铁矿石市场运行分析

1、铁矿石市场运行分析概述 今年，我国经济增速放缓，结构调整力度加大，钢材需求增速随之放缓，而国内粗钢产量继续增长（1-8月增速达到7.4%），供需矛盾进一步加剧。同时，原燃料价格与低迷的钢价持续挤压盈利空间，钢企经营异常困难。上半年，全行业仅保持微利，亏损面扩大（6月底，钢材综合价格指数降到98.52，意味钢材价格低于1994年的价格水平） 。进入三季度，钢材价格回暖，经营状况好转同时刺激产能释放。四季度，预期不应过于乐观。 中国钢铁工业协会副会长兼秘书长张长富表示，钢铁行业面临“高产能、高成本、低价格、低效益、严环保”的挑战。概述 今年以来，铁矿石市场供求相对平稳，铁精粉价格在较低水平下振荡，

2、固定资产投资和铁矿石产量增长幅度放缓。 冶金矿山行业面临供求关系变化、价格进入下行通道的新格局，必须适应形势变化，努力实现发展方式的转变。前三个季度前三个季度铁铁矿石市场运行状况矿石市场运行状况13需要讨论的几个问题需要讨论的几个问题2关于行业发展的宏观政策关于行业发展的宏观政策目录目录 52022-3-11一、前三个季度运行状况一、前三个季度运行状况、钢铁产量仍维持高位、钢铁产量仍维持高位 国家统计局数据，国家统计局数据，2013年年1-8月份我国粗钢产量月份我国粗钢产量52184万吨，同比增长万吨，同比增长7.8%。 平均日产达平均日产达21.万万吨。吨。 预计，预计，2013年全国产钢在

3、年全国产钢在7.5亿吨左右，比亿吨左右，比2012年增年增长长4.7%左右。左右。 62022-3-11一、前三个季度运行状况一、前三个季度运行状况 2、国产铁矿石产量增幅下降、国产铁矿石产量增幅下降1-月累计产量全国生产铁矿石原矿月累计产量全国生产铁矿石原矿9.04亿吨（亿吨（990420.83)，同比增长，同比增长6.75%。1-7月累计增幅基本呈现逐月累计增幅基本呈现逐月降低，月降低，8月增幅回升。月增幅回升。预计，预计，2013年国产铁矿石产量将达到年国产铁矿石产量将达到13.8亿吨左右，亿吨左右，增长增长5%左右左右月产量（万吨）同比18653.9.28863.48.211360.1

4、0924.1182.12952.22.612052.63.4812983.9110.262010年-2013年7月逐月铁矿石产量图示一、前三个季度运行状况一、前三个季度运行状况 国产铁矿石产量增幅下降上半年全国铁矿石产量6.46亿吨，同比增7.5%，年上半年同比增16.1%，今年上半年增幅降8.6个百分点。 1-21-2月月1-31-3月月1-41-4月月1-51-5月月上半年上半年1-71-7月月2013年/万t1751728877398015162364639772562012年/万t154292584736216475506012372269累计同比13.511.79.98.67.56.

5、9一、前三个季度运行状况一、前三个季度运行状况中小矿山产量增幅明显降低中小矿山产量增幅明显降低上半年仅增长上半年仅增长5.5%5.5%，去年同期增长，去年同期增长17.1%17.1%，同比下，同比下降降11.611.6个百分点。个百分点。上半年河北省铁矿石上半年河北省铁矿石2.0342.034 亿吨（不含首钢矿业），同亿吨（不含首钢矿业），同比仅增长比仅增长0.95 %0.95 %；张家口、承德、保定铁矿石产量增长；张家口、承德、保定铁矿石产量增长；唐山、秦皇岛、邯郸和石家庄市铁矿石产量下降，其；唐山、秦皇岛、邯郸和石家庄市铁矿石产量下降，其中：唐山、邯郸和石家庄市，降幅分别达中：唐山、邯郸和

6、石家庄市，降幅分别达33.24%33.24%、54.7%54.7%，23.46%23.46%。 92022-3-11一、前三个季度运行状况一、前三个季度运行状况、国内铁精粉价格大致跟随进口矿走势、国内铁精粉价格大致跟随进口矿走势1-8月各周平均月各周平均923.58元元 一、前三个季度运行状况一、前三个季度运行状况、固定资产投资力度减弱、固定资产投资力度减弱上半年黑色金属矿采选业固定资产投资上半年黑色金属矿采选业固定资产投资679亿元，同比增亿元，同比增7.77%，去年同，去年同期增期增22.8%，增幅比去年同期减少，增幅比去年同期减少15.03个百分点。减少个百分点。减少15.1个百分点。个

7、百分点。1-7月份固定资产投资月份固定资产投资780亿元，同比增长亿元，同比增长9.4%(去年同期增去年同期增24%)，增幅比，增幅比去年同期减少去年同期减少13.6个百分点。个百分点。1月月2月月3月月4月月5月月6月月月月1-7月合计月合计2013年年/亿元亿元28.00 28.51 99.46 114.81 162.22 245.94 7. 853.792012年年/亿元亿元25.00 25.38 97.58 101.30 181.92 198.82 0.00 780.27同比增同比增加加12.00 12.33 1.93 13.34 -10.83 23.70 7.77 (22.8)9.4

