银行业初级资格考试《风险管理》考点速记第六章

1、第六章流动性风险管理作用：1. 增进市场信心，向外界表明银行有能力偿还借款2. 确保银行有能力履行贷款承诺，稳固客户关系3. 避免银行资产廉价出售，损害股东利益4降低银行借入资金时所需支付的风险溢价6.1流动性风险的识别1. 市场流动性风险 2融资流动性风险流动性的高低将银行的流动性资产分成四大类：第一类，最具流动性的资产；第二其他可以上市交易的证券；第三是商业银行可以出售的贷款组合；第四个是流动性最差的资产。注意：在计算资产的流动性时，应该扣除掉抵押给第三方的资产。资产负债的期限结构： 资产负债的期限结构里最容易产生的问题就是资产负债的期限 错配，最常见的是借短贷长， 这种情况极易面对流动性

2、风险。大多数持有到期日为零的活期存款反而扮演着核心存款的角色。商业银行可以根据历史经验形成每个营业日存款净流失额 的概率分布，设法在资金的流出和流入之间寻求一个最佳的平衡点。所以通常认为商业银行正常范围内的“借短贷长”的资产负债结构所引致的持有期缺口，是一种正常的、可控性较强的流动性风险。但是对于一些易变的负债，特别是一些“存款搬家”现象比如说由于股票市场的看好，大量的银行存款流失到了资本市场，这对银行市场的流动性构成了很大的风险，这是需要特别关注的。而且，银行在面对流动性缺乏的时候，可以通过主动负债来借入流动性，但是借入流动性是商业银行降低流动性风险“最具风险”的方法，原因在于，借入资金时商

3、业银行不得不在资金成本和可获性之间作出艰难选择。币种结构：根据巴塞尔委员会规定，商业银行应该对它经常使用主要币种的流动状况 进行计量、监测和控制。一般的是对持有一揽子外币资产组合并获得无风险收益率。分布结构：主要是通过分散化获得稳定性、多样性的现金流量。通常，零售性质的资 金相比批发性质的资金，具有更高的稳定性。因为它的来源更为分散，同质性更低。因此， 以零售业为主的商业银行的流动性风险相对来说比较低。虽然流动性风险通常被认为是商业银行破产的直接原因，但是实际上，流动性风险是信用、市场、操作、声誉及战略风险的长 期积聚、恶化的综合作用结果。流动性风险一般是在其它的风险发生了之后，所引致的一种最

4、终的表现形式。而且， 流动性风险具有传染性，一家银行遭到挤兑风险， 极易通过市场情绪，传染到其它银行，被传染的银行一般为与遭到挤兑风险的银行业务相类似的银行。233网校编辑整理6.2流动性风险评估收益性和流动性是一对负相关的指标流动性比率/指标两种方式：同类金融机构之间横向比较各项；商业银行内部纵向比较不同历史时期的各项风险管理常用：1.现金头寸指标，现金头寸指标 =（现金头寸+应收存款总资产。现金不仅 包括库存现金还包括应收存款，应收存款是一种变现能力比较强，可以类似于现金头寸来使用的一种资产 2.核心存款指标，核心存款的比例 =核心存款/总资产。核心存款就是指那些 稳定性更强的存款，用它除

5、以总资产，比率越高，流动性越强3.贷款总额与总资产的比率，这个比率越高说明银行的资产运用越多，表明流动性就比较差。 虽然目前证券化的发展，已经使流动性大大增强了， 但是传统观念仍然认为贷款是商业银行盈利资产中，流动性最差的资产。一般来说贷款总额与总资产的比率是随着商业银行的增加而增加的，大银行的贷款总额与资产的比率是大于中小银行的4.贷款总额和核心存款的比率，就是用贷款总额除以核心存款，把它分解为：贷款总额与核心存款的比率=贷款总额/资产十核心存款/总资产。这样把它归为，一个是核心资产比率，一个是贷款总额和总资产比率5.流动资产和总资产的比率，流动资产是指，其到期期限在一年以内，信誉比较好，变

6、现能力比较强的资产。总的 来说商业银行的规模越大，流动资产和总资产的比率反而越小。因为大银行往往不需要存储太多的流动性 6.易变负债与总资产的比率，易变负债是指受利率等经济因素影响较大的资 金来源，易变指的是它的波动比较大 7.大额负债依赖度=（大额负债-短期投资）/（盈利资产- 短期投资）对于主动负债比率较低的大部分中小型商业银行来说，大额负债的依赖性通常是 负值，所以大额负债依赖度这个指标仅适合衡量大型的特别是跨国商业银行的流动性风险。我国的流动性监管要求：1.存贷款比率，即贷款余额与存款余额的比率不得超过75%2流动性资产余额与流动性负债余额的比例不得超过25%3.流动性覆盖率不低于 1

7、00%4 净稳定资金比例不低于100%流动性比率指标是一种静态分析法必须结合各种比率、指标综合考虑各种内外因素，才能对商业银行的流动性作出比较正确的评价。6.2.2 现金流分析：现金流分析就是通过对商业银行短期内的现金流入和现金流出的预测和 分析，来评估商业银行的一个流动性状况。一般是根据历史数据，剩余额度与总资产之比若小于野 5%时，就是对流动性风险的一个预警。因为剩余额度太少了，一旦面临流动性的 大幅的风险状况，很容易出现流动性危机。现金流分析的可信赖度是随着银行规模的增加、 业务的复杂以及获取现金流的可能性和准确度的降低，而减弱的。在实践操作中，现金流分析法和缺口分析法是经常一起使用的，

