新形势下的风能产业发展

1、新形势下的风能产业发展新形势下的风能产业发展周宏春周宏春 研究员研究员/室主任室主任国务院发展研究中心国务院发展研究中心报告内容报告内容一、全球经济危机及其影响分析一、全球经济危机及其影响分析二、世界风能产业发展及投融资二、世界风能产业发展及投融资三、风能产业发展的挑战与思考三、风能产业发展的挑战与思考一、全球经济危机及其影响分析一、全球经济危机及其影响分析1.1.经济危机及其根源经济危机及其根源 美国不当的房地产金融政策为危机埋下伏笔。美国不当的房地产金融政策为危机埋下伏笔。 金融创新过度，金融衍生品大行其道，拉长了金融交易链金融创新过度，金融衍生品大行其道，拉长了金融交易链条，助长了投机气

2、氛。条，助长了投机气氛。将一个个单体次贷整合将一个个单体次贷整合“打包打包”，制成各色各样的债券，给出相当诱人的固定收益，再卖出制成各色各样的债券，给出相当诱人的固定收益，再卖出去。去。 货币政策起了推波助澜作用。货币政策起了推波助澜作用。次贷危机形成路线图次贷危机形成路线图 19751975年年1 1季度季度20082008年年2 2季度美国住宅价格指数季度美国住宅价格指数(1980年1季度=100)美国新建单户住宅销售均价与人均可支配收入比美国新建单户住宅销售均价与人均可支配收入比 （1975年年1月月2008年年7月）月）截至截至2008年年7月全球和主要地区次贷危机损失及次贷月全球和主

3、要地区次贷危机损失及次贷损失最大的前损失最大的前12家金融机构损失家金融机构损失（单位：亿美元）金融机构金融机构损失损失金融机构金融机构损失损失地区地区损失损失花旗集团花旗集团551华盛顿相互公司华盛顿相互公司148美洲美洲2534美林美林518苏格兰皇家银行苏格兰皇家银行146欧洲欧洲2278UBS442摩根斯坦利摩根斯坦利144亚洲亚洲229汇丰汇丰274JP摩根摩根143全球全球5041Wacjpvoa225德意志银行德意志银行106前前12家金融机家金融机构损失合计构损失合计3009美国银行美国银行212瑞士信贷瑞士信贷100资料来源：资料来源：BLOOMBERG。 国际货币基金组织于

4、国际货币基金组织于20082008年年 1111月初下调月初下调20092009年世年世界经济增长的预期，从原先界经济增长的预期，从原先3%3%降至降至2.2%2.2%；欧盟委；欧盟委员会预计员会预计20092009年全球经济增幅为年全球经济增幅为2.3%2.3%；世界银行；世界银行则下调到则下调到0.9%0.9%。这三组预测数字均显示。这三组预测数字均显示20092009年世年世界经济形势更为严峻。界经济形势更为严峻。 国际货币基金组织预测国际货币基金组织预测20092009年欧元区将出现年欧元区将出现0.5%0.5%的负增长。中东欧国家经济亦急剧的负增长。中东欧国家经济亦急剧“失速失速”，

5、与，与前几年的平均增速前几年的平均增速6%6%相比，相比，20082008年和年和20092009年的经年的经济增长率仅为济增长率仅为4%4%和和3.5%3.5%。 日本的经济问题既有多年积累的老问题，如财政日本的经济问题既有多年积累的老问题，如财政赤字、养老金、汽油税、高龄老人新医疗制等等，赤字、养老金、汽油税、高龄老人新医疗制等等，又有新问题，亦即美国次贷危机引发的全球性经又有新问题，亦即美国次贷危机引发的全球性经济降温、能源资源价格暴涨，通货膨胀加剧，出济降温、能源资源价格暴涨，通货膨胀加剧，出口收缩而内需弱化，使日本面临的内外经济环境口收缩而内需弱化，使日本面临的内外经济环境迅速恶化。

6、迅速恶化。 美国经济增长基准预测情况美国经济增长基准预测情况（2008年三季度年三季度2015年四季度）年四季度）(%)对中国经济的影响对中国经济的影响 金融危机对我国经济发展的影响主要有三：金融危机对我国经济发展的影响主要有三： 一是外汇储备投资的损失。我国大量外汇储备投一是外汇储备投资的损失。我国大量外汇储备投资美国政府债券和两房债券，次贷危机导致两房资美国政府债券和两房债券，次贷危机导致两房被接管，外汇储备投资两房债券必然有损失被接管，外汇储备投资两房债券必然有损失; 二是国内金融机构投资美国金融市场的损失，除二是国内金融机构投资美国金融市场的损失，除直接投资次贷市场的损失外，国内金融机

7、构持有直接投资次贷市场的损失外，国内金融机构持有的美国破产金融机构的债券也会带来重大损失的美国破产金融机构的债券也会带来重大损失; 三是美国经济增速下滑对我国经济增长带来的间三是美国经济增速下滑对我国经济增长带来的间接影响。这一影响包括两个方面，其一是美国进接影响。这一影响包括两个方面，其一是美国进口减少导致我国出口增速下降，其二是人民币升口减少导致我国出口增速下降，其二是人民币升值对我国经济增长的综合影响。值对我国经济增长的综合影响。我国经济呈现企稳回升走势我国经济呈现企稳回升走势 中央政策变化中央政策变化 20062006年年7 7月月“一防一防”：“防止经济增长由偏快转为过热防止经济增长

