第二章可行性研究与基本经济要素

1、第二章第二章 可行性研究与基本经济要素及其估算可行性研究与基本经济要素及其估算 第一节、可行性研究的基本内容与工作程序第一节、可行性研究的基本内容与工作程序 1什么是可行性研究？什么是可行性研究？ 可行性研究是运用多门学科，寻求使投资项目建设可行性研究是运用多门学科，寻求使投资项目建设 达到最佳经济效果的综合研究方法。达到最佳经济效果的综合研究方法。 对拟建的投资项目在决策之前进行详细，周密，全面对拟建的投资项目在决策之前进行详细，周密，全面的调查研究，综合论证项目上马的必要性，可能性，有的调查研究，综合论证项目上马的必要性，可能性，有效性，合理性，并从多个可能方案中，评选出经济效果效性，合理

2、性，并从多个可能方案中，评选出经济效果最佳投资方案，为决策者提供决策依据。最佳投资方案，为决策者提供决策依据。可行性研究可行性研究 可行性研究报告可行性研究报告 工业项目：技术，经济，环境三方面问题工业项目：技术，经济，环境三方面问题 1）为什么要上此项目？是否符合国家发展方向，政策？）为什么要上此项目？是否符合国家发展方向，政策？ 2）需要多少人力，物力，财力资源？能否保证？）需要多少人力，物力，财力资源？能否保证？ 3）市场条件如何？）市场条件如何？ 4）建设规模多大？在哪儿建？）建设规模多大？在哪儿建？ 5）采用什么工艺技术和设备，需要哪些基础条件？）采用什么工艺技术和设备，需要哪些基础

3、条件？ 6）何时建设最佳？）何时建设最佳？ 7）推荐的方案预计投资经济效果和成功的可能性多大？）推荐的方案预计投资经济效果和成功的可能性多大？ 8）项目建设对环境的影响如何？）项目建设对环境的影响如何？ .2 . 可行性研究要回答问题可行性研究要回答问题 1）以经济问题为核心；）以经济问题为核心； 2）在投资决策前进行；）在投资决策前进行； 3）研究结果）研究结果“可行可行”或或“不可行不可行”； 4）分析问题存在局限性。）分析问题存在局限性。3 . 可行性研究的特点：可行性研究的特点： 5.可行性研究的类型及特点可行性研究的类型及特点 一个工程项目从设想到建设投产全过程可分为一个工程项目从设

4、想到建设投产全过程可分为 三个阶段，即：三个阶段，即： 1）投资前准备阶段（建设前期）投资前准备阶段（建设前期） 2）投资阶段（建设时期）投资阶段（建设时期） 3）生产阶段（生产时期）生产阶段（生产时期） 可行性研究分为三种类型：可行性研究分为三种类型： 机会研究机会研究 初步可行性研究初步可行性研究 最终可行性研究（详细可行性研究）最终可行性研究（详细可行性研究） 寻找投资的有利机会，并将项目设想寻找投资的有利机会，并将项目设想 转变为概略的转变为概略的 投资建议。投资建议。 地域研究、部门研究及以资源为基础的研究。地域研究、部门研究及以资源为基础的研究。 机会研究的特点：机会研究的特点：

5、（1）概略的估计（简单、粗略）。投资和成本估算的）概略的估计（简单、粗略）。投资和成本估算的 误差范围允许误差范围允许30%。 （2）研究所用时间少。对于大中型工程项目可能只需要）研究所用时间少。对于大中型工程项目可能只需要 12个月。个月。 （3）费用少。机会研究所需费用约占总投资额的）费用少。机会研究所需费用约占总投资额的0.11 %。1）机会研究）机会研究 进一步判断项目投资的生命力，对机会研究进一步判断项目投资的生命力，对机会研究 尚不甚明确的问题进行专题研究。尚不甚明确的问题进行专题研究。 初步可行性研究与详细可行性研究的结构相同，初步可行性研究与详细可行性研究的结构相同， 只是获得

