设备的经济规划与投资预测课件

1、2022-3-131内蒙古科技大学机械工程学院内蒙古科技大学机械工程学院Inner Mongolia University of science and technology College of Mechanical and Engineering 第二章第二章 设备的经济规划与投资预测设备的经济规划与投资预测 授课者授课者: :闫洪波闫洪波内蒙古科技大学机械工程学院内蒙古科技大学机械工程学院现代设备管理现代设备管理2022-3-132本章主要内容：本章主要内容：第一节 设备的经济规划 第二节 投资方案的经济评价 第三节 设备合理使用期的估算第四节 设备投资预测第五节 规划的可行性研究第六节

2、 投资项目的呈报与审批目目 录录第二章第二章 设备的经济规划与投资预测设备的经济规划与投资预测 2022-3-133本节主要讲授内容本节主要讲授内容: :一 设备规划的重要性二 设备规划的主要内容2.1 2.1 设备的经济规划设备的经济规划第二章第二章 设备的经济规划与投资预测设备的经济规划与投资预测2022-3-134一一 设备规划的重要性设备规划的重要性企业决策者从两方面选择所需的设备方案。企业决策者从两方面选择所需的设备方案。技术方案：设备实物形态的性能和结构方案经济方案：设备固定资金运动形态的投资方案2.1 2.1 设备的经济规划设备的经济规划第二章第二章 设备的经济规划与投资预测设备

3、的经济规划与投资预测2022-3-135一一 设备规划的重要性设备规划的重要性设备规划是设备整个寿命周期的初始阶段，属于战略规划，直接决定企业的成败。企业在运行过程中出现的千变万化的情况，都需要做设备规划。设备规划是企业经济管理的一项经常性的工作，仅在一个生产循环中是初始阶段，而在整个不断循环的在生产过程中，设备规划贯穿于企业管理始终。2.1 2.1 设备的经济规划设备的经济规划第二章第二章 设备的经济规划与投资预测设备的经济规划与投资预测2022-3-136一一 设备规划的重要性设备规划的重要性设备规划贯穿于企业管理(分类很多交叉综合)始终生产管理、设备管理（维修、备件等）、财务管理等企业管

4、理信息系统MIS 资源管理ERP 客户关系管理CRM供应链管理SCM 人力资源管理HR 办公自动化OA企业管理不是一朝一夕的事情，需要长时间的积累、规划、培养才能形成科学、规范的管理模式。2.1 2.1 设备的经济规划设备的经济规划第二章第二章 设备的经济规划与投资预测设备的经济规划与投资预测2022-3-137二二 设备规划的主要内容设备规划的主要内容企业新增设备规划 企业现有设备的更新改造规划2.1 2.1 设备的经济规划设备的经济规划第二章第二章 设备的经济规划与投资预测设备的经济规划与投资预测2022-3-138二二 设备规划的主要内容设备规划的主要内容企业目标：企业目标：什么时间内？

5、多大的规模？用什么样的工艺？生产多少产品？获得多少利润？2.1 2.1 设备的经济规划设备的经济规划第二章第二章 设备的经济规划与投资预测设备的经济规划与投资预测2022-3-139二二 设备规划的主要内容设备规划的主要内容设备规划的过程：设备规划的过程： 调查研究 方案罗列 方案评比及优化 方案的决策和实施 在实施中修改完善方案上述过程的文件资料形成可行性分析 2.1 2.1 设备的经济规划设备的经济规划第二章第二章 设备的经济规划与投资预测设备的经济规划与投资预测2022-3-1310设备的经济规划主要是研究设备的设备的经济规划主要是研究设备的投资问题投资问题。作为固定资金主要部分的设备投

6、资，要考虑它的作为固定资金主要部分的设备投资，要考虑它的投资额、投投资额、投资效益、回收期、投资来源资效益、回收期、投资来源等问题。等问题。风险性分析：企业投资的目的就是要获得比银行利率更高的收益，但是要风险性分析：企业投资的目的就是要获得比银行利率更高的收益，但是要冒经营失败的风险。冒经营失败的风险。风险与利润同在，高风险、高利润，低风险，低利润或无利润。风险与利润同在，高风险、高利润，低风险，低利润或无利润。银行、基金、股市、做实体等风险剧增银行、基金、股市、做实体等风险剧增2.2 2.2 投资方案的经济评价投资方案的经济评价第二章第二章 设备的经济规划与投资预测设备的经济规划与投资预测2

7、022-3-1311本节主要讲授内容本节主要讲授内容: :一一 资金的时值资金的时值v利息的计算方式利息的计算方式v复利法的实际应用形式复利法的实际应用形式二二 设备投资评价的依据设备投资评价的依据三三 设备投资规划应预估的内容设备投资规划应预估的内容四四 设备投资的经济评价方法设备投资的经济评价方法v静态经济评价法静态经济评价法1.动态经济评价法动态经济评价法2.2 2.2 投资方案的经济评价投资方案的经济评价第二章第二章 设备的经济规划与投资预测设备的经济规划与投资预测2022-3-1312一一 资金的时值资金的时值1.什么是资金的时值什么是资金的时值2.利息的计算方式利息的计算方式3.复

8、利法的实际应用形式复利法的实际应用形式2.2 2.2 投资方案的经济评价投资方案的经济评价第二章第二章 设备的经济规划与投资预测设备的经济规划与投资预测2022-3-1313一一 资金的时值资金的时值在市场经济条件下，即使不存在通货膨胀，等量资金在不同在市场经济条件下，即使不存在通货膨胀，等量资金在不同时点上具时点上具 有不同的价值。随着时间的推移，资金将会发有不同的价值。随着时间的推移，资金将会发生增值，人们将资金这种在使用过程中随时间的推移而发生增值，人们将资金这种在使用过程中随时间的推移而发生增值的现象，称为资金具有时间价值的属性。生增值的现象，称为资金具有时间价值的属性。 只有将资金作

