第一章 货币与货币制度

1、第一章第一章 货币与货币制度货币与货币制度l一、货币与经济一、货币与经济l二、货币的起源二、货币的起源l三、货币形态与界定三、货币形态与界定l四、货币的职能四、货币的职能l五、货币制度五、货币制度一、货币与经济一、货币与经济l 产业流通产业流通l 财政流通财政流通 l经济活动经济活动 l 金融流通金融流通l 对外流通对外流通l 四种流通相互补充，产业流通、金融四种流通相互补充，产业流通、金融流通是基本，财政流通、对外流通是派流通是基本，财政流通、对外流通是派生。生。二、货币的起源二、货币的起源p 1.1.产生产生货币起源于商品，是商品价值形式发展的结果。货币起源于商品，是商品价值形式发展的结果

2、。 （1 1）、）、 甚麽是商品？甚麽是商品？ 用来交换的劳动产品。用来交换的劳动产品。 （2 2）、）、 劳动产品为甚麽要交换？劳动产品为甚麽要交换？ 社会分工、私有制的存在。社会分工、私有制的存在。 （3 3）、）、 商品为什麽能交换？商品为什麽能交换？ 具有使用价值与价值，但两者不能兼得。具有使用价值与价值，但两者不能兼得。 （4 4）、）、 怎样交换？怎样交换？ 最初的物物交换最初的物物交换 有媒介的交换有媒介的交换（二）、货币的起源（二）、货币的起源社会分工社会分工+ + 私有制私有制 商品交换商品交换 商品内在矛盾：商品内在矛盾： 私人劳动转化为社会私人劳动转化为社会劳动劳动 商品

3、的价值表现商品的价值表现简单偶然的价值形式总和扩大的价值形式一般价值形式货币价值形式一只绵羊一只绵羊= =两把斧头两把斧头一个古老的故事一个古老的故事二、货币的起源二、货币的起源l 2、理论解释、理论解释 着眼于生产关系着眼于生产关系 用商品的内在矛盾来解释货用商品的内在矛盾来解释货币产生的原因币产生的原因货币是价值表现形货币是价值表现形式的高级阶段式的高级阶段 着眼于生产力着眼于生产力 用物物交换的困难解释货币用物物交换的困难解释货币产生的原因产生的原因货币是交换手段的创货币是交换手段的创新新 三、货币形态与界定三、货币形态与界定货币的分类方法：货币的分类方法：u币材：实物、金属、纸币 u发

4、行人身份 ：官铸/私铸（金属币）；银行券/国家纸币u货币实际价值与代表价值之间的关系：足值/不足值货币（一）货币形态（一）货币形态 实物货币 Material Money 商品货币 金属货币 Metal Money 货币 代用货币 Substitute Money 信用货币 Credit Money 电子货币 E-Moneyo1 1、商品货币、商品货币 实物货币 金属货币：金属条块铸币 金属条块的非标准化导致交易障碍 标准化的铸币金属货币的优点：（相对于实物货币） 价值稳定、易于分割、便于储藏等缺点： 供应量的有限性；流通费用（保管费/运输费）高实物货币实物货币金属货币金属货币三、货币形态与界

5、定三、货币形态与界定o 2 2、代用货币：贵金属的代用品、代用货币：贵金属的代用品银行券银行券 优点：（相对于金属货币）优点：（相对于金属货币） 节省流通费用；缓解金属币材的紧缺节省流通费用；缓解金属币材的紧缺局限：局限： 供应量仍受到贵金属准备的限制供应量仍受到贵金属准备的限制o3 3、信用货币、信用货币 纯粹的价值符号（不代表金属），依靠发行人的纯粹的价值符号（不代表金属），依靠发行人的信用（银行信用（银行/ /政府）流通，属于发行人的负债，又称债政府）流通，属于发行人的负债，又称债务货币务货币 流通条件：公众信心；立法保证流通条件：公众信心；立法保证纸币的发展阶段：（与黄金的关系逐渐疏离

6、）纸币的发展阶段：（与黄金的关系逐渐疏离） 有法定含金量，可兑现 有法定含金量，不可兑现 无法定含金量，不可兑现现代货币的典型形态：现金和存款货币现代货币的典型形态：现金和存款货币不兑现信用货币（纸币）不兑现信用货币（纸币）中国台湾 元 欧洲联盟 欧元 不兑现信用货币（纸币）不兑现信用货币（纸币）中国澳门 元 中国香港 元 o 4 4、电子货币（、电子货币（e-moneye-money） 严格意义上讲, 所谓“电子货币”只是采用了电子技术的货币储值和支付机制，本质上仍然属于信用货币。存款货币存款货币deposit money和电子和电子货币货币electronic money 三、货币形态与界

