，利息收入归出口商所有加付一定利息，利息收入归出口商所有 要求改证，将远期信用证改为即期付款信用证要求改证，将远期信用证改为即期付款信用证出口商对不规范的假远期信用证的处理办出口商对不规范的假远期信用证的处理办法法（四）议付信用证（四）议付信用证（Negotiation Credit） 注明注明“议付兑现议付兑现”（available by negotiation）的信用证）的信用证1、限制议付信用证、自由议付信用证（公开议付信用证）、限制议付信

29、用证、自由议付信用证（公开议付信用证）和不可议付信用证（直接信用证）和不可议付信用证（直接信用证）2、议付信用证的特点、议付信用证的特点3、议付信用证对各当事人的影响、议付信用证对各当事人的影响限制议付信用证：限制议付信用证： 若开证行在信用证中指定了议付行，如若开证行在信用证中指定了议付行，如Negotiation under this credit are restricted to xx bank （本证限（本证限xx银行议付），该信用证为限制议银行议付），该信用证为限制议付信用证。付信用证。自由议付（公开议付）信用证：自由议付（公开议付）信用证： 若议付行可以由受益人自由选择的，如若议

30、付行可以由受益人自由选择的，如available with any bank by negotiation，该信用证，该信用证为自由议付或公开议付信用证。为自由议付或公开议付信用证。不可议付信用证：不可议付信用证： 若一份信用证的保证文句为若一份信用证的保证文句为“兹与你（受益人）约兹与你（受益人）约定定We hereby engage with you(beneficiary) ”，则则表明受益人应将单据直寄开证行，开证行只对受益人负责表明受益人应将单据直寄开证行，开证行只对受益人负责,该信用证为不可议付信用证该信用证为不可议付信用证注：若信用证上没有公开邀请文句，也没注：若信用证上没有公开

31、邀请文句，也没有指定议付银行的，均应视为不可议付信有指定议付银行的，均应视为不可议付信用证。用证。UCP600对议付的解释：对议付的解释： 议付是指议付行在相符交单下，在其应获偿付的银行议付是指议付行在相符交单下，在其应获偿付的银行工作日当天或之前向受益人预付或同意预付款项，从而购工作日当天或之前向受益人预付或同意预付款项，从而购买汇票及买汇票及/ /或单据的行为。或单据的行为。 议付信用证下，凭以兑付的汇票的汇款人必须是银行，议付信用证下，凭以兑付的汇票的汇款人必须是银行，但不能作成以议付行为付款人。但不能作成以议付行为付款人。“议付议付”是指是指“买入买入”“买入买入”的的“对象对象”是汇

32、票及是汇票及/或单据或单据“汇票付款人汇票付款人”是被指定银行以外的银行是被指定银行以外的银行“买入者买入者”是被指定银行是被指定银行“买入前提买入前提”是单证相符是单证相符“买入方式买入方式”是预付或同意预付给受益人是预付或同意预付给受益人“买入时间买入时间”是在开证行必须偿付被指定银行款项的银行工作日当天是在开证行必须偿付被指定银行款项的银行工作日当天或之前或之前有了有了“远期议付远期议付”的含义的含义局外议付：局外议付：在限制议付信用证下，受在限制议付信用证下，受益人不通过指定议付行议付益人不通过指定议付行议付 “局外行局外行”不是信用证中指定的不是信用证中指定的银行，它不能享有银行，它

33、不能享有UCP600第第35条下条下的免责，开证行对的免责，开证行对“局外行局外行”寄单过寄单过程中的延误、遗失等不负责任。程中的延误、遗失等不负责任。案例背景：案例背景： 业务类型：限制议付信用证业务类型：限制议付信用证 出口企业：出口企业：B公司公司 被指定银行：被指定银行：N银行银行 寄单行：寄单行：P银行银行争议：受益人将单据交到非信用证规定的限制议付行是否争议：受益人将单据交到非信用证规定的限制议付行是否构成与信用证不符构成与信用证不符限制议付信用证产生的原因：限制议付信用证产生的原因： 开证行资历太浅，不能为多数银行信任开证行资历太浅，不能为多数银行信任 开证行对受益人所在国的多数

