案例实务——中科曙光财务分析

1、财务分析 603019 中科曙光 更新日期：2014-12-04 港澳资讯 灵通V6.0本栏包括【1.财务指标】【2.报表摘要】【3.环比分析】【1.财务指标】【主要财务指标】财务指标 2014-09-302013-12-312012-12-312011-12-31审计意见 未经审计标准无保留标准无保留标准无保留 意见 意见 意见净利润(万元) 2961.29 9379.98 15691.65 11481.38净利润增长率(%) 54.4320 -38.0396 26.9832 -加权净资产收益率(%) 3.8900 14.3300 26.6800 29.0000资产负债比率(%) 68.21

2、07 71.0235 64.9799 65.1966净利润现金含量(%) -891.9435 205.0384 70.6091 155.0538基本每股收益(元) 0.1300 0.4300 0.6700 0.5500每股收益-扣除(元) 0.0200 0.3100 0.5600 0.5200每股收益-摊薄(元) 0.1316 0.4169 0.6974 0.5103每股资本公积金(元) 0.5392 0.5392 0.5392 0.5392每股未分配利润(元) 1.6451 1.5140 1.2044 0.5571每股净资产(元) 3.3200 3.1800 2.8600 2.1900每股经

3、营现金流量(元) -1.1700 0.8500 0.4900 0.7900经营活动现金净流量增长 -0.7(L) 73.5833 -37.7625 -率(%) 财务指标 2014-09-302014-06-302013-12-312012-12-31审计意见 未经审计标准无保留标准无保留标准无保留 意见 意见 意见净利润(万元) 2961.29 2354.47 9379.98 15691.65净利润增长率(%) 54.4320 - -38.0396 26.9832加权净资产收益率(%) 3.8900 3.2200 14.3300 26.6800资产负债比率(%) 68.2107 66.3516

4、 71.0235 64.9799净利润现金含量(%) -891.9435 -678.1952 205.0384 70.6091基本每股收益(元) 0.1300 0.1000 0.4300 0.6700每股收益-扣除(元) 0.0200 0.0300 0.3100 0.5600每股收益-摊薄(元) 0.1316 0.1046 0.4169 0.6974每股资本公积金(元) 0.5392 0.5392 0.5392 0.5392每股未分配利润(元) 1.6451 1.6183 1.5140 1.2044每股净资产(元) 3.3200 3.2900 3.1800 2.8600每股经营现金流量(元)

5、-1.1700 -0.7100 0.8500 0.4900经营活动现金净流量增长 -0.7(L) - 73.5833 -37.7625率(%) 备注：以上指标P为扭亏为盈，L为持续亏损。【偿债能力指标】财务指标 2014-09-302013-12-312012-12-312011-12-31流动比率 1.1003 1.0482 1.3532 1.3764速动比率 0.6239 0.7595 0.9510 0.8676资产负债比率(%) 68.2107 71.0541 64.9799 65.1966产权比率(%) 214.5713 245.4717 185.5504 187.3285财务指标 2

6、014-09-302014-06-302013-12-312012-12-31流动比率 1.1003 1.0711 1.0482 1.3532速动比率 0.6239 0.8061 0.7595 0.9510资产负债比率(%) 68.2107 66.3516 71.0541 64.9799产权比率(%) 214.5713 197.1907 245.4717 185.5504【运营能力指标】财务指标 2014-09-302013-12-312012-12-312011-12-31应收账款周转率 - - - -存货周转率 - - - -流动资产周转率 - - - -固定资产周转率 - - - -总资

7、产周转率 - - - -每股现金流量增长率(%) - - - -财务指标 2014-09-302014-06-302013-12-312013-09-30应收账款周转率 - - - -存货周转率 - - - -流动资产周转率 - - - -固定资产周转率 - - - -总资产周转率 - - - -每股现金流量增长率(%) - - - -备注：以上指标P为扭亏为盈，L为持续亏损。【盈利能力指标】财务指标(%) 2014-09-302013-12-312012-12-312011-12-31营业利润率 0.2293 2.9389 8.9170 8.4743营业净利率 1.9284 4.6863 9

8、.4523 8.0686营业毛利率 22.5569 24.5943 28.7519 28.2933成本费用利润率 2.6659 5.5103 11.8551 11.0175总资产报酬率 1.7186 4.2480 9.5959 9.9128加权净资产收益率 3.8900 14.3300 26.6800 29.0000财务指标(%) 2014-09-302014-06-302013-12-312013-09-30营业利润率 0.2293 0.6505 2.9389 2.9389营业净利率 1.9284 2.2538 4.6863 4.6863营业毛利率 22.5569 21.7904 24.59