7、定三、货币形态与界定货币的界定（涵义）货币的界定（涵义）1、通俗的定义(日常生活中使用的)： 用“钱”代替“货币”。 2、理论定义： (1)马克思：货币是固定地充当一般等价物的特殊商品。 (2)、现代经济学：从经济学的角度，货币是任何一种人们在交换产品或服务，或者偿还债务时所愿意接受的优质资产资产是由个人或企业持有的有价值的东西。l （3）更宽泛的解释：货币是指在商品和劳务的支付中或债务的偿还中被普遍接受的任何东西。货币的界定（涵义）货币的界定（涵义）3、实证定义 ： 货币层次划分：流动性的强弱 狭义： M1=C+D 广义： M2=C+D+T 我国货币层次的划分我国货币层次的划分： M0=流通

8、中的现金 M1=C + Dd M2=C + Ds + Dt 华东理工大学East China University of Science And Technology货币=钱=钞票？“我给你支我给你支票，票，OK？”“你带钱了你带钱了吗吗”货币与财富l货币是财富的一种形式；财富不仅包括货币，而且包括与所有权有关的任何东西（资产），诸如债券、股票、艺术品、土地、家具、轿车或房屋等。比尔比尔盖兹比比尔盖兹比比尔克林顿有钱克林顿有钱货币与收入l收入是某一单位时间内收益的流量；而货币则是一个存量，即一定时点的一个确定的金额。“你老爸很有钱呵你老爸很有钱呵” “他每月挣多少钱他每月挣多少钱”？四四.货币

9、的职能货币的职能1.赋予交易对象以价格形态；价值尺度2. 作为购买和支付的手段；流通手段（交易媒介）支付手段3. 作为积累和保存价值的手段。货币贮藏4.世界货币价值尺度（观念货币）l 货币是一种尺度，是一种计量单位，所有商品和劳务的价值可用它来衡量，用它来表示。 货币的价值尺度职能是通过把商品价值表现为价格来实现的。 商品价格=商品的价值/货币的价值 商品价格是商品价值的货币表现l 这一功能的重要性在于，它减少了物物交换条件下的价格数目，降低了交易成本。物物交换条件下的价格数目 N（N1）2商品数目商品数目 物物交换经济物物交换经济 货币经济中的货币经济中的 中的价格数目中的价格数目价格数目3

10、 3 310 45 10100 4950 1001000 499500 100010000 49995000 10000华东理工大学East China University of Science And Technology流通手段(交易媒介）（现实货币）利用货币作为交易媒介，大量节约了花费在商品和劳务上交易的时间，同时又可使人们从事自己最擅长的工作，从而极大地提高了经济效率。l商品交换的运动公式： 物物交换：W W 货币出现： WG、GW专业化和分工是货币出现的重要推动力案例：物物交换与货币l 若干年以前，巴黎的拉利克戏院的歌手塞利小姐曾在社会群岛作一次演出。作为演出的报酬，她得到门票收入

11、的1/3。经过清点以后，她的报酬包括3口猪、23只火鸡、44只鸡、5000个椰子，还有很多香蕉、柠檬和桔子。在巴黎，这些家畜和水果可能值4000法郎，这是唱5支歌的很优厚的报酬。然而，在社会群岛，货币是稀缺的。由于塞利小姐自己无法消费掉她的任何一项收入，她只好用水果去喂猪和家禽。 WS杰文斯，1898：货币与交换机制，第1页华东理工大学East China University of Science And Technology货币作为交换价值而独立存在，不伴随着商品运动而作单方面的转移（特征）l其产生源于商业信用的产生：商品赊买赊卖（延期付款）最初主要是流通领域，用于商品生产者之间清偿债务。

12、后扩展到其它领域：如工资、佣金、租金等等支付手段支付手段华东理工大学East China University of Science And Technology货币贮藏：退出流通而处于静止状态l积累和保存价值，是社会经济生活中的必然要求；货币是实现要求的必然手段之一l贮藏购买力的作用 弗里德曼：“货币是购买力的暂栖 所”l货币虽然并不是最具吸引力的价值贮藏却仍为人们乐于持有，其原因在于：货币是最具有流动性的资产。l通货膨胀对货币贮藏的作用的影响 货币作为价值贮藏的优劣依赖于物价水平的高低，因为它的价值是由物价水平确定的。在通货膨胀时，货币迅速贬值，人们就不愿持有过多的货币。案例：德国的恶性通