9、为资本投入到生产经营活动中才能产生时间价只有将资金作为资本投入到生产经营活动中才能产生时间价值。所以资金的时间价值是资金在周转使用中产生的，是值。所以资金的时间价值是资金在周转使用中产生的，是资金所有者让渡资金使用权参与社会财富分配的一种形式资金所有者让渡资金使用权参与社会财富分配的一种形式。 2.2 2.2 投资方案的经济评价投资方案的经济评价第二章第二章 设备的经济规划与投资预测设备的经济规划与投资预测2022-3-1314一一 资金的时值资金的时值什么是资金的时值？什么是资金的时值？不同行业、不同地方、不同时间资金的价值增量是不同的！不同行业、不同地方、不同时间资金的价值增量是不同的！不

10、同时间的资金价值为资金的时值（资金因流动而增值）不同时间的资金价值为资金的时值（资金因流动而增值） 资金在扩大再生产及其循环周转过程中，随着时间变化而产资金在扩大再生产及其循环周转过程中，随着时间变化而产生的资金增值和经济效益生的资金增值和经济效益 资金的时间价值要求人们用动态的观点去看待资金的使用与资金的时间价值要求人们用动态的观点去看待资金的使用与占用，讲求资金运动的经济效果占用，讲求资金运动的经济效果 注意：进行经济活动，建立资金的时值概念是很重要的注意：进行经济活动，建立资金的时值概念是很重要的2.2 2.2 投资方案的经济评价投资方案的经济评价第二章第二章 设备的经济规划与投资预测设

11、备的经济规划与投资预测2022-3-1315一一 资金的时值资金的时值衡量尺度：衡量尺度：绝对尺度：利息、盈利绝对尺度：利息、盈利相对尺度：利率、收益率相对尺度：利率、收益率 投资的机会成本投资的机会成本：投资者可筹集的有限资金，如果不用于该投资者可筹集的有限资金，如果不用于该项目而用于其他最佳投资机会所能获得的盈利。项目而用于其他最佳投资机会所能获得的盈利。年风险贴水率年风险贴水率：在整个项目周期内，内外经济环境可能发生：在整个项目周期内，内外经济环境可能发生难以预料的变动，为了补偿可能发生的风险损失而需考虑难以预料的变动，为了补偿可能发生的风险损失而需考虑年风险贴水率。年风险贴水率。年通胀

12、率年通胀率：项目的资金收益率中包含年通胀率：项目的资金收益率中包含年通胀率 2.2 2.2 投资方案的经济评价投资方案的经济评价第二章第二章 设备的经济规划与投资预测设备的经济规划与投资预测2022-3-1316一一 资金的时值资金的时值明确信贷的途径，依靠利息而增值的资金时值的计算方法，明确信贷的途径，依靠利息而增值的资金时值的计算方法，利息分单利和复利利息分单利和复利银行的人民币存款采用单利计算方法，对于投资，一般采用银行的人民币存款采用单利计算方法，对于投资，一般采用复利计算。复利计算。2.2 2.2 投资方案的经济评价投资方案的经济评价第二章第二章 设备的经济规划与投资预测设备的经济规

13、划与投资预测2022-3-1317一一 资金的时值资金的时值1.利息的计算方式利息的计算方式单利法单利法复利法（驴打滚、利滚利）复利法（驴打滚、利滚利）2.2 2.2 投资方案的经济评价投资方案的经济评价第二章第二章 设备的经济规划与投资预测设备的经济规划与投资预测2022-3-1318一一 资金的时值资金的时值1.利息的计算方式利息的计算方式单利法单利法本金一定，利息与利率成正比的计算方法。本金一定，利息与利率成正比的计算方法。这种方法中的利息称为单利，其利率称为单利率。这种方法中的利息称为单利，其利率称为单利率。总利息总利息I为为在时间为在时间为n时，本利和终值为：时，本利和终值为：单利法

14、反映简单再生产的模式，它的资金所创造的利润不再投入企业经营单利法反映简单再生产的模式，它的资金所创造的利润不再投入企业经营中，是一种静态的资金增值。中，是一种静态的资金增值。 2.2 2.2 投资方案的经济评价投资方案的经济评价第二章第二章 设备的经济规划与投资预测设备的经济规划与投资预测IPni(1)FPIPni2022-3-1319一一 资金的时值资金的时值1.利息的计算方式利息的计算方式复利法复利法在时间为利息期数在时间为利息期数n时，本利和终值时，本利和终值F为：为：总利息为：总利息为：注：复利法广泛应用于理财投资领域（需要具备运筹学，资金管理学，投注：复利法广泛应用于理财投资领域（需

15、要具备运筹学，资金管理学，投资学等知识）资学等知识）2.2 2.2 投资方案的经济评价投资方案的经济评价第二章第二章 设备的经济规划与投资预测设备的经济规划与投资预测(1)nFPIPi(1)1nIPi2022-3-1320一一 资金的时值资金的时值2.复利法的实际应用形式复利法的实际应用形式设：设：n为利息的期数（年、半年、季、月等）；为利息的期数（年、半年、季、月等）；P为现值（本金）为现值（本金），即，即n=0时的资金；时的资金；F为终值，计息期为终值，计息期n末时的资金；末时的资金；A为发生为发生在每一期末的等额资金；在每一期末的等额资金；i为利率或收益率为利率或收益率2.2 2.2 投

