经济不景气之下理财策略

1、经济不景气之下理财策略管理他們的管理他們的 財務，以達到他們的財務，以達到他們的人生財務目標包括購置房屋，子女教育基金，退休基金，遺人生財務目標包括購置房屋，子女教育基金，退休基金，遺 產稅規劃等等。產稅規劃等等。最好的建議最好的建議 我們會針對您的金融狀況與理財目標提供建議給您。 最好的產品最好的產品 我們從超過四十個世界知名的金融機構挑選合作夥伴，如怡富、富達、富蘭克林鄧普頓、和菱霸等等。. 最好的服務最好的服務 我們專業的理財規劃師與客服團隊透過廣泛的網路系統，讓您隨時隨地可以獲得您的理財資訊與服務 。投資連結型保險儲蓄計劃投資連結型保險儲蓄計劃產品產品透過投資連結型保險作單透過投資連結

2、型保險作單筆投資組合的產品筆投資組合的產品保險產品保險產品傳統的股票基金傳統的股票基金傳統的債券基金傳統的債券基金平衡型基金平衡型基金貨幣市場基金貨幣市場基金保本基金保本基金絕對回報基金絕對回報基金共享獲利基金共享獲利基金1. 1. 從客戶處蒐集個人金融資料。從客戶處蒐集個人金融資料。2. 2. 設定客戶的理財目標設定客戶的理財目標 。3. 3. 分析財務狀況並判斷問題與障礙。分析財務狀況並判斷問題與障礙。 4. 4. 準備書面提案並提供建議。準備書面提案並提供建議。5. 5. 向客戶解釋提案與投資工具的操作策略。向客戶解釋提案與投資工具的操作策略。6. 6. 定期陪同客戶檢視並修正該理財計劃

3、。定期陪同客戶檢視並修正該理財計劃。 為子女的美好前途鋪路 計劃理想的退休生活 對抗通貨膨脹 投資股票 投資外匯 購買房地產 做生意 買樂透 銀行存款資料來源：Standard & Poors (1/1/00 - 28/2/02)29th December 00 To 28th February 02, Bid-Bid, Gross, Based In U S Dollar, Calculation IndexedO ff-bid uses actual prices. Curr-chg uses bid-bid adjusted for current spread. The val

4、ue of your units m ay go down as well as up. Past perform ance is not necessarily a guide to the future.Taiw an W eighted * (N X ) 13.15 65 70 75 80 85 90 95100105110115120125130135Price IndexedPercent Change-35-30-25-20-15-10-5 0 5101520253035FebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec02Feb資料來源：Thomson Finan

5、cial Datastream (31/12/90 - 30/4/01)日元對美元日元對美元91929394959697989900809010011012013014015001$100, 000$100, 000$59, 665$59, 665$21, 240$21, 240$4, 511$4, 511今日今日10年後10年後20年後20年後30年後30年後假設每年通貨膨脹 5.3%狀況確定目標訂立計劃 及早開始選擇合適的基金投資工具 稅務稅務個人喜好個人喜好投資經驗投資經驗和知識和知識家庭背景家庭背景年齡年齡財政狀況財政狀況工作收入工作收入時限時限風險風險承受能力承受能力10%10%50

6、%50%30%30%5%5%100%100% 每月供款NT$5,000退休金 供款年期10年或以上風險承受能力:中風險 預期每年回報8%A君，君，35歲歲 時間令複利增長發揮無窮威力時間令複利增長發揮無窮威力假設每月儲蓄NT$5,000，每年回報為8%30歲歲40歲歲65歲歲11,545,8754,786,833 股票基金股票基金 債券基金債券基金 避險基金避險基金 共享利潤基金共享利潤基金 不要費神捕捉入市時機以最少的資金進軍國際市場 多元化資產分布投資長線投資簡易方便過去過去20年全球表現最佳股市年全球表現最佳股市土耳其1999: 252%巴西1994: 66%土耳其1989: 547%香