34、银行不甚了解开证行对受益人所在国的多数银行不甚了解开证行为自己的往来银行招徕业务开证行为自己的往来银行招徕业务受益人的应对之策：受益人的应对之策：若限制议付的银行与受益人在同一城市或地区，满足开证行的要求若限制议付的银行与受益人在同一城市或地区，满足开证行的要求若限制议付的银行与受益人不在同一城市或地区，可采用两种方式交若限制议付的银行与受益人不在同一城市或地区，可采用两种方式交单：单： 1、自行寄单，但有风险；、自行寄单，但有风险； 2、单据交给自己的账户行处理。、单据交给自己的账户行处理。受益人授权账户行将单据直接交开证行，但账户行在交单面函中须注受益人授权账户行将单据直接交开证行，但账户

35、行在交单面函中须注上类似文句：上类似文句：“根据受益人声明，单据未交限制议付行办理议付根据受益人声明，单据未交限制议付行办理议付”受益人要求开证申请人通过开证行修改信用证的限制议付条款受益人要求开证申请人通过开证行修改信用证的限制议付条款2、议付信用证的特点、议付信用证的特点 受益人出具的汇票只能以开证行或其他指定银行受益人出具的汇票只能以开证行或其他指定银行为付款人，不能以通知行或开证人为付款人为付款人，不能以通知行或开证人为付款人 开证行承担在见票后对善意持票人支付汇票款项开证行承担在见票后对善意持票人支付汇票款项的义务，换言之，只有开证行是付款的决定者的义务，换言之，只有开证行是付款的决

36、定者通知行对受益人收款不负责任通知行对受益人收款不负责任议付信用证的结算程序议付信用证的结算程序受益人受益人申请人申请人通知行通知行/议付行议付行开证行开证行货物货物汇票和汇票和/ /或单据或单据偿付偿付汇票和汇票和/ /或单据或单据议付议付单据单据付款付款3、议付信用证对各当事人的影响、议付信用证对各当事人的影响 对出口商对出口商/受益人受益人 A.有利于出口商融通资金，出口商的融资利有利于出口商融通资金，出口商的融资利息损失往往在贸易合同谈判中通过商品价格得到息损失往往在贸易合同谈判中通过商品价格得到补偿补偿 B.受益人不得不等待开证行的最终付款，因受益人不得不等待开证行的最终付款，因为议

37、付行是有追索权的为议付行是有追索权的 对申请人和开证行对申请人和开证行 有利之处是在单证相符的单据到达柜台前不有利之处是在单证相符的单据到达柜台前不需付款，且单证是否相符最终得由开证行来确认需付款，且单证是否相符最终得由开证行来确认知识点：知识点： 被指定银行向受益人买入单证相符的汇票和被指定银行向受益人买入单证相符的汇票和单据的兑现方式，称为议付信用证，且议付行对单据的兑现方式，称为议付信用证，且议付行对受益人有追索权。信用证只准许特定银行进行议受益人有追索权。信用证只准许特定银行进行议付为限制议付信用证，否则是自由议付信用证；付为限制议付信用证，否则是自由议付信用证；如果开证行只对受益人负

38、责，就是不可议付信用如果开证行只对受益人负责，就是不可议付信用证或者直接信用证，这对受益人十分不利。证或者直接信用证，这对受益人十分不利。小思考：小思考：议付与贴现是否完全相同？议付与贴现是否完全相同？比比 较较贴贴 现现议议 付付相相同同点点1均是票据与对价的对流均是票据与对价的对流2均是扣除利息、付给净款、然后收回票面金额的融资业务均是扣除利息、付给净款、然后收回票面金额的融资业务3贴现人和议付行的付款有追索权贴现人和议付行的付款有追索权不不同同点点1票据有远期汇票和远期本票两票据有远期汇票和远期本票两种种议付的是光票或者跟单汇票或议付的是光票或者跟单汇票或者全套单据者全套单据2对汇票贴现

