证券投资实务试题——证券投资分析概述

1、第一章证券投资分析概述一，单项选择题。以下各小题所给出的4个选项中，只有一个最符合题目要求，请将正确选项的代码填入空格内。1 .证券投资的目的是（）。A证券风险最小化B证券投资净效用最大化C证券投资预期收益与风险固定化D证券流动性最大化2 .预期收益水平和风险之间存在（）的关系。A正相关B负相关C非相关D线性相关3 .在具体实施投资决策之前，投资者需要明确每一种证券大风险性，收益性，（）和时间性方面的特点。A.价格的多变性B.价值的不确定性C.流动性D.个股筹码的分配4 .在（）中，使用当前及历史价格对末来进行预测将是徒劳的。A弱式有效市场B强式有效市场C半弱式有效市场D半强式有效市场5 .在

2、（）中，证券当前价格完全反映所有公开信息，仅仅以公开资料为基础的分析癣不能提供任何帮助，末业的价格变化依赖于新的公开信息。A弱式有效市场B强式有效市场C半弱式有效市场D半强式有效市场6 .在（）中，证券价格总是能及时充分地反映相关信息，包括所有公开的信息和内幕信息。A弱式有效市场B强式有效市场C半弱式有效市场D半强式有效市场7 .著名的有效市场理论是由（）提出的。A巴菲特B本杰明格雷厄姆C尤金法默D凯恩斯8 .关于证券市场的三种类型，下列说法不正确的是（）A.在弱式有效市场中，要想取得超额回报，必须寻求历史价格信息以外的信息B.在半强式有效市场中，只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报

3、C.在强式有效市场中，任何人都可能通过对公开或内幕信息的分析来获得超额收益D.在强式有效市场中，证券组合的管理者往往努力寻找价格偏离价值的证券9 .证券投资分析的主要信息来源渠道不包括（）A.到政府部门去实地了解情况B.到上市公司去实地了解情况C.道听途说的消息D.查阅历史资料10 .根据宪法和法律，规定各项行政措施，制定各项行政法规，以布各项决定和命令，以及颁布重大方针政策，会对证券市场产生人局性影响的，国家进行宏观管理的最高机构是（）。A国家发展和改革委员会B国务院C中国证券监督管理委员会D财政部11 .在国务院领导下制定和实施货币政策的宏观调控部门是（）。A中国证券监督管理委员会B中国人

4、民银行C国务院国有资产监督管理委员会D商务部12 .综合研究拟定经济和社会以展政策，进行总量平衡，指导总体经济体制改革的宏观调控部门是（）。A、国家发展和改革委员会B、国务院C中国证券监督管理委员会D财政部13 .关于证券交易所的说法，不正确的是（）A,证券交易所是实行自律管理的法人B制定证券交易所的业务规则，接受上市申请，安排证券上市C对证券市场上的违法违规行为进行调查处罚D组织，监督证券交易，对会员，上市公司进行监督等事宜14 .上市公司通过（）形式向投资者披露其经营状况的有关信息。A年度报告B中期报告C临时报告D以上都是15 .作为信息发布主体，（）所公布的有关信息，是投资者对其证券进行

5、价值判断的最重要来源。A政府部门B证券交易所C上市公司D证券中介机构16 .（）公布的信息是技术分析中的首要信息来源。A上市公司B中介机构C政府部门D证券交易所17 .不属于证券市场信息发布媒体的是（）A电视B广播C报纸杂志D内部刊物18 .依靠市场分析和证券基本面研究的一种风险相对分散的市场投资理念是0A价值挖掘型投资理念B价值发现型投资理论C价值培养型投资理念D以上都是19 .投资者作为战略投资者，通过对证券母体注入战略投资的方式，培养证券的内在价值与市场的投资理念属于（）A价值挖掘型投资理念B价值发现型投资理论C价值培养型投资理念D以上都是20关于证券投资理念的下列说法，错误的是（）A在