7、港1984: 47%南韓1998: 141%波蘭1993: 764%印尼1988: 258%挪威1983: 82%土耳其1997: 118%約旦1992: 40%日本1987: 43%瑞典1982: 24%俄羅斯1996: 153%阿根廷1991: 405%西班牙1986: 123%瑞典1981: 39%瑞士1995: 45%希臘1990: 90%奧地利1985: 177%以色列2000: 47% 提高回報提高回報資料來源：Thomson Financial Datastream (摩根士丹利指數，以美元計)02004006008001000120014001600累積回報：累積回報： +67

8、6.2%平均每年回報：平均每年回報： +11.2%資料來源：Thomson Financial Datastream摩根士丹利世界指數摩根士丹利世界指數 ( (以美元計以美元計) )石油石油危機危機股災股災墨西哥墨西哥金融危機金融危機亞洲亞洲金融危機金融危機科技股科技股調整調整82838485868788899091929394959697989900 0181113.5%本金回報年年派息 (首4年每年3.125%及到期日1%)100%本金保證投資於標準普爾AA+評級或以上的定息債券組合認購及贖回費用全免 105.5%本金回報 + 中港股票投資組合 年年派息 (首4年每年1.375%) 100

9、%本金保證 投資於標準普爾AA+評級或以上的定息債券債券及中港藍籌股票組合 特設 “只算升；不算跌” 和 “鎖定投資回報” 機制 認購及贖回費用全免公司名稱公司名稱公司名稱公司名稱北京大唐發電北京大唐發電長江實業長江實業招商局國際招商局國際中電控股中電控股中國移動中國移動恆生銀行恆生銀行中國聯通中國聯通香港中華煤氣香港中華煤氣中國海洋石油中國海洋石油香港電燈香港電燈駿威汽車駿威汽車匯豐控股匯豐控股華能國際電力華能國際電力和記黃埔和記黃埔中國石油中國石油地鐵公司地鐵公司上海實業上海實業電訊盈科電訊盈科中國石油化工中國石油化工新鴻基地產新鴻基地產 基金目標基金目標 旨在每年獲得12% 15% 的美

10、金絕對回報。透過結合多種避險基金的不同投資策略和表現特色，在任何的市場狀況中產生獲利。產生一個不受環球股票和環球債券表現影響的回報。提供一個接觸全球最優秀避險基金經理的管道。 4環球宏觀20-25%4短線交易10-20%4趨勢追蹤5-15%4相關值套利20-35%4股票作多/空15-30%4統計套利0-10%4信貸0-5%投資投資策略策略類別類別主要投資規範主要投資規範預先設定投資規範，使投資策略在不斷變化的市況中發揮最高效益。以上分佈可由董事會檢討和改變。*1991年2月-2001年9月過去過去業績業績過去 10 年，基金獲得： 13.5%* 年回報率 (已扣除所有費用)。 儘管在不好的市況

11、中，亦可以不斷獲得12個月期的正回報。 提供很有利的風險/回報比率。 與各環球指數均沒有明顯的相關性。 一個強健和高透明度的業績記錄一個強健和高透明度的業績記錄優秀和持續的業績記錄資料來源標準普爾基金服務2000/Laporte。過往業績並不代表將來的投資表現。19911991年年2 2月月1 1日日 2001 2001年年9 9月月3030日日Olympia Star SeriesOlympia Star Series摩根士丹利世界摩根士丹利世界Zurich Fund/Pool Zurich Fund/Pool 每年平均回報每年平均回報 (%) (%)13.5113.516.426.427.

