纺织行业风险分析分析方案

1、一、在国民经济中地位逐渐增强GDP随着国民经济的持续快速增长，国内居民对纺织服装的需求日益增加，纺 织行业在全国中地位不断提升。从下图看出，纺织业的工业总产值占 的比重不断上升，2004年和2005年约占6.5%左右，2006年上升到 7.3%, 2007 年达到 8.0%。从未来看，我国纺织出口仍将保持稳定的增长，国内对纺织服装的需求也 将继续增加，这将使得纺织行业保持稳定发展，在国民经济中的地位进一 步得到加强。亿元190009.00%8.00%7.00%6.00%5.00%4.00%3.00%2.00%1.00%0.00%2004200520062007工业总产值 T-占GD的比重资料来

2、源：国家统计局纺织行业工业总产值占GD吐匕重变化二、行业供需分析及预测 一）行业稳定增长，内销比重加大近四年来，我国纺织行业消费保持了高速增长，销售收入增速保持在20%以上，平均增速为23.6%。2006年纺织行业销售收入达到14822.26亿 元，2007年1-11月达到了 16258.9亿元，预计2007年全年将接近18000 亿元。2007年我国国民经济快速发展，人均收入水平不断提高，国内消费能力不 断上升，国内消费市场日趋活跃，直接促进我国纺织行业需求不断扩大： 2007年我国国民生产总值达24万亿，同比增长速度高达11.4%;国内消 费市场日趋活跃，全年社会消费品零售总额达89210

3、亿元，同比增长16.8%。由于国民经济的快速发展和国民收入的增加使得居民在衣着方面 的支出增加，进而带动了纺织行业的发展。资料来源：国家统计局2004-2007年纺织行业销售收入及增速变化随着出口压力的逐步增大，我国纺织品的内销比重呈逐年上升趋势，纺织 品批发零售总额也在稳步提升。2002年，我国纺织品内销比重大约 66% 2003年基本与2002年持平，从2004年开始，内销比重不断扩大，2007 年内销比重高达75%资料来源：国家统计局纺织品内销比重稳步提升但另一方面纺织品服装零售价格指数的下降，说明当前批发零售总额的增 长更多得益于销售数量的增加而非价格提升，也从侧面反映出我国纺织品 内

4、销市场的竞争在加剧。n 二com 与 zoom 号自E SWOOE bn rtqn L9R8N NL誉门 二 900 1 &誉1 工，昼E E9WME 学woe L99C0E资料来源：国家统计局纺织品服装批发零售总额当月增速比较二）未来内销市场仍以城镇为主，对中高档品消费增多未来几年国内内销市场的中心仍将以城镇为主。从往年数据可以看出，城 镇和农村居民的消费结构有明显差别，农村人口对衣着的消费支出仅为收 入的4溢右，而城镇居民平均在7溢右，这与他们的消费习惯和消费环 境有关。2007年以来虽然农村居民现金收入增速加快，但消费环境并没有 很大程度改善，农村居民大多选择到城镇进行消费。资料

5、来源：国家统计局城镇与农村居民衣着消费习惯差距依然明显2008年中档品的国内消费市场依然广阔，仍是消费主流。对于城镇居民来说，最低收入阶层与最高收入阶层的平均收入差距近25000元，但衣着消费占总消费支出的比重却差距不大。中等收入阶层的居民支出比重最大且 人数最多，约占到总人口的84%是主要消费群体。这类人群的消费特点 是实用至上、务实消费，偏好物美价廉的产品，对中低档品的消费相对较 多。资料来源：国家统计局不同收入水平居民衣着消费支出比重比较另外新兴收入阶层的诞生让我们看到了新的市场：准中产阶级和中产阶级 逐渐形成规模，由此带动了中高档品牌服装和纺织品的消费需求。随着我国居民收入水平的变化，

6、我国的居民收入结构正由纺锤形向葫芦形 转变，除了贫富差距继续拉大外，也诞生了新的收入阶层：准中产阶级和 中产阶级。他们具有消费能力强、消费弹性大、品牌接受能力强的特征， 同时对品牌的认知度又相对混杂。这种消费特点给众多中高档品牌服装和 纺织企业提供了生存空间。84.2%人口比例30Q0T(XX)/M.8%1500万左右：< io：19-10,2 Z3000 hkh阶层划分所处区域消费特征关博词资料来源：国家统计局葫芦形收入结构<三）需求结构变化从子行业销售收入所占比重来看，棉、化纤纺织及印染精加工行业销售收 入所占比重最大，在50必上，而且收入占比呈现上升趋势。针织品、编 织品及其