6、我国目前证券市场中，价值挖掘型投资理念，价值发现型投资理念和价值培养型投资理念三者并存B相对于价值发现型投资理念，价值挖掘型投资理念给广大投资者带来的投资风险较小C在价值培养型投资理念指导下，投资行为既分享内在价值成长，也共担证券价值成长风险D以价值发现型投资理念指导投资能够较大程度地规避市场投资风险21 （）投资者对风险承受程度最低，安全性是其最重要的考虑因素。A保守稳健型B稳健成长型C积极成长型D以上都不是22 一般选择投资中风险，中收益证券，如指数型投资基金，分红稳定型持续的蓝筹股及高利率，低等式逻辑级企业债券等的投资者属于（）投资者A、保守稳健型B、稳健成长型C、积极成长型D、以上都不

7、是23随着（）的的颁布实施，对证券投资咨询业及其从业人员的管理开始纳入法制轨道。A证券，期货投资咨询管理暂行办法B证券法C证券，期货业从为珍员管理暂行条例D证券业从业人员管理暂行条例24（）以价格判断为基础，以正确的投资时机抉择为为依据。A基本分析流派B技术落后分析流派C心理分析流派D学术分析流派25（）是指以宏观经济形势，行业特征及上市公司的基本财务数据作为投资分析与投资决策基础的投资分析流派。A基本分析流派B技术分析流派C心理分析流派D学术分析流派26下列不是技术分析假设的是（）A市场行为涵盖一切信息B价格沿趋势移动C历史会重演D价格随机波动27个体心理分析基于（）心理分析理论进行分析。A

8、人的生存欲望B人的权力欲望C人的存在价值欲望D以上都是28基本分析流派对证券价格波动原因的解释是（）A对价格与价值间偏离的调整B对市场心理平衡状态偏离的调整C对市场供求与均衡状态偏离的调整D对价格与反映信息内容偏离的调整29我们把根据证券市场行为来分析证券价格末来变化趋势的分析方法称为（）A技术分析B基本分析C定性分析D定量分析30 （）把“长期持有”投资战略作为原则，以获取平均的长期收益率为投资目标。A基本分析流派B技术分析流派C心理分析流派D学术分析流派31 .现代投资理论兴起之后，学术分析流派投资分析的哲学基础是（）A效率市场理论B股票价值决定其价格C按照投资风险水平选择投资对象D股票的

9、价格围绕价值波动32 （）是学术分析流派与其他流派最重要的区加紧之一。A战胜市场B长期才!有C收益最大化D风险最小化33下列关于学术分析流派的说法中，不正确的是（）A学术分析流派投资分析的哲学基础是“效率市场理论”B学术分析流派投资目标为“按照投资风险水平选择投资对象“C学术分析流派以“长期持有“投资战略为原则D学术分析流派以“战胜市场”这投资目标34关于各投资分析流派对证券价格波动原因的解释，正确的是（）A基本分析流派诊断认为证券价格波动的原因是对市场供求衡状态偏离的调整B技术分析流派认为证券价格波动的原因坚价格与所反映信息内容偏离的调整C心理分析流派认为证券价格波动的原因是对市场心理平衡状

10、态偏离的调整D学术分析流派认为证券价格波动的原因是对价格与价值间偏离的调整35 .宏观经济分析所研究的经济指标主要是指（）A先行性指标B同步性指标C滞后性指标D以上都是36 .关于基本分析法，下列说法错误的是（）A根据经济学，金融学，财务管理学及投资学等基本原理B对决定证券价值及价格的基本要素进行分析C根据证券市场自身变化规律得出结果的分析方法D评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相应的投资建议37 .基本分析的重点是（）A宏观经济分析B公司分析C区域分析D行业分析38 .根据投资者对收益率的风险的共同偏好以及投资者的个人偏好确定投资者的最优证券组合并进行管理的方法是（）A证券组合分析