13、货膨胀l第一次世界大战后，德国通货膨胀率有时竟达每月1000%。1923年，物价水平上涨至2年前的300亿倍。货币贬值如此迅速，以至在发薪的日子里，雇主允许工人中断工作数次，以便在货币变得一文不值之前，将其工资花掉。l恶性通货膨胀时期，物物交换盛行，交易成本大大提高，经济中的产出急剧下降。货币职能图示货币货币赋予价格形态赋予价格形态观念的货币观念的货币用于购买支付用于购买支付用于积累保存用于积累保存价值价值现实的货币现实的货币流通流通不流通不流通五、货币制度 l货币制度简称货币制度简称“币制币制”，是指，是指国家以法律形式规定的本国货国家以法律形式规定的本国货币发行、流通的体系结构及组币发行、

14、流通的体系结构及组织形式的总称。它是货币运动织形式的总称。它是货币运动的准则和规范。的准则和规范。（一）货币制度的形成l 前资本主义社会： 实物货币金属货币（条块铸币）前资本主义铸币流通的特征：1铸造权分散2铸币材料主要是贱金属3铸币经常变质，造成货币流通紊乱（二）货币制度的基本内容1.货币材料和货币单位2.本位币与辅币的发行和流通3.发行准备 4.货币的对外关系1.货币材料和货币单位l （Material and Unit of Money）n货币材料：n货币单位：规定货币单位的名称和单位货币包含的货币金属重量。 如：我国1941年的“国币条例”中规定货币单位名称为：“圆”，每圆含纯银6钱4

15、分零8毫。n货币名称：华东理工大学East China University of Science And Technology货币单位的确定 包括规定货币单位的名称和货币单位的值l 货币单位的名称：最初的货币单位和衡量货币商品使用价值的自然单位是统一的，反映与重量联系的“名”：如牲畜以头计算，金属以重量计算。后来两者分离，现在金属货币已不流通，各国货币有自己国家的货币单位完全脱离了重量的“名”：如：英镑、美元、元、法郎等。 指单位所包含的货币金属重量和成色 足值金属货币和不足值金属货币； 在流通中只有不兑现的货币而尚未与黄金脱离直接联系时，则确定本国货币单位的含金量或与美元的固定比价。 如中

16、国1914年规定，货币单位为“圆”含纯银6钱4分8厘，19341937年美元的法定含金量定为0.888671克 但70年代末，黄金非货币化之后，货币单位与黄金的联系也就不存在了。 黄金非货币化之后的“值”： a. 购买力； b. 汇率货币单位的值即币值2.2.本位币与辅币的发行和流通本位币与辅币的发行和流通l Standard currencyStandard currency: :（1）Meaning: 也称主币，是一国的基本通货，即法定的计价结算流通的货币，用于日常交易。（2）character: A、足值货币：名义价值等于实际价值 。 B、自由铸造自由熔化：保证足值并自发调节货币流通量。

17、 C、具有无限法偿的能力： D、本位币磨损公差：l CoinsCoins（1）Meaning: 担任小额、零星交易及找零之用的小额通货。（2）character: A、不足值货币： B、不能自由铸造： C、有限法偿： 如美国10美分的银辅币每次支付限额为10美圆，铜镍所铸的分币为25美分 D、自由兑换：3.3.发行准备发行准备 （Issuance Reserves）l （1）、金本位制下，黄金准备的用途：n国际支付的准备金；n扩大和收缩国内货币流通的准备金n兑换银行券的准备金l （2）、信用货币制度下，黄金储备不再有后两个用途 货币的发行准备金有多种形式：国债、外汇4.货币的对外关系货币的对外

18、关系l 能否自由兑换（经常项目/资本项目）l 汇率的确定（市场汇率/官方汇率）（二）货币制度的演变银 本 位 制金 银 复 本 位 制金 币 本 位 制金 块 本 位 制金 汇 兑 本 位 制金 本 位 制金 属 本 位 制 度纸 币 本 位 制 度货 币 本 位 制 度l银本位制是以白银作为本位币的货币制度，是最早的货币制度之一。其内容包括：l(1)以白银作为本位币材，银币为无限法偿货币，并有强制流通能力；l(2)本位币的名义价值和实际价值相符，银币可以自由铸造，自由熔化；l(3)银行券可以自由兑换银币或等量白银；l(4)白银和银币可以自由输出入。由于体大值轻、白银产量剧增，供大于求，导致2

19、0世纪30年代这种制度几乎绝迹银本位（封建社会中晚期、资本主义初期)华东理工大学East China University of Science And Technology金银复本位制 资本主义发展初期最典型的货币制度（1618世纪）l 本位币：金、银；可自由铸造、自由兑换具有无限法偿能力；l按国家是否规定金银之间的比价来划分，金银复本位制可分为平行本位制和双本位制两种类型：1平行本位制。指两种货币按各自所含金属的实际价值流通的本位制。国家对两种货币的交换比率不加规定，市场上金银的比价自由确定金币银币的比价。2双本位制。指国家用法律形式规定金银之间的比价，金银按法定比价流通的本位制。华东理工