7、制品制造的销售收入占比为 17.16%,需求也有所提高。毛纺织、 麻纺织以及丝绸纺织的销售收入占比均呈现出下降趋势。2004-2007年11月纺织各子行业销售收入比重变化名称2004年2005年2006年200711171棉、化纤纺织及印染 精加工49.6652.2853.954.49172毛纺织和染整精加工10.098.177.667.33173麻纺织1.1921.361.23174丝绢纺织及精加工12.739.498.087.66175纺织制成品制造12.1212.3312.512.5176针织品、编织品及其 制品制造14.2216.5416.5117.16棉、化纤纺织及印染精加工行业引领

8、纺织行业的发展，2007年得益于国内棉花的丰收以及化纤行业的回暖，棉纺织行业保持了稳定的增长。受到2006年暖冬的影响和国际羊毛价格的上涨，毛纺织行业2007年1-11月需求有所下降。丝绢纺织品的销售收入占比均呈现出下降趋势，需求下降。受2005、2006年茧丝价格一涨一跌的剧烈波动影响，以印度和日本为代 表的采购商在2007年表现的十分谨慎，大多采取按照实际需求下定单采 购的方式采购，大批量定单大幅减少，导致丝绸产品国际市场需求减少， 加上仿真或者合成产品的冲击，以致丝绸产品的销售收入占比降低。四）供给平稳增长纺织行业近几年保持了快速发展的态势，近四年来，纺织行业工业总产值 增速都保持在20

9、姒上，平士增速达23.21%。2006年底，纺织行业工业总 产值突破了 15000亿元，2007年1-11月时达到16900亿元。资料来源：国家统计局2004-2007年纺织行业工业总产值 2007年1-11月，主要纺织产品的产量保持了稳定的增长2007年1-11月纺织行业主要产品产量与增速类别单位）坦增速%纱吨1804901017.05布万M460446813.05棉布万M252316515.98棉混纺布（混 纺交织布万M775577.15.86化学纤维布 （纯化纤布万M130559512.11印染布万M43739688.07帘子布吨395849.519.08丝吨171243.39.32丝织

10、品万M753065.81.18资料来源：国家统计局其中，棉、化纤纺织及印染精加工、纺织制成品制造和针织品、编织品及 其制品制造三个子行业工业总产值所占比重上升，其中棉、化纤纺织及印 染精加工发展最快，工业总产值占比自 2004年以来提升了两个百分点， 达到了 54.25%丝绢纺织及精加工在整个纺织行业中处于下降趋势，工业 总产值占比由2004年的9.96%降至2007年的7.39%。纺织行业子行业工业总产值比重变化2004200520062007111710棉、化纤纺织及印染精加 工52.352.1953.8754.251720毛纺织和染整精加工7.858.27.647.391730麻纺织1.

11、351.271.411.311740丝绢纺织及精加工9.96 9.27.977.611750纺织制成品制造11.6812.412.5512.621760针织品、编织品及其制品 制造16.8516.7316.5616.81纺织行业产能存在过剩，随着未来行业的洗牌和整合，集中度会提高，小 型企业的无效产能将被淘汰，大型企业的产能将得到有效扩张和利用，从 整体来看，国内和国际市场需求决定了以后产能的发展，未来几年产能的 扩张速度将保持在10%-20脸间。五）行业进口减少，出口增速放缓2007年，在纺织原料进口价格提高、国内棉花丰收，以及纺织品服装出口 增速减缓等影响下，我国纺织原料和纺织制品的进口总

12、量减少，进口金额 为253.76亿美元，同比减少1.2%。%5 0 5 0 2 2 115 020 0 0 0 0 200 5 0 5 0 53 2 2 1 1元美亿2 O O23 O O204O 25O O206O 207O 2贸易额（亿美元）T-增速%资料来源：国家统计局2001年-2007年我国纺织原料及纺织制品进口金额2007年我国纺织原料及纺织制品出口保持了较高的增长速度。2007年1-12月我国纺织原料及纺织制品出口达到了1658.20亿美元，同比增长20.10%,增速放缓了 7个百分点。贸易额（亿美元） T一增速%资料来源：国家统计局2001-2007年我国纺织原料及纺织制品出口

13、金额及其同比增长速度根据2007年前11个月出口数据，纺织原料及纺织制品出口贸易中一般贸 易出口增速首次超过进料加工贸易，来料加工贸易出口增速下降幅度明 显，从2006年的17%F降到2007年的5麻到，说明我国纺织原料及纺织 制品出口结构正逐步优化。2005年取消关税配额制曾导致我国对美国和欧洲市场的出口增速大幅提高，但随之而来的更加严格的贸易壁垒使得 2006年我国对美国和欧盟市 场的出口增速大幅回落，大量产品转口到东南亚、中东地区、非洲和拉丁 美洲，有效的分散了贸易风险。三、行业效益分析及预测一）财务费用上升2004-2007年，纺织行业销售费用增速稳定趋降，管理费用稳定中略有上升，值得