16、资方案的经济评价投资方案的经济评价第二章第二章 设备的经济规划与投资预测设备的经济规划与投资预测(1)nFPIPi2022-3-1321一一 资金的时值资金的时值2.复利法的实际应用形式复利法的实际应用形式在实用中常碰到以下应用形式：（投资理财领域组合应用）在实用中常碰到以下应用形式：（投资理财领域组合应用）一次支付复利终值一次支付复利终值一次支付复利现值一次支付复利现值等值系列复利终值等值系列复利终值等额系列基金存储等额系列基金存储等额系列复利现值等额系列复利现值 等额系列投资回收等额系列投资回收2.2 2.2 投资方案的经济评价投资方案的经济评价第二章第二章 设备的经济规划与投资预测设备的

17、经济规划与投资预测2022-3-1322一一 资金的时值资金的时值2.复利法的实际应用形式复利法的实际应用形式一次支付复利终值一次支付复利终值 为复利终值系数为复利终值系数例如：某企业从银行贷款例如：某企业从银行贷款100万，万，5年后一次性还清，年利率年后一次性还清，年利率8。注：事实上企业投资不采用这种方式，很多形式可以采用，注：事实上企业投资不采用这种方式，很多形式可以采用， 如：分批投入，分批偿还等如：分批投入，分批偿还等2.2 2.2 投资方案的经济评价投资方案的经济评价第二章第二章 设备的经济规划与投资预测设备的经济规划与投资预测(1)nFPi(1)ni2022-3-1323一一

18、资金的时值资金的时值2.复利法的实际应用形式复利法的实际应用形式一次支付复利现值一次支付复利现值 为复利现值系数为复利现值系数 例如：例如：投资预期收入投资预期收入F，计算初期投资，计算初期投资P。2.2 2.2 投资方案的经济评价投资方案的经济评价第二章第二章 设备的经济规划与投资预测设备的经济规划与投资预测/(1)nPFi1(1)ni2022-3-1324一一 资金的时值资金的时值2.复利法的实际应用形式复利法的实际应用形式一次支付复利现值一次支付复利现值例某公司在十年前购买一部设备，现在把该设备以例某公司在十年前购买一部设备，现在把该设备以100万美元卖出去万美元卖出去，若现在的年利率为

19、，若现在的年利率为10，问此，问此100万美元，相当十年前多少钱？万美元，相当十年前多少钱？ 解：解：（/，10，10） 1000.385638.56（万美元）（万美元） 此设备卖出去所得的此设备卖出去所得的100万美元，相当于购进年的万美元，相当于购进年的38.56万美元万美元。 2.2 2.2 投资方案的经济评价投资方案的经济评价第二章第二章 设备的经济规划与投资预测设备的经济规划与投资预测/(1)nPFi2022-3-1325一一 资金的时值资金的时值2.复利法的实际应用形式复利法的实际应用形式等值系列复利终值等值系列复利终值每一期末发生的等额资金每一期末发生的等额资金A（投入），用复利

20、计算其终值（投入），用复利计算其终值 为等额复利终值系数为等额复利终值系数2.2 2.2 投资方案的经济评价投资方案的经济评价第二章第二章 设备的经济规划与投资预测设备的经济规划与投资预测1(1)(1)(1)1/nnFAiAiAAii(1)1/nii2022-3-1326一一 资金的时值资金的时值2.复利法的实际应用形式复利法的实际应用形式等值系列复利终值等值系列复利终值例如：个人理财中的零存整取，年底自动转帐等理财手段例如：个人理财中的零存整取，年底自动转帐等理财手段例某机场从国外租来一部设备，每年支付一次租金，每次支付例某机场从国外租来一部设备，每年支付一次租金，每次支付1000美元，年利

21、率为美元，年利率为8，租期五年，试计算五年机场为租赁此，租期五年，试计算五年机场为租赁此设备共付多少资金？设备共付多少资金？ 解：解：F1000（F/A ，8，5） 10005.86655866.5（美元）（美元） 此机场为租赁此设备，到第此机场为租赁此设备，到第5年末共支付租金年末共支付租金5866.5美元。美元。 2.2 2.2 投资方案的经济评价投资方案的经济评价第二章第二章 设备的经济规划与投资预测设备的经济规划与投资预测2022-3-1327一一 资金的时值资金的时值2.复利法的实际应用形式复利法的实际应用形式等额系列基金存储等额系列基金存储由复利终值计算每一期末应存储的等值资金由复

22、利终值计算每一期末应存储的等值资金 为等额系列基金存储系数为等额系列基金存储系数例如：看一下富翁是如何造就的？例如：看一下富翁是如何造就的？问题：如何到问题：如何到45岁是成为百万富翁？岁是成为百万富翁？ 答案：存银行（答案：存银行（5）、炒股（）、炒股（20）、投资实业（？）等手）、投资实业（？）等手段段2.2 2.2 投资方案的经济评价投资方案的经济评价第二章第二章 设备的经济规划与投资预测设备的经济规划与投资预测(1)1niAFi/(1)1nii20100(1)1iAi2022-3-1328一一 资金的时值资金的时值2.复利法的实际应用形式复利法的实际应用形式等额系列基金存储等额系列基金

23、存储例某铁路部门计划在例某铁路部门计划在2011年开始修建一个设施，估计需用资金年开始修建一个设施，估计需用资金10000万人民币，若从万人民币，若从2007年开始每年需等额储存多少资金（年开始每年需等额储存多少资金（年利率按年利率按10计算）？计算）？ 解：解： 从从1997年开始该铁路部门每年必须储存年开始该铁路部门每年必须储存2154.7万人民币，万人民币，到到2001年开始时才能积累年开始时才能积累10000万人民币，修建这一设施。万人民币，修建这一设施。 2.2 2.2 投资方案的经济评价投资方案的经济评价第二章第二章 设备的经济规划与投资预测设备的经济规划与投资预测2022-3-1

