沪铝(期货分析)

1、of58沪铝沪铝PresentBy XXXXXXContent123of58of1Part 1 Part 1 铝简介及市场综述铝简介及市场综述Part 2 Part 2 基本分析基本分析Part 3 Part 3 技术分析技术分析Part 4 Part 4 总结总结Content123of5821.1.铝简介铝简介2.2.合约说明合约说明3.3.市场综述市场综述4.4.价格影响因素价格影响因素of58铝简介铝简介of13基本信息基本信息用用 途途1.铝及是当前用途十分广泛的、最经济适用的材料之一2.铝元素在地壳中的含量仅次于氧和硅，居第三位，是地壳中含量最丰富的金属元素。主要用于：航空、国防、

2、电力输送、建筑、汽车制造、集装箱运输、日常用品、家用电器、机械设备of58交易单位交易单位5 5吨吨/ /手手报价单位报价单位元元( (人民币人民币)/)/吨吨最小变动价位最小变动价位1010元元/ /吨吨每日价格最大波动限每日价格最大波动限制制不超过上一交易日结算价不超过上一交易日结算价4%4%合约交割月份合约交割月份1 11212月月交易时间交易时间上午上午9:009:0011:30 11:30 下午下午1:301:303:003:00最后交易日最后交易日合约交割月份的合约交割月份的1515日日( (遇法定假日顺延遇法定假日顺延) )交割日期交割日期最后交易日后连续五个工作日最后交易日后连

3、续五个工作日交割等级交割等级标准品：铝锭，符合国标标准品：铝锭，符合国标GB/T1196-2008 AL99.70GB/T1196-2008 AL99.70规定，其中铝规定，其中铝含量不低于含量不低于99.70%99.70%。 替替代品：代品：1 1、铝锭，符合国标、铝锭，符合国标GB/T1196-GB/T1196-2008 AL99.852008 AL99.85，AL99.90AL99.90规定。规定。2 2、铝锭，符合、铝锭，符合P1020AP1020A标准。标准。交割地点交割地点交易所指定交割仓库交易所指定交割仓库交易保证金交易保证金合约价值的合约价值的5%5%交易手续费交易手续费不高于

4、成交金额的万分之二不高于成交金额的万分之二( (含风险准备金含风险准备金) )交割方式交割方式实物交割实物交割上市交易所上市交易所上海期货交易所上海期货交易所上海期货交易所铝期货标准合约上海期货交易所铝期货标准合约24合约说明合约说明of58交易保证金交易保证金35铝期货合约上市运行不同阶段的交易保铝期货合约上市运行不同阶段的交易保证证金收金收取标准取标准 交易时间段 铝交易保证金比例 合约挂牌之日起 5%交割月前第二月的第十个交易日起 7%交割月前第一月的第一个交易日起 10%交割月前第一月的第十个交易日起 15%交割月份的第一个交易日起 20%铝期货合约持仓量变化时的交易铝期货合约持仓量变

5、化时的交易保证金收取标准保证金收取标准从进入交割月前第三月的第一个交易日起，当持仓总量（X）达到下列标准时铜、铝、锌交易保证金比例X12万5%12万X14万6.50%14万X16万8%X16万10%注：X表示某一月份合约的双边持仓总量，单位：手。of58市场综述市场综述46国际情况国际情况1.1.全球储量全球储量目前已探明的铝土矿储量约为250 亿吨，但在世界各地分布极不均匀2.2.主要产地主要产地主要集中在美国、澳大利亚、巴西、中国、牙买加及印度等国，产量占全球的60以上。3.3.供给情况供给情况1956 年后全球铝产量成为仅次于（钢）铁的第二大金属截止到2012 年末，全球原铝总产量达到了

6、6720万吨4.4.消费情况消费情况随着电解铝生产成本的逐年下降，产量的迅速提高，铝已经成为世界上第二大最常使用的金属9%10%14%14%10%43%印度几内亚中国巴西牙买加澳大利亚of58市场综述市场综述47国内情况国内情况1.1.全国储量全国储量2.2.供给情况供给情况截止2012年，中国原铝产量占全球总产量近一半3.3.消费情况消费情况从消费地域看，基本形成了华南、华东目前国内最大的二大铝消费地区，而以重庆为中心的西南地区正成为新的铝消费地区。中国是世界上最大的铝生产国和消费国4.4.进出口情况进出口情况中国从2001年以来由净进口国成了净出口国15%17%17%42%3%6%广西河南

7、贵州山西山东其他of58价格影响因素价格影响因素of581.氧化铝的供应2.电力价格3.经济形势4.进出口政策5.国际市场6.行业发展趋势Content123of589（一）国际宏观经济基本状况（一）国际宏观经济基本状况（二）国内宏观经济基本状况（二）国内宏观经济基本状况（三）原铝需求供给状况（三）原铝需求供给状况（四）铝现货价格（四）铝现货价格of58国际宏观经济基本状况国际宏观经济基本状况11.世界货币政策：美国：持续宽松量化货币政策大量发行货币，加速美元贬值欧元区：延续宽松货币政策欧元快速贬值日本：实施超宽松货币政策日元加速贬值英国：执行灵活的宽松货币政策英镑持续走高俄罗斯：不放宽货币政