14、关注的是财务费用，截至 2007年11月，财务费用同比增长了26.83%,比2006年高出了近七个百分点。财务费用迅速上升的主要原因是2007年央行连续6次加息，提高了纺织企业的财务成本。LHJ资料来源：国家统计局2004-2007年三费增速变化二）行业经济运行不断提升纺织行业的销售毛利率，销售利润率和资产报酬率都在不断上升，这主要 是由于行业发展日益成熟，规模扩大，运行效率提高，而且财务费用和管 理费用不断降低，使得纺织行业 2007年盈利能力得到了增强。纺织行业的负债率比较高，为60.69%,在2007年央行连续六次加息的压 力下，纺织行业的亏损面有所扩大，由 2006年的14.49%扩大

15、到2007年 11月的15.68%。纺织行业的利息保障倍数略有提高，但总体来看，偿债 能力较弱。行业的营运能力略有减弱，2007年11月应收帐款周转率为11.92%,与 2006年持平；产成品周转率为13.17%,低于2006年的13.83%;流动资产 周转率为2.62%,也低于2006年的2.58%。从发展能力看，利润总额增长率为 31.27%,比2006年高出5个百分点; 资产增长率为16.39%,比2006年高出1.6个百分点；销售收入增长率为 21.22%,比2006年高出近一个百分点。2007年出口退税下调，央行加 息，劳动力成本上升对纺织业发展影响有限，总体来看，纺织业仍然将保 持

16、稳定的发展。2004-2007年纺织行业效益变化2007 年11月2006 年2005年2004年盈利能力销售毛利率10.4310.029.919.66销售利润率3.813.613.482.99资产报酬率6.806.255.834.80偿债能力负债率60.6960.8361.7963.07一损卸15.6814.4915.8118.86利息保障倍 数3.773.683.553.05发展能力应收帐款增 长率17.7418.7215.8312.74利润总额增 长率31.2726.2751.8418.12资产增长率16.3914.7814.4014.83销售收入增 长率21.2220.5926.462

17、6.14营运能力应收帐款周 转率11.9211.9211.7311.19产成品周转 率13.1713.8313.2411.81流动资产周 转率2.622.582.502.30资料来源：国家统计局三）行业平均生产率大幅度提高纺织行业平均生产水平表现出快速增长的态势，这主要和纺织行业市场规模扩大、技术水平提高密切相关。随着规模扩大，生产技术水平提高，行业的规模效益凸现，单位生产成本降低，人均生产率提高。2004年时，行业的人均利润总额和人均销售收入分别为0.54万元/人和18.00万元/人。到2007年，二者分别达到了 1.07万元/人和28.09万元/人。资料来源：国家统计局2004-2007年

18、纺织行业平均生产率水平变化四、子行业对比分析及预测一）规模指标比重变化棉、化纤纺织及印染精加工是纺织行业的主要子行业，资产比重在50%认上，并且保持了上升的态势。毛纺织和染整精加工、丝绢纺织及精加工、 纺织制成品制造和针织品、编织品及其制品制造资产占比均在10蛆上，只有麻纺织在纺织行业中所占的比重较低，资产占比为2溢右。从销售收入来和利润来看，各子行业的变化和资产变化同趋势。棉、化纤纺织及印染精加工引领着纺织行业的发展，棉、化纤纺织及印染精加工资产比重在50%以上，其销售收入和利润也在50%左右，整个棉纺织行业的利润占比呈现上升趋势；毛纺织和染整精加工和丝绢纺织及精加工的资产占比均在10%左右

19、，其销售收入和利润也在10%左右，毛纺织行业的销售利润率呈现下降趋势的主要原因是2006 年以来的羊毛价格持续上涨，加大了毛纺织企业的成本。值得注意的是，丝绢纺织及精加工的资产、销售收入和利润都呈现出下降的趋势。缫丝行业的亏损主要是由于2006 年盲目抢购高价秋茧所致。由于 2006 年非理性的秋茧价格比正常价高出50%以上，而生丝价格在2006年秋茧收购结束后就已经回落到正常水平，甚至在2007年 34月还远低于正常水平，缫丝企业每缫一吨秋茧丝就要亏损2 万元以上。此外，始于2005年底并持续将近一年的茧丝价格巨幅波动，严重挫伤了客商经营这一产品的信心，大多采取了观望、减少订单或转行的，因此

20、，2007 年丝绢纺织及精加工的资产、销售收入和利润都呈现出下降的趋势。二）销售利润率分析纺织大行业的销售利润率处在一个比较低的水平，2007 年 11 月的销售利润率只有3.81%。麻纺织和针织品、编织品及其制品制造的销售利润率低于大行业。毛纺织和染整精加工行业近几年来得到了较快的发展，销售利润率不断上升，2007 年 11 月达到4.50%，是所有纺织子行业中销售收入率最高的。从趋势来看，棉、化纤纺织及印染精加工的销售利润率也不断提高，从2004 年低于全行业平均水平，到2007 年 11 月略高于全行业销售利润率。值得关注的是，麻纺织和丝绢纺织及精加工的2007年11月销售利润率呈现下降