11、法B基本分析法C技术分析法D以上都不是39 .关于证券组合分析法的的理论基础错误的是（）A理性投资者在风险既定的条件下选择期望收益率最高的证券B证券或证券组合的收益由它的期望率表示，证券收益率服从正态分布C理性投资者在期望收益率既定的条件下选择风险最小的证券DK证券或证券组合的风险由其期望收益率的平均值来衡量40 .与基本分析相比，技术分析具体（）的特点A对市场的反映比较直观，分析的结论时效性较强B比较全面地把握证券的基本走势C应用起来比较简单D成直接经济损失适用于周期相对比较长的证券价格预测41 .证券分析师应以（）的综合分析手段来探寻中国证券市场波动摧在规律。A长看政策，中看基本，短看技术

12、B长看基本，中看技术，短看政策D长看政策，中看技术，短看基本二，不定项选择题。以下各小题所给出的4个小题中，请将合题目要求选项的代码填入空格内。1证券投资是指投资者（法人或自然获取红利，利息信资本利得的投资行为的投资过程A股票B债券C基金D有价证券的衍生品2 .证券投资分析的意义是（）A科学的证券投资分析是投资者投资成功的关键B有利于降低投资者的投资风险C有利于提高投资决策的科学性D有利于正确评估证券的投资价值3证券投资的目的是（）A证券流动性最大化B证券风险最小化C证券投资净效用最大化D证券投资价值区域化4 .证券投资的两在具体目标是（）A在风险既定的条件下投资收益率最大化B在收益率既定的条

13、件下流动性最小C在流动性既定的条件下最小化D在收益率既定的条件下风险最小化5 .对于与证券价格有关的“可知”资料，可以分为三类，下列说法错误的是（）人的A第I类资料包括国内及所界经济，行业，公司的所有公开可用的资料B第I类资料包括个人，群体所能得到的所有私人的，内部的资料C第n类资料是第I类资料中末被除数公开的部分D第m类资料是第n类中对证券市场历史数据进行分析得到的资料6 .与证券价格有关的“可知”的资料包括（）A有关国内及世界经济的所有公开可用的资料B个人，群体所能得到的所有私人的，内部的资料C行业的所有公开可用的资料D公司的所有公开可用资料7 .关于有效市场假说的下列说法，正确的是（）A

14、有效市场假说理论是芝加哥大学财学家尤金法默提出的B市场达到有效的一个重要前提是所有影响证券价格的信息都是自由流动的C有效市场假说表明，在有效率的市场中，投资者所攻得的只能是与其承担的风险相匹配的那部分正常收益，而不会高出风险补偿的超额收益D只在证券的市场价格充分及时地反映全部有价值的信息，市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为有效市场8 .在（）中，证券价格充分反映了历史上一系列交易价格和交易量中所隐含的信息，从而投资者不可能通过去了分析以往价格获得超额利润。A弱式有效市场B强式有效市场C半弱式有诳市场D半强式有效市场9 .学术界一般依证券市场价格对资料的反映程度，将证券市场区分为（）

15、A弱式有效市场B强式有效市场C半弱式有诳市场D半强式有效市场10在（）中，任何投资者的边际市场价值为零A弱式有效市场B强式有效市场C半弱式有诳市场D半强式有效市场11 .作为主管国内外贸易和国际合作部门，商务部的主要职责是（）A研究拟定规范市场运行和流通秩序的的政策法规B深流通体制改革，监测分析市场运行和商品供求状况C组织开展国际经济合作，负责组织协调反倾销，反补贴的有关事宜D依照法律和行政法规履行出资人职责，指导推进国有企业改革和重组12 .中国人民银行的主要职能包括（）A拟订和执行财政，税收和发展战略，方针政策以及发展规则B持有，管理，经营国家外汇储备，黄金储备C负责金融业的统计，调查，分

