利率市场化对我国商业银行的影响及对策研究a

1、利率市场化对我国商业银行的影响及对策研究摘要利率市场化作为金融改革深化的主要内容，市场化利率改革对于社会主义市场经济的发展起着非常重要的意义和作用，有利于中国金融监管以及实体经济的财政支持力度加大，可以更好的促进商业银行的运行机制得到发展，促进银行的竞争力得到提升，利率市场化的目标是为了发展银行系统，打破中央政府以国家财政收入为银行担保、银行担保和商业银行的存贷款价差为主要利润来源，通过存款和贷款利差的长期竞争成为过去。创新银行需要开发各种金融产品，促进中间业务得到发展，利率市场化促进银行之间形成竞争力，导致了银行的利润压力不断加强，长远来说，利率市场化促进了商业银行的发展，而且可以进一步地实

2、现规模和效益之间的关系，更加注重成本约束和资本约束，最大限度地提高股东的价值目标，加快业务转型以及可持续发展。本文首先分析了利润市场化的内涵以及改革的重要作用，分析了利率市场化的相关理论，而且分析了利率市场化改革为中国商业银行带来的正面和负面影响，通过对利率市场化的研究提出了商业银行在利率市场化改革方面的应对措施，对于促进利率市场化改革具有一定的作用。关键词：利率市场化；商业银行；影响；改革引言 国家的金融发展程度，以及经济持续发展的市场化程度主要是以利率市场化作为标志的，根据国外和地区经济发展的情况来说，美国以及香港等国家地区实现了利率市场化，中国2006年加入了世界贸易，需要积极地进行利率

3、市场化改革，我国商业银行作为社会主义市场经济发展的产物，在银行体系发展过程中占有重要的地位，如何更好地应对利率市场化是商业银行必须要面对的重要问题，我们都知道商业银行在发布在自己的不足，而且竞争力不够强，在利率市场化过程中会出现各种风险，而且在利率市场化进程中会面对很多挑战，如何更好地规避这些风险，积极地发挥利率市场化的作用，关系到经济的平稳健康发展，如何让商业银行在利率市场化中积极的发挥作用，促进竞争力的提升，当前我们必须要面对的重要问题，所以利率市场化的成功，对银行业的经营发展起到非常重要的作用。一.我国利率市场化改革的历程（一）利率市场化的概念利率市场化意味着金融市场的利率水平由市场供求

4、关系决定。但是，利率市场化并不能完全消除政府对利率的调控，而是从直接控制到间接监管，中央银行通过法定存款准备金率，开放市场操作，窗口指导，道德咨询并要求控制，使中国的宏观经济形势得到有序的发展。（二）利率市场化进程的发展 中国的利率改革大致可分为三个阶段：(1)第一阶段的利率改革(1978-1989年)这个阶段利率改革的目标是为了改变低利率水平的局面，让利率作为资金投机资金使用效率提升的工具，在改革开放后家庭的存款数量不断增加，银行开始关注自己的经济效益。维持低利率不利于广泛的社会基金募集，不利于合理有效地利用信贷资金。所以从1978年开始，调整利率水平作为价格改革的主要因素，在1980年到1

5、989期间，商业银行开展的存款以及贷款利率调整，让存款利率及贷款利率分别提高了7%和6.3%个百分点。在1988年到1989年，利率调整和，调整共同促进利率得到调整，与此同时进行了一些体制改革。 （2）利率改革的第二阶段（1990-1992） 这个时期的利率改革主要通过存款利率进行调整的，根据1990年12月颁布的，中国人民银行要行使利率管理权，有利于利率管理提供法律依据，在中国人民银行开展两年的贷款利率调整之后，提出了新的具体贷款利率，住房改革支持存款以及贷款利率。 （3）第三阶段的利率改革(1993年至今) 这个阶段的利率改革主要是进行观调控以及各个方面的重大改革，利率改革可以满足宏观调控

6、的需要，而且是金融改革的主要目标，改革的目标是为了发挥货币政策的重要作用。（3） 我国利率市场化的现状 在21世纪之后中国顺利地进入了世贸组织，经济发展的环境出现了很大的不同，在2003年之后国内经济得到了增长，但是货款定价机制不能够满足经济发展要求，在2003年到2004年期间，农村信用合作社以及城市信用合作社提升了浮动利率，在2004年10月份，取消了人民币的利率上限，管理层的上限和下限出现自由化。贷款利率市场化显著改善。在存款利率层面，为了避免出现恶性竞争的情况，需要实现银行正常运作的目标，在2003年到2004年，存款利率的存款放贷不断的扩大。到2004年底，贷款的上限释放以及存款利率