21、的趋势。17 171 172 173 174 175 176资料来源：国家统计局注：171-棉、化纤纺织及印染精加工，172-毛纺织和染整精加工， 173-麻纺织，174-丝绢纺织及精加工，175-纺织制成品制造，176- 针织品、编织品及其制品制造2004-2007纺织子行业销售利润率五、行业风险分析及提示GDP曾长迅速，中国经济继续保持快速发展；但是高通货膨胀压力有可能 吞噬行业禾（J润，影响行业整体盈利能力。目前采取稳健的财政政策加上紧 缩的货币政策的调控政策将会加大企业的融资成本和扩张成本，特别是对 于一些小规模未上市企业成本上升，发展能力受到限制，但是可以有效抑 制通货膨胀带来的经济

22、过热风险和原材料采购风险。人民币升值虽然对可 以减少技术引进、设备采购等成本，有助于企业提升整体实力。但是人民 币升值也对企业利润会有较大冲击，直接影响行业整体的盈利水平。产业政策以扶持为主，通过产业规划和行业集中等方式有效降低纺织行业的经营风险，不过对于技术落后、产品单一的中小企业可能会面临更大的生存压力和经营风险。产业政策的风险主要来自于出口退税政策的调整，短期内将会直接影响到行业整体供需平衡和成本传导力度。行业最主要的的风险仍来自于原材料价格上涨及劳动力成本的上升。原材料价格将直接影响到行业供需、规模、效益，为行业运行带来较大的负面影响。新劳动合同法正式实施，给企业带来的最直接影响便是用

23、工成本加大。此外，美国经济在2008 年可能呈现的衰退趋势或影响到欧洲和日本等国家，对我国纺织品出口不利。六、行业授信建议2008年我国纺织行业仍将保持稳定的发展：首先，我国纺织品服装的国际竞争优势依然明显，其他发展中国家不仅在量上还无法赶超我国，在价格上的竞争优势也并不突出，短期内我国纺织品服装的国际竞争优势还不会消失，提价空间依然存在；其次内需市场仍以城镇为中心，中档品的消费市场广阔，仍是消费主流，而新兴收入阶层：准中产阶级和中产阶级渐成规模，由此带动了中高档品牌服装和纺织品的消费。未来纺织行业市场需求不断扩大，将保持稳定的发展。但需要注意的是，由于很多企业产能盲目扩大，导致目前纺织行业依

24、然存在着一定的产能过剩问题。因此，银行授心时，在看好纺织行业的同时，需要关注部分企业产能过剩的问题，对于没有竞争力的产能扩张建设工程规避授信，支持具有研发和前瞻性的工程。总体来说，授信总规模要扩大，增速保持在20%左右，增加一些研发工程和国家支持类工程的授信，减少重复建设或没有竞争力工程的授信，适当增加长期授信；优化纺织行业客户地域结构，加大对纺织行业重点发展地区的授信力度，提高在纺织行业发展较好地区的市场份额；坚持有进有退的原则，进一步优化客户结构，重点支持优势企业，退出纺织行业中效益和发展前景不佳的企业。银行在授信时，建议重点关注面向终端消费、具有品牌优势的企业，如雅戈尔、七匹狼、报喜鸟等

25、；同时建议关注最先开始洗牌的细分行业中的优势企业。主要围绕两类企业展开，一类是在国际上具有技术优势、产品品质具有保障的企业，另一类是具有渠道控制能力以及品牌塑造能力的企业。目录第一章纺织行业市场供需分析及预测31第一节行业在国民经济中的地位变化31一、行业产业链分析31二、行业工业总产值所占 GDR匕重变化31三、行业投资额度占全国投资总额比重变化分析32第二节行业供给分析及预测33一、供给总量及速率分析33二、供给结构变化分析34三、20082018年供给预测36第三节行业需求分析及预测39一、需求总量及速率分析39二、需求结构变化分析40三、20082018年需求预测42第四节行业进出口分

26、析及预测48一、进口总体分析48二、进口特点分析49三、2008 年进口预测51四、出口总体分析51五、出口特点分析51六、2008 年出口预测54第五节供需平衡及价格分析57一、供需平衡分析及预测58二、价格变化分析及预测59第二章行业规模与效益分析及预测61第一节行业规模分析及预测61一、资产规模变化分析62二、收入和利润变化分析62第二节行业效益分析及预测62一、行业三费变化62二、行业效益分析63三、行业平均生产率大幅度提高64四、行业效益预测65第三章行业竞争分析及预测65第一节行业竞争特点分析及预测65一、行业发展阶段评价65二、行业垄断性分析66三、全球纺织产业结构和布局调整使得

