如何计算应收账款的机会成本

1、如何计算应收账款的时机本钱一、应收账款产生的原因随着商品经济的开展， 商业信用的推行， 应收账款数目明显增多， 成为流动 资产管理中的一个重要工程。 这里的应收账款是指因对外销售产品、 材料、供应 劳务及其它原因， 应向购货单位或接受劳务的单位及其他单位收取的款项， 包括 应收销货款、其他应收款、应收票据等。应收账款的存在是企业采取赊销或分期付款方式引起的。 这种促销方式虽然 能扩大企业的产品销售量， 但也使企业承当坏账损失的风险。然而现代市场经 济中，赊账己被认为是一种通用的交易形式。对应收账款产生原因可概括如下 : 一 商业竞争。这是发生应收账款的主要原因。 在社会主义市场经济条件下， 存

2、在着剧烈的商业竞争， 竞争机制的作用迫使企业以各种手段扩大销售。 除了依 靠产品质量、价格、售后效劳广告等外，赊销也是扩大销售的手段之一。对于同 等的产品价格、 类似的质量水平、 一样的售后效劳， 实行赊销的产品或商品的销 售额将大于现金销售的产品或商品的销售额，这是因为顾客将从赊销中得到好 处。出于扩大销售的竞争需要， 企业不得不以赊销或其他优惠方式招揽顾客， 于 是就产生了应收账款。由竞争引起的应收账款，是一种商业信用。 二 销售和收款的时间差距。商品成交的时间和收到货款的时间常不一致， 这也导致了应收账款。 由于时间差而造成的应收账款， 不属于商业信用， 因为这 种应收账款不是由于购销双

3、方根据信用协议规定而产生的。 这种资金垫付在结算 过程中的应收账款对双方均无利益， 这只是结算手段落后造成的， 结算手段越是 落后，结算所需时间越长， 销售企业只能成认这种现实并承当由此引起的资金垫 支。应收账款管理的目标就是求得利润， 而时间差距是由客观条件决定的， 不是 由企业的主观因素造成的， 企业无力也无法完全消除此客观存在的时间差距。 因 而它不是应收账款管理的主要内容。二、应收账款的作用 一 增大销售， 增强市场竞争力。 在市场经济条件下， 存在着剧烈的商业竞 争。采用先提供商品或劳务后收款的赊销政策， 实际上是企业向客户提供了两项 业务: 一是向客户供应了商品或劳务 ;二是在一定

4、的赊销期内向客户提供了资金。 因此在商业竞争中除了依靠产品质量、价格、广告、售后效劳等以外，赊销也是 一种扩大销售的手段之一， 尤其在银根抽紧、 市场疲软、 资金缺乏以及企业为了 开拓新市场、推销新产品、增强市场竞争力时，更具有十分重要的意义。 二 减少存货，加速资金周转。企业持有产成品存货，要追加管理费、仓储 费和保险费等支出相反， 企业持有应收账款那么无需上述支出。 因此， 无论是季节 性企业还是非季节性企业， 当产成品存货较多时， 一般都可采用较为优惠的信用 条件进行赊销，把存货转化为应收账款，减少产成品存货，节约各种支出。三、应收账款本钱 应收账款是企业的一项资金投放， 是为了扩大销售

5、和盈利而进行的投资。 而 投资肯定要发生本钱， 这就需要在应收账款信用政策增加的盈利和这种政策的成 本之间作出权衡。 应收账款本钱也就是持有应收账款需付出的代价， 这种代价主 要表现在以下几个方面 :一时机本钱。企业为了促销而采用信用政策，这便意味着它不能及时收回 货款，而相应要长期地为客户垫付一笔相当数量的资金。 这笔资金如果不投放于 应收账款上如剔除因赊销而扩大销售量这个因素，可用于其他工程或存入银行 而获取收入，如投资于有价证券便会有利息收入。这种因投放于应收账款而放弃 的其他收入，即应收账款的时机本钱，这种本钱一般按有价证券的利息率计算。二管理本钱。应收账款的管理本钱主要内容有：客户信

6、誉情况调查的费用、账户记录和保管的费用、应收账款催收的费用、应收账款的收账费用、收集信息 等其他费用。一般讲，应收账款的管理费用在一定数额下是相对固定的，但当一定时期企业应收账款有很大变化时， 其管理本钱也会随着发生变化。如收账费用 会明显随着应收账款增加而大大提高。三坏账损失本钱。对于应收账款来讲，最大的风险便是坏账损失。这不但 不能使企业收回货款，实现利润，而是使企业连本金都不能回收。 一般坏账损失 本钱与企业应收账款规模成正比例关系， 企业越要运用商业信用来扩大销售，就 越可能要承受坏账损失的风险。四、时机本钱的计算方法及其对企业收益的影晌一第一种方法：根据销售额来计算。由公式:应收账款

7、占用资金=日销售额X平均收现期应收账款时机本钱=应收账款占用资金X资金本钱率推出：应收账款时机本钱=日销售额X平均收现期X资金本钱率。例某企业现在的经营情况和信用政策如表 1所示。该厂目前生产能力还有 剩余，即增加产量只需增加变动本钱总额， 固定本钱不变。假设该厂要改变信用 条件，可供选择的A、B两种方案见表2.根据表1和表2的有关资料，分别测算两种信用条件对利润和各种 本钱的影响，如表3所示表1某企业本年度经营和信用条件情况项目数据so现在信用政策情况下的销售收入元100000P现在利润元10000V变动本钱率变支本钱占销售收入的百分比80F0固定本钱元10000B0平均坏账失率100%6c