7、的下限同时释放。在2004年之后，各种票据以及公司债券为代表的资本市场工具的不断发展，私人高利贷等地下金融也在不断发展。 （1）建立和培育货币市场基准利率体系 基准利率体系对于利润市场化来说有着重要作用，要为银行的利率定价提供新的标准，为央行提供间接的监控目标，中国上海银行同业拆借利在2007年1月4号成立的，作为货币基准利率体系得到了大家的认可，而且对于利率债券有非常重要的作用，如果放开了存款利率的话，他会作为银行利率定价的指南针。 （2）整体市场导向利率过程 针对目前来说，中国市场的利率改革是非常重要的，存款利率的上限控制是比较自由的，而且在2012年6月8日商业银行的降息不对称，金融机构

8、的利率浮动区间上调为基准利率的1.1倍，浮动区间下限调整为基准利率的0.8倍，这是利率市场中非常重要的现象，标志全面的市场化利率开始出现了，2013年7月20号之后，金融机构根据商业原则确定了新的贷款利率水平从而对制度贷款利率放开了控制，2014年11月22日将金融机构的浮动利率上限通过1.1倍增加到了1.2倍，在2015年3月1日，金融机构的存款利率从基准利率的1.2倍增加到了1.3倍，存款浮动的区间不断增加而且市场化在不断的推进。二利率市场化产生的原因（一）应对我国加入WTO后的新形势 利率市场化促进了金融体制的发展，实现了宏观调控和经济结构的调整，对发展社会主义市场经济起着非常重要的作用

9、。特别是中国加入世界贸易组织（WTO），为了进一步按照WTO有关规则参与全球竞争，市场化的利率改革更加迫切。（2） 防范和化解金融风险一方面，去市场化为商业银行商业模式的建立带来了很大的阻碍。银行将面临更激烈的竞争。为了获得未来的发展，银行需要减少利息收入以继续满足客户的需求，加快金融创新，寻求新的利润增长业务，增加银行的非利息收入（见表5-7）。从表5-7，图5-2可以看出，随着利率市场化的逐步推进，中国商业银行的非利息收入比例逐年递增。其间，中间业务产品的创新作为商业银行金融产品创新的重点，由于利率市场化的进步商业银行需要不断地发展中间业务。近年来，中国商业银行中介业务收入增长相当乐观，据

10、统计，2014年上半年，16家上市银行中介业务收入同比2013年增长16.1096（表5-8），而各种上市银行有不同程度的增长，其中增长幅度最大的是平安银行，77.5居于第一，第二个是招商银行，农业银行的增幅不大，由于利率市场化的发展，金融监管也比较薄弱，金融监管的放松为金融创新的发展提供了新的机遇，而且促进商业银行业务的发展。银行在利率市场化过程中具有更强的独立定价能力，可以为不同客户独立设定不同的利率。所以，和利率挂钩的金融创新机会更多。而且，避免金融衍生品的风险出现，我们分析美国的先进经验可以得知，金融产品的创新促使金融界的创新，在利率市场化发展的过程中需要借鉴发达国家的发展经验，充分的

11、整合商业银行的资源优势，促进研发创新目标的实现。此外，随着科技的发展，互联网金融近年来也取得了良好的发展，新的金融服务也蓬勃发展，如P2P，网络保险。总之，商业银行应积极加快金融产品的创新，以避免利率市场化引起的“存款移动”。（三）深化金融体制改革的需要在长期利率化发展的过程中，做好国有银行的流动性管理及风险管理是比较严格的管理制度，但是没有重视利率风险和历史地位有着密切的联系，并不包含在经营管理的范围中，主要是利率市场化没有走入深水区，不是通过中央银行决定利率水平的，需要根据市场供应的规律然后进行不同的波动，利率困难让利率风险作为商业银行发展的制约因素。需要建立以利率风险管理为中心的管理部门