27、竞争愈来愈烈67第二节行业资产重组分析及预测67第三节行业技术水平发展分析及预测69第四章子行业分析70第一节子行业对比分析70一、子行业规模指标比重变化70二、子行业经济运行对比分析71第二节棉、化纤纺织及印染精加工发展状况分析及预测74一、行业基本特征分析74二、棉、化纤纺织及印染精加工行业分析74三、行业进出口分析79四、行业发展趋势分析及预测80第三节毛纺织和染整精加工发展状况分析及预测81一、行业基本特征81二、毛纺织行业分析82三、行业发展趋势分析及预测85第四节麻纺织发展状况分析及预测错误！未定义书签。一、行业基本特征分析错误！未定义书签。二、麻纺织行业分析错误！未定义书签。三、

28、行业发展趋势分析及预测 错误！未定义书签。第五章细分地区分析 错误！未定义书签。第一节行业区域分布总体分析及预测 错误！未定义书签。一、行业区域分布特点分析及预测 错误！未定义书签。二、行业规模指标区域分布分析及预测 错误！未定义书签。三、行业效益指标区域分布分析及预测 错误！未定义书签。第二节江苏省纺织行业发展分析及预测错误！未定义书签。一、区域在行业中的规模及地位变化 错误！未定义书签。二、区域行业经济运行状况分析错误！未定义书签。三、区域子行业对比分析 错误！未定义书签。四、区域行业发展趋势预测 错误！未定义书签。第三节浙江省纺织行业发展分析及预测错误！未定义书签。一、区域在行业中的地位

29、分析 错误！未定义书签。二、区域行业经济运行状况分析错误！未定义书签。三、区域子行业对比分析 错误！未定义书签。四、区域行业发展趋势预测 错误！未定义书签。第四节山东省纺织行业发展分析及预测 错误！未定义书签。一、区域在行业中的地位及特征 错误！未定义书签。二、区域行业经济运行状况分析错误！未定义书签。三、区域子行业对比分析 错误！未定义书签。四、区域行业发展趋势预测 错误！未定义书签第六章企业分析错误！未定义书签。第一节行业企业特征分析错误！未定义书签。一、行业企业总体特征分析错误！未定义书签。二、规模特征分析错误！未定义书签。三、企业所有制特征分析错误！未定义书签。四、纺织企业的区域分布分

30、析错误！未定义书签。第二节纺织行业企业集中度分析错误！未定义书签。一、总体集中度分析错误！未定义书签。二、前 20 家企业经济运行分析错误！未定义书签。第三节上市公司重点企业对比分析错误！未定义书签。一、总体排名分析错误！未定义书签。一、获利能力分析错误！未定义书签。二、营运能力分析错误！未定义书签。三、偿债能力分析错误！未定义书签。四、发展能力分析错误！未定义书签。第四节江苏阳光集团分析错误！未定义书签。一、企业基本状况错误！未定义书签。二、企业行业地位分析错误！未定义书签。三、公司技术及研发水平错误！未定义书签。四、企业经营状况分析错误！未定义书签。五、公司发展规划及发展前景预测错误！未定

31、义书签。六、 2007 年重大发展事项及启示错误！未定义书签。第五节鲁泰纺织股份有限公司分析错误！未定义书签。一、企业基本状况错误！未定义书签。二、企业行业地位分析错误！未定义书签。三、公司技术及研发水平错误！未定义书签。四、企业经营状况分析错误！未定义书签。五、公司发展规划及发展前景预测错误！未定义书签。六、 2007 年重大发展事项及启示错误！未定义书签。第六节维科精华集团股份有限公司分析错误！未定义书签。一、企业基本状况错误！未定义书签。二、企业行业地位分析错误！未定义书签。三、公司技术及研发水平错误！未定义书签。四、企业经营状况分析错误！未定义书签。五、公司发展规划及发展前景预测错误！

32、未定义书签。六、 2007 年重大发展事项及启示错误！未定义书签。第七章行业风险分析及提示错误！未定义书签。第一节全球经济风险分析及提示错误！未定义书签。第二节国内宏观经济风险及提示错误！未定义书签。一、宏观经济趋热风险错误！未定义书签。二、汇率风险错误！未定义书签。三、利率风险错误！未定义书签。第三节上下游风险分析及提示错误！未定义书签。一、上游行业影响分析及风险提示错误！未定义书签。二、下游行业风险分析及提示错误！未定义书签。三、其他关联行业风险分析及提示错误！未定义书签。第四节行业政策风险分析及提示 错误！未定义书签。一、出口退税率再次下调风险 错误！未定义书签。二、国际贸易壁垒增多 错

33、误！未定义书签。三、加工贸易限制政策 错误！未定义书签。四、节能减排政策影响分析 错误！未定义书签。五、劳动合同法实施 错误！未定义书签。第五节行业市场风险分析及提示错误！未定义书签。一、市场供需风险提示错误！未定义书签。二、市场竞争风险错误！未定义书签。三、替代风险错误！未定义书签。第六节其他风险分析及提示错误！未定义书签。一、海运费“油涨船高”企业成本增大 错误！未定义书签。二、电力成本或加大 错误！未定义书签。第八章行业授信机会及建议错误！未定义书签。第一节行业授信机会及建议错误！未定义书签。一、总体授信机会及授信建议错误！未定义书签。二、子行业授信机会及建议错误！未定义书签。三、区域授