12、627.62每年標準誤差每年標準誤差 (%) (%)7.347.3413.6913.699.409.40夏普指數夏普指數 ( (根據美國根據美國9090日國庫債券日國庫債券) )1.121.120.090.090.250.25正回報月份比例正回報月份比例 (%) (%)67.9767.9760.5460.5453.1353.13Zurich Fund / Pool (美元)摩根士丹利世界指數(美元)Olympia Star Series (美元)Cumulative returnOLYMPIA STAR SERIESMSCI WORLDZURICH FUND/POOL QUALUNIVERSE

13、 (FORMERLY MAR)Cumulative Return %-5005010015020025030001/199106/199111/199104/199209/199202/199307/199312/199305/199410/199403/199508/199501/199606/199611/199604/199709/199702/199807/199812/199805/199910/199903/200008/200001/200106/2001286.3394.17118.92過去過去業績業績每月回報分析每月回報分析 %10月月1.903.512.53(0.29)0.

14、533.65(0.61)(2.73)(1.56)11月月(1.44)(0.14)(0.21)(0.07)1.395.590.530.504.6712月月7.90(0.69)4.43(0.06)1.67(2.58)2.872.955.0319911992199319941995199619971998199920001月月(2.40)0.46(2.33)0.171.881.582.050.771.792月月1.880.374.43(1.96)(0.20)(0.52)2.540.590.215.023月月3.620.36(2.19)0.603.620.82(0.61)4.34(0.19)(0.66

15、)4月月0.880.111.33(0.14)0.242.17(1.11)(1.55)2.42(0.22)5月月(2.82)(1.73)0.393.012.62(0.36)0.732.280.091.096月月0.181.012.725.58(1.29)(0.79)(0.41)(0.57)1.210.547月月(2.72)5.623.50(0.89)(2.68)(1.34)6.820.010.550.828月月1.362.632.46(0.14)1.243.01(1.07)3.10(0.83)2.219月月3.614.16(1.52)1.450.932.841.863.320.54(0.56)年

16、份年份14.7813.2319.644.608.3915.0013.6314.9713.4618.798.200.472.524.5120012.020.912.51(0.39)0.930.190.580.960.24業績分析業績分析以上結果均減除管理費。資料來源標準普爾基金服務2000/Laporte。過往業績並不代表將來的投資表現。離岸開放式基金離岸開放式基金5 5年期的每年預期複利報酬率是年期的每年預期複利報酬率是12% -15%12% -15%大批購入大批購入AA AA 級或以上級或以上 共享利潤債券共享利潤債券, , 並因而獲得並因而獲得: :最佳的息率最佳的息率不同共享利潤債券的分

17、散投資不同共享利潤債券的分散投資透過英國商業銀行的借貸放大資產透過英國商業銀行的借貸放大資產獲得最佳的息口獲得最佳的息口降低交易成本降低交易成本由人壽保險公司發行，並受到英國法規嚴密監管由人壽保險公司發行，並受到英國法規嚴密監管，及萬一資不抵債時可獲最高九成的賠償，及萬一資不抵債時可獲最高九成的賠償. .一般是一般是5 5年投資期債券年投資期債券, , 並有信貸評級並有信貸評級特別為保守投資者設計特別為保守投資者設計 - - 本金保證本金保證回報由兩部份組成回報由兩部份組成每年紅利每年紅利 ( (每年年初公佈一次，宣佈後不再受市每年年初公佈一次，宣佈後不再受市場波動影響場波動影響) ) 期滿紅

18、利期滿紅利 ( (額外獲得額外獲得) )大部份共享利潤債券運作超過年，並有良大部份共享利潤債券運作超過年，並有良好過往紀錄好過往紀錄保險公司保險公司強大財務實力強大財務實力強大總資產值強大總資產值 公司名稱公司名稱 基金資產值基金資產值 信用評級信用評級財富財富500 500 CMI(Halifax) 219 億AA 327 英國保誠(Prudential) 1040億 AAA 56 Standard Life 525億 AAA 2491010.110.210.310.410.510.610.710.8Apr-01 May-01 Jun-01Jul-01 Aug-01 Sep-01 Oct-01 Nov-01 Dec-01例子例子投資者投資者聯動投資聯動投資共享利潤債券投資US$100 US$300假設每年 10% 回報US$ 10 US$ 30 利息每年 - 6% 0 (US$ 18) 淨回報US$ 1