12、，机构主要负责两个方面，一个方面是通过预测银行利率的发展趋势，这样才能更好地为产品定价，利率的波动不可预测性，包括产业结构的调整以及通货膨胀水平都会引起利率的波动，要对各个因素进行深入的分析，通过比较科学的方式对利率变化趋势进行预测。（四）改善社会主义市场经济体制的需要在社会主义市场经济发展的过程中，市场在资源配置方面起着重要作用，国家不仅要控制少数的货物，而且商品的价格通过市场决定的。目前，中国物质商品价格和资金价格的形成机制存在巨大的反差 - 前者基本上由市场决定，后者由政府决定。利率市场化可以根据收入水平促进社会生产部门之间的资金分配。通过有效组织资金来源合理安排资本投资，有效利用市场提

13、高资源配置效率。三利率市场化对中国商业银行的影响（一）利率市场化对中国商业银行的积极影响1.促进银行之间的公平竞争，商业银行发挥自主权在我国利率管制的过程中，国有商业银行的收入主要是通过贷款利差进行的。由于缺乏价格竞争，银行竞争的重点仅限于追求存款规模和贷款质量，这导致商业银行在提高存款和贷款方面的过度竞争。在没有监管的情况下，这无疑会增加商业银行的道德风险，容易在商业银行筹集资金和通过不公平竞争来争市场份额。 在利率市场化之后，当银行筹集存款时，他们将不再通过自己的管理层吸收存款，以及通过“不当的利益分配方式”，通过综合实力可以获得高利率。在贷款的过程中市场利率化要使贷款的价格公开，促进银行

14、和企业交易效率的提升，在2006年中国加入WTO之后，中国金融业在不断的发展，利率市场化对于中国银行业来说压力很大，银行独立定价能力促进中国银行业的公平竞争，利率市场化形成的新的金融市场，建立了比较完善的融资工具，促进金融市场参与者更充分的竞争，最终建立比较完善的金融市场。2.促进银行重组和结构调整 （1）优化业务结构，从持有银行转向交易银行，更有效地满足大企业的金融需求。利率市场化将加速金融脱媒过程，大企业，地方政府平台转向直接融资。因此，为适应这种变化，提高银行非信贷资产的比例，实现从资产持有型银行到交易型银行的转变，从做存量向做流量转变，已成为转型发展的重要突破。一是做各类大型商业交易。

15、通过债券投资，外汇交易，黄金交易，购买信托的权利转售，券商（基金）资管计划等交易，增强交易账户的收入来源。二是促进信贷资产证券化的规范化，为信贷资产做减法，不仅为资本市场提供稳定的收益投资产品，而且通过“腾鸟笼”提高银行收益。三是大力发展投资银行，财务管理服务，服务公司IPO，短期融资等问题，降低大企业融资成本，加快银行中介业务发展。 （2）完善经营结构，从单行转变为综合型银行转型，更好地满足我们客户的财富管理需求。中央银行数据显示，2002年至2012年10年间，信用融资占社会融资总额的比重继续从95.5下降到57.9，股票，债券，信托等融资比重持续上升。中国银行应在认真借鉴国内外经验的基础

16、上，稳步推进有条件银行将其经营框架扩展到证券，保险，租赁，信托基金等领域，突出主营业务，风险隔离，交叉销售原则，创造了一批高度综合服务能力和国际竞争力。使用不同市场，不同格式之间存在广泛利差、汇差、价差和监管差异，不断提升跨境跨市场的规模和运营水平，建立开放，协作，高效的理财服务架构，满足客户多元化，个性化，财富管理需求，提升客户价值流程，在为客户提升价值的过程中分享价值。3.优化客户结构，提高商业银行的管理水平 利率商业化，让商业银行要关注贷款市场的发展趋势，要根据客户和银行之间的交易能力，资本成本以及管理费用确定利率水平，而后针对客户提出不同水平的风险补偿，实现商业银行客户结构优化的目标，

17、这些年来，许多商业银行在贷款行为上得到了广泛的应用。 （二）利率市场化对我国商业银行的消极影响  1.加大了商业银行的经营风险（1）金融产品的定价问题 一般来说，利率市场化就是金融定价的市场化，但实现市场化的目标之后，交易活动变得比较透明，客户会从成本以及价格方面为企业选择更好的服务，所以产品的等价问题发挥了重要的作用，他在金融交易活动中形成了越来越普遍的现象，所以需要制定一项改变金融产品定价的政策，这样才能促进自己的利益得到维护，这也是商业银行比较关心的问题。（2）信贷风险的防范问题  在一般情况下来说，利率市场化会导致信用风险的提升，所以商业银行要做