34、信机会及建议 错误！未定义书签。四、企业授信机会及建议错误！未定义书签。第二节产业链授信机会及建议错误！未定义书签一、服装行业2008 年的运行压力相对较小错误！未定义书签。二、辅料市场繁荣继续进行错误！未定义书签。附表表 1 纺织行业分类及代码31表 2 纺织行业子行业工业总产值比重变化35表 32007纺织行业主要在建和拟建工程36表 42004-2007 年 11 月纺织各子行业销售收入比重变化40表 52008年纺织服装五类消费热点44表 62007年 1-11 月纺织行业主要产品产量与增速58表 72004-2007 年纺织行业效益变化64表 82007年 11 月我国纺织行业集中度

35、66表 92007年 11 月我国纺织行业集中度变化情况67表 102007 年我国纺织行业主要企业资产重组事件68表 11 棉、化纤纺织及印染精加工行业运行状况77表 12棉、化纤纺织及印染精加工企业2007年11 月集中度78表 13棉、化纤纺织及印染精加工行业2007年11 月前 15家企业指标比重 79表 142007 年 1-11 月我国主要棉纺织品出口情况80表 15毛纺织和染整精加工行业运行状况83表 16毛纺织和染整精加工企业2007年 11 月集中度84表 17毛纺织和染整精加工行业2007年 11 月前 15家企业指标比重84表 18麻纺织行业运行状况错误！未定义书签。表

36、19麻纺织企业2007年 11 月集中度 错误！未定义书签。表 20 麻纺织工业2007 年 11 月前 15 家企业指标比重错误！未定义书签。表21 纺织行业资产和收入地区分布错误！未定义书签。表 22 纺织行业盈利状况分析错误！未定义书签。表23 纺织行业前四大区域亏损状况错误！未定义书签。表24 江苏省纺织行业企业类型状况错误！未定义书签。表 25 江苏省纺织行业2007 年 11 月前 10 家企业指标比重错误！未定义书签。表 262003-2007 年江苏省纺织品产量错误！未定义书签。表 27 江苏省纺织行业运行状况错误！未定义书签。表 28 江苏省纺织子行业规模对比错误！未定义书签

37、。表 29 江苏省纺织行业子行业盈利状况对比错误！未定义书签。表 30 浙江省纺织行业企业类型状况错误！未定义书签。表 31 浙江省纺织行业2007 年 11 月企业指标比重错误！未定义书签。表 322003-2007 年浙江省纺织品产量错误！未定义书签。表 33 浙江省纺织行业运行状况错误！未定义书签。表 34 浙江省纺织子行业规模对比错误！未定义书签。表 35 浙江省纺织行业子行业盈利状况对比错误！未定义书签。表 36 山东省纺织行业企业类型状况错误！未定义书签。表 37 山东省纺织行业2007 年 11 月企业指标比重错误！未定义书签。表 382003-2007 年山东省主要纺织品产量错

38、误！未定义书签。表 39 山东省纺织行业运行状况错误！未定义书签。表 40 山东省纺织子行业规模对比错误！未定义书签。表 41 山东省纺织行业子行业盈利状况对比错误！未定义书签。表 42 纺织行业不同规模企业的资产状况错误！未定义书签。表 43 纺织行业不同规模企业亏损状况错误！未定义书签。表 44 纺织行业不同规模企业发展及盈利状况错误！未定义书签。表 45 纺织行业不同所有制企业的资产状况错误！未定义书签。表 46 纺织行业不同所有制企业亏损状况错误！未定义书签。表 47 纺织行业不同所有制企业发展及盈利状况错误！未定义书签。表 48 纺织行业企业数量分布错误！未定义书签。表 49 中西部

39、省份纺织行业企业数量分布错误！未定义书签。表 50 纺织企业2007年 11 月集中度 错误！未定义书签。表51 纺织行业2007年11 月前20家企业指标比重错误！未定义书签。表52 纺织行业2007年11 月前20家企业获利能力错误！未定义书签。表53 纺织行业2007年11 月前20家企业偿债能力错误！未定义书签。表54 纺织行业2007年11 月前20家企业发展能力错误！未定义书签。表 55 纺织行业2007年 11 月前 20家企业营运能力错误！未定义书签。表 56 上市公司分析指标及权重错误！未定义书签。表 572007 年第三季度纺织上市公司企业排序错误！未定义书签。表58 上市