9、43 24.5943成本费用利润率 2.6659 3.2433 5.5103 5.5103总资产报酬率 1.7186 1.4992 4.2480 4.2480加权净资产收益率 3.8900 3.2200 14.3300 14.3300【发展能力指标】财务指标(%) 2014-09-302013-12-312012-12-312011-12-31营业收入增长率 - 20.4768 16.6431 -总资产增长率 - 33.8345 30.5287 -营业利润增长率 - -61.3070 22.2913 -净利润增长率 - -38.0396 26.9832 -净资产增长率 - 11.3761 30

10、.7800 -财务指标(%) 2014-09-302014-06-302013-12-312012-12-31营业收入增长率 - - 20.4768 16.6431总资产增长率 - - 33.8345 30.5287营业利润增长率 - - -61.3070 22.2913净利润增长率 - - -38.0396 26.9832净资产增长率 - - 11.3761 30.7800备注：以上指标P为扭亏为盈，L为持续亏损。【指标变动说明】【截止日期】2014-06-30 变动科目 本期数值(万) 上期数值(万) 变动幅度(%) 应收票据 9890.68 4905.28 101.63 变动原因：主要系

11、向南京南瑞集团及南京南瑞集团公司信息系统集成分公司销 售服务器收到的银行承兑汇票增加所致； 预收款项 5062.32 22220.24 77.22 变动原因：主要系上期末预收百度（中国）有限公司及其关联方公司、阿里巴 巴（中国）有限公司、某单位1等大客户货款本期确认收入所致； 在建工程 4665.30 3352.91 39.14 变动原因：主要系曙光自主高端服务器研发及生产线升级改造工程支出变动所 致； 货币资金 34300.61 55210.38 37.87 变动原因：主要系支付上期末应付深圳市九立商贸有限公司、深圳市普路通供 应链管理股份有限公司等采购货款减少所致 存货 28992.45

12、40489.01 28.39 变动原因：主要系上期对百度（中国）有限公司及其关联方公司、阿里巴巴（ 中国）有限公司、某单位1等大客户发出商品本期验收确认收入所致； 应付账款 38637.40 53501.56 27.78 变动原因：主要系支付上期末应付深圳市九立商贸有限公司、深圳市普路通供 应链管理股份有限公司等釆购货款所致； 其他非流动资产 17856.87 15425.00 15.77 变动原因：主要系“曙光亿级并发云服务器系统研制项目”、“曙光EB级云存 储系统研制项目”等专项课题支出增加所致； 专项应付款 16964.33 14931.73 13.61 变动原因：主要系子公司曙光信息产

13、业（北京）有限公司实施的“曙光亿级并 发云服务器系统研制项目”及“云存储系统关键技术北京市工程实验室创新能 力建设项目”、本公司实施的“曙光EB级云存储系统研制项目”等专项科研课 题收到国拨资金所致 其他非流动负债 18397.49 20280.66 9.29 变动原因：主要系与资产相关的政府补助本期按相关资产受益期限平均分摊转 营业外收入所致。 应收账款 31472.40 32790.74 4.02 变动原因：主要系本期向中国科学院计算机网络中心、中国移动通信集团公司 等大客户销售服务器货款尚在账期内未收回增加所致； 【截止日期】2013-12-31 变动科目 本期数值(万) 上期数值(万)

14、 变动幅度(%) 应付账款 5350155.95 41109.71 12914.34 变动原因：主要系子公司无锡城市云计算中心有限公司“无锡城市云计算中心 建设及应用示 范项目”在建工程达到预定使用状态尚未竣工决算转固暂估工 程款增加及本公司存货 到货未付款增加所致； 无形资产 11565.58 4464.18 159.07 变动原因：主要系子公司曙光信息系统（辽宁）有限公司购买土地使用权增加 所致； 应收票据 4905.28 2104.09 133.13 变动原因：主要系期末应收南京南瑞集团公司、中国移动通信集团广东有限公 司等客户票据增加所致 预收款项 22220.24 10807.99

15、105.59 变动原因：主要系预收百度、阿里巴巴、中国科学院计算机网络中心等大客户 销售货款合 同尚在执行未结转收入所致； 其他非流动资产 15425.00 8196.92 88.18 变动原因：主要系“曙光亿级并发云服务器系统研制项目”、“曙光EB级云存 储系统研制 项目”、“无锡城市云计算中心扩容及应用项目”等专项课题支 出增加所致； 固定资产净额 72102.07 38911.87 85.30 变动原因：主要系子公司曙光信息系统（辽宁）有限公司购置资产及子公司无 锡城市云计算 中心有限公司“无锡城市云计算中心建设及应用示范项目”在 建工程转固增加所致： 在建工程 3352.91 1342

16、9.06 75.03 变动原因：主要系子公司无锡城市云计算中心有限公司“无锡城市云计算中心 建设及应用示范项目”在建工程转固所致； 专项应付款 14931.73 8571.41 74.20 变动原因：主要系子公司曙光信息产业（北京）有限公司实施的“曙光亿级并 发云服务器系 统研制项目”及“面向云计算中心的新型安全网关产品产业化 项目”、本公司实施的“曙 光EB级云存储系统研制项目”、“安全可信服务 器产业化项目”、子公司无锡城市云计算中心有限公司实施的“基于物联网与 云计算融合的虚拟化基础软件Cloudview的研发 与产业化项目”等专项科研课 题收到国拨资金增加所致 预付款项 3463.02