39、的必要条件是承兑，对汇票贴现的必要条件是承兑，承兑人是银行承兑人是银行议付跟单汇票的必要条件是单议付跟单汇票的必要条件是单证相符证相符3办理贴现是在承兑之后办理贴现是在承兑之后办理议付是在确定单证一致之办理议付是在确定单证一致之时时4贴现有票据贴现市场或票据再贴现有票据贴现市场或票据再贴现市场贴现市场没有议付汇票市场没有议付汇票市场5贴现票据可以等待到期日付款，贴现票据可以等待到期日付款，也可以在到期日之前提示要求也可以在到期日之前提示要求再贴现再贴现议付后的跟单汇票必须寄至开议付后的跟单汇票必须寄至开证行要求偿付证行要求偿付比较项目比较项目即期付款信用证即期付款信用证 迟期付款信用证迟期付款

40、信用证承兑信用证承兑信用证议付信用证议付信用证汇票汇票要或不要要或不要一般不要一般不要一定要一定要要或不要要或不要汇票期限汇票期限即期即期远期远期即期或远期即期或远期指定兑现银行指定兑现银行付款行付款行 开证行开证行 付款行付款行 开证行开证行付款行付款行 开证行开证行议付行议付行兑现责任兑现责任可以不付可以不付款款必须付必须付款款可以不可以不付款付款必须付款必须付款 可以不可以不承兑承兑必须承必须承兑兑可以不予议付可以不予议付兑现方式兑现方式即期付款即期付款延期付款延期付款即期承兑远期付即期承兑远期付款款即期支付即期支付追索权追索权无无无无无无有有（非保兑行）（非保兑行）信用证的四种兑现方式

41、信用证的四种兑现方式案例背景：案例背景： 业务类型：可转让信用证业务类型：可转让信用证 原始开证行：德国原始开证行：德国A银行银行 转证行转证行/原始证通知行：新加坡原始证通知行：新加坡B银行银行 开证申请人：德国进口商开证申请人：德国进口商 转让证的通知行转让证的通知行/议付行：中国银行议付行：中国银行 第一受益人：新加坡中间商第一受益人：新加坡中间商第二受益人：中国实际供货商第二受益人：中国实际供货商新加坡某银行新加坡某银行（转证行）（转证行）中国银行中国银行（议付行）（议付行）德国某银行德国某银行（原始开证行）（原始开证行）新加坡某公司新加坡某公司第一受益人第一受益人我国我国外贸公司外贸

42、公司德国某公司德国某公司开证申请人开证申请人思考题：思考题：1、可转让信用证对第二受益人的风险有哪些？、可转让信用证对第二受益人的风险有哪些？2、我外贸公司在什么情况下可安全使用可转让信用证扩大对外贸易出口、我外贸公司在什么情况下可安全使用可转让信用证扩大对外贸易出口业务？业务？三、可转让和不可转让信用证三、可转让和不可转让信用证（一）概念（一）概念（二）可转让信用证的产生（二）可转让信用证的产生（三）可转让信用证的业务流程（三）可转让信用证的业务流程（四）可转让信用证的转让规则（四）可转让信用证的转让规则（五）转让业务的有关当事人及其权利和义务（五）转让业务的有关当事人及其权利和义务（一）概

43、念（一）概念不可转让信用证（不可转让信用证（Non-transferable Credit）：）： 信用证的利益只能是受益人本人享有，亦即受益人不信用证的利益只能是受益人本人享有，亦即受益人不能将信用证权利转让他人，为不可转让信用证能将信用证权利转让他人，为不可转让信用证可转让信用证：可转让信用证： 若一张信用证上有明确的若一张信用证上有明确的Transferable字样，则为可字样，则为可转让信用证（转让信用证（Transferable Credit），可应受益人的要求），可应受益人的要求转为全部或部分由另一受益人兑用。转为全部或部分由另一受益人兑用。（二）可转让信用证的产生（二）可转让信用

44、证的产生中间商在进口商和实际供货商之间作转手交易牟中间商在进口商和实际供货商之间作转手交易牟利利国外大公司须由分号或联号来分头交货国外大公司须由分号或联号来分头交货实际供货人受出口资格限制，须借他人名义出口实际供货人受出口资格限制，须借他人名义出口（三）可转让信用证的业务流程（三）可转让信用证的业务流程（四）可转让信用证的转让规则（四）可转让信用证的转让规则 只能转让一次，但可以转让给多人或自用一部分只能转让一次，但可以转让给多人或自用一部分 转让只能由信用证指定的兑现银行办理转让只能由信用证指定的兑现银行办理 新证与原证条款一致（第四点例外）新证与原证条款一致（第四点例外） 新证与原证可在下

