财务分析报告(案例)

1、财务分析报告（案例）财务分析报告报告日期：2007年12月企业整体财务状况3二、资产负债状况分析31、资产变动与结构分析32、流动资产变动与结构分析43、应收款项变动分析54、存货变动分析65、固定资产变动与结构分析76、资本结构变动与结构分析87、流动负债变动与结构分析98、长期资本变动与结构分析10三、利润状况分析111、实现利润分析112、收入情况分析113、支由情况分析114、经营风险分析115、利润敏感性分析126、经营效率分析127、资金需求分析12四、现金流量状况分析121、现金流量表整体分析127 / 432、现金流入结构分析3、现金支由结构分析4、现金流入流由比分析5、现金偿

2、债能力分析6、获取现金能力分析7、财务弹性分析.8、收益质量分析.五、财务效益状况分析六、资产运营状况分析七、偿债能力状况分析八、发展能力状况分析九、杜邦财务综合分析1、整体状况分析.2、利润情况分析.3、资产情况分析.121212121315151718201314202121财务分析报告一、企业整体财务状况2011年11月，实现主营业务收入为292.45万元；营业利润为-88.40万元；净利润为-88.52万元；资产总计为712.43万元，其中：货币资金为86.55万元，应收账款为71.68万元，存货为261.26万元；负债合计为233.95万元；股东权益合计为478.48万元。二、资产负

3、债状况分析1、资产变动与结构分析2007年12月，XXX股份资产总额为：402,626.58万元，比上期的289,854.37万元，增加：38.91%。在资产构成中，流动资产占比：57.04%,流动资产占比比较高，它的盈利能力和周转效率对公司的经营状况起影响比较大；长期投资占比：-0.18%,固定资产占比为：40.67%,固定资产占比比较高，它对企业的产业结构和盈利能力影响比较大；无形资产及其它资产占比：2.47%;而上期上述指标分析别为：57.06%、-0.29%、40.38%、2.85%。从单项较上期相比较而言，流动资产大幅增加，增加38.85%,长期投资大幅增加，增加15.26%,固定资

4、产大幅增加，增加39.91%,无形资产及其它资产大幅增加，增力口20.26%o资产结构表项目（万元）2006年12月2007年12月新增（%）2006年占比2007年占比流动资产合计165,391.99229,653.2438.85%57.06%57.04%长期投资合计-837.60-709.8115.26%-0.29%-0.18%固117,029.4163,737.339.9140.38%40.67%八资产合计87%无形资产8,270.519,945.7920.26%2.85%2.47%汉其它资产合计递延税款借项0.000.000.00%0.00%0.00%资产总计289,854.37402

5、,626.5838.91%100.00%100.00%净利润16,131.0224,835.6053.96%财务分析报告（案例）总5.50%6.10%10.91资%产利润率由此可见，企业资产总额较上期上升，长期资产增长幅度大于流动资产，并且净利润较上期上升，总资产利润率较上期上升，说明企业资产从量上、质上都好于上期，并且净利润增长大于资产增长速度，整体经营状况比较良好。2、流动资产变动与结构分析流动资产总额为：229,653.24万元，比上期的165,391.99万元，增加：38.85%o在流动资产构成中，货币性资产占比为：46.46%,应收票据占比：2.60%,应收款项占比：20.61%,存

6、货占比：28.58%,待摊费用占比：1.75%,其它资产占比：0.00%;而上期上述指标分析别为：56.25%、0.24%、19.93%、22.80%、0.78%、0.00%。流动资产结构表项2006年122007年12新增(%)2006年2007年目（万元）月月占比占比货币资金78,030.8577,627.80-0.52%47.18%33.80%短期投资15,001.1529,075.7993.82%9.07%12.66%应收票据393.005,963.351417.39%0.24%2.60%应收股利0.000.000.00%0.00%0.00%应收利息0.000.000.00%0.00%

7、0.00%应收账款9,099.3912,554.8137.97%5.50%5.47%其19,214.925,054.530.39%11.62%10.91%他应收款68预付账款4,654.029,725.02108.96%2.81%4.24%应收补贴款0.000.000.00%0.00%0.00%存货37,715.6865,634.1574.02%22.80%28.58%待摊费用1,282.934,017.74213.17%0.78%1.75%年内到期的长期债0.000.000.00%0.00%0.00%权投资其他流动资产0.000.000.00%0.00%0.00%流动资产合计165,391.