40、公司获利能力错误！未定义书签。表59 上市公司营运能力错误！未定义书签。表60 上市公司偿债能力错误！未定义书签。表61 上市公司发展能力错误！未定义书签。表 622007 年前三季度江苏阳光在行业中的地位错误！未定义书签。表63 阳光呢绒产品分类错误！未定义书签。表 642007 年上半年江苏阳光各主营业务营业额及营业利润错误！未定义书签。表 65 江苏阳光运行状况错误！未定义书签。表 66 鲁泰纺织股份有限公司的控股子公司错误！未定义书签。表 672007 年前三季度鲁泰纺织在行业中的地位错误！未定义书签。表 682007 年上半年鲁泰纺织各主营业务营业额及营业利润错误！未定义书签。表 6

41、9 鲁泰纺织运行状况错误！未定义书签。表 70 维科精华主要产品简介错误！未定义书签。表 712007 年前三季度维科精华在行业中的地位错误！未定义书签。表 722007 年上半年维科精华各主营业务营业额及营业利润错误！未定义书签。表 73 维科精华运行状况错误！未定义书签。表 74 央行 2007 年一年期存贷款基准利率调整示意图表错误！未定义书签。表 75 我国历次调整出口退税率的情况错误！未定义书签。表 76 纺织行业日益严苛的贸易壁垒错误！未定义书签。表 77 纺织行业主要子行业万元产值耗电下降比错误！未定义书签。表 78 我国纺织企业行业集中度错误！未定义书签。图图1纺织行业工业总产

42、值占GD生匕重变化32图 2 纺织行业固定资产投资占全社会固定资产投资比重32图 3 纺织行业投资总额累计增速33图 42004-2007 年纺织行业工业总产值34图 52003年 -2007 年全国纱产量变化34图 62003年 -2007 年全国布产量变化34图 72003年 -2007 年丝和丝织品产量变化35图 82004-2007 年纺织行业销售收入及增速变化40图 9 城镇居民可支配收入与农村居民纯收入变化40图 10纺织品内销比重稳步提升41图 11 纺织品服装批发零售总额当月增速比较42图 12纺织品服装零售价格指数同比增长情况42图 13城镇与农村居民衣着消费习惯差距依然明显

43、4314不同收入水平居民衣着消费支出比重比较43图 15葫芦形收入结构44图 162001 年 -2007 年我国纺织原料及纺织制品进口金额49图 172007 年我国纺织行业主要进口产品金额所占总进口额比例49图 182007 年我国纺织业主要省份进口额占全国进口额比例50图 192007 年我国纺织业主要进口来源地51图 202001-2007 年我国纺织原料及纺织制品出口金额及其同比增长速度 51图 212005 年 -2007 年纺织原料及纺织制品累计出口增速变化情况52图 222005-2007 年纺织原料及纺织制品出口不同贸易方式增速比较52图 23 中国纺织原料及纺织制品主要出口

44、国占比变化情况53图 24 纺织原料及纺织制品出口市场增速变化情况53图 25 美国进口纺织品的主要国家及所占份额57图 26 各国对美出口纺织品单价比较57图 272002-2007 年我国纺织行业销售收入及其增长速度59图 28 衣着类出厂价格同比增长情况60图 292007 年 2 月 -2008 年 2 月纽约棉花首月期货价格走势60图 302007 年我国粘胶纤维价格变化61图 312007 年 2 月 -2008 年 2 月国毛条66S 价格走势61图 322004-2007 年纺织行业资产变化62图 332004-2007 年纺织行业收入与利润变化62图 342004-2007

45、年三费增速变化63352004-2007 年三费占销售收入比重变化63362004-2007 年纺织行业平均生产率水平变化6566372003-2007 年我国纺织行业累计资产和累计销售收入变化382004-2007 纺织子行业资产比重变化70392004-2007 纺织子行业销售收入和利润比重变化71402004-2007 纺织子行业销售利润率72412004-2007 年纺织各子行业资产增速变化72422004-2007 年纺织各子行业销售收入增速变化73432004-2007 年纺织各子行业利润增速变化7344 棉、化纤纺织及印染精加工行业总资产变化7545 棉、化纤纺织及印染精加工行业

46、收入和利润变化75462003-2007 年我国纱和布产量变化76472007 年 11 月全国布产量和增速77482003-2007 年毛纺织行业产品产量及变化8249 毛纺织和染整精加工行业总资产变化8250 毛纺织和染整精加工行业收入和利润变化8351 麻纺织行业总资产变化错误！未定义书签。52 麻纺织行业收入和利润变化错误！未定义书签。53 全国纺织产业基地示意图错误！未定义书签。54 江苏省纺织行业在全国地位变化错误！未定义书签。55 浙江省纺织行业在全国地位变化错误！未定义书签。56 山东省纺织行业在全国地位变化错误！未定义书签。57 纺织行业企业规模分布错误！未定义书签。图 58