45、列方面不同：新证与原证可在下列方面不同：（1）申请人）申请人（2）货物单价可以降低）货物单价可以降低（3）信用证金额可以减少）信用证金额可以减少（4）有效期、装运期、最后交单日可以提前）有效期、装运期、最后交单日可以提前（5）投保比例可以提高）投保比例可以提高 办理转让的费用由第一受益人承担办理转让的费用由第一受益人承担 第一受益人有权决定是否将信用证的修改通知第二受益人第一受益人有权决定是否将信用证的修改通知第二受益人 一名或多名第二受益人对修改的拒绝，不影响其他第二受一名或多名第二受益人对修改的拒绝，不影响其他第二受益人对修改的接受益人对修改的接受（五）转让业务的有关当事人及其权利和（五）

46、转让业务的有关当事人及其权利和义务义务转让业务转让业务转让证申请人转让证申请人第一受益人第一受益人中间商中间商转让行转让行原证兑现银行原证兑现银行或或开证行开证行转让证开证行转让证开证行转让证受益人转让证受益人原证的第二受益人原证的第二受益人实际供货商实际供货商1、转让证申请人、转让证申请人第一受益人第一受益人 向转让行申请开立转让证的权利向转让行申请开立转让证的权利 有权要求用自己的发票和汇票来替换第二受益人的发票、有权要求用自己的发票和汇票来替换第二受益人的发票、汇票（但必须在首次要求时立即办理）汇票（但必须在首次要求时立即办理） 除非原证明确规定不得在原证指定地以外的地方办理兑付除非原证

47、明确规定不得在原证指定地以外的地方办理兑付或议付，它有权要求转让行授权由第二受益人所在地一行或议付，它有权要求转让行授权由第二受益人所在地一行履行兑付或议付履行兑付或议付 只要信用证不明确禁止分批装运只要信用证不明确禁止分批装运/分批支款，它就有权将分批支款，它就有权将信用证分为若干部分予以分别转让（但其金额总和不得超信用证分为若干部分予以分别转让（但其金额总和不得超过原证金额）过原证金额） 除非信用证另有约定，它必须承担转让行所涉及的转让费除非信用证另有约定，它必须承担转让行所涉及的转让费用用它必须在转让申请书中明确指示其是否保留拒绝转让行将它必须在转让申请书中明确指示其是否保留拒绝转让行将

48、信用证的修改（如果信用证发生修改的话）通知给第二受信用证的修改（如果信用证发生修改的话）通知给第二受益人的权利：转让证一旦发出，此指示即不得单方面撤销益人的权利：转让证一旦发出，此指示即不得单方面撤销2、转让行、转让行原证兑现银行或开证行、转让证开证原证兑现银行或开证行、转让证开证行行 选择权选择权 有权要求在付清必要的转让费用之后再予以办理转让有权要求在付清必要的转让费用之后再予以办理转让 如果该行接受办理转让，则必须按原证规定的条款办理转如果该行接受办理转让，则必须按原证规定的条款办理转让（其中允许与原证不同的项目除外），并且必须在转让让（其中允许与原证不同的项目除外），并且必须在转让证中

49、将第一受益人对于证中将第一受益人对于“修改事项修改事项”的有关指示通知第二的有关指示通知第二受益人受益人如果第一受益人要求更换发票及汇票，转让行应满足其要如果第一受益人要求更换发票及汇票，转让行应满足其要求（第一受益人必须在首次要求时立即予以办理）求（第一受益人必须在首次要求时立即予以办理）3、转让证受益人、转让证受益人原证的第二受益人原证的第二受益人 没有将转让证再次转让给除第一受益人以外的他人的权利没有将转让证再次转让给除第一受益人以外的他人的权利 对于两个以上的第二受益人的情况，如果原证发生修改的对于两个以上的第二受益人的情况，如果原证发生修改的话，可以允许各个第二受益人独立决定是否接受

