财务基础数据估算与资金筹措

1、3.1 财务基础数据估算财务基础数据估算3.2 项目融资方式及其风险分析项目融资方式及其风险分析3.3 项目资金来源与融资方案项目资金来源与融资方案引言n请看一建设项目的财务数据估算与资金筹措方案。n对建设项目进行经济评价，首先要涉及对建设项目进行经济评价，首先要涉及如投资、成本等经济衡量因素，对财务如投资、成本等经济衡量因素，对财务估算和资金筹措的方案将影响项目的开估算和资金筹措的方案将影响项目的开发与进行，因此十分重要。发与进行，因此十分重要。3.1 财务基础数据估算n1、财务基础数据的含义与内容、财务基础数据的含义与内容n（1）含义n财务基础数据估算是指按在项目市场、资源、技术条件分析评

2、价的基础上，从项目（或企业 ）的角度出发，依据现行的法律法规、价格政策、税收政策和其他有关规定，对一系列有关的财务基础数据进行调查、收集、整理和测算，并编制有关的财务基础数据估算表格的工作。（2）内容n具体内容包括：n1 建设投资估算n2 建设期利息估算n3 流动资金估算n4 项目总投资使用计划与资金筹措估算n5 营业收入与税金的估算n6 总成本费用估算n7 贷款还本付息的估算2 2、财务基础数据估算的原则、财务基础数据估算的原则n1 以现行经济法律法规为依据的原则 n2 有无对比的原则n3 真实性原则n4 准确性原则3 3、财务基础数据估算的程序、财务基础数据估算的程序n1 熟悉项目概况，制

3、定财务基础数据估 算工作计划 n2 收集资料n3 进行财务基础数据估算主要是完成规定估主要是完成规定估算表格的编制，建算表格的编制，建设投资估算表，利设投资估算表，利息估算表等等息估算表等等财务基础数据估算表n1 建设投资估算表；n2 建设期利息估算表；n3 流动资金估算表；n4 项目总投资使用计划与资金筹措表；n5 营业收入、营业税金及附加和增值税估算表；n6 总成本费用估算表。n 总成本费用估算表的附表有： n外购原材料费估算表、 外购燃料和动力费估算表、 固定资产折旧费估算表、 无形资产和其他资产摊销估算表、 工资及福利费估算表。3.1.2 3.1.2 建设项目投资估算建设项目投资估算n

4、投资估算n 要根据现有资料（建设规模、施工方要根据现有资料（建设规模、施工方案、项目进度等）用特定的方法，估算案、项目进度等）用特定的方法，估算建设期需要的资金投入量，并制定融资建设期需要的资金投入量，并制定融资方案。方案。1、建设项目投资的构成（2） 固定资产投资的构成 建筑工程费 工程费用 设备购置费 安装工程费 建设单位管理费 建设投资 工程建设其他费用 勘察设计费 负荷联 合试车费 土地征用及迁移补偿费 施工机构迁移费等 预备费用（不可预见费） 基本预备费 涨价预备费 建设期利息固定资产投资（1） 建设投资估算概算法或形成资产法 是指根据同类项目单位生产能力所耗费的固定资产投资额来估算

5、拟建项目固定资产投资额的一种方法。 两种方法编制的表格略有不同，估算方法一致。n见表3.1 与 3.2 P322、 建设项目投资的估算方法建设项目投资的估算方法（2） 建设利息估算利息估算表 是指筹措债务资金时，在建设期内发生并按规定在投产后计入固定资产原值的利息，也叫资本化利息。n见表3.3 利息估算表nps：贷款当年利息按半年计算 各年利息公式=（年初借款本息累计+本年借款额/2）*有效年利率2、 建设项目投资的估算方法建设项目投资的估算方法（3） 流动资金估算分项详细估算法 扩大指标估算法n见表3.4 流动资金估算表nps：分项详细估算法的具体步骤：首先计算各类流动资产和流动负债的年周转

6、次数，然后再分项估算占用资金额。2、 建设项目投资的估算方法建设项目投资的估算方法（4） 项目总投资与分年投资计划 1、项目总投资估算汇总表 建设投资、利息、流动资金估算的总汇建设投资、利息、流动资金估算的总汇n见表3.5项目总投资估算汇总表nps：项目总投资估算汇总表 是分年投资计划的依据，按照总投资和项目进度编制分年投资计划即可。2、 建设项目投资的估算方法建设项目投资的估算方法3.1.3 项目计算期的估算项目计算期的估算n1、项目计算期的含义项目计算期的含义n 项目计算期是指资金正式投入开始到项目报废为止的时间。也是在经济评价中为进行动态分析所设定的期限，包括建设期和运营期（生产期）。运

