第5章 金融范畴的形成与发展

1、金金 融范畴的形成与发展融范畴的形成与发展第第5 5章章 第第5 5章章 金融范畴的形成与发展金融范畴的形成与发展5.1 金融及其涵盖的领域金融及其涵盖的领域5.2 金融范畴的形成金融范畴的形成5.3 金融范畴的界定金融范畴的界定第第5 5章章 金融范畴的形成与发展金融范畴的形成与发展n“金融金融”这个中文词并非古已有之这个中文词并非古已有之n金融这个由中文组成的词所涵盖的范围金融这个由中文组成的词所涵盖的范围n西方人对西方人对financefinance的用法的用法n比较中文比较中文“金融金融”与西文与西文“financefinance” 第第5 5章章 金融范畴的形成与发展金融范畴的形成与

2、发展n“金融金融”这个中文词并非古已有之这个中文词并非古已有之n由由“金金”与与“融融”组成的组成的“金融金融”这个词始于何时，无确切考这个词始于何时，无确切考证。估计应在证。估计应在19世纪后半叶（也许还早一些），即现代西方文世纪后半叶（也许还早一些），即现代西方文化东渐之际。化东渐之际。n最早列入最早列入“金融金融”条目的工具书是条目的工具书是1915年初出版的年初出版的辞源辞源和和1937年开始刊行的年开始刊行的辞海辞海。n现在，在工具书中都是把现在，在工具书中都是把“金融金融”与与Finance对译；在日常交往对译；在日常交往中，人们也是简单互译。中，人们也是简单互译。第第5 5章章

3、金融范畴的形成与发展金融范畴的形成与发展n在中国的日常生活中，在中国的日常生活中，“金融金融”概念大体覆盖：概念大体覆盖：n与物价有紧密联系的货币流通；银行与非银行金融机构与物价有紧密联系的货币流通；银行与非银行金融机构体系；短期资金拆借市场；资本市场；保险系统；国际体系；短期资金拆借市场；资本市场；保险系统；国际金融等。金融等。n另外一种理解，即认为另外一种理解，即认为“金融金融”仅指资本市场，仅只资仅指资本市场，仅只资本市场的微观机制，或稍宽一些，指金融机构和金融市本市场的微观机制，或稍宽一些，指金融机构和金融市场的微观领域。场的微观领域。n比较比较 “1” 和和 “2”，可以粗略地以，可

4、以粗略地以“宽宽”口径、口径、“窄窄”口径加以区分。口径加以区分。 第第5 5章章 金融范畴的形成与发展金融范畴的形成与发展n最宽泛的诠释：货币的事务、货币的管理、与金钱有最宽泛的诠释：货币的事务、货币的管理、与金钱有关的财源等。具体包括国家财政关的财源等。具体包括国家财政public finance;公司理公司理财财corporate finance;和个人理财和个人理财personal budget。n最狭窄的诠释：与资本市场有关的运作机制以及股票最狭窄的诠释：与资本市场有关的运作机制以及股票等有价证券的价格形成。等有价证券的价格形成。n介于两者之间的诠释（介于两者之间的诠释（“中中”口径

5、）：货币的流通、口径）：货币的流通、信用的授予、投资的运作、银行的服务等。信用的授予、投资的运作、银行的服务等。n概而言之，西方对概而言之，西方对finance并非一种用法。不同的圈子、并非一种用法。不同的圈子、不同的场合，有不同的用法。多种用法并存不以为怪。不同的场合，有不同的用法。多种用法并存不以为怪。 第第5 5章章 金融范畴的形成与发展金融范畴的形成与发展宽口径的宽口径的 finance中口径的中口径的 finance窄口径的窄口径的 finance宽口径的宽口径的“金融金融”窄口径的窄口径的“金融金融”第第5 5章章 金融范畴的形成与发展金融范畴的形成与发展第第5 5章章 金融范畴的

6、形成与发展金融范畴的形成与发展1. 在在现代市场经济之前，货币范畴的发展同信用范畴的发展保持现代市场经济之前，货币范畴的发展同信用范畴的发展保持着相互独立的状态。着相互独立的状态。货币是货币是为了克服物物交换的不便而产生。为了克服物物交换的不便而产生。货币在以实物形态存货币在以实物形态存在时，不是信用的创造；金属铸币的体制也不依存于信用。在时，不是信用的创造；金属铸币的体制也不依存于信用。信用信用是为了满足不同所有者之间以不改变所有权为条件的财富是为了满足不同所有者之间以不改变所有权为条件的财富调剂的需要；调剂的需要；实物借贷和货币借贷两种形式并存。实物借贷和货币借贷两种形式并存。第第5 5章