50、修改。对话，可以允许各个第二受益人独立决定是否接受修改。对拒绝接受修改的第二受益人而言，该信用证视为未作修改拒绝接受修改的第二受益人而言，该信用证视为未作修改第二受益人的交单或代表第二受益人的交单必须交给转让第二受益人的交单或代表第二受益人的交单必须交给转让行行 注意：注意： UCP600的最大变化在于明确了第二受益的最大变化在于明确了第二受益人的交单必须经过转让行，此条款主要是为了避人的交单必须经过转让行，此条款主要是为了避免第二受益人绕过第一受益人直接交单给开证行，免第二受益人绕过第一受益人直接交单给开证行，损害第一受益人的利益。损害第一受益人的利益。 同时同时UCP600还规定，当第二受

51、益人提交还规定，当第二受益人提交的单据与转让后的信用证一致，而因第一受益人的单据与转让后的信用证一致，而因第一受益人换单导致单证不符时，转让行有权直接提交第二换单导致单证不符时，转让行有权直接提交第二受益人的单据给开证行。受益人的单据给开证行。知识点：知识点： 可转让信用证是受益人可以将信用证的权利可转让信用证是受益人可以将信用证的权利装运货物、交单取款的权利转让给其他人的信用装运货物、交单取款的权利转让给其他人的信用证。应注意：只能转让一次，但可转让给多人或证。应注意：只能转让一次，但可转让给多人或者自用一部分；且只能由信用证指定的兑现银行者自用一部分；且只能由信用证指定的兑现银行办理转让；

52、除单价、金额、有效期、装运期、最办理转让；除单价、金额、有效期、装运期、最后交单日与投保比例外，只能按原证条款转让。后交单日与投保比例外，只能按原证条款转让。新加坡某银行新加坡某银行（转证行）（转证行）中国银行中国银行（议付行）（议付行）德国某银行德国某银行（原始开证行）（原始开证行）新加坡某公司新加坡某公司第一受益人第一受益人我国我国外贸公司外贸公司德国某公司德国某公司开证申请人开证申请人思考题：思考题：1、可转让信用证对第二受益人的风险有哪些？、可转让信用证对第二受益人的风险有哪些？2、我外贸公司在什么情况下可安全使用可转让信用证扩大对外贸易出口、我外贸公司在什么情况下可安全使用可转让信用

53、证扩大对外贸易出口业务？业务？开证行与第一受益人的关系开证行与第一受益人的关系 开证行开证行不必不必对第一受益人承担付款责任（取决于转让行对第一受益人承担付款责任（取决于转让行 如何提交单据以及第一受益人是否按时替换单据）如何提交单据以及第一受益人是否按时替换单据） 开证行对第一受益人承担付款义务仍然是开证行对第一受益人承担付款义务仍然是有条件有条件的（单证的（单证相符，第一受益人交单或委托其他银行代为交单）相符，第一受益人交单或委托其他银行代为交单） 开证行对第一受益人承担的付款义务将伴随第一受益人以开证行对第一受益人承担的付款义务将伴随第一受益人以及转让行的行为变化而发生变化（若转让行将第

54、二受益人及转让行的行为变化而发生变化（若转让行将第二受益人的单据直寄开证行，开证行不再对第一受益人承担付款义的单据直寄开证行，开证行不再对第一受益人承担付款义务）务） 开证行对第一受益人承担付款责任的金额应按照第一受益开证行对第一受益人承担付款责任的金额应按照第一受益人提交的单据以不超过信用证规定为前提人提交的单据以不超过信用证规定为前提 案例中，新加坡的第一受益人已将某些单据替换，因此，案例中，新加坡的第一受益人已将某些单据替换，因此，他没有退出信用证交易，对德国开证行享有权利。他没有退出信用证交易，对德国开证行享有权利。开证行与第二受益人的关系开证行与第二受益人的关系 在可转让信用证项下，

55、第二受益人难以享有与第一受益人在可转让信用证项下，第二受益人难以享有与第一受益人同样的权利同样的权利 开证行的付款义务只是承诺保证付款开证行的付款义务只是承诺保证付款 开证行的付款对象不一定是受益人（可能是兑现银开证行的付款对象不一定是受益人（可能是兑现银行）行） 第一受益人并没有将所有基于信用证产生的权利转第一受益人并没有将所有基于信用证产生的权利转让给第二受益人让给第二受益人 第二受益人只是因信用证的转让而加入信用证交易第二受益人只是因信用证的转让而加入信用证交易中中 第二受益人在信用证下享有的权利非常有限，且为第二受益人在信用证下享有的权利非常有限，且为非实质性权利非实质性权利 一般情况