6、资料的细节不同。只是获得资料的细节不同。 初步可行性研究有以下特点：初步可行性研究有以下特点： （1）比较详细的估计。投资和成本估算的误差）比较详细的估计。投资和成本估算的误差 允许范围允许范围20%。 （2）一般需要研究时间为）一般需要研究时间为46个月。个月。 （3）所需研究费用约占总投资额的）所需研究费用约占总投资额的 0.251.5%。2）初步可行性研究）初步可行性研究 最终可行性研究比初步可行性研究要求更全面、最终可行性研究比初步可行性研究要求更全面、 更具体、更明确。更具体、更明确。 主要是对投资项目进行技术经济综合分析，进行主要是对投资项目进行技术经济综合分析，进行 多方案比较，

7、为投资决策提供技术、经济和商业等多方案比较，为投资决策提供技术、经济和商业等 方面的依据。方面的依据。 最终可行性研究特点：最终可行性研究特点： （1）全面、具体、明确（对于初步可行性研究），）全面、具体、明确（对于初步可行性研究）， 投资和成本估算的误差范围允许投资和成本估算的误差范围允许10%。 （2）研究时间一般为）研究时间一般为8个月个月1年或大于年或大于1年。年。 （3）研究费用：中小型项目约占总投资的）研究费用：中小型项目约占总投资的 13%， 大型项目约占总投大型项目约占总投 资的资的 0.21%。3）最终可行性研究（详细可行性研究）最终可行性研究（详细可行性研究） 8. 8.

8、可行性研究报告的内容可行性研究报告的内容 一般工业投资项目的可行性研究报告的内容：一般工业投资项目的可行性研究报告的内容： （1 1）总论；）总论； （2 2）市场调查与建设规模；）市场调查与建设规模； （3 3）资源、原材料、燃料及公用设施；）资源、原材料、燃料及公用设施； （4 4）建厂条件和厂址选择方案；）建厂条件和厂址选择方案； （5 5）设计方案；）设计方案； （6 6）环境保护；）环境保护； （7 7）企业组织、劳动定量和人员培训；）企业组织、劳动定量和人员培训； （8 8）项目实施计划；）项目实施计划； （9 9）投资和成本估算、资金筹措）投资和成本估算、资金筹措 ； （10）经

9、济效果评价与社会评价。）经济效果评价与社会评价。10. 可行性研究的结构与内容可行性研究的结构与内容 依据：依据： 投资项目可行性研究指南投资项目可行性研究指南 中国国际工程咨询公司组织编写，中国国际工程咨询公司组织编写，2002年出版年出版 可行性研究的结构与内容（由下述可行性研究的结构与内容（由下述21个部分组成）个部分组成）1) 总论总论2) 市场预测市场预测3) 资源条件分析资源条件分析4) 建设规模与产品方案建设规模与产品方案5) 厂址选择厂址选择6) 技术方案、设备方案和工程方案技术方案、设备方案和工程方案7) 原材料、燃料供应原材料、燃料供应8) 总图、运输与公用辅助工程总图、运

10、输与公用辅助工程 9) 节能措施节能措施10) 节水措施节水措施11) 环境影响评价环境影响评价12) 劳动、安全、卫生与消防劳动、安全、卫生与消防13) 组织机构与人力资源配置组织机构与人力资源配置14) 项目实施进度项目实施进度15) 投资估算投资估算16) 融资方案融资方案17) 财务评价财务评价18) 国民经济评价国民经济评价19) 社会评价社会评价20) 风险分析风险分析21) 研究结论与建议研究结论与建议 第二节、基本经济要素及其估算第二节、基本经济要素及其估算 基本经济要素：基本经济要素： 总投资、成本费用、销售收入、税金、总投资、成本费用、销售收入、税金、 利润利润 经济要素数