8、99229,653.2438.85%100.00%100.00%主营业务收入401,009.24629,933.3557.09%流动资产周转率4.124.498.93%纵观流动资产变化可以看生：企业待摊费用增长幅度大于流动资产增长幅度，并且也大于其它类资产的增长幅度，说明企业待摊费用增加过快，存在没有足额待摊费用的情况。企业在流动资产增加的同时，销售收入也增加，并且增幅大于流动资产，流动资产经营质量较上期提高较多。3、应收款项变动分析在应收款项项目分析中，可以看由应收账款为12,554.81万元，占比26.52%,其他应收款为25,054.58万元，占比52.93%,预付账款为9,725.02

9、万元，占比20.55%;而上期上述指标分析别为：为9,099.39万元，占比27.60%、为19,214.96万元，占比58.28%、为4,654.02万元，占比14.12%。从单项较上期相比较而言，应收账款大幅增加，增加37.97%、其他应收款大幅增加，增加30.39%、，预付账款大幅增加，增加108.96%。应收款项变化表项目（万2006年12月2007年12月新增（）2006年占比2007年占比元)应收账款9,099.3912,554.8137.97%27.60%26.52%其他应收款19,214.9625,054.5830.39%58.28%52.93%预付账款4,654.029,72

10、5.02108.96%14.12%20.55%应收款项合计32,968.3747,334.4143.58%100.00%100.00%主营业务收入401,009.24629,933.3557.09%通过分析可以看由：在应收款项占比中，其它应收款为53.00%,占比过大，有可能存在上级单位占用款问题或调节利润的问题；4、存货变动分析在存货搭配分析中，可以看由存货为65,634.15万元，主营业务成本为427,389.32万元；而上期上述指标分析别为：为37,715.68万元、为267,538.40万元。从单项较上期相比较而言；存货大幅增加，增加74.02%,主营业务成本大幅增加，增加59.75%

11、o存货变化表项目名称2006年12月2007年12月新增存货37,715.6865,634.1574.02%主营业务成本267,538.40427,389.3259.75%毛利率32.80%31.70%-3.35%周转率7.878.275.14%通过毛利率及周转率的变化分析，可以看由企业毛利率的下降，促进了存货的加速周转，说明市场上的同类产品已经处于相对的过剩状态，降价是可以带动市场购买者的购买欲望的。企业可以充分利用当前的时机，进一步巩固已取得的成绩；另外通过存货的搭配分析可以看由：企业存货的增加是主营业务成本的1.2倍，增幅过大，与主营业务成本变化不协调，有可能企业原材料采购过多。5、固定

12、资产变动与结构分析固定资产总额为：163,737.37万元，比上期的117,029.48万元，增加：39.91%o在固定资产构成中，固定资产原价占比：124.73%,累计折旧占比：28.80%,固定资产净值占比：95.93%,固定资产减值准备占比：1.51%,固定资产净额占比：94.42%,工程物资占比：2.22%,在建工程占比：3.36%,固定资产清理占比：0.00%;而上期上述指标分析别为：108.60%、28.33%、80.27%、0.21%、80.07%、5.12%、14.81%、0.00%。从单项较上期相比较而言：固定资产原价大幅增加，增加60.68%;累计折旧大幅增加，增加42.2

13、1%;固定资产净值大幅增加，增加67.20%;固定资产减值准备大幅增加，增加921.71%;固定资产净额大幅增加，增加64.99%;工程物资大幅减少，减少39.37%;在建工程大幅减少，减少68.25%;固定资产清理基本上没有变化。固定资产结构表项目（万元）2006年12月2007年12月新增（）2006年占比2007年占比固八资产原价127,097.66204,225.0060.68%108.60%124.73%累计折旧33,153.2047,147.5642.21%28.33%28.80%固八资产净值93,944.46157,077.4567.20%80.27%95.93%固八资产减值准2

14、42.402,476.62921.71%0.21%1.51%备固八资产净额93,702.06154,600.8364.99%80.07%94.42%工程物资5,990.243,631.87-39.37%5.12%2.22%在建工程17,337.175,504.67-68.25%14.81%3.36%固八资产清理0.000.000.00%0.00%0.00%固八资产合计117,029.48163,737.3739.91%100.00%100.00%主营401,009.24629,933.3557.09%业务收入固八资产周转率4.124.498.93%由此可见，企业固定资产总额较上期上升，并且主营