8、互为补充。其他评估方法1. 缺口分析法是巴塞尔委员会比较推荐的方法，也是对流动性风险度量的一个重要方法。缺口分析法针对的是特定时段，计算到期资产和到期负债之间的差额，公式：至懒资产（即现金流入）-到期负债（即现金流出）。在特定时段之内，虽然没有到期，但是可以在不遭受任何 损失或者是承受的损失额度很少的情况下，那些能够出售、变现的资产，也列入到期资产。因为它的性质和作用与到期资产是一样的。233网校编辑整理商业银行通常是将包括活期存款在内的平均存款，作为核心资金，为贷款提供融资余额。商业银行的贷款平均额和核心存款平均额的差，就构成了融资缺口。公式：融资缺口 =贷款平均额-核心存款平均额如果缺口为

9、正，那么说明商业银行必须动用现金和流动性资产，或者是介入货币市场进行融资。所以，融资缺口从弥补的角度来看，就产生了：融资缺口=借入资金-流动性资产第二个公式变形为：借入资金 =融资缺口 +流动性资产=（贷款平均额-核心存款平均额）+流动 性资产商业银行的融资缺口和流动性资产持有量愈大，商业银行从货币市场上需要借入的资金也愈多，从而它的流动性风险亦愈大。融资缺口扩大可能意味着存款流失增加，贷款因客户增加而上升。房地产和股市发展的过热，意味着存款流失的增加和贷款的增加，从而使得融资缺口扩大，使得银行面临相当大的流动性风险。当然，流动性风险是银行面对的风险的一个方面，更为重要的风险是，股市和楼市属于

10、资产市场，如果说资产市场被过度的炒作的话，会形成泡沫，一旦泡沫破裂，商业银行就会面临非常大的市场风险。当然，积极的流动性缺口分析的时间序列很短，大多数商业银行重视的是四五周之后的流动性缺口分析。2. 久期分析法久期分析通过久期缺口来判断流动性的风险。（1）久期缺口是正值，利率的变化和银行经济价值的变动是正相关的。市场利率下降，银行 的经济价值增加，流动性增强 ；市场利率上升，经济价值减少，流动性减弱，流动性风险增 强。（2）久期缺口是负值，市场利率下降，流动性会减弱，流动性风险会增强。（3）久期缺口为零时，利率变动对商业银行流动性没有影响。这种情况极少发生6.3流动性风险监测与控制流动性风险预

11、警流动性风险的预警信号/指标：1.内部指标/信号一主要包括商业银行内部的有关风险水平、 盈利能力和资产质量，及其他可能对流动性产生中长期影响的指标变化。比如，资产或者负债过于集中2.外部指标/信号一主要包括第三方评级、所发行的有价证券的市场表现等指标 变化。3.融资指标/信号一主要包括银行的负债稳定性和融资能力的变化。负债的稳定性， 主要是存款的稳定性。存款大量流失或者“存款搬家”很容易导致流动性的减弱233网校编辑整理压力测试：1.存贷款基准利率连续累计上调/下调250个基点2.市场收益率提高/降低50%3持有主要外币相对于本币升值 /贬值20%4.重要行业的原材料/销售价格上下波幅超 过5

12、0%5.GDP CPI、失业率等重要宏观经济指标上下波幅超过20%情景分析最坏情景：1.自身问题造成的流动性危机。实际上，绝大多数严重的流动性危机都源于商业银行自身管理或技术上（公司治理或者内控体系）存在一些致命的薄弱环节2.某种形式的整体市场危机，即在一个或多个市场，所有商业银行的流动性都受到不同程度的影响。在这种情况下最重要的假设： 市场对风险的信用评级特别重视，商业银行之间以及各类金融机构之间的融资能力的差距会有所扩大，在市场形式发生恶化， 市场流动性普遍收紧的情况下，一些风险信用等级比较高的、声誉比较强的商业银行，可能从中受益；而另一些，可能就会受损。不确定性是不可避免的，这时商业银行

13、应该采取一种审慎的态度，在分析现金流入时， 应该采取一个较晚的日期，在分析现金流出的时候采用较早的日期。整体市场危机和自身的危机可能出现的情景存在很大区别：商业银行自身出现危机的时候，它的资产变现能力会下降，而如果在自身出现危机的同时，市场普遍收紧，市场总体出现危机，这时它自身的变现能力会下降更快。但是在市场发生一些恶性或不良变动的时候，不同的银行或金融机构所遭受的风险是不一样的。享有极高声誉和风险控制能力的银行会从中受益，因此，商业银行应该尽量的提高自身声誉。流动性风险管理实践1. 对本币的流动性风险管理（1）设立相应的比率/指标，判断流动性变化趋势（2）计算特定时段内商业银行总的流动性需求

14、，等于负债流动性需求加上资产流动性需求 商业银行存款按照流动性需求不同分为三类：1）敏感负债。是指对利率比较敏感， 随时都有可能提取，例如证券业存款。对这部分负债应计提一个非常高的流动性需求，比率规定为0.8。2）脆弱资金。是指短期内可能会提取，一般以流动资产的形式应该持有30%左右3）核心存款。核心存款一般是个人零售业的存款，投入流动资产的比率设为15% 233网校编辑整理 银行总的流动性需求=0.8 X（敏感负债-法定储备）+0.3 X（脆弱资金-法定储 备）+0.15 X （核心存款-法定储备）+1.0 X新增代款（3）特定时段内的流动性缺口 =最好情景概率X最好状况的预计头寸剩余或不足+正常情景的概率X正常状况的预计头寸剩余或不足+ 最坏情景的概率X最坏状况的预计头寸剩余或不足2. 对外币的流动性风险管理可以选择将流动性管理权限集中到总行或者分散到各分行，但是一般都要赋予总部最终的监督和控制全球流动性的权力。商业银行制订外汇融资能力受到损害时的