16、析和预测D发行人民币，管理人民币流通13 .（）是国家进行宏观管理的最高机构，能对证券市场产生全局性的影响。A国家发展和改革委员会B国务院C中国证券监督管理委员会D财政部14 .证券中介机构包括（）A证券经营机构B证券投资咨询公司C证券登记结算公司D会计师事务所，资产评估事务所15 .（）是直接监督管理我国证券市场的国务院直属事业单位。A国家发展和改革委员会B国务院C中国证券监督管理委员会D财政部16 .证券市场信息发布媒体包括（）A报纸，杂志B电视C广播D互联网17 .十界全国人大一次会议通过国务院机构改革方案，财政部原有国有资产管理的部分职能，转移至国务院直属特设机构（）A国家发展和改革委

17、员会B国有资产监督管理委员会C商务部D中国人民银行18 .关于证券投资分析的信息来源，下列说法正确的是（）A信息在证券投资分析中起着十分重要的作用，是进行证券投资分析的基础B信息的多寡，信息质量的高低将直接影响证券投资分析的效果，影响分析报告的最终结论C证券分析师从事面向公众的证券投资咨询业务时引用的信息既包括公开披露的信息资料，也包括虚假信息，内幕信息或者市场传言D来自不同渠道的信息最终都将通过各种方式对证券的价格发生作用，影响证券的收益率19 .上市公司通过定期报告，临时公告等形式向投资者披露其经营状况的有关信息，包括（）A公司盈利水平B公司股利政策C增资减资D资产重组情况20 .证券投资

18、分析的信息来源包括0A国家的法律法规，政府部门发布的政策信息B上司公司的年度报告和中期报告C投资者通过实地调研，专家访谈，市场调查等渠道获得有关的信息D通过家庭成员，朋友，邻居等而获得有关信息，甚至包括内幕信息。21,下列投资方式符合价值培养型投资理念的有（）A通过对证券母体注入战略投资的方式，培养证券的内在价值与市场价值B参与证券母体的融资，培养证券的内在价值和市场价值C产业集团的投资行为D参与上市公司的增发，配股及可转债融资22保守稳健型投资者的投资策略通常是（）A投资无风险，低收益证券，如国债和国债回购B投资低风险，低收益证券，如企业债券，金融债券和可转换债券C投资中风险，中收益证券，如

19、稳健型投资基金，指数型投资基金等D投资高风险高收益证券，主要包括市场相关性较小的股票23属于稳健成长型投资者一般选择的投资对象是（）A稳健型投资基金B指数型投资基金C分红稳定持续的蓝筹股D高利率低等级企业债券24基本分析流派的两个假设为（）A股票的价值决定其价格B股票的价格围绕价值波动C市场的行为包含一切信息D历史会重复25心理分析流派的群体心理分析是基于（）A群体心理理论B人的生存欲望C逆向思维理论D人的权利欲望26基本分析的内容包括（）A宏观经济分析B行业分析C区域分析D公司分析27 .下列经济指标属于先行性指标的有（）A利率水平B货币供应C生产资料价格D社会商品销售额28 .下列经济指标

20、属于滞后性指标的有（）A失业率B银行末收回的贷款规模C企业投资规模DGDP29 .关于基本分析的理论基础，以下说法正确的是（）A任何一种投资对象都有一种可以称之为“内在价值”的固定基准B这种内在价值可以通过该种投资对象的现状和末来前景的分析而获得C市场价格低于（或高于）内在价值的差距最终会被市场纠正D市场价格低于（或高于）内在价值之日，便是买（卖）机会到来之时30 .关于基本分析法的主要内容，下列说法不正确的是（）A宏观经济分析主要探讨各经济指标和经济政策对证券的影响B公司分析是介于宏观经济分析，行业分析的区域分析之间的中观层次分析C公司分析通过公司的竞争能力等的分析，评估和预测证券的投资价值