7、章 金融范畴的形成与发展金融范畴的形成与发展随着资本主义经济的发展，在西欧产生了现代银行。银行家签随着资本主义经济的发展，在西欧产生了现代银行。银行家签发允诺随时兑付金银铸币的银行券。发允诺随时兑付金银铸币的银行券。银行券流通的规模迅速扩大，越来越多地代替铸币执行流通手银行券流通的规模迅速扩大，越来越多地代替铸币执行流通手段和支付手段职能。段和支付手段职能。同时，在银行存款业务的基础上，形成了既不用铸币也不用银同时，在银行存款业务的基础上，形成了既不用铸币也不用银行券的转帐结算体系和在这个体系中流通的行券的转帐结算体系和在这个体系中流通的第第5 5章章 金融范畴的形成与发展金融范畴的形成与发展

8、18-1918-19世纪世纪, ,在在主要资本主义工业化国家中典型的现象是：主要资本主义工业化国家中典型的现象是：到到1919世纪末世纪末2020世世纪初，流通中的贵金属铸币已经纪初，流通中的贵金属铸币已经很少很少, ,大量大量金银集中于中央银行：金银集中于中央银行：用于转帐结算的存款需要提取现金用于转帐结算的存款需要提取现金时时, ,以以银行券银行券支付支付; ;银行券银行券的信的信誉则有随时可誉则有随时可兑取的兑取的金银币来保证金银币来保证。在在经济繁荣经济繁荣时期时期, ,央行央行集中的贵金属足以支持规模比它大几十倍甚集中的贵金属足以支持规模比它大几十倍甚至几百倍的银行券和存款货币的至几

9、百倍的银行券和存款货币的流通流通; ;而而一旦危机一旦危机来临来临, ,公众公众普遍普遍追求追求现钞现钞, ,进而进而追求追求铸币铸币, ,则则会同时造成货币制度和信用制度的剧会同时造成货币制度和信用制度的剧烈震荡。烈震荡。此时此时, ,货币货币制度与信用制度已经不可分割制度与信用制度已经不可分割。第第5 5章章 金融范畴的形成与发展金融范畴的形成与发展第第5 5章章 金融范畴的形成与发展金融范畴的形成与发展n第一次世界大战至第一次世界大战至2020世纪世纪3030年代，贵金属铸币先后全部退出流通，年代，贵金属铸币先后全部退出流通，实施彻底实施彻底。n自此，自此，第第5 5章章 金融范畴的形成

10、与发展金融范畴的形成与发展第第5 5章章 金融范畴的形成与发展金融范畴的形成与发展 在以实物形态和铸币形态为形式的货币流通时代，货在以实物形态和铸币形态为形式的货币流通时代，货币范畴和信用范畴是各自独立发展的。币范畴和信用范畴是各自独立发展的。第第5 5章章 金融范畴的形成与发展金融范畴的形成与发展第第5 5章章 金融范畴的形成与发展金融范畴的形成与发展第第5 5章章 金融范畴的形成与发展金融范畴的形成与发展n金融范畴，在自己形成的过程中，也同时向投资（股份金融范畴，在自己形成的过程中，也同时向投资（股份有限公司和资本市场）和保险等领域覆盖。此外，信托、有限公司和资本市场）和保险等领域覆盖。此

11、外，信托、租赁等，或大部，或完全与金融活动结合，也成为金融租赁等，或大部，或完全与金融活动结合，也成为金融所覆盖的领域。所覆盖的领域。 1 1、金融、金融范畴的扩展范畴的扩展第第5 5章章 金融范畴的形成与发展金融范畴的形成与发展n纵观金融范畴的形成与发展，大体包括两个方面：纵观金融范畴的形成与发展，大体包括两个方面：货币与信用货币与信用主要是银行信用主要是银行信用紧密结合为在现实经紧密结合为在现实经济生活中难以分开的统一过程；济生活中难以分开的统一过程；这个统一的过程，从其形成之始就立即向一切它所可能覆这个统一的过程，从其形成之始就立即向一切它所可能覆盖的经济领域渗透。盖的经济领域渗透。第第

12、5 5章章 金融范畴的形成与发展金融范畴的形成与发展n凡涉及货币，又涉及信用，以及以货币与信用结合凡涉及货币，又涉及信用，以及以货币与信用结合为一体的形式生成、运作的所有交易行为的集合；为一体的形式生成、运作的所有交易行为的集合；也可以理解为：凡是涉及货币供给，银行与非银行也可以理解为：凡是涉及货币供给，银行与非银行信用，以证券交易为操作特征的投资、商业保险以信用，以证券交易为操作特征的投资、商业保险以及以类似形式进行运作的所有交易行为的集合。及以类似形式进行运作的所有交易行为的集合。2.2.金融金融范畴的界定范畴的界定 第第5 5章章 金融范畴的形成与发展金融范畴的形成与发展n现现今今，在工