47、 纺织行业企业所有制分布错误！未定义书签。图 592005 年 7 月 -2007 年 12 月人民币对美元汇率和欧元对美元汇率走势图 错误！未定义书签。图 602003 年 -2007 年服装产量变化错误！未定义书签。图 61 服装行业投资总额累计增速错误！未定义书签。图 622005 年 -2007 年纺织品和服装出口累计同比增速比较错误！未定义书签。第一章纺织行业市场供需分析及预测第一节 行业在国民经济中的地位变化一、行业产业链分析纺织行业上下游产业流程长，具有纤维、纺纱、织造、染整以及其它最终制成 品的门类齐全的产业体系，并且上、中、下游应具备结合配套的生产能力，对 经济影响大。广义的

48、纺织行业包括化纤制造业、棉纺织业、毛纺织业、丝绸制造业、麻纺织 业、印染业、针织业、服装制造业、家用纺织业和产业用纺织业等子行业。 从狭义来看，纺织行业仅包括纺织品的生产环节，它的上游产业包括种植业、鞋、帽制造是一个狭义的养殖业、化工、化纤、纺织机械等，下游行业主要是纺织服装、 业。本报告分析的范围是按照国家统计局分类标准定义的纺织行业, 范围，行业代码为17,下面包含6个子行业，具体见下表： 纺织行业分类及代码17171017201730174017501760纺织业棉、化纤纺织及印染精加 工毛纺织和染整精加工麻纺织 丝绢纺织及精加工纺织制成品制造针织品、编织品及其制品 制造我国目前已经形成

49、了十分完善的产业链，涵盖纤维、纺、织、染整、辅助材 料、服装加工等任何一个环节，与此同时，向纺织强国转变的必要要素一一品 牌运营 涵盖设计、策划推广等环节）、新型纤维以及面料开发也在不断地发 展过程中。由于纺织行业产业链比较长，并且与百姓生活密切相关的一个行业，因此产业 的发展不仅带动了上下游的发展，也受到上下游很大的影响，同时，由于我国 是世界上主要的纺织品出口国，所以国家外贸政策对纺织行业影响很大。二、行业工业总产值所占GDR匕重变化随着国民经济的持续快速增长，国内居民对纺织服装的需求日益增加，纺织行 业在全国中地位不断提升。从下图看出，纺织业的工业总产值占GDP勺比重不断上升，2004年

50、和2005年约占6.5%左右，2006年上升到7.3%, 2007年达到 8.0%。2007年纺织行业的工业总产值为估计值）200001500010000500009.00%8.00%7.00%6.00%5.00%4.00%3.00%2.00%1.00%0.00%|工业总产值一占GD的比重从未来看，我国纺织出口仍将保持稳定的增长，国内对纺织服装的需求也将继 续增加，这将使得纺织行业保持稳定发展，在国民经济中的地位进一步得到加 强。投资额（亿元）160014001200100080060040020076329%20041.41%1059.22005固定资产投资1.40%282.43200613

51、76.461.42% 1.40% 1.40%I r 1.38%r 1.36%200711占全社会投资比重1.34%1.32%1.30%1.28%1.26%1.24%1.22%资料来源：国家统计局纺织行业工业总产值占GDR匕重变化三、行业投资额度占全国投资总额比重变化分析目前纺织行业的固定资产投资仍呈上升趋势。比之其他行业，纺织行业具有投 资相对较小、科技含量相对较低、投资见效相对较快等特点，因此纺织行业仍 然是一些地方尤其是中西部地区积极鼓励投资的对象。资料来源：国家统计局纺织行业固定资产投资占全社会固定资产投资比重2007年前11个月，国内纺织行业累计实现1376.46亿元固定资产投资，同比

52、 增长了 27%纺织行业固定资产投资占全国固定资产投资的比重保持在1.40%左右，纺织行业虽然发展比较迅速，但是行业存在一定的产能过剩，企业完全 可以通过提高产能利用率来增加供给，因此，行业在未来一段时间内将依然保 持较为平缓稳定的固定资产投资速度。2007年以来纺织行业整体固定资产投资保持了 25溢右的增速，较2005年和2006年均有所降低。与此同时主要纺织品产量增速也在下降，这是产业结构优 化升级的特征之一，表明部分企业的固定资产投资主要集中于技术改造和设备资料来源：中经网纺织行业投资总额累计增速总体而言，整个纺织的固定资产投资增速略有放缓，主要是和宏观调控资金面 相对紧张有关，而化学纤维投资增速大幅回落和环保治污等因素有一定关系。 从国家产业政策看，提高纺织服装行业的产品附加值、加快淘汰落后产能以及 节能减排都将是行业发展的趋势，因此预计2008年固定资产投资仍会保持上升态势，但产业结构优化会更加明显。第二节行业供给分析及预测一、供给总量及速率分析纺织行业近几年保持了快速发展的态势，从下图中可以看出，近四年来，纺织行业工业总产值增速都保持在 20%U上，平士增速达23.21% 2006年底，纺织 行业工业总产值突破了 15000亿元，2007年1-11月时达到16900亿元