21、，价格及其末来变化的趋势D行业分析主要分析行业所属的不同市场类型，所处的不同生命周期以及行业的业绩对证券价格的影响31 .基本分析法中的公司分析侧重对（）的分析。A盈利能力B发展潜力C经营业绩D潜在风险32 .技术分析是从证券市场行为来分析证券价格末来变化趋势的方法。证券的市场行为的基本表现形式不包括（）A证券市场价格的变化B证券成交量的变化C变化经历的时间D公司经营业绩33技术分析的理论基础是建立在（）假设之是的。A历史会重复B投资者以风险有共同的偏好C市场的行为包含一切信息D价格沿趋势移动34 .证券组合分析的内容主要包括（）A马柯威茨的均值方差模型B资本资产定价模型C循环周期理论D套利定

22、价模型35 .基本分析法的缺点主要（）A不能全面地把握证券彳格的基本走势B对短线投资者的指导作用比较弱C观测的精确度相对较低D应用起来比较复杂36 .技术分析理论的内容就是市场行为的内容，不包括（）AK线理论B技术指标理论C波浪理论D因素模型理论37 .证券组合分析法的理论基础包括（）A证券或证券组合的收益由它的期望收益率表示B风险由期望收益率的方法来衡量C证券收益率服从正态分布D理性投资者具有在期望收益率既定的条件选择风险最小的证券的特征38 .基本分析法主要适用于预测（）A周期相对比较长的证券价格B短期的行情C精确度要求不高的领域D相对成熟的证券市场39 .关于证券投资分析主要方法的说法，

23、下列不正确的是（）A基本分析方法是根据经济学，金融学，投资学等基本原理推导出结论的分析方法B技术分析方法是根据证券市场自身变化规律得出结果的分析方法C证券组合分析法的出发点是运用多元化投资来有效降低非系统性风险D技术分析方法的最大特点是数量化分析三.判断题。判断以下各小题的对错，正确的用A表示，错误的用B表示。1证券投资分析是间接投资的重要形式。（）2 .由于证券具有流动性，投资者可以通过在证券流通市场上买卖证券来满足自己对流动需求。（）3 .证券投资和证券投机的区别在于证券投资买卖只是为了获得红利，利息。，而证券投机买卖证券只是为了获得资本利得。（）4 .证券投资分析是指人们通过通过各种专业

24、性分析方法对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析以预测证券价值或价格及其变动的行为。05 .投资者从事证券投资是为了获得投资回报，这种回报是以承担相应风险为代价的。总体来说，预期收益水平和风险之间存在一种负相关关系。06 .每一证券都有自己的风险一收益特性，而这种特性不会随着各种相关因素的变化而变化。（）7 .科学的证券投资分担投资者成功的关键。（）8 .证券投资分析有利于增加证券投资的净效用，但不能降低投资者的投资风险。（）9 .影响股票投资价值的因素很多，包括宏观经济，行业形势和公司经营管理等多方面因素的影响。（）10.市场达到有效的重要前提有两个：其一，投资者必须具有对信息进行加工，

25、分析并据此正确判断证券价格变动的能力：其二，所有影响证券价格的信息都是自由流动的。（）11效市场假说表明，在有效率的市场中，投资者不仅能获得与其承担的风险相匹配的那部分正常收益分配，还能获得高出风险补偿的超额收益。（）12有效市场理论认为，只要证券赌市场的市场价格充分及时地反映了全部有价值的信息，市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为有效市场。（）13在弱式有效市场中，只有那些掌握专门分析工具和具有较高分析能力的专业人员才能所披露的信息作出恰当的理解的判断。（）14在强式有效市场中，信息从产生到被公开的的效率受到损害，即存在“内幕信息”。（）15在强式有效市场中，使用当前及历史价格对末

26、来作出预测将是徒劳的。（）16在半强式有效市场中，已公开的基本面信息无助于分析师挑选价格补高估或低估的证券，基于公开的基础分析毫无用处。（）17在半强式有效市场上，每一位投资者都掌握了有关证券产品的所有信息，而且每一位投资者所占有的信息都是一样的，每一位投资者对该证券产沙率品的价值都是一样致的。证券的价格反映了所有即时信息。（）18对于证券组合的管理者来说，如果市场是弱式有的效或半强式有效，管理者会选择消极保守的态度，只求只求获得市场平均的收益水平。（）19在强式有效市场中，专业投资者边际市场价值为正（）20信息在证券投资分析中起着十分重要的作用，是进行证券投资分析的基础。（）21政府部门是国