7、营期（生产期）分为投产期和达产期两个阶段。2、项目计算期的估算、项目计算期的估算n项目计算期的长短主要取决于项目本身的特性，项目计算期的长短主要取决于项目本身的特性，因此无法对项目计算期做出统一规定。计算期因此无法对项目计算期做出统一规定。计算期不宜定得太长不宜定得太长。 n项目计算期应根据多种因素综合确定，行业有项目计算期应根据多种因素综合确定，行业有规定时，应从其规定。建设期可以根据已建成规定时，应从其规定。建设期可以根据已建成的类似项目或有关建设工程工期定额确定。运的类似项目或有关建设工程工期定额确定。运营期一般应以项目主要设备（装置）的经济寿营期一般应以项目主要设备（装置）的经济寿命期

8、确定。命期确定。n计算期较长的项目多以年为单位。计算期较长的项目多以年为单位。 3.1.4 总成本费用的估算总成本费用的估算 生产成本法与生产要素法生产成本法与生产要素法n总成本费用是指企业为销售商品、提供劳务等日常活动所发生的经济利益的总流出。n按照总成本的分类方法，又两种计算方法，生产成本法与生产要素法。生产成本法与生产要素法。生产成本法生产成本法n总成本可以分为生产成本和期间费用总成本可以分为生产成本和期间费用 n生产成本生产成本是指企业为生产一定种类和数量的产品发生的费用，即直接材料、直接人工、其他即直接材料、直接人工、其他直接费用和制造费用的总和直接费用和制造费用的总和。n期间费用期

9、间费用是指企业一定期间所发生的不能直接归属于某个特定产品的生产成本的费用，包括：企业为组织和管理生产经营活动等所发生的企业为组织和管理生产经营活动等所发生的管管理费用理费用，筹集生产经营所需资金等所发生的，筹集生产经营所需资金等所发生的财财务费用务费用，以及销售商品或提供劳务过程中所发，以及销售商品或提供劳务过程中所发生的生的营业费用营业费用，在发生时直接计入当期损益。生产要素法生产要素法 总成本按经济内容分类总成本费用可分为八大费用要素n1、外购原材料费 n2、外购燃料及动力费用 n3、工资及福利费 n4、折旧费 n5、修理费n6、摊销费n7、财务费用n8、其他费用 生产要素法生产要素法n见

10、表3.8 n其中经营成本为1、2、3、4、5项的和n折旧费的估算 固定资产在使用过程中会受到磨损，其价值损失通常是通过提取折旧的方式得以补偿。折旧费估算2、影响固定资产折旧的因素（1）固定资产原值固定资产原值。计算折旧，需要先计算固定资产原值。固定资产原值是指项目投产时（达到预定可使用状态）按规定由投资形成固定资产的部分。（2）折旧年限。折旧年限。固定资产折旧年限可在税法允许的范围内由企业自行确定，或按行业规定。项目评价中一般应按税法明确规定的分类折旧年限，也可按行业规定综合折旧年限。（3）预计净残值。预计净残值。预计净残值可在税法允许的范围内由企业自行确定，或按行业规定。根据企业会计制度规定

11、，企业预计净残值率按照固定资产原值的3%5%确定。特殊情况，预计净残值率低于3%或高于5%的，由企业自主确定，并报主管财政机关备案。折旧费估算n3、固定资产的折旧范围n企业拥有或控制的固定资产并不都需要计提折旧。按有关财务会计制度，应当计提折旧的固定资产包括：n（1）房屋建筑物（无论使用与否）；n（2）在用的机器设备、仪器仪表、运输工具、工具器具；n（3）季节性停用和大修理停用的设备；n（4）融资租入固定资产和以经营租赁方式租出的固定资产；%100-1折旧年限预计净残值率）（年折旧率总行驶里程预计净残值率）（原值单位里程折旧额-1总工作小时预计净残值率）（原值每工作小时折旧额-1（元）本年折旧额公里元解：单位里程折旧额142502375. 000060/2375. 060000051150000%1002折旧年限年折旧率元。第五年折旧额：（元）第四年折旧额：（元）第三年折旧额：（元）第二年折旧额：（元）第一年折旧额：年折旧率1760017600280002880072000288004048000120000480004080000200000800004020000004010052%10021-）（折旧年限折旧年限已