24、3292.复利法的实际应用形式复利法的实际应用形式等额系列复利现值等额系列复利现值从每一记息期末连续发生的等额资金，用复利法计算其现值，即现值从每一记息期末连续发生的等额资金，用复利法计算其现值，即现值P与期末等额资金与期末等额资金A的关系的关系 为等额系列复利现值系数为等额系列复利现值系数 企业投资之用企业投资之用2.2 2.2 投资方案的经济评价投资方案的经济评价第二章第二章 设备的经济规划与投资预测设备的经济规划与投资预测(1)1(1)nniPAii(1)1/ (1) nniii2022-3-13302.复利法的实际应用形式复利法的实际应用形式等额系列投资回收等额系列投资回收以现值计算一

25、次性现值投资，在每一期末连续发生的等额回以现值计算一次性现值投资，在每一期末连续发生的等额回收资金数收资金数 为等额系列投资回收系数为等额系列投资回收系数2.2 2.2 投资方案的经济评价投资方案的经济评价第二章第二章 设备的经济规划与投资预测设备的经济规划与投资预测(1)(1)1nniiAPi(1) /(1)1nniii2022-3-1331二二 设备投资评价的依据设备投资评价的依据对设备投资进行评价，其目的在于从价值形态的角度论证和优选设备投资对设备投资进行评价，其目的在于从价值形态的角度论证和优选设备投资方案。这种论证和优选的宗旨是追求尽可能高的设备投资效益。然而方案。这种论证和优选的宗

26、旨是追求尽可能高的设备投资效益。然而效益的大小可能随不同的决策人员站在大小不同的系统立场上有所变效益的大小可能随不同的决策人员站在大小不同的系统立场上有所变化。化。（国家、部门、企业因所处范围大小不同的立场而不同）（国家、部门、企业因所处范围大小不同的立场而不同）例如：例如：钢铁冶金企业的区域布局，设备的综合引进吸收，落后产能的报废钢铁冶金企业的区域布局，设备的综合引进吸收，落后产能的报废，环境保护等，小火电，小煤矿的报废等，脆弱地区生态环境的保护，环境保护等，小火电，小煤矿的报废等，脆弱地区生态环境的保护等。等。2.2 2.2 投资方案的经济评价投资方案的经济评价第二章第二章 设备的经济规划

27、与投资预测设备的经济规划与投资预测2022-3-1332二二 设备投资评价的依据设备投资评价的依据设备投资评价的依据分为设备投资评价的依据分为企业外和企业内两个层次。两个层次。企业外：企业与外部环境的适应性，包括企业与市场、企业与所属部门以企业外：企业与外部环境的适应性，包括企业与市场、企业与所属部门以及其他单位的关系；及其他单位的关系；企业内：技术上、经济上的合理性，包括：企业投资效益，资金的正常运企业内：技术上、经济上的合理性，包括：企业投资效益，资金的正常运转、利润分配、设备投资和更新的远景规划等。转、利润分配、设备投资和更新的远景规划等。微观和宏观的关系技术与经济的关系2.2 2.2

28、投资方案的经济评价投资方案的经济评价第二章第二章 设备的经济规划与投资预测设备的经济规划与投资预测2022-3-1333二二 设备投资评价的依据设备投资评价的依据设备投资评价之前考虑的依据：设备投资评价之前考虑的依据：市场预测市场预测年度投资预算年度投资预算折旧政策折旧政策国家的财政政策国家的财政政策实行合理的税收制度和税率实行合理的税收制度和税率规定某些强制性的折旧政策规定某些强制性的折旧政策1.银行的干预和监督银行的干预和监督2.2 2.2 投资方案的经济评价投资方案的经济评价第二章第二章 设备的经济规划与投资预测设备的经济规划与投资预测2022-3-1334二二 设备投资评价的依据设备投

29、资评价的依据设备投资评价之前考虑的依据：设备投资评价之前考虑的依据：市场预测市场预测企业经营的本质上获利，单从技术上考虑设备投资是不够的；企业经营的本质上获利，单从技术上考虑设备投资是不够的；（技术上最好并不一定赚钱，赚钱的并不一定是最好的技术，（技术上最好并不一定赚钱，赚钱的并不一定是最好的技术，赚钱的就是最好赚钱的就是最好的的三代说生产储备研发）三代说生产储备研发）根据产品定位、市场容量根据产品定位、市场容量(中国市场容量居世界第三中国市场容量居世界第三 )、持久性等引进设备；、持久性等引进设备；根据人员、物资供应情况考虑设备投资；根据人员、物资供应情况考虑设备投资；1.根据市场性质（稳定

30、性根据市场性质（稳定性OR临时性）进行设备投资；临时性）进行设备投资；（如年货市场，季节（如年货市场，季节性市场等）性市场等）2.2 2.2 投资方案的经济评价投资方案的经济评价第二章第二章 设备的经济规划与投资预测设备的经济规划与投资预测2022-3-1335二二 设备投资评价的依据设备投资评价的依据设备投资评价之前考虑的依据：设备投资评价之前考虑的依据：年度投资预算年度投资预算年度投资需要包括很多方面的投资，做好协调统一。年度投资需要包括很多方面的投资，做好协调统一。土地、建筑物以及其他项目的投资，设备预备费等土地、建筑物以及其他项目的投资，设备预备费等折旧政策折旧政策设备折旧、淘汰、流转