11、据来源经济要素数据来源 评价人员的预测和估算。评价人员的预测和估算。 思考：各经济要素的构成与估算？思考：各经济要素的构成与估算？一、总投资一、总投资 1. 1. 总投资的概念总投资的概念 为保证项目建设和生产经营活动正常进行，为保证项目建设和生产经营活动正常进行， 从建设项目筹建开始到项目全部建成投产为止从建设项目筹建开始到项目全部建成投产为止 所发生的全部投资费用。所发生的全部投资费用。 建筑工程费建筑工程费工程费用工程费用 设备购置费设备购置费 安装工程费安装工程费固定资产投资固定资产投资 工程建设其他费用工程建设其他费用 预备费用预备费用 基本预备费基本预备费 建设项目建设项目 涨价预

12、备费涨价预备费 总总 投投 资资 固定资产投资方向调节税固定资产投资方向调节税 建设期借款利息建设期借款利息 流动资金流动资金 2 . 总投资的构成总投资的构成 投资项目在建成交付使用时，投资项目在建成交付使用时， 项目投入的全部总投资分别形成项目投入的全部总投资分别形成: : 固定资产固定资产 无形资产无形资产 长期待摊费用（递延资产）长期待摊费用（递延资产） 流动资产流动资产 建筑工程费建筑工程费建设建设项目项目总投资总投资 流动资金流动资金基本预费备基本预费备工程费用工程费用 设备购置费设备购置费安装工程费安装工程费固定资产投资固定资产投资 其他费用其他费用预备费用预备费用 涨价预备费涨

13、价预备费 固定资产投资方向调节税固定资产投资方向调节税建设期借款利息建设期借款利息其他费用其他费用无形资产投资无形资产投资开办费等开办费等固定资产固定资产无形资产无形资产流动流动资产资产递延资产递延资产二、成本费用二、成本费用 1产品成本费用的概念及其构成产品成本费用的概念及其构成 产品成本费用是指项目在一定时期（一般为一年）产品成本费用是指项目在一定时期（一般为一年） 为生产和销售产品而花费的全部成本和费用。为生产和销售产品而花费的全部成本和费用。 生产成本生产成本总成本费用总成本费用 管理费用管理费用 财务费用财务费用 期间费用期间费用 销售费用销售费用 按生产成本加期间费用构成总成本费用

14、。按生产成本加期间费用构成总成本费用。 1）生产成本（制造成本）：）生产成本（制造成本）： 生产成本是指企业在生产经营过程中为生产产品生产成本是指企业在生产经营过程中为生产产品 而实际消耗的直接支出与制造费用。而实际消耗的直接支出与制造费用。 直接材料直接材料 直接支出直接支出 直接人工直接人工生产成本生产成本 其他直接支出其他直接支出 车间折旧费车间折旧费 制造费用制造费用 车间管理费车间管理费 车间维修费车间维修费 2）期间费用）期间费用 期间费用是指在一定会计期间发生的与生产经营期间费用是指在一定会计期间发生的与生产经营 没有直接关系和关系不密切的管理费用、财务费用、没有直接关系和关系不

15、密切的管理费用、财务费用、 销售费用。期间费用直接计入当期损益。销售费用。期间费用直接计入当期损益。 管理费用管理费用 期间费用期间费用 财务费用财务费用 销售费用销售费用 在在建设项目经济评价方法与参数建设项目经济评价方法与参数一书中：一书中： （按生产要素构成总成本费用（按生产要素构成总成本费用 ） 折旧费，摊销费折旧费，摊销费 财务费用（利息支出）财务费用（利息支出） 总成本费用总成本费用 外购原材料，燃料及动力费外购原材料，燃料及动力费 工资及福利费工资及福利费 修理费修理费 其他费用其他费用 2) 经营成本的构成经营成本的构成 折旧费，摊销费折旧费，摊销费 财务费用（利息支出）财务费