15、业务收入较上期上升，固定资产周转率较上期上升，说明企业资产从量上、质上都好于上期，并且主营业务收入增长大于固定资产增长速度，固定资产利用情况比较良好；另外从折旧效率上也可以看由，本期固定资产折旧产生率保持不变。6、资本结构变动与结构分析负债总额为：207,327.74万元，比上期增加79.66%:所有者权益为：195,106.23万元；比上期增加11.96%。在资金来源构成中，流动负债占比：39.88%,长期负债占比：11.62%,所有者权益占比：48.46%;而上期上述指标分析别为：33.76%、6.05%、60.12%。从单项较上期相比较而言，流动负债大幅增加，增加64.08%,长期负债大

16、幅增加，增加166.57%,所有者权益大幅增加，增加11.96%。45 / 43资金来源结构表项目（万元）2006年12月2007年12月新增（）2006年占比2007年占比流动负债合计97,850.74160,555.2164.08%33.76%39.88%长期负债合计17,546.1446,772.53166.57%6.05%11.62%股174,263.195,106.11.96%60.12%48.46%东1123权血合计负债和股东权血总计289,854.37402,626.5838.91%100.00%100.00%由此可见，长期资本增长幅度大于流动负债，说明企业长期融资活动增加，整体

17、资金形势比较稳定。7、流动负债变动与结构分析流动负债总额为：160,555.21万元，较上期增加：64.08%在流动负债构成中，营业性负债占比：84.34%,融资性负债占比：15.66%;而上期上述指标分析别为：94.22%、5.78%o流动负债结构表项目（万元）2006年12月2007年12月新增（%）2006年占比2007年占比短期借款5,230.0023,835.53355.75%5.35%14.85%应付票据9,527.848,035.65-15.66%9.74%5.01%应付账款42,968.0566,595.5354.99%43.91%41.48%预5,409.519,649.74

18、78.39%5.53%6.01%收账款应付工资8,165.6011,052.9435.36%8.35%6.88%应付福利费4,352.765,221.6319.96%4.45%3.25%应付股利4,971.881,030.05-79.28%5.08%0.64%应交税金466.512,774.99494.84%0.48%1.73%其它应交款49.77168.61238.78%0.05%0.11%其它应付16,004.6430,854.6792.79%16.36%19.22%款预提费用282.1935.86-87.29%0.29%0.02%预计负债0.000.000.00%0.00%0.00%年内

19、到期的长期负债422.001,300.00208.06%0.43%0.81%其它流动负债0.000.000.00%0.00%0.00%流动负债97,850.74160,555.2164.08%100.00%100.00%纵观流动负债变化可以看由：企业营业性负债增长幅度大于流动负债增长幅度，并且也大于融资类负债的增长幅度，说明企业短期资金来源中营业性质负债增加，对外欠款增多，资金压力较上期增大。8、长期资本变动与结构分析长期资本总额为：241,878.76万元，比上期的191,809.25万元，增加：26.10%o在长期资本构成中，长期借款占比：6.99%,应付债券占比：0.00%,长期应付款占

20、比：0.00%,专项应付款占比：1.39%,其他长期负债占比：10.965%,股本净额占比：16.176%,资本公积占比：41.310%,盈余公积占比：11.649%,未分配利润占比：11.528%;而上期上述指标分析别为：3.10%、0.00%、0.00%、0.09%、5.963%、10.199%、61.821%、11.571%、7.260%。从单项较上期相比较而言；长期借款占比：大幅增加，增加184.23%,应付债券占比：基本上没有变化，长期应付款占比：基本上没有变化，专项应付款占比：大幅增加，增加1944.72%，其他长期负债占比：大幅增加，增加131.89%,股本净额占比：大幅增加，增

21、加100.00%,资本公积占比：大幅减少，减少15.74%,盈余公积占比：大幅增加，增加26.95%,未分配利润占比：大幅增加，增加100.23%。长期资本结构表项目（万元）2006年12月2007年12月新增（%）2006年占比2007年占比长期借款5,945.0816,897.95184.23%3.10%6.99%应付债券0.000.000.00%0.00%0.00%长期应付款0.000.000.00%0.00%0.00%专项应付款164.003,353.341944.72%0.09%1.39%其他长期负债11,437.0626,521.24131.89%5.96%10.97%股本净额19