27、家宏观经济政策的制定者，是信息发布的主体，是进行证券投资分析的基础。（）22国务院根据宪法和法律规定的各项行政措施，制定的各项行政法规，发布的各项决定和命令，以及颁布的重大方针政策，会对证券市场产生全局性的影响。（）23、中国银行业监督管理委员会是直接监督管理我国证券市场的国务院直属事业单位。2003年3月10日通过的国务院机构改革方案，中国人民银行原由的对银行，资产管理公司，信托投资公司及其他存款类金融机构的监管职能，转移到新设的国家商务部。024、作为四大宏观调控部门，国家发展和改革委员会，中国人民银行，财政部及商务部发布的有关信息，对分析“宏观经济晴雨表”的证券市场而言，具有重要的意义。

28、（）25、国家统计局定期对外发布的国民经济和社会发展中的有关统计数据，是证券投资分析中判断宏观经济运行状况，行业先进水平或平均水平等的重要数据类信息来源。026、证券交易所向社会公布的证券行情，按日制作的证券行情表，以及就市场成交情况编制的日报表，周报表，月报表与年报表等成为基本分析中的首要信息来源。（）27、证券分析师从事面向公众的证券投资咨询业务时所引用的信息仅限于完整详实的，公开披露的信息资料。（）28、价值挖掘型投资理念所依靠的工具不是大量的市场资金，而是市场分析和证券基本面的研究，起投资理念确定的主要成本是研究费用。029、价值发现是一种投资于市场价值被高估的证券的过程，投资获利的机

29、会总是大于风险。（）在价值发现型投资理念下，只要有国民经济增长和行业发展的客观前提，以此理念指导投资能够较大程度地规避市场投资风险。030、价值培养型投资理念是一种投资风险共担型的投资理念。这种投资理念指导下的投资行为，既分享证券内在价值成长，也共担证券价值成长风险。（）31、保守稳健型投资者希望能通过投资来获利，并确保足够长的投资期间。（）32、由于我国证券市场目前还属于弱有效市场，信息公开化不足，虚假披露时有发生，因此积极成长型投资的信息需求很难在理性上得到有效满足。033、随着现代投资组合理论的诞生，证券投资分析开始形成了界线分明的四个基本的分析流派，其中基本分析流派和学术分析流派是完全

30、体系化的分析流派。（）34、基本分析流派是目前西方投资界的主流派别。其分析方法体系体现了以价值分析理论为基础，以统计方法和现值计算方法为主要分析手段的基本特征。（）35、从最早的直觉化决策方式，到图形化决策方式，再到指标化决策方式，直到最近的模型化决策方式，以及正在研究开发中的智能化决策方式，技术分析流派投资分析方法的演进遵循了一条日趋定量化，客观化，系统化的发展道路。（）36、学术分析流派一“对价格与价值间偏离的调整”来解释证券价格波动的原因。（）37、在现代投资理念诞生以前，学术分析流派分析方法的重点是选择价值被低估的股票并长期持有，其代表人物是本杰明格雷厄姆和沃仑巴非特。（）38、“长期持有”投资战略以获取平均的长期收益为投资目标，是学术分析流派与其他流派最重要的区别之一。（）39、技术分析流派认为证券价格波动是对价格与其所反映信息内容偏离的调整。（）40、基本分析的理论认为市场价格和内在价值之间的差距不会被市场所纠正，因此市场价格低于（或高于）内在价值之日，便是买（卖）机会到来之时。（）41、基本分析的内容包括宏观经济分析，行业分析和区域分析以及技术分析四部分。（）42、在我国，由于各地区的经济发展不平衡，造成了我国证券市场所特有的“版块效应”。（）43、即使没有对发行证券的公司状况进行全面分析，对行业和区域进行详