31、政策设备折旧、淘汰、流转政策2.淘汰下来的设备一般还具有一定的自然寿命，低层次的使用价值依然淘汰下来的设备一般还具有一定的自然寿命，低层次的使用价值依然存在，可以采用流转，全社会范围配置，重新布局生产力等政策加以存在，可以采用流转，全社会范围配置，重新布局生产力等政策加以利用。利用。2.2 2.2 投资方案的经济评价投资方案的经济评价第二章第二章 设备的经济规划与投资预测设备的经济规划与投资预测2022-3-1336二二 设备投资评价的依据设备投资评价的依据设备投资评价之前考虑的依据：设备投资评价之前考虑的依据：国家的财政政策国家的财政政策实行合理的税收制度和税率（实行合理的税收制度和税率（通

32、过税收指导产业发展、布局，如：洁通过税收指导产业发展、布局，如：洁净能源太阳能、风能的发展等净能源太阳能、风能的发展等）规定某些强制性的折旧政策（规定某些强制性的折旧政策（小火电、煤矿的关停等小火电、煤矿的关停等）4.银行的干预和监督（银行的干预和监督（通过信贷干预和监督设备投资通过信贷干预和监督设备投资）2.2 2.2 投资方案的经济评价投资方案的经济评价第二章第二章 设备的经济规划与投资预测设备的经济规划与投资预测2022-3-1337三三 设备投资规划应预估的内容设备投资规划应预估的内容固定资产支出项目：固定资产支出项目：征地费、勘测费、场地清理费、配套建筑物设施费、动力设备费征地费、勘

33、测费、场地清理费、配套建筑物设施费、动力设备费设备基础费、机械设备购置费、安装费、设备运输费、工具、夹具费设备基础费、机械设备购置费、安装费、设备运输费、工具、夹具费人员的管理设施费、研究、开发、设计费、项目管理费人员的管理设施费、研究、开发、设计费、项目管理费技术咨询、专利费技术咨询、专利费 有关流动资金支出项目：有关流动资金支出项目：备品配件库存量及其费用、在制品价值、协作、委托应支出的费用备品配件库存量及其费用、在制品价值、协作、委托应支出的费用旧设备的残值及清理费用旧设备的残值及清理费用2.2 2.2 投资方案的经济评价投资方案的经济评价第二章第二章 设备的经济规划与投资预测设备的经济

34、规划与投资预测2022-3-1338四四 设备投资的经济评价方法设备投资的经济评价方法按照评价目标分为三类按照评价目标分为三类:按时间按时间(投资回收期投资回收期)以时间作为计量单位的时间型指标以时间作为计量单位的时间型指标 投资回收期法投资回收期法 投资偿还期法投资偿还期法按费用按费用(成本成本)以货币单位计量的价值型指标以货币单位计量的价值型指标 现值比较法现值比较法(PW法法) 年值比较法年值比较法(AC法法) 净现值法净现值法(NPV法法) 净现值比率法净现值比率法(NPVR法法)按效率按效率(投资收益率投资收益率)反映资源利用效率的效率型指标反映资源利用效率的效率型指标 简单投资收益

35、法简单投资收益法(ROI法法) 平均投资收益率法平均投资收益率法贴现现金流量法贴现现金流量法(DCF法法) 收益指数法收益指数法2.2 2.2 投资方案的经济评价投资方案的经济评价第二章第二章 设备的经济规划与投资预测设备的经济规划与投资预测2022-3-1339四四 设备投资的经济评价方法设备投资的经济评价方法按照是否考虑资金时值分为：按照是否考虑资金时值分为：1.静态经济评价法（静态经济评价法（未考虑资金的时值问题，适用于方案的初步评价未考虑资金的时值问题，适用于方案的初步评价）2.动态经济评价法（动态经济评价法（用于精确的费用估计用于精确的费用估计）其余：其余：财务会计法财务会计法工程经

36、济法等工程经济法等2.2 2.2 投资方案的经济评价投资方案的经济评价第二章第二章 设备的经济规划与投资预测设备的经济规划与投资预测2022-3-1340四四 设备投资的经济评价方法设备投资的经济评价方法1.静态经济评价法静态经济评价法简单投资收益率简单投资收益率简单投资收益率是达产年份（设备正常安装后达到正常水平简单投资收益率是达产年份（设备正常安装后达到正常水平）的净收益与初期投资（包括设备投资和流动资金）的比）的净收益与初期投资（包括设备投资和流动资金）的比值值 E全部投资收益率；全部投资收益率；F达产年份的销售利润；达产年份的销售利润； Y达产年份的贷达产年份的贷款利息；款利息； D折

37、旧费；折旧费；I总投资。总投资。2.2 2.2 投资方案的经济评价投资方案的经济评价第二章第二章 设备的经济规划与投资预测设备的经济规划与投资预测E(F+Y+D)/100%I2022-3-1341四四 设备投资的经济评价方法设备投资的经济评价方法1.静态经济评价法静态经济评价法静态投资回收期（返本期）静态投资回收期（返本期）回收期又称为返本期，在此期间，设备开始投入生产，一切与设备使用有回收期又称为返本期，在此期间，设备开始投入生产，一切与设备使用有关的支出费用，都从产品销售的税后利润中得到补偿。设回收期为关的支出费用，都从产品销售的税后利润中得到补偿。设回收期为t年，则年，则 I：关于此项设