18、好信用风险的防范工作，我们站在银行的角度来说，价格竞争是利率市场化之后的竞争，但是为了获得更多的存款用户，银行主要是为了促进存款利率提升才能为，但是为了获得更多的市场份额需要获得更多的投资回报，那些承诺高额贷款利息的作为主要的客户，我们都知道，高收入和高风险之间是一种正相关关系，同时低收入就是低风险，一般来说，高贷款利率就表明会出现更高的操作风险，所以银行在利率市场化的过程中会增加各种信用风险。2.商业银行的市场竞争力受到严重挑战在利率市场改革之后，金融产品的定价能力逐渐转移到商业银行，这使得价格竞争成为商业银行竞争的内容之一。作为商业银行竞争的一种形式，价格竞争使商业银行的竞争不再局限于与客

19、户竞争，而是包含更多内容，如银行综合实力，技术，金融产品价格和产品创新。价格竞争直接形成商业银行适体的生存机制，企业和产品在价格竞争中缺乏竞争力将失去市场地位。商业银行的价格主要包含在以下三个层面，一是银行和客户之间出现的竞争，商业银行的商业活动，主要是指供应商和商业银行以及需求方，产品定价需要整合自己的实力。二，商业银行之间的竞争。银行在竞争的过程中为客户提供的贷款，信誉比较良好的客户可以得到贷款。为了促进市场份额的增加，要扩大业务量，促进商业银行运营效率的提升，就需要了解商业银行之间的竞争关系，这种竞争关系会导致价格下降。三，客户之间的竞争。在竞争中，“合格”而且能够为商业银行提供更好的服

20、务质量。一般来说，客户竞争会让商业银行价格不断的上涨。 3.增加商业银行的潜在信用风险商业银行的信用风险一直被认为是银行风险中最具破坏性的风险。1995年巴林银行倒闭、2008年美国的次贷危机等金融事件，也使人们更加意识到加强信用风险有效管理紧迫性的。从计划经济向市场经济转型，全社会信用体系建设仍相对落后。在金融业，商业银行的潜在信用风险集中。随着利率市场化的进程，频繁的利率变化也不可见，增加了中国商业银行的信用风险。作为中国长期规划的经济体制和利率管制政策，使中国的金融压制非常明显。在利率市场化的初始阶段，存贷款利率的释放将导致市场实际利率的上升。在金融市场，信息不对称现象和利率上升带来的双

21、重影响，将使信用市场出现“逆向选择”和“逆向激励”效应，进一步加大银行业信用风险。长期利率控制使得市场供求基金供不应求，这种情况将使利率市场化的早期阶段利率“报复”上升。商业银行在这种利息驱动下将改变其经营模式，更愿意向高收益项目贷款。高回报也意味着高风险，由于金融市场信息不对称商业银行无法准确衡量借款人的特点，例如经营规模，财务结构，过去的信用记录，使商业银行的信用风险增加。另一种观点认为，借款人在与商业银行协商的过程中，为了获得贷款借款人以赚取利润，只能选择高风险，高收益的商业项目，不惜花费高额的资金成直接产生“逆向激励”。因此，在市场化的利率改革中，商业银行应提出相应的风险控制措施，防止

22、信用市场信用质量下降，降低商业银行的信用风险。4、 我国商业银行应对利率市场化的策略 （1） 建立科学的产品定价体系 商业银行存款服务定价是平衡吸引新资本和追求利润关系的必要条件，两者都需要提供足够的高利息回报，以吸引和留住资本，同时也避免利率侵蚀其运用客户资金所产生的利润。事实上，在金融市场近乎完美的竞争中，从长远来看，个别商业银行不能控制其服务的价格，市场而不是个别金融机构决定所有价格。在这样的市场中，商业银行必须决定是否以市场价格提供存款服务，以吸引更多的存款和保留流动存款，或者忽视市场需求向客户提供条件不是很优惠的存款而失去资金。商业银行总是希望收取更高的贷款利率，以确保每笔

23、贷款都有利可图，并能充分补偿贷款人的贷款风险，但贷款利率不能太高，以确保客户可以偿还贷款，否则客户将从其他商业银行借款或在开放市场融资。放贷机构向客户发放贷款时面临的竞争越大。当贷款市场竞争激烈时，商业银行往往是价格吸引者而不是价格制定者。随着许多国家金融服务放松管制，许多商业银行已经从存款和贷款中减少了利润，使商业银行更有必要为贷款设定合理的价格。目前，很多企业贷款利率只是略高于极少的利润率，这反映了商业银行的激烈竞争。银行的主要职能是为客户提供金融产品和服务。利率市场化后，商业银行具有独立的定价能力，金融产品和服务的科学定价，以及建立健全的定价制度对商业银行至关重要。 （二）推动金融创新，