8、o信用条件30天付清co平均收账期天45R0应收账款的时机本钱率%15表2某企业信用条件方案一览表信用条件A信用条件B信用条件：45天付清，无现金折扣信用条件：2/10，n/30SA增加销售额20000元sB增加销售额的30000元BA增加销售额的坏账损失率为11%BB增加销售额的坏账损失为10%DA现金销售额占总销售额的百分比为0%DB现金销售额占总销售额的百分比为50%CA平均收账期为50天CB平均收账期为30天表3某企业信用条件方案测算元工程A方案B方案信用条件变化对 利润的影响PA=SA 1-V=20000X 1-80%=4000PB=SB 1-V=30000X 1-80%=6000信

9、用条件变化对 应收账款时机成 本的影响IA1S0/360 X CA-CO +SA/360X CAR0=100000/360X50-45+20000/360 X 50X 15%=625I B1=S0/360 X CB-C0 +SB/360X CBR0=100000/360X20-45+30000/360 X 20X 15%二792现金折扣本钱的变化情况DMA=0DMB= S0+SB X VBX 2%=100000+30000X 50 X 2%=1300信用条件变化对 坏账损失的影响KA=SX BA=2000X 11%=2200KB=SX SB=30000X 10%=3000信用政策变化带 来的净

10、收益PMA=4000-625-2200=1175PMB=6000-729-1300-3000=2492二第二种方法；根据销售额中所占的变动本钱来计算。应收账款时机成 本，日销售额*变动本钱率*平均收账期*资金本钱率应收账款占用资金=日销售额*变动本钱率*平均收账期。该种方法认为，改变信用条件，影响应收账款占用资金的数量变化是其变动 本钱。仍以该企业为例，测算 A、B两方案，其中对利润、坏账损失及现金折扣 本钱的影响值不变：A方案：IA2=S0/360 X VX CA-C0 +SA/360X VX CAR0=100000/360X 80%50-45+20000/360 X 80% 50 X 15

11、%=500B万案：IB2=S0/360 X VXCB-C0+SB/360X VX CBR0=100000/360X 80% 20-45 +30000/360 X 80%PM结果仍采用B方案的信用条件。 三 第三种方法 : 根据销售中所占的销售本钱来计算。应收账款时机本钱=日销售额X销售本钱率X平均收账期*资金本钱率 应收账款占用资金=日销售额X销售本钱率X平均收账期。该方法认为，实收资金占用不是售价，而是其销售本钱。继续延用上例IB3=130000/360X 130000X 80%+10000/1300000X 20X 15%- 100000/3600 X 10000 0X 80%+10000

12、/100000X 45X 15%=-738IA3=120000/360 X 100000X 80%+10000/100000X 45X 15%=-738I A3=120000/360 X 120000X 80%+10000/1200000X 50X 15%- 100000/360 X 100000 X 80%+10000/100000X 45X 15%=520.83贝U: PMA=4000-521-0-2200=1279PMB=6000- -738 -1300-3000=2438 结果，B方案净增利润仍大于A方案，所以选择B方案。四第四种方法 : 销售额扣除现金折扣后的余额中所占的变动本钱来计

13、算。 决策方案时， 不应再考虑进固定本钱。 因为企业进入生产经营过程中， 固定本钱 相对稳定，跟产量的变化没有多少直接关系。 尤其是当产量为幅度不大的变化时， 固定本钱根本不变。 上例中， 由于信用条件变化引起的销量变化， 从而造成的产 量变化，一般不会使固定本钱发生很大变化，构不成对方案选择的影响。所以， 我认为上述第三种方法不妥。 此固定本钱是漂浮本钱， 不影响决策活动， 故不应 采用销售本钱率。 因此第二种方法比拟切合实际， 但还是令人难于理解， 既然在 决策时已预测了接受现金折扣的销售额占总销售额的比例， 就该把现金局部从销 售额中扣除， 这才符合会计上的 谨慎性原贝 。应收账款时机本

14、钱的正确计算方 法应在第二种方法的根底上作些修正。 需要说明的是， 此修正值因数额较小， 不 足以影响决策结果的变化。 但从科学、 合理的角度来讲， 笔者认为有必要在此澄 清:销售额 现金折丰额应收账款的时机本钱=销售额-现金折扣额/360 X变动本钱率X平均收账 期X资金本钱率A方案无现金折扣，此应收账款时机本钱IA4=I2= S0/360 XVXCA-C0 +SA/360XVXCAR0=100000/360X80%X 50-45 +20000/360X80%X50 X15%=500B 方案其应收账款时机本钱为 :IB4=130000-130000X50%X2%/360X80%X20%X15% -100000/360X80%X20X15%-100000/360X80%X45X15%=858-1500=-642 编者注 : 式中 2%为折扣率 比拟 IB2 与 IB4，可得：IB4-IB2=-642-633=-9 此二值相差不大。A、B两方案净增加利润，结果仍然是 PmBPMA故还是选择B方案。销售某电器，年销售量 18 万台，单价二千元，全部赊销 10 天内现金折扣 2% ， 超过 10 天那么全额付款， 60%客户在 10 天内付款， 40%在 30天内付款，假设市 场年利率为 15% ，求应收账款的时机本钱？ 维持赊销业务所需