38、备的总投资：关于此项设备的总投资 S：年销售收入：年销售收入 ：不包括折旧在：不包括折旧在内的年经营成本；内的年经营成本；T：税金：税金 i：从起始计算到回收期为：从起始计算到回收期为t年的年份年的年份2.2 2.2 投资方案的经济评价投资方案的经济评价第二章第二章 设备的经济规划与投资预测设备的经济规划与投资预测0()tiiISCTC2022-3-1342四四 设备投资的经济评价方法设备投资的经济评价方法1.静态经济评价法静态经济评价法静态投资回收期（返本期）静态投资回收期（返本期）回收期是净现金流量累计总额与总投资相抵（总流入与总流出达到平衡）回收期是净现金流量累计总额与总投资相抵（总流入

39、与总流出达到平衡）时的时间间隔。时的时间间隔。不足一整年的部分，可用上年累计净现金流量的绝对值除以当年的现金流不足一整年的部分，可用上年累计净现金流量的绝对值除以当年的现金流量求出。量求出。投资回收期累计净现金流量出现正值的年份数上年累计净现金流量的投资回收期累计净现金流量出现正值的年份数上年累计净现金流量的绝对值当年净现金流量绝对值当年净现金流量2.2 2.2 投资方案的经济评价投资方案的经济评价第二章第二章 设备的经济规划与投资预测设备的经济规划与投资预测2022-3-13431.静态经济评价法静态经济评价法例题：某设备项目总投资费用例题：某设备项目总投资费用2万元，投资回收期若从项目建设

40、期算万元，投资回收期若从项目建设期算起，该设备第三年投产，每年折旧费起，该设备第三年投产，每年折旧费1600元，投资开始，各年元，投资开始，各年之净利润、收益以及未收回投资的金额见下表所列。之净利润、收益以及未收回投资的金额见下表所列。2.2 2.2 投资方案的经济评价投资方案的经济评价第二章第二章 设备的经济规划与投资预测设备的经济规划与投资预测回收期t=(6+4600/5800)=6.79=6.8年简单估算时 t=总投资年现金流入量2022-3-1344四四 设备投资的经济评价方法设备投资的经济评价方法1.静态经济评价法静态经济评价法静态投资回收期（返本期静态投资回收期（返本期）（第二种计

41、算方法）（第二种计算方法）指从项目投建之日起，用项目各年的净收入（年收入减年支出）将全部投指从项目投建之日起，用项目各年的净收入（年收入减年支出）将全部投资回收所需要的期限。资回收所需要的期限。CIt第第t年的现金流入；年的现金流入；COt第第t年的现金流出（包括投资）年的现金流出（包括投资）NCFt第第t年的净现金流量年的净现金流量, NCFt=(CI-CO)t；Tp静态投资回收静态投资回收期期2.2 2.2 投资方案的经济评价投资方案的经济评价第二章第二章 设备的经济规划与投资预测设备的经济规划与投资预测0000ppTttTttNCFCOCI或2022-3-1345静态投资回收期（返本期静

42、态投资回收期（返本期）（第二种计算方法）（第二种计算方法）2.2 2.2 投资方案的经济评价投资方案的经济评价第二章第二章 设备的经济规划与投资预测设备的经济规划与投资预测2022-3-1346四四 设备投资的经济评价方法设备投资的经济评价方法1.静态经济评价法静态经济评价法静态投资回收期的判据静态投资回收期的判据与基准投资回收期与基准投资回收期 相比较相比较 2.2 2.2 投资方案的经济评价投资方案的经济评价第二章第二章 设备的经济规划与投资预测设备的经济规划与投资预测bT2022-3-1347四四 设备投资的经济评价方法设备投资的经济评价方法1.静态经济评价法静态经济评价法静态投资回收期

43、的优缺点静态投资回收期的优缺点概念清晰，简单易行，直观，宜于理解；概念清晰，简单易行，直观，宜于理解；不仅在一定程度上反映了技术方案的经济性，而且反映了技术方案的风不仅在一定程度上反映了技术方案的经济性，而且反映了技术方案的风险大小和投资的补偿速度；险大小和投资的补偿速度；既可判定单个方案的可行性（与既可判定单个方案的可行性（与T0比较），也可用于方案间的比较（比较），也可用于方案间的比较（判定优劣）判定优劣） 2.2 2.2 投资方案的经济评价投资方案的经济评价第二章第二章 设备的经济规划与投资预测设备的经济规划与投资预测2022-3-1348四四 设备投资的经济评价方法设备投资的经济评价方

44、法1.静态经济评价法静态经济评价法静态投资回收期的优缺点静态投资回收期的优缺点没有反映资金的时间价值；没有反映资金的时间价值；由于它舍弃了方案在回收期以后的收入和支出情况，故难以全面反映方由于它舍弃了方案在回收期以后的收入和支出情况，故难以全面反映方案在整个寿命期内的真实效益；案在整个寿命期内的真实效益；没有考虑期末残值。没有考虑期末残值。方案的投资额相差较大时，比较的结论难以确定！方案的投资额相差较大时，比较的结论难以确定！ 2.2 2.2 投资方案的经济评价投资方案的经济评价第二章第二章 设备的经济规划与投资预测设备的经济规划与投资预测2022-3-1349四四 设备投资的经济评价方法设备

45、投资的经济评价方法1.静态经济评价法静态经济评价法表（基准投资收益率、基准投资回收期）表（基准投资收益率、基准投资回收期） 2.2 2.2 投资方案的经济评价投资方案的经济评价第二章第二章 设备的经济规划与投资预测设备的经济规划与投资预测2022-3-1350四四 设备投资的经济评价方法设备投资的经济评价方法2.动态经济评价法动态经济评价法v动态投资回收期（以时间作为计量单位的时间型指标）动态投资回收期（以时间作为计量单位的时间型指标） v净现值净现值(NPV)法（以货币单位计量的价值型指标）法（以货币单位计量的价值型指标） v净现值比率净现值比率(NPVR)法法a.费用效益分析费用效益分析(