56、下，开证行与第二受益人并无直接法律联系一般情况下，开证行与第二受益人并无直接法律联系 案例中，德国开证行仍然对新加坡第一受益人承担信用证项下的义案例中，德国开证行仍然对新加坡第一受益人承担信用证项下的义务，而不是向作为第二受益人的我国公司承担付款义务。务，而不是向作为第二受益人的我国公司承担付款义务。可转让信用证的风险可转让信用证的风险对第二受益人办理付款、承对第二受益人办理付款、承兑或者议付的银行的风险兑或者议付的银行的风险 该银行由于没有得到该银行由于没有得到开证行的授权，他们的付开证行的授权，他们的付款、承兑或者议付行为对款、承兑或者议付行为对开证行没有法律约束力。开证行没有法律约束力。

57、第二受益人的风险第二受益人的风险 在可转让信用证项下，第在可转让信用证项下，第二受益人惟一可能直接从二受益人惟一可能直接从开证行获得款项的可能性开证行获得款项的可能性在于：第一受益人没有按在于：第一受益人没有按要求替换他所提交的单据，要求替换他所提交的单据，并且将单据直接寄送开证并且将单据直接寄送开证行。行。 基于开证行授权的银行只基于开证行授权的银行只对第一受益人办理有关业对第一受益人办理有关业务，愿意并可能为第二受务，愿意并可能为第二受益人办理承付或议付的银益人办理承付或议付的银行没有得到开证行的授权。行没有得到开证行的授权。转让行对第二受益人只承转让行对第二受益人只承担核实信用证真实性的

58、义担核实信用证真实性的义务。务。 案例中中国银行所处的法案例中中国银行所处的法律地位就是如此，由于可转让律地位就是如此，由于可转让信用证的特殊性信用证的特殊性 ，中国银行，中国银行连直接与开证行争辩的权利都连直接与开证行争辩的权利都没有。没有。可转让信用证下第二受益人的利益保障可转让信用证下第二受益人的利益保障 现有法律保障现有法律保障 在特殊情况下，开证行和第二受益人的关系可以由在特殊情况下，开证行和第二受益人的关系可以由合同予以调整（国际商会合同予以调整（国际商会633号出版物）号出版物）“信用证的转让类似于为第二受益人利益所开立的一信用证的转让类似于为第二受益人利益所开立的一份新的信用证

59、；理论观点认为信用证的转让构成开份新的信用证；理论观点认为信用证的转让构成开证行对第二受益人新的和独立的承诺。证行对第二受益人新的和独立的承诺。” UCP的相关保护规定的相关保护规定 转让行的相关责任转让行的相关责任 第二受益人对单据拥有处置权或所有权第二受益人对单据拥有处置权或所有权 在单据被兑付前，单据归第二受益人所有在单据被兑付前，单据归第二受益人所有 即使单据有不符点，若开证行因疏忽致使单据遗失即使单据有不符点，若开证行因疏忽致使单据遗失或与开证申请人勾结擅自防弹，开证行必须偿付第或与开证申请人勾结擅自防弹，开证行必须偿付第二受益人。二受益人。 第二受益人对第一受益人的欺诈免责第二受益

60、人对第一受益人的欺诈免责防范可转让信用证风险的措施防范可转让信用证风险的措施 慎重运用可转让信用证（背对背信用证或慎重运用可转让信用证（背对背信用证或D/P） 实际供货商在信用证交易期间高度关注开证行、实际供货商在信用证交易期间高度关注开证行、中间商的风险（资信状况，交易状况及资金实力中间商的风险（资信状况，交易状况及资金实力等）等） 积极应对换单引致的不符点积极应对换单引致的不符点 增加第一受益人或转让行的责任（保函、保兑等）增加第一受益人或转让行的责任（保函、保兑等）四、背对背信用证（四、背对背信用证（Back to Back L/C，对背信用证、转开，对背信用证、转开信用证、桥式信用证、