22、,563.2539,126.50100.00%10.20%16.18%资本公积118,579.1099,920.11-15.74%61.82%41.31%盈余公积22,194.7428,175.4026.95%11.57%11.65%未分配利润13,926.0227,884.22100.23%7.26%11.53%长191,809.241,878.26.10%100.00100.00期资本合计净资产收血率259.20%7612.70%38.04%长期资产适合率165.00%148.30%-10.12%由此可见，企业长期资本总额较上期上升，并且主营业务收入较上期上升，净资产收益率较上期上升，说明

23、企业资产从量上、质上都好于上期，并且盈利增长大于长期资本增长速度，长期资本利用情况比较良好；另外企业的长期资产的资金全部来自长期资本，但是比上期下降，采取了比较保守的资本组合方式；由于盈利能力的增加，建议企业可继续以改变现在的资本组合，采取适当比较适中的组合方式，进一步增加盈利能力。三、利润状况分析1、实现利润分析2、收入情况分析3、支由情况分析4、经营风险分析5、利润敏感性分析6、经营效率分析7、资金需求分析四、现金流量状况分析1、现金流量表整体分析2007年12月，XXX股份现金净流动量为：-403.05万元一比上期减少100.884%:，其中：现金收入总计：812,758.85万元，比上

24、期增加36.194%:，现金支由总计：813,161.90万元，比上期增加47.537%:本期经营活动净现金流量是50,994.98万元，投资活动净现金流量是-80,854.82万元，筹资活动净现金流量是29,456.79万元；现金净流量以经营活动净流量为主。2、现金流入结构分析3、现金支由结构分析4、现金流入流由比分析5、现金偿债能力分析在现金偿债能力指标中，可以看由现金到期债务比为5.46,现金流动负债比为0.32,现金债务总额比为0.25;而上期上述指标分析别为：4.23、0.43、0.36。现金偿债能力指标表项目名称2006年12月2007年12月新增现金到期债务比4.235.4629

25、.03%现金流动负债比0.430.32-26.28%现金债务总额0.360.25-32.69%由此可见，说明企业偿还到期债务的能力较上期大幅增加，增加29.03%,可以及时偿还到期债务；企业偿还流动债务的能力较上期大幅增加，增加29.03%,按照本期现金偿还流动负债能力来看，需要3.15年偿还，企业偿还债务总额的能力较上期大幅减少，减少32.69%,按照本期现金偿还债务总额能力来看，全部债务需要4.08年偿还。6、获取现金能力分析在获取现金能力指标中，可以看由销售现金比率为0.08，每股营业现金净流量为1.30,全部资产现金回收率为0.13;而上期上述指标分析别为：0.11、2.15、0.15

26、o从单项较上期相比较而言；销售现金比率大幅减少，减少23.81%,每股营业现金净流量大幅减少，减少39.45%,全部资产现金回收率大幅减少，减少13.10%。获取现金能力指标表项目名称2006年12月2007年12月新增销售现金比0.110.08-23.81%率每股营业现金净流量2.151.30-39.45%全部资产现金回收率0.150.13-13.10%由此可见，本期销售得到的现金流入相对量较上期下降，企业获取现金能力下降，并没有将账面收益转化为现金流量；本期每股派现能力较上期下降，将得不到上期的派息水平，如果要维持相同派息水平，企业将需要借债；本期资金产生现金能力较上期减弱，企业将全部资产

27、以现金形式收回的能力下降。7、财务弹性分析在财务弹性分析指标中，可以看由现金再投资率为0.09，折旧影响率为0.31;而上期上述指标分析别为：0.10、0.22o从单项较上期相比较而言；现金再投资率有所减少，减少3.13%,折旧影响率大幅增加，增力口37.05%。财务弹性指标表项目名称2006年122007年12新增月月现金再投资率0.100.09-3.13%折旧影响率0.220.3137.05%由此可见，本期企业可用于再投资在各项资产的现金较上期减少，企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力减弱；相应折旧应收回的现金较上期增加，保障现有固定资产能力增加。8、收益质量分析营运指数为：0.99;

28、而上期为：1.50o较上期相比较而言,营运指数大幅减少，减少33.71%o现金收益质量指标表项目名称2006年12月2007年12月新增营运指数1.500.99-33.71%由此可见，本期现金收益质量不如上期，并且有1.00%经营收益已实现而未能收到现金。五、财务效益状况分析在财务效益指标中，可以看由销售净利率为：3.90%,销售毛利率为：31.70%,成本费用利润率为：4.10%,资产利润率为：6.10%,净资产收益率为：12.70%;而上期上述指标分析别为：4.00%、32.80%、4.20%>5.50%、9.20%c从单项较上期相比较而言；销售净利率有所减少，减少2.50%,销售毛