46、CBA)法法2.2 2.2 投资方案的经济评价投资方案的经济评价第二章第二章 设备的经济规划与投资预测设备的经济规划与投资预测2022-3-1351四四 设备投资的经济评价方法设备投资的经济评价方法2.动态经济评价法动态经济评价法a.动态投资回收期动态投资回收期在考虑资金的时间因素的条件下，对静态投资回收期进行修正，其方在考虑资金的时间因素的条件下，对静态投资回收期进行修正，其方法是在每个年份的各种资金数额上乘以当年的折现系数：法是在每个年份的各种资金数额上乘以当年的折现系数：2.2 2.2 投资方案的经济评价投资方案的经济评价第二章第二章 设备的经济规划与投资预测设备的经济规划与投资预测0(

47、 )()tiiiP ISCTP（I）此项设备投资总额现值 i第i年的折现系数， r为基准收益率或预计折现率：是指资产预期收益折成现值的比率。注：设备价值随时间变化，将未来收入折算成等价的现值。注：设备价值随时间变化，将未来收入折算成等价的现值。 (1)iir *0001pTtttiCOCI2022-3-1352某项目有关数据如表某项目有关数据如表411所示。基准折现率所示。基准折现率i010%，基准投资回收期，基准投资回收期Tb8年，试计算动态投资回收期，并判断该项目的可行性。年，试计算动态投资回收期，并判断该项目的可行性。 2.2 2.2 投资方案的经济评价投资方案的经济评价第二章第二章 设

48、备的经济规划与投资预测设备的经济规划与投资预测2022-3-1353某项目有关数据如表某项目有关数据如表411所示。基准折现率所示。基准折现率i010%，基准投资回收，基准投资回收期期Tb8年，试计算动态投资回收期，并判断该项目的可行性。年，试计算动态投资回收期，并判断该项目的可行性。项目可以被接受。项目可以被接受。 2.2 2.2 投资方案的经济评价投资方案的经济评价第二章第二章 设备的经济规划与投资预测设备的经济规划与投资预测当年净现金流量的现值值上年累计折现值的绝对现正值的年数累计折现值出1*pT)(84. 51 .1415 .11816*年pT2022-3-13544-1中的净现金流量

49、序列，计算其动态投资回收期，中的净现金流量序列，计算其动态投资回收期，ic=10%， 2.2 2.2 投资方案的经济评价投资方案的经济评价第二章第二章 设备的经济规划与投资预测设备的经济规划与投资预测年8*cT2022-3-13554-1中的净现金流量序列，计算其动态投资回收期，中的净现金流量序列，计算其动态投资回收期，ic=10%，此方案静态投资回收期为此方案静态投资回收期为7.56年，而动态投资回收期为年，而动态投资回收期为10年年，容易推断一般投资项目的动态投资回收期大于静态投资，容易推断一般投资项目的动态投资回收期大于静态投资回收期。回收期。 2.2 2.2 投资方案的经济评价投资方案

50、的经济评价第二章第二章 设备的经济规划与投资预测设备的经济规划与投资预测年8*cT年1057.5294. 2111*tP2022-3-1356四四 设备投资的经济评价方法设备投资的经济评价方法2.动态经济评价法动态经济评价法b.净现值净现值(NPV)法法如果将项目整个寿命期内的净现金流量全部贴现、累加，结如果将项目整个寿命期内的净现金流量全部贴现、累加，结果将如何？果将如何？在项目整个动态投资回收期之外，如果项目以后年份还有净在项目整个动态投资回收期之外，如果项目以后年份还有净收益，那么，多余出来的（投资回收之外多余的）部分是收益，那么，多余出来的（投资回收之外多余的）部分是什么？什么？多余出

51、来的部分是现值累加的合计、是现金流入现值与现金多余出来的部分是现值累加的合计、是现金流入现值与现金流出现值相抵之后的净值流出现值相抵之后的净值-净现值净现值NPV 2.2 2.2 投资方案的经济评价投资方案的经济评价第二章第二章 设备的经济规划与投资预测设备的经济规划与投资预测2022-3-1357四四 设备投资的经济评价方法设备投资的经济评价方法2.动态经济评价法动态经济评价法b.净现值净现值(NPV)法法净现值是反映设备投资后，在整个建设和投产年限内获利能力的动态指标净现值是反映设备投资后，在整个建设和投产年限内获利能力的动态指标。它把各年度发生的净现金流量（现金流入与现金流出之差），按一

52、。它把各年度发生的净现金流量（现金流入与现金流出之差），按一定的折现率或基准收益率折现到基准年的所有现值之总和。通常取设定的折现率或基准收益率折现到基准年的所有现值之总和。通常取设备投资开始执行的年份为基准年，即备投资开始执行的年份为基准年，即2.2 2.2 投资方案的经济评价投资方案的经济评价第二章第二章 设备的经济规划与投资预测设备的经济规划与投资预测0()niiiNPVCICOCI现金流入（盈利）；现金流入（盈利）； CO现金流出（支出）；（现金流出（支出）；（CICO）i第第i年的净现金流量；年的净现金流量； i第第i年的折现系数；年的折现系数；n设备开始投资至使用期末的年限总和。设备

53、开始投资至使用期末的年限总和。2022-3-1358四四 设备投资的经济评价方法设备投资的经济评价方法2.动态经济评价法动态经济评价法b.净现值净现值(NPV)法法 NPV可通过现金流量表的现值计算求得。当可通过现金流量表的现值计算求得。当NPV0时，表明企业时，表明企业除取得按折现率得到的投资收益外，还得到一笔等于除取得按折现率得到的投资收益外，还得到一笔等于NPV的现值收益的现值收益。当。当NPV0时，则投资收益率与折现率相等。当时，则投资收益率与折现率相等。当NPV=0时方案可取，当两个方案做评价时，选取时方案可取，当两个方案做评价时，选取NPVR较大的方案较大的方案2.2 2.2 投资