20、大学East China University of Science And Technology劣币驱逐良币规律l国家依据市场金银比价为银铸币规定国家的兑换比率，如果市场金银比价大幅波动，国家又未及时调整兑换比率，就会出现金银市场比价与金银铸币兑换比率的背离。l劣币驱逐良币又称格雷欣法则，即一国有两种面值相同而实值不等的货币，同时流通，两者同具有无限法偿，并均可自由铸造与熔化，则实值较低的货币，必驱逐实值较高的货币于市场之外。评价：金银复本位制是不稳定的货币制度结论：复本位制的失败印证了货币的独占性、排它性金本位制l金本位制是以黄金为本位币的货币制度。l可分为金币本位制、金块本位制和金汇兑本

21、位制三种不同形式。l 1、金币本位制n特点：金币自由铸造、自由熔化辅币和银行券可自由兑换为金币黄金可自由输入输出国境n优点：稳定的货币国内价值与国际价值（汇率）金币本位制的盛行：资本主义自由竞争时代金币本位制的削弱：（游戏规则遭到破坏）各国经济实力不平衡导致黄金分配不平衡；银行券的自由兑换不能保证；黄金自由输入输出受限导火线：一战使金币本位制难以维持2 2、金块本位制（生金本位制）特点：国内不铸造、流通金币流通代表一定含金量的银行券有限度地兑换金块允许黄金输入输出一战后，经济实力较强的国家采用（英、法、荷兰、比利时 ）金块本位l“富人本位制”1925年英国规定银行券与金块兑换的起点为1700英

22、镑，含金量400盎司 3 3、金汇兑本位制（虚金本位制）特点：特点：国内不铸造、流通金币国内不铸造、流通金币流通代表一定含金量的银行券流通代表一定含金量的银行券本币与实行金币或金块本位制国家的货币保持固定本币与实行金币或金块本位制国家的货币保持固定汇率汇率, , 并在该国存放发行准备并在该国存放发行准备国内居民按法定汇率购买外汇国内居民按法定汇率购买外汇兑换黄金兑换黄金一战后，经济实力较弱的国家采用（德国、奥地利、一战后，经济实力较弱的国家采用（德国、奥地利、意大利、匈牙利、中国、波兰）意大利、匈牙利、中国、波兰） 二战后，二战后，“布雷顿森林体系布雷顿森林体系”，国际金汇兑本位制，国际金汇兑

23、本位制 l 1、信用货币制度取代金本位制的原因经济发展的必然选择金本位制的内在局限：黄金储量的有限性与商品经济发展的矛盾；金价的波动性；不利于各国经济政策保持独立性信用货币的相对优势：不兑现纸币在一定条件下亦可执行货币职能，并具有供给不限量、流通成本低等优点l2 2、特点：、特点： 信用货币由央行发行，并由国家法律赋予无限信用货币由央行发行，并由国家法律赋予无限法偿能力法偿能力 不代表贵金属，不能与之兑换，货币发行量不不代表贵金属，不能与之兑换，货币发行量不受其限制受其限制 通过信用程序（银行信贷）投入流通通过信用程序（银行信贷）投入流通 非现金结算是主要结算方式非现金结算是主要结算方式 管理

24、货币制度（从金属货币自发调节转向央行管理货币制度（从金属货币自发调节转向央行宏观调控宏观调控 ）n 总结： 交换制度产生货币 货币材料与货币价值关系产生不同货形态 国家及法律规定产生不同的货币制度再讨论再讨论：货币的计量 （根据流动性的不同，划分货币层次）l货币层次的划分就是对货币供应量的构成进行必要的分类l目的是便于进行宏观经济运行的监测和货币政策的操作，使货币管理当局有效控制货币供应量，使货币的供给适应经济发展的需要，避免产生经济的波动和危机l划分货币层次主要遵循流动性准则。l资产的流动性也称“变现力”是指一种资产转换为交易媒介的难易和快慢的程 度。 流动性的大小取决于资产交易的便利程度和交易成本，其自身价格的稳定性和可预测性也影响其流动性的大小。国际货币基金组织对货币层次的划分l货币：M1流通中的现金私人部门的活期存款；l准货币：定期存款、储蓄存款和外币存款lM2M1准货币我国货币层次的划分标准我国货币层次的划分标准lMo=流通中的现金流通中的现金lM1 Mo企业、机关团体、部队企业、机关团体、部队的活期存款农村的活期存款其的活期存款农村的活期存款其他活期存款他活期存款lM2 M1城乡储蓄存款企业、城乡储蓄存款企业、机关团体、部队的定期存款机关团体、部队的定期存款lM3 M2财政金库存款银行承财政金库存款银行承兑在途资金其他非金融机构存款兑在途资金其他非金融机构存