29、利率有所减少，减少3.35%,成本费用利润率有所减少，减少2.38%,资产利润率大幅增加，增加10.91%,净资产收益率大幅增加，增加38.04%o本期财务效益能力评分为：29.44,在行业中的竞争地位属于优良。而上期为0.00,基本上没有变化。财务效益指标表项目名称2006年12月2007年12月新增销售净利率4.00%3.90%-2.50%销售毛利率32.80%31.70%-3.35%成本费用利润率4.20%4.10%-2.38%总资产净利润率5.50%6.10%10.91%净资产收益率9.20%12.70%38.04%财务效益能力计分0.0029.440.00%六、资产运营状况分析在资产

30、运营指标中，可以看由应收账款周转天数为：6.27,存货周转天数为：44.14,营业周期为：50.41,应付账款偿还期：107.68,资产周转率：1.82;而上期上述指标分析别为：7.73、46.40、54.14、94.54、1.77。从单项较上期相比较而言；应收账款周转天数大幅减少，减少18.88%,存货周转天数有所减少，减少4.89%,营业周期有所减少，减少6.89%,应付账款偿还期大幅增加，增加13.90%,资产周转率有所增加，增加2.94%o本期资产运营能力评分为：13.54,在行业中的竞争地位属于优良。而上期为0.00,基本上没有变化。资产运营指标表项目名称2006年12月2007年1

31、2月新增应收账款周转率47.2058.1823.27%应收账款周转天数7.736.27-18.88%存货周转率7.878.275.14%存货周转天数46.4044.14-4.89%应付账款偿还期94.54107.6813.90%经营性循环周期-40.40-57.27-41.75%流动资产周转率3.273.19-2.54%总资产周转率1.771.822.94%资产运营能力计分0.0013.540.00%七、偿债能力状况分析在偿债能力指标中，可以看由营运资本：1.43万元，流动比率为：1.021,速动比率为：0.664,现金流动负债比率为：69,098.04,资产负债率：0.515,已获利息倍数：

32、29.137,净资产收益率：0.127;而上期上述指标分析别为：1.69万元、1.304、0.950、67,541.24、0.398、82.915、0.092。从单项较上期相比较而言，营运资本大幅减少，减少15.39%,流动比率大幅减少，减少21.70%,速动比率大幅减少，减少30.11%,现金流动负债比率有所增加，增加2.31%,资产负债率大幅增加，增加29.40%,已获利息倍数大幅减少，减少64.86%,净资产收益率大幅增加，增加38.04%o本期偿债能力评分为：16.73,在行业中的竞争地位属于优良。而上期为0.00,基本上没有变化。偿债能力指标表项目名称2006年12月2007年12月

33、新增流动比率1.691.43-15.00%速动比率1.301.02-22.00%现金流动负债比率0.950.66-30.00%营运资本67,541.2469,098.042.00%资产负债率39.80%51.50%29.40%已获利息倍数82.9229.14-65.00%净资产收益率9.20%12.70%38.00%偿债能力计分0.0016.730.00%八、发展能力状况分析在发展能力指标中，可以看由营运资本为：69,098.04万元，可用资本为：241,878.75万元，销售收入增长率为：57.00%，净资产增长率：11.90%，净利润增长率：53.90%,流动资产率：57.00%,流动负债

34、率：39.80%;而上期上述指标分析别为：67,541.24万元、191,809.24万元、48.40%、109.00%、31.10%、57.00%、33.70%。从单项较上期相比较而言；营运资本有所增加，增加2.31%,可用资本大幅增加，增加26.10%,销售收入增长率大幅增加，增加17.77%,净资产增长率大幅减少，减少89.08%,净利润增长率大幅增加，增加73.31%,流动资产率基本上没有变化，流动负债率大幅增加，增加18.10%。本期发展能力评分为：24.00,在行业中的竞争地位属于优秀。而上期为0.00,基本上没有变化。发展能力指标表项目名称2006年12月2007年12月新增营运资本67,541.2469,098.042.00%可用资本191,809.24241,878.7526.10%销售收入增长率48.40%57.00%17.77%净资产增长率109.00%11.90%-89.08%净利润增长率31.10%53.90%7