16、用（利息支出） 总成本费用总成本费用 外购原材料，燃料及动力费外购原材料，燃料及动力费 工资及福利费工资及福利费 经营成本经营成本 修理费修理费 其他费用其他费用 经营成本经营成本= = 总成本费用总成本费用折旧费折旧费摊销费摊销费财务费用财务费用 若不考虑摊销费，财务费用若不考虑摊销费，财务费用 则：则： 经营成本经营成本 = = 总成本费用总成本费用折旧费折旧费产品总成本费用产品总成本费用： 固定成本：固定成本： 在一定产量范围内，不受产量的变动影响在一定产量范围内，不受产量的变动影响而保持不变的成本总额。而保持不变的成本总额。 可变成本（变动成本）：可变成本（变动成本）： 在一定产量范围

17、内，随产量的变动而呈正比在一定产量范围内，随产量的变动而呈正比例变动的成本总额。例变动的成本总额。 混合成本：混合成本： 在一定产量范围内，随产量的变动而呈非正在一定产量范围内，随产量的变动而呈非正比例变动的成本总额。比例变动的成本总额。混合成本可分解成混合成本可分解成固定成本和可变成本。固定成本和可变成本。固定成本特点：固定成本特点： a. 在相关范围内固定成本总额不变性。在相关范围内固定成本总额不变性。 b. 单位固定成本反方向变动性，随着产量增加而减少。单位固定成本反方向变动性，随着产量增加而减少。 成本成本 成本成本 固定固定固定成本总额固定成本总额 成本成本单位固定成本单位固定成本产

18、量产量 产量产量 产量产量相关范围相关范围 相关范围相关范围 成本成本 成本成本 可变可变成本成本可可变成本总额变成本总额 单位可变成本单位可变成本产量产量 产量产量产量产量相关范围相关范围可变成本特点可变成本特点: a. 在相关范围内，可变成本总额的正比例变动性。在相关范围内，可变成本总额的正比例变动性。 b. 单位可变成本不变性。单位可变成本不变性。 单位产品成本单位产品成本 = 总成本总成本 / 产量产量 = （固定成本（固定成本 + 可变成本）可变成本） / 产量产量 = 固定成本固定成本 / 产量产量 + 可变成本可变成本 / 产量产量 = 单位固定成本单位固定成本 + 单位可变成本

19、单位可变成本 产量产量 ，单位固定成本单位固定成本 ，单位可变成本单位可变成本单位产品成本单位产品成本 ，单位产品获利，单位产品获利4、成本费用中的折旧费与摊销费的计算成本费用中的折旧费与摊销费的计算 （1 1）固定资产折旧费的计算）固定资产折旧费的计算直线折旧法直线折旧法年数总和法年数总和法双倍余额递减法双倍余额递减法工作（生产）量法工作（生产）量法 固定资产折旧固定资产折旧: 伴随固定资产损耗发生的价值转移，伴随固定资产损耗发生的价值转移，以折旧费的形式计入成本。以折旧费的形式计入成本。 1）直线折旧法）直线折旧法 年折旧额年折旧额 = （原始价值（原始价值 残值残值 ）/ 使用年限使用年

20、限例：某机器原始价值为例：某机器原始价值为11000元，使用元，使用10年。年。10年后年后 残值为残值为1000元，采用直线折旧法求年折旧额。元，采用直线折旧法求年折旧额。 年折旧额年折旧额 = （11000 1000 ）/ 10 = 1000 （元（元 / 年）年） 直线折旧法特点：直线折旧法特点： 年折旧额相等，按平均相同速度折旧。年折旧额相等，按平均相同速度折旧。 3）双倍余额递减法）双倍余额递减法 例：某机器原始价值为例：某机器原始价值为11000元，使用元，使用10年。年。10年后年后 残值为残值为1000元，采用双倍余额递减法求年折旧额。元，采用双倍余额递减法求年折旧额。 （1）双倍余额递减法年折旧率）双倍余额递减法年折旧率 = 直线法年折旧率直线法年折旧率2 （2）第）第1年折旧额年折旧额 = 原始价值原始价值年折旧率年折旧率 第第210年折旧额年折旧额 = 折余价值折余价值年折旧率年折旧率 直线法年折旧率直线法年折旧率 = 年折旧额年折旧额 / （原始价值（原始价值 残值）残值） = 1000/（11000 1000 ）= 1