17、 9427.21 63.27 变动原因：主要系子公司曙光信息系统（辽宁）有限公司购买资产交易完成预 付款减少所致； 短期借款 55500.00 34957.00 58.77 变动原因：主要系子公司曙光信息产业（北京）有限公司及本公司本期借款增 加所致； 【截止日期】2012-12-31 变动科目 本期数值(万) 上期数值(万) 变动幅度(%) 短期借款 34957.00 11900.00 193.76 变动原因：主要系向上海浦东发展银行股份有限公司天津分行、兴业银行股份 有限公司天津 分行、中国民生银行股份有限公司天津分行借款增加所致； 资产减值损失 -750.27 857.86 187.46

18、 变动原因：主要系子公司曙光信息系统（辽宁）有限公司上期按个别认定单独 计提对盘锦赛格超级信息网格有限公司其他应收款坏账准备，本期收回该款项 坏账转回减少所致； 应收账款 21912.72 8082.32 171.12 变动原因：主要系应收深圳市科技工贸和信息化委员会、北京保利特通科技有 限公司、神州 数码系统集成服务有限公司、青牛（北京）技术有限公司等客 户款项增加所致； 固定资产 38911.87 14384.34 170.52 变动原因：主要系子公司曙光信息产业（北京）有限公司中关村软件园科研楼 在建工程转固所致； 预付款项 9427.21 3690.61 155.44 变动原因：主要系

19、子公司曙光信息系统（辽宁）有限公司购买盘锦辽滨沿海经 济区工业用地 预付土地出让金所致； 未分配利润 27101.31 12535.16 116.20 变动原因：主要系业务规模扩大，销售收入增加形成利润所致。 财务费用 2300.14 1175.03 95.75 变动原因：主要系借款利息支出增加所致； 其他非流动负偾 16758.97 8651.79 93.71 变动原因：主要系本公司收到“曙光自主高端服务器研发及生产线升级改造” 及子公司无锡城 市云计算中心有限公司收到“中国物联网云计算中心配套建 设配套扶持资金”2012 年太科园产业培育基金经费补贴”等与资产相关的政 府补助增加所致； 应

20、付账款 41109.71 23069.53 78.20 变动原因：主要系原材料采购增加、子公司曙光信息产业（北京）有限公司中 关村软件园科研楼应付工程款增加所致； 营业外收入 3340.12 2223.97 50.19 变动原因：主要系收到政府补贴收入增加所致。 【2.报表摘要】【资产负债表摘要】指标 2014-09-30 2013-12-31 2012-12-31 2011-12-31(单位：万元) 资产总额 238482.76 251203.78 187697.28 143797.71货币资金 23523.19 55210.38 44901.97 34754.85应收帐款 28982.56

21、 32790.74 21912.72 8082.32预付账款 6440.28 3463.02 9427.21 3690.61其他应收款 4887.22 9898.63 6564.17 7933.39存货 56109.02 40489.01 36027.91 34173.78流动资产总额 129599.38 146970.13 121215.89 92445.04固定资产 68040.00 72102.07 37833.55 14384.34负债总额 162670.77 178413.66 121965.52 93751.26应付账款 46205.24 53501.56 41109.71 230

22、69.53预收帐款 9752.04 22220.24 10807.99 20593.02流动负债 117779.00 140198.75 89575.18 67160.21非流动负债 44891.77 38214.91 32390.34 26591.06未分配利润 37015.34 34064.68 27098.76 12535.16盈余公积金 3113.26 3114.44 2658.75 2083.70股东权益 74623.27 71622.85 64307.18 49172.04少数股东权益 1188.71 1167.27 1424.57 874.41指标 2014-09-30 2014

23、-06-30 2013-12-31 2012-12-31(单位：万元) 资产总额 238482.76 223442.87 251203.78 187697.28货币资金 23523.19 34300.61 55210.38 44901.97应收帐款 28982.56 31472.40 32790.74 21912.72预付账款 6440.28 3421.12 3463.02 9427.21其他应收款 4887.22 8986.36 9898.63 6564.17存货 56109.02 28992.45 40489.01 36027.91流动资产总额 129599.38 117175.51 14

24、6970.13 121215.89固定资产 68040.00 70765.37 72102.07 37833.55负债总额 162670.77 148257.85 178413.66 121965.52应付账款 46205.24 38637.40 53501.56 41109.71预收帐款 9752.04 5062.32 22220.24 10807.99流动负债 117779.00 109393.92 140198.75 89575.18非流动负债 44891.77 38863.92 38214.91 32390.34未分配利润 37015.34 36410.75 34064.68 27098.76盈余公积金 3113.26 3114.44 3