13、具书中都是把在工具书中都是把“金融金融”与与Finance对译；在日常对译；在日常交往中，人们也是简单互译交往中，人们也是简单互译。作为。作为经济范畴，中文的经济范畴，中文的“金金融融”与西文的与西文的Finance能否全然等同视之能否全然等同视之？第第5 5章章 金融范畴的形成与发展金融范畴的形成与发展n我们这门课称为金融学，其前身是货币银行学，我们这门课称为金融学，其前身是货币银行学，也有称为货币和银行经济学或货币、银行和金融市也有称为货币和银行经济学或货币、银行和金融市场经济学。国外也有这方面的研究，如米什金场经济学。国外也有这方面的研究，如米什金The Economics of Mon

14、ey Banking and Financial Markets，译为货币金融学。译为货币金融学。n金融学是金融学科的专业基础理论课，是入门课，这金融学是金融学科的专业基础理论课，是入门课，这里要讲的内容也主要是概念性、理论性、框架性的知识。里要讲的内容也主要是概念性、理论性、框架性的知识。第第5 5章章 金融范畴的形成与发展金融范畴的形成与发展1.金融范畴的形成经历了怎样的发展过程金融范畴的形成经历了怎样的发展过程? ?现代金融涵盖现代金融涵盖了哪些领域了哪些领域? ?2.2. 在在我国，讲金融学科，就其理论部分内容来说，主要我国，讲金融学科，就其理论部分内容来说，主要包括哪些基本内容？包括

15、哪些基本内容？第第5 5章章 金融范畴的形成与发展金融范畴的形成与发展金融范畴的形成经历了怎样的发展过程金融范畴的形成经历了怎样的发展过程?现代金融涵盖了哪些领域现代金融涵盖了哪些领域?（1）金融范畴的形成源于货币和信用的发展。在现代资本主义市场经济之前，货币范畴的发展同信用范畴的发展保持着相互独立的状态。流通中的货币形态其大轮廓是：最初的实物形态；尔后的金属铸币形态；再后的信用货币形态。信用的产生是与财富非所有权转移的调剂需要相联系的。在前资本主义社会，信用一直是以实物借贷和货币借贷两种形式并存。随着商品货币关系的发展，作为财富凝结的货币在借贷中日益占据了重要地位。信用的发展，对于货币的流通

16、确实起过强大的作用，但总的看来，货币与信用仍然保持着相互独立的状态。随着资本主义经济的发展，在西欧产生了现代银行。银行家签发允诺随时兑付金银铸币的银行券。银行券流通的规模迅速扩大，越来越多地代替铸币执行流通手段和支付手段职能。同时，在银行存款业务的基础上，形成了既不用铸币也不用银行券的转账结算体系和在这个体系中流通的存款货币。一战后，在发达的资本主义国家中，贵金属铸币全部退出流通。到20世纪30年代，则先后实施了彻底不兑现的银行券流通制度。这时，货币的流通与信用的活动，则变成了同一的过程。任何信用活动也同时都是货币的运动：信用扩张意味着货币供给的增加，信用紧缩意味着货币供给的减少，信用资金的调

17、剂则时时影响着货币流通速度和货币供给在部门之间、地区之间和微观经济行为主体之间的分布。当货币的运动和信用的活动虽有多方面联系却终归保持着各自独立发展的过程时，这是两个范畴；而当两者密不可分地结合到一起，则产生了一个由这两个范畴长期相互渗透所形成的新范畴，这个新范畴就是金融。（2）伴随着货币与信用相互渗透并逐步形成一个新的金融范畴的过程，金融范畴也同时向投资和保险等领域覆盖。投资（investment），其古典形式，是个人出资或合伙集资经营农工商业，将本求利。而伴随着金融范畴的形成过程，投资也发生了质的飞跃形成了以股票交易为特征的资本市场。保险（insurance），包括财产保险（propertyinsurance）和人身保险（1ifeandhealthinsurance），其存在的根据是危险、是风险、是生命周期均独立于货币、信用之外。但早期的保险业务，往往是与贷款业务同处在一个金融机构之中保险的集中货币资金与货币资金的贷放直接结合。很快，保险集中的货币资金虽然主要不再用以直接贷放，但却主要投放于金融市场。在金融市场上，保险资金所占的份额有举足轻重的地位；保单之类的保险合约也成为金融市场上交易的重要金融工具之一。至于其中的人寿保险，从其产生伊始，就是保险与个人储