第五章《外汇市场与外汇交易》习题

1、第五章外汇市场与外汇交易、单项选择。请将正确答案的字母编号填入括号内。1、外汇市场的主体是（A）。A.外汇银行C.中央银行2、外汇市场的实际操纵者是（A.外汇银行C.中央银行3、起息日是指（C）。A.合同签订日C.交割日B.外汇经纪人D.客户C）。B.外汇经纪人D.客户B.交易达成日D.交易谈妥后第一个工作日4、同时报出买价和卖价，这种做法被称为（C）。A,双重汇率制B,复汇率制C.报双价D.以上说法都不对5、某日，法国法郎的即期汇率为USD/FFR=7.65407.6560,1个月远期法郎升水0.300.45,则法国法郎的远期汇率买入价为（B）A.7.6570B7.6605C.7.6510D

2、.7.65156、两种货币的利差是决定它们远期汇率的基础，利率高的货币，其远期汇率为（B）。A.升水B.贴水C.平价D.不变7、比较常见的套利投资方法是（C）。A.直接套汇B,间接套汇C.抛补型套利D.非抛补型套利8、出口商原以美元报价，对方要求按欧元报价，当日汇率为：1美元=0.98500.9885欧元（B）。B0.9885A.0.9850C.0.9870D.0.986759、外汇期权的买方在合同的有效期内，按照协定汇价买入一定数量某种货币的权利，这A.看涨期权C.卖出期权10、如美元兑瑞士法郎的即期汇率为美元兑瑞士法郎的三月远期汇率为（A.1.43751.4485C.1.4625-1.46

3、85种期权属于（A）。B.看跌期权D.美式期权USD/CHF=1.45251.4585,三月期150-100,贝UA）。B.1.46251.4635D.1.44251.443511、只能在到期日那天才能行使权利的外汇期权是（B）。A.美式期权B.欧式期权C.固定交割日的期权D.选择交割日的期权三、多项选择，请将正确答案的字母编号填入括号内。1、外汇市场的主要参加者包括（ABCD）。A.外汇银行B.外汇经纪人C.中央银行D.客户E.投机者2、如果银行买入某种货币的数额超过卖出的数额，称为该种货币的（AE）。A,多头B.空头C.平头D.超卖E.超买3、如果一家公司在三个月后将收到一笔外汇为300万

4、英镑，为了防范未来英镑贬值的危险，该公司可以采取的措施有（AC）。A.签订一份三个月远期英镑的卖出合约B.在期货市场上做三个月英镑的多头C.购买一份三个月到期的英镑看跌期权D,以上答案都正确4、期权价格的高低主要取决于（A.到期时间C.汇率波动幅度E.远期汇率水平5、外汇期货交易的特点包括（A.期货合同金额标准化B.交割日期固定化C.外汇期货市场实行会员制ABCD）。B.利率差别D.协定汇率与即期汇率的关系ABCD）。D.实行保证金制度E.绝大部分期货合同都通过对冲方式了结6、套期保值的类型包括（BC）。A.欧式套期保值B.美式套期保值C.买入套期保值D.卖出套期保值E.以上说法都正确四、判断

5、题，判断下列表述是否正确，并在括号内填入对（，）或错（X）的判断结果1、从全球来看，外汇市场已经成为了一个星期一至星期五24小时全天候运作的市场。（T）2、若某种外币兑换本币的汇率低于界限值，则中央银行为稳定汇率应在外汇市场卖出这种货币。（F）3、利率较高的货币在远期市场上表现为升水，反之表现为贴水。（F）4、中国境内一家公司向美国借入一笔美元，要转换为人民币使用，到期时再归还美元，则该公司对冲风险可做如下掉期交易：卖出即期美元，买进即期人民币；买回远期美元，卖出远期人民币。（T）5、中央银行一般直接参加外汇市场活动，参与或操纵外汇市场。（F）6、将各个外汇市场上的汇率都变成直接标价法，然后将

6、每个市场的汇率进行连乘。若乘积等于1,则无法套汇。（T）7、协定价格，也就是期权价格，是指买卖双方约定的、在未来某一时间买进或卖出一定数量货币的价格。（F）8、“交割日”就是外汇买卖成交后第二个营业日。（F）9、抛补型套利，是指套利者在把资金从利率低的国家调往利率高的国家的同时，还通过在外汇市场上买入远期高利息的货币，以防范汇率风险。（F）10、与远期相比，期货的违约风险更高。五、问答题1、比较外汇期货交易与远期外汇交易的异同P141。2、简述外汇市场的构成及特征。P113-1173、如何判断有利的套汇机会？P1364、例如：外汇市场上几种主要的西方货币的即期汇率如下：GBP/USD1.5800/10USD/DEM2.0100/10USD/JPY144.20/30问：a.客户买入美元的马克价是多少2.0110b.银行卖出美元的日元价是多少144.230c.客户要求将100万英镑兑换成美元，按即期汇率，能得到多少美元？1.58005、假设投资者购买某公司100股股票的欧式看涨期权，协议价格为每股40元，合约期限为1个月，期权价格为每股2.5元。问：(1)如果股票市场价格在到期日低于40元，投资者行不行使期权？会有什么结果？2.5*10