8、策，或有收紧卢布币值较为稳定中国：稳健货币政策人民币略有升值，较为稳定of58国际宏观经济基本状况国际宏观经济基本状况1112.美国GDP美国第一季度GDP初值增长2.5%，较2012年第四季度的0.4%的增长有所反弹，从整体上看出，当前美国经济总体增长速度较为平稳，也可以看出美国的实体经济扎实。of58国际宏观经济基本状况国际宏观经济基本状况13.欧元区GDP12欧元区第一季度 GDP值较2012年第四季度萎缩0.2%。受到塞浦路斯银行倒闭影响，欧元区GDP再次受创，仅德国同比增长0.1%，欧元区已进入经济低迷期，专家评估今年欧元区经济将见底。of58国际宏观经济基本状况国际宏观经济基本状况

9、14.美国CPI13从整体趋势来看，美国的CPI呈下降趋势。美国3月CPI较2月小幅下滑，源于国际能源商品价格下跌；CPI较同比上升1.5%，去除食品能源类价格波动外，美国物价相对稳定。4月份达到最低值，说明美国的通胀水平较低。of58国际宏观经济基本状况国际宏观经济基本状况15.欧元区失业率14欧元区将持续高的失业率，希腊和西班牙的失业率分别高达26.4%和26.3%，欧元区经济衰退势头将持续of58小结115美国经济稳中有升，欧元区经济持续低迷，美元、日元、欧元等世界货币持续贬值，人民币较为稳定，国外资本有望流入中国。of58国内宏观经济基本状况国内宏观经济基本状况2161.1.货币供应量

10、货币供应量10.811.916.10246810121416182012年4月2012年5月2012年6月2012年7月2012年8月2012年9月2012年10月2012年11月2012年12月2013年1月2013年2月2013年3月2013年4月市场货币流通量（%）狭义货币供应量（%）广义货币供应量（%）自2013年以来，1.2月份货币供应波动较大，但3.4月份货币供应以趋于平稳，响应了央行稳健货币政策方针。但广义货币供应略微上涨，狭义货币供应平缓，说明居民定期存款略微增加，投资兴趣略微降低。of58国内宏观经济基本状况国内宏观经济基本状况2172.GDP2.GDP指标指标9.79.69

11、.18.98.17.67.47.87.702468102011年3月2011年5月2011年7月2011年9月2011年11月2012年1月2012年3月2012年5月2012年7月2012年9月2012年11月2013年1月2013年3月国内国内GDPGDP（% %）自进入2013年以来国内生产总值较为平稳，较2012年第四季度略微下降，但整体上保持了平稳增长势头。of58国内宏观经济基本状况国内宏观经济基本状况2183.432.21.821.91.722.523.22.12.400.511.522.533.52012年4月2012年5月2012年6月2012年7月2012年8月2012年9

12、月2012年10月2012年11月2012年12月2013年1月2013年2月2013年3月2013年4月国内CPI（%）3.CPI3.CPI指标指标进入2013年以来，居民消费指数波动较频繁，因国际能源商品价格下跌，3月份的CPI有所下跌，4月份有所反弹。就最近一年来看，CPI维持平均水平，故国内长期通胀较为平稳。of58原铝需求供给状况原铝需求供给状况3191.第一季度全球铝需求量同比增长6%，中国的需求量增长了11%2.由于供过于求，中国已经将其铝产量削减了78万公吨。但在第一季度的工作过程中也带来了81万公吨的新产能。of58中国铝中国铝4 4月份进出口一览表月份进出口一览表（单位：吨

13、）（单位：吨）3204 4月月 同比同比% % 美元美元/ /吨吨 年初迄今年初迄今 同比同比% % 进口进口: :原铝原铝14,030-65.232,203.1759,249-73.85铝合金铝合金9,616-18.42,331.8032,218-10.53废铝废铝177,923-14.261,584.39747,753-4.27氧化铝氧化铝321,36014.15383.781,356,246-6.02铝土矿铝土矿6,735,79629.7252.6620,650,43414.62铝材铝材40,489-4.16.6157,063-7.9出口出口: :原铝原铝10,63329.652,213

14、.2836,369-14.56铝合金铝合金43,333-5.62,277.17138,001-26.08废铝废铝110-33.681,752.80507-16.38氧化铝氧化铝30,395801.28461.8938,616328.08铝材铝材260,0008.53.39930,0005.14月份铝总进口量为729.9214万吨，其中铝土矿占了总进口量的92.28%；总出口量为34.4471万吨,其中铝材占了总出口量的75.47%。进出口整体上也同比下降。of58铝现货价格铝现货价格42114420145801420014300144001450014600147002013/4/12013/

15、4/32013/4/52013/4/72013/4/92013/4/112013/4/132013/4/152013/4/172013/4/192013/4/212013/4/232013/4/252013/4/272013/4/292013/5/12013/5/32013/5/52013/5/72013/5/92013/5/112013/5/132013/5/152013/5/172013/5/192013/5/21长江有色金属现货铝报价（元长江有色金属现货铝报价（元/吨）吨）据长江有色金属现货报价，从4月1日至今，现货铝整体价格有所上涨，主要原因是夏季用电量及电器都有所增加，原材料铝的需求量将会有所增加。of58铝现货价格铝现货价格422Content123of5823（一）（一）LMELME期铝价格技术分析期铝价格技术分析（二）上海期货交易所铝期货技术分析（二）上海期货交易所铝期货技术分析of58LMELME期铝价格技术分析期铝价格技术分析下图为下图为LmeS_LmeS_铝铝3 AH3M 3 AH3M 周周K K线：线：133压力线of58上海期货交易所铝期货技术分析上海期货交易所