24、加快业务转型在中国批发业务一直是国有商业银行的主要业务，零售业务未受到重视，发达国家商业银行，零售业务收入可以占比一半。零售业务凭借着大量客户，分散自然的优势，盈利水平越高。改革开放以来，中国国民收入水平不断提高，人们对财政管理的需求不断增加。因此，在利率市场化日益扩大的今天，上市国有商业银行应注意零售业务的发展，不断开发零售产品，提高服务水平，不断提高零售产品的客户满意度，提高产品增值，打造自己品牌的零售产品。（3） 构建全面的利率风险管理流程体系 国际利率风险管理过程一般包括利率风险的识别、度量、规避与评价四个过程，因此，我们的商业银行可以借鉴西方的先进经验，建立符合中国国情的利率风险管理

25、流程，加强相关信息系统。 首先，鉴于当前复杂的金融风险，银行应建立有效的信息管理系统，以实现及时的数据收集，利率风险识别和监测，提供有效的支持。其次，建立适合我国自身发展的利率风险计量模型，衡量可变指数对银行管理的影响。利率风险通常通过利率差距分析，期限分析和VaR值分析，通过利率判断利率风险方向并测定利率风险大小和范围，确定利率风险的规模和范围，注意数学模型和实践经验有机结合，对测量模型必须反映实用意义。三，建立利率风险预警和处理机制，全面使用现有金融工具，及时对冲措施，有效避免利率风险，增加营业收入。目前基本的利率衍生工具可选择的有远期利率协议、利率期货、利率互换和利率期权，并且可以根据这

26、些金融基本衍生品的实际组合来实现金融创新。最后，及时评价利率风险管理的结果，通过持续学习和实践，逐步提高利率风险管理水平。（四）深化商业银行改革 深化商业银行改革，建立规范的公司治理结构，改变国有企业经营管理机制系统，这是为了加强商业银行的竞争力，以满足市场化的体制改革的体制保证。利率市场体系要求商业银行一方面作为中央银行货币政策中介，另一方面根据货币政策的意图调节企业和居民的行为。要做到这一点，商业银行必须在现有的股权改革中以及在推进公司治理结构调整的基础上，进行组织制度创新，在这个根本问题上实现实质性突破。过去两年，国有商业银行在利率风险和操作风险方面存在重大案件，这些对国家和社会会有很大

27、的影响。但也对我们作出了这样的警示：股份制改革仍然不能解决资本安全性和盈利风险，但不能实现长期稳定的利润模式。因此，迫切需要提高国有银行的公司治理水平，建立严格，规范的公司治理结构。（5） 培养一些优秀人才  虽然中国的市场化利率改革一直稳步推进，但没有触及商业银行的核心利益，银行依靠存款和贷款利差使货币形势没有根本改变。因此，长期依赖商业银行的存贷款利率控制利润，其风险管理能力和商业银行在发达国家是非常不同的。未来，中国将继续积极融入国际市场。面对不断开放的市场环境，商业银行如何在日益激烈的国际市场竞争中生存，应加强危机意识。在积极稳妥推进利率市场化改革的过程中，商业银行应采取预防

28、措施，加强专业培训，提高应对风险管理的能力。结语 利率市场化是我国经济和社会发展到一定阶段的必然结果。 目前，中国贷款市场已经完全实现利率市场化，利率市场化是最后一个关键阶段。 在市场化利率化改革过程中，对商业银行的传统商业模式，管理模式和商业模式以及未来长期发展的机会都会产生一些负面影响。 面对挑战，商业银行如何转变压力为动力，转变自己的经营、管理、业务模式提高自己的市场适应性，为未来长远发展奠定基础，商业银行如何抓住机遇是利率市场化过程中需要解决的关键问题之一。参考文献1戴国强.我国商业银行风险管理研究M.上海上海财经大学出版社，20052韩鑫韬.韩国利率市场化改革的教训及启示J.中国金融，2011(15)3戴根有.关于利率市场化N.金融时报，2001(11).4巴曙松.利率市场化会对银行业的市场结构形成显著影响一一基丁美、日等国的国际比较与解决J.江淮论坛，2012(4):5-105吴富林.中国利率市场化达到什么程度J.经济学家，2012,(4).6易纲.中国改革开放三十年的利率市场化进程