CTP考试公式汇总

1、CTP考试公式汇总第七章关系管理与供应商选择1、应获收益=平均账户余额X（1-法定准备金率）X应获收益率X实际天数3652、抵付服务费用所需平均余额应获收益率服务费用天数上（1法定准备金率）365第八章营运资本管理基础一心E一g存货1、存货周转天数=上离曲/*365销售成本2、应收账款周转天数应收账款365销售收入365一一乙一S应付账款3、应付账款周转天数=一二十*365销售成本4、现金周期=存货周转天数+应收账款周转天数-应付账款周转天数人3655、现金周转率=二二国甘口现金周期第九章营运资本管理工具1、n终值（FV）=现值（PV）X（1+j）2、现值（PV）终值（FV）n(1i)3、4、

2、5、6、7、流动比率=流动资产+流动负债速动比率=（现金+短期投资+应收账款）现金流量对总债务比率=（净利润+折旧）营运资本=流动资产-流动负债+流动负债一（短期债务+长期债务）营运资本周转天数=存货周转天数+赊销天数-应付账款周转天数平均逾期天数=赊销天数-信用期限应收账款赊销天数二十人日平赊销额8、现金转换效率=经营活动产生的现金净流量+销售收入9、买方放弃现金折扣成本=-D一100D365X信用期折扣期（D=折扣百分比X100）10、卖方提供现金折扣的影响：折现金额=赊销额X（1折扣率）折扣/信用期利率=折扣/信用期x机会成本年利率365干目估_折现金额认折扣期收到的资金（1折扣期利率）

3、钿估二赊销额以/且信用期期收到的资金（1信用期利率）净现值=现值折扣期收到的资金-现值信用期期收到的资金11、电汇与ACH攵支相抵的电汇金额计算最小转账额=电汇成本ACH成本加快流动的天数机会成本365天第十一章短期投资与融资1、风险溢价=投资利率-无风险利率2、应税等价收益率=免税收益率1投资者的边际税率3、持有期收益率计算:基本收益率计算：持有期收益率=到期收回的现金投资的现金总额投资的现金总额年化持有期收益率=持有期收益率X1年的天数持有期期限折价金额及折价率计算：折价金额=面值-购买价格=到期收回的现金-投资的现金总额折价率=折价金额x360面值到期天数折价金额=折价率X面值X到期天数

4、360债券等价收益率以365天/年的基准计算，货币市场收益率以360天/年的基准计算。4、商业票据发行的年度成本计算：发行人发行成本计算：折价金额=折价率x面值x到期天数360可用资金=商业票据发行金额-折价金额交易商费用=年费用率x商业票据发行金额x到期天数360备用信用额度分摊费用=年备用信用额度利率x商业票据发行金额x到期天数360发行成本年利率折价金额交易商费用备用信用额度分摊费用可用资金.365入到期天数投资人投资收益计算:名义收益率=X365购买价（可用资金）到期天数5、信用额度年度成本计算（贷款）借款数额=可使用数额（1补偿性余额比例）应付利息=借款数额X借款利率未使用的信用额度

5、费用=未使用信用额度X承诺费率信用额度年度成本年利率=应付利息未使用的信用额度费用借款数额补偿性余额6、借贷成本=真实无风险利率+通货膨胀溢价+违约风险溢价+流动风险溢价+到期风险溢价第十二章长期投资与资本投资1、久期的计算：先计算每年现值及总现值，再进行如下计算：1第一年现值2第二年现值3第三年现值n第n年现值久期=+八总现值总现值总现值总现值2、资本资产定价模型股票投资必要收益率=无风险资产预期收益率+（市场组合预期收益率-无风险资产预期收益率）x3其中：无风险资产预期收益率例如国库券收益率市场组合预期收益率例如标准普尔500指数3为股票的贝塔系数3、投资组合的贝塔系数和收益投资组合的贝塔

6、系数=（A股票权重XA股票贝塔系数）+（B股票权重XB股票贝塔系数）投资组合U益=（A股票权重XA股票收益）+（B股票权重XB股票收益）4、长期证券的估值资产的当前价值=第一年现?流+第二年现?流+第n年现金流（1i）1（1i）2（1i）n注：i为资产的机会成本或必要收益率5、优先股估值优先股每年股息=优先股股息率x面值优先股的价格=优先股每年股息+必要收益率上年度股息（1预期股息增长率）必要收益率预期股息增长率6、普通股估值古本年预期股息口又"彳"必要收益率预期股息增长率必要收益率可通过上述资本资产定价模型计算得出。第十三章现金预测1、统计预测法中的指数平滑法预测计算：下

7、期预测值=aX本期实际值+（1-a）X本期预测值第十五章操作风险与企业风险管理1、在险价值（VaR风险I率VaR值=当前货币总价值X（均值1.65X标准差）风险概率一般为1%2.5%或5%第十九章财务规划与分析1、盈亏平衡分析盈亏平衡点销量=固定成本+（单位售价-单位变动成本）2、净现值=流入现金流现值一流出现金流现值弟n川现'速-流出现值（初期投入成本）（1i）n第一期现金流第二期现金流=1+2+"（1i）（1i）i一般为企业的加权平均资本成本（WACC3、现值指数（PI）=流入现金流现值一流出现金流现值4、内含报酬率（IRR）计算第一期现?流+第二期现？流+第n期现金流-

8、流出现值（初期投入成本）=0（1i）（1i）（1i）n流入现金流现值一流出现金流现值=0的情况下计算i值5、总资产周转率=营业收入+总资产6、固定资产周转率=营业收入+固定资产净额7、流动资产周转率=营业收入+流动资产8、现金转换效率=经营活动产生的现金净流量+销售收入9、资产负债率=总负债+总资产10、长期债务/资本比率=长期债务+（长期债务+所有者权益）11、有形净值债务比率=（短期债务+长期债务）+（股东权益无形资产）12、利息保障倍数=营业利润+利息费用=息税前利润（EBIT）+利息费用13、固定费用偿付比率=（息税前利润（EBIT）+租赁费用）+（利息费用+租赁费用）14、毛利率=（

9、营业收入营业成本）+营业收入15、营业利润率=营业利润（息税前利润（EBIT）+营业收入16、息税折旧摊销前利润率=息税折旧摊销前利润（EBITDQ+营业收入17、销售净利润率=净利润+营业收入18、总资产收益率=净利润+总资产19、净资产收益率=普通股股东可获得收益+普通股股东权益=（净利润优先股股息）一（权益总额优先股股本）20、综合比率分析（杜邦分析法）总资产收益率=销售净利润率X总资产周转率净利润营业收入=：x净资产收益率=销售净利润率X总资产周转率X权益乘数净利润营业收入总资产=XX21、投资回报率（ROI）净利润投资资本净利润长期债务股东权益营业收入总资产净资产22、剩余收益（RI）=净利润（投资资本X资本成本）23、自由现金流（FCF）=净利润+折旧和摊销一营运资金的变化一资本支出=经营活动现金流-资本支出24、经济附加值（EVA）=息税前利