8、由偏快转为过热”。 20072007年底年底“双防双防”：“防止经济增长由偏快转为过热、防防止经济增长由偏快转为过热、防止价格由结构性上涨演变为明显通货膨胀止价格由结构性上涨演变为明显通货膨胀”。 20082008年年7 7月月“一保一控一保一控”:“:“保持经济平稳较快发展、控制保持经济平稳较快发展、控制物价过快上涨物价过快上涨”。 20082008年年1010月月“保增长保增长”：保持经济稳定增长放在首要位置，：保持经济稳定增长放在首要位置，同时兼顾抑制通货膨胀和保持国际收支平衡。同时兼顾抑制通货膨胀和保持国际收支平衡。 国家推动内需的十大措施； 目前出现的一些新情况：需求、价格、民工潮

9、2009年出现企稳回升的趋势； 何时见底？最坏的时期是否已经过去？新能源财经跟踪了所有的融资交易，从研发资金、技术及初级阶段公司的风险投新能源财经跟踪了所有的融资交易，从研发资金、技术及初级阶段公司的风险投资、项目和成熟公司通过公开市场融资。对数字进行了调整以消除双重计算。资、项目和成熟公司通过公开市场融资。对数字进行了调整以消除双重计算。二、世界风能产业发展及投融资二、世界风能产业发展及投融资2008年清洁能源投资的种类和流量，年清洁能源投资的种类和流量，单位：单位：10亿美元亿美元(bn)按资产类别划分的清洁能源投资，按资产类别划分的清洁能源投资，20042004年年-2008-2008年

10、，年，10亿美元 注：总额是新能源财经行业情报数据库所披露交易的推算值。其中不包括研发和小型项目。注：总额是新能源财经行业情报数据库所披露交易的推算值。其中不包括研发和小型项目。 来源：新能源财经来源：新能源财经按部门划分的清洁能源投资，按部门划分的清洁能源投资，20042004年年20082008年，年，10亿美元亿美元注：总额是新能源财经行业情报数据库所披露交易的推算值。其中不包括研发和小型项目。其他注：总额是新能源财经行业情报数据库所披露交易的推算值。其中不包括研发和小型项目。其他可再生能源包括地热和小型水电；低碳技术包括能源效率、燃料电池和电力储存。来源：新能源财经可再生能源包括地热和

11、小型水电；低碳技术包括能源效率、燃料电池和电力储存。来源：新能源财经2007年，世界各地新增风力发电容量年，世界各地新增风力发电容量21千兆瓦千兆瓦 为可再生能源新增容量的一半，超为可再生能源新增容量的一半，超过新增发电容量的过新增发电容量的11%。该行业在。该行业在2008年年3月跨越了月跨越了100千兆瓦装机容量的里程碑千兆瓦装机容量的里程碑 20042004年年-2008-2008年全球对清洁能源的新增投资额年全球对清洁能源的新增投资额， 单位：单位：10亿（亿（bn）美元）美元注：标有注：标有*的数据系来自若干渠道的行业估计；所有其它数据均是以新能的数据系来自若干渠道的行业估计；所有其

12、它数据均是以新能源财经行业情报数据库披露交易的外推值；数字经调整以消除双重计算。源财经行业情报数据库披露交易的外推值；数字经调整以消除双重计算。来源：新能源财经。来源：新能源财经。到到20302030年，清洁能源年度投资估计额，年，清洁能源年度投资估计额，单位：单位：10亿美元亿美元注：在注：在WEO 2008中包括了对可再生能源发电和能源效率的投资中包括了对可再生能源发电和能源效率的投资,假设在假设在550ppm和和450ppm情景下所需额外能源投资的一半是对于可再生能源的投资；麦肯锡只包括了能源情景下所需额外能源投资的一半是对于可再生能源的投资；麦肯锡只包括了能源效率投资；新能源财经全球未

13、来年报仅涉及用于可再生能源和能源效率技术的投资。效率投资；新能源财经全球未来年报仅涉及用于可再生能源和能源效率技术的投资。来源：国际能源机构的来源：国际能源机构的2008年世界能源展望年世界能源展望, 麦肯锡麦肯锡, 新能源财经新能源财经 电力成本对投入品价格变化的灵敏度电力成本对投入品价格变化的灵敏度 基准情形发电成本(美元/兆瓦时)和（比较排名）利率-300基点(%变化)燃料价格+20%(%变化)碳价格+20%(%变化)在低利率、高燃料和碳成本情景下的潜在成本，这不包括规模或经验曲线的任何影响(美元/兆瓦时)和（修订比较排名）燃煤天然气联合循环燃汽轮机地热-闪存厂地热-二元厂海岸风电近海风

14、电生物质-城市固废太阳能热槽太阳能光伏晶体40.6 (1)82.0 (5)44.3 (2)58.0 (3)108.2 (6)181.8 (7)67.5 (4)270.9 (8)445.7 (9)-7.1%-1.3%-4.6%-5.1%-10.4%-5.5%-12.1%-7.7%-8.1%+6%+16%-+45%+14%-58.1 (4)104.8 (6)42.3 (1)55.0 (3)88.8 (5)171.8 (7)54.8 (2)249.9 (8)409.5 (9)注：能源平准成本（LCOE）允许不同的发电技术进行比较，同时考虑其生产成本和发电效率。平准成本不包含补贴。LCOE分析假设内部门坎/回报率为10%，用以计算得出发电成本。基准情形假设：利息率= 2.5%；燃料价格（2009年）：煤=115.29美元/公吨，天然气=11.49美元/百万英热单位；碳价格（2009年）=28.11美元/公吨。来源：新能源财经来源：新能源财经三、风