54、方案的经济评价投资方案的经济评价第二章第二章 设备的经济规划与投资预测设备的经济规划与投资预测/( )NPVRNPV P I2022-3-13652.动态经济评价法动态经济评价法c.净现值比率净现值比率(NPVR)法法2.2 2.2 投资方案的经济评价投资方案的经济评价第二章第二章 设备的经济规划与投资预测设备的经济规划与投资预测2022-3-1366四四 设备投资的经济评价方法设备投资的经济评价方法2.动态经济评价法动态经济评价法d.费用效益分析费用效益分析(CBA)法法考虑整个寿命周期的投入产出，即以寿命周期费用为投入的度量，并以这考虑整个寿命周期的投入产出，即以寿命周期费用为投入的度量，

55、并以这个时期的产品总量作为它的效益和产出的度量。以此得出设备的寿命个时期的产品总量作为它的效益和产出的度量。以此得出设备的寿命周期费用效益的概念周期费用效益的概念绝对费用效益产品效益寿命周期费用绝对费用效益产品效益寿命周期费用相对费用效益绝对费用效益寿命周期费用相对费用效益绝对费用效益寿命周期费用费用效益分析，是对设备方案进行技术经济分析中的一个十分重要的综合费用效益分析，是对设备方案进行技术经济分析中的一个十分重要的综合指标。指标。2.2 2.2 投资方案的经济评价投资方案的经济评价第二章第二章 设备的经济规划与投资预测设备的经济规划与投资预测2022-3-1367关于使用期的几个概念关于使

56、用期的几个概念一台设备能够使用多少年？使用多少年最理想？一台设备能够使用多少年？使用多少年最理想？自然寿命（使用寿命）自然寿命（使用寿命）技术寿命技术寿命经济寿命（最佳更新期）经济寿命（最佳更新期）合理使用期（收益期）合理使用期（收益期）2.3 2.3 设备合理使用期的估算设备合理使用期的估算第二章第二章 设备的经济规划与投资预测设备的经济规划与投资预测2022-3-1368关于使用期的几个概念关于使用期的几个概念自然寿命或使用寿命：自投入使用起，设备因物质形态的磨损而丧失功能所经历的时间。技术寿命：自投入之日起，因别的某种具有相同功能的新设备出现而被淘汰所经历的时间。2.3 2.3 设备合理

57、使用期的估算设备合理使用期的估算第二章第二章 设备的经济规划与投资预测设备的经济规划与投资预测2022-3-1369关于使用期的几个概念关于使用期的几个概念经济寿命或最佳更新期：从价值观点出发，设备从投入使用到它的经济效益低于新设备的经济效益所经历的时间。设备的合理使用期或收益期：是使用某种设备尚能获利的时间。设备管理工作者最关心的是设备的合理使用期。2.3 2.3 设备合理使用期的估算设备合理使用期的估算第二章第二章 设备的经济规划与投资预测设备的经济规划与投资预测2022-3-1370本节主要讲授内容本节主要讲授内容: :关于使用期的几个概念关于使用期的几个概念一一 设备最佳使用年限的估算

58、设备最佳使用年限的估算v设备低劣化程度估算法设备低劣化程度估算法v成本模型法成本模型法v由设备费用方程确定最佳使用年限法由设备费用方程确定最佳使用年限法二二 目标利润和设备合理使用期目标利润和设备合理使用期三三 迭代法在现代设备管理计算中的应用（了解）迭代法在现代设备管理计算中的应用（了解）2.3 2.3 设备合理使用期的估算设备合理使用期的估算第二章第二章 设备的经济规划与投资预测设备的经济规划与投资预测2022-3-1371一一 设备最佳使用年限的估算设备最佳使用年限的估算思路：设备每年使用费最少或者在某个时间内单位时间的使思路：设备每年使用费最少或者在某个时间内单位时间的使用成本最低，则

59、这个时间即为最佳使用年限。用成本最低，则这个时间即为最佳使用年限。1.设备低劣化程度估算法（设备每年使用费最少）设备低劣化程度估算法（设备每年使用费最少）2.成本模型法（单位时间的使用成本最低）成本模型法（单位时间的使用成本最低）3.由设备费用方程确定最佳使用年限法由设备费用方程确定最佳使用年限法2.3 2.3 设备合理使用期的估算设备合理使用期的估算第二章第二章 设备的经济规划与投资预测设备的经济规划与投资预测2022-3-1372一一 设备最佳使用年限的估算设备最佳使用年限的估算1.设备低劣化程度估算法设备低劣化程度估算法设备低劣化设备低劣化:有形磨损有形磨损+无形磨损，使用费和维修费逐年

60、增加。无形磨损，使用费和维修费逐年增加。设设K0为设备原值，为设备原值，E为设备低劣化数值，设备使用费用可近似地认为随为设备低劣化数值，设备使用费用可近似地认为随时间变化而线性增长。在第时间变化而线性增长。在第T年时，设备的低劣化数值为年时，设备的低劣化数值为ET，在，在T年期内，平均低劣化数值为年期内，平均低劣化数值为ET2，由此得到每年的平均设备费为，由此得到每年的平均设备费为2.3 2.3 设备合理使用期的估算设备合理使用期的估算第二章第二章 设备的经济规划与投资预测设备的经济规划与投资预测0/ 2EKTET02/TKE20/2/0dE dTEKT2022-3-1373一一 设备最佳使用