8、(24.0)一、前三个季度运行状况一、前三个季度运行状况1212.331.9313.34-10.8323.716.4-15-10-50510152025300501001502002503001月2月3月4月5月6月7月2013年 2012年 同比增 2012、2013年上半年黑色金属矿采选业固定资产投资对比年上半年黑色金属矿采选业固定资产投资对比一、前三个季度运行状况一、前三个季度运行状况、利润空间受到挤压、利润空间受到挤压上半年，黑色金属矿采选业实现利润上半年，黑色金属矿采选业实现利润374亿元，同亿元，同比增长比增长4.5%，主营业务收入利润率，主营业务收入利润率8.7%。年份年份负债率

9、负债率%利润率利润率%总资产利润率总资产利润率%销售毛利率销售毛利率%200648.68 12.60 11.99 24.33 200748.88 14.68 14.32 26.82 200847.63 18.99 22.22 29.26 200950.67 9.52 8.94 20.78 201050.33 12.52 15.64 21.81 201151.71 13.17 15.12 21.64 201253.08 12.07 12.67 20.60 2013H54.13 8.70 4.42 18.54 一、前三个季度运行状况一、前三个季度运行状况负负债率 利利润率总总资产利润率销销售毛利率

10、0.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0020062007200820092010201120122013H2006-2013H2006-2013H技经指标技经指标一、前三个季度运行状况一、前三个季度运行状况中小矿山利润情况中小矿山利润情况 上半年大中型利润率上半年大中型利润率8.61%8.61%，中小型利润率，中小型利润率8.76%8.76%。 上半年河北省黑色金属矿采选业实现利润总额同比增长上半年河北省黑色金属矿采选业实现利润总额同比增长16.7%16.7%，757757家企业中有家企业中有179179家亏损，同期减少家亏损，同期减少2020家，亏损家，亏损面面2

11、3.6%23.6%，亏损企业亏损额达，亏损企业亏损额达6.246.24亿元，同比下降亿元，同比下降13.6%13.6%。去年全年亏损面去年全年亏损面26.1%26.1%。 实际上相对大型国企来说，中小型矿企的日子还好过些实际上相对大型国企来说，中小型矿企的日子还好过些。这些企业的管理费用、税费、环保、安全、土地使用。这些企业的管理费用、税费、环保、安全、土地使用费都比大型国企低得多。费都比大型国企低得多。低品位矿就另当别论。选比超过低品位矿就另当别论。选比超过1010的矿山，以后基本的矿山，以后基本上没戏。一是成本问题；二是环保问题，对环境的破上没戏。一是成本问题；二是环保问题，对环境的破坏不

12、是这点利润可以弥补的。坏不是这点利润可以弥补的。 152022-3-11一、前三个季度运行状况一、前三个季度运行状况 、进口铁矿石量持续增加、进口铁矿石量持续增加 上半年进口上半年进口3.84亿吨，同比增长亿吨，同比增长4.94%（去年同期（去年同期3.66亿吨）亿吨） 7月，进口月，进口7314万吨，较上月增加万吨，较上月增加1084万吨，环比增万吨，环比增长长17.4%，同比增长，同比增长26.4%，单月进口量创历史新高。，单月进口量创历史新高。 18月累计进口铁矿石月累计进口铁矿石5.26亿吨，同比增长亿吨，同比增长8.3%。 162022-3-11一、前三个季度运行状况一、前三个季度运

13、行状况 、港口库存稳中有降、港口库存稳中有降 截至截至9月月3日日9月月9日报告期，港口铁矿石库存日报告期，港口铁矿石库存(沿海沿海25港港)7426.8万吨，较上周减少万吨，较上周减少49万吨，环比下降万吨，环比下降0.66%。较。较2012年末的年末的8305万吨减少万吨减少878.2万吨。万吨。 172022-3-11一、前三个季度运行状况一、前三个季度运行状况 、进口矿价格波动调整、进口矿价格波动调整 上半年平均单价上半年平均单价133.24美元，同比降美元，同比降3.96%（去年同期（去年同期138.73美元）美元） 18月，累计进口单价月，累计进口单价129.5美元美元/吨，同比下

14、降吨，同比下降5.9%。20132013年上半年进口铁矿石价格（美元年上半年进口铁矿石价格（美元/ /吨）吨）时间时间1月月2月月3月月4月月5月月6月月7 7月月上半年上半年2013年年119.91130.06139.27139.03132.91126.81118.5118.5131.1131.1133.242012年年136.46136.38138.21138.84141.15139.01134.8134.8138.5138.5138.73同比同比-12.13-4.630.770.14-5.84-8.78-12.1-12.1-5.3-5.3-3.96铁矿石进口价格下跌4%（ 5.49美元/

15、吨），钢材综合价格指数比去年同期下降了14.69%！一、前三个季度运行状况一、前三个季度运行状况 192022-3-11一、前三个季度运行状况一、前三个季度运行状况 9、铁矿石供应整体较宽松、铁矿石供应整体较宽松 中国铁矿石需求与供应对比中国铁矿石需求与供应对比 （原矿品位（原矿品位22%计算；未包括国内中小矿山）计算；未包括国内中小矿山）一、前三个季度运行状况一、前三个季度运行状况数据来源 中国海关和统计局 前三个季度前三个季度铁铁矿石市场运行状况矿石市场运行状况13需要讨论的几个问题需要讨论的几个问题2关于行业发展的宏观政策关于行业发展的宏观政策目录目录二、关于行业发展的宏观政策 （一）关

16、注十八届三中全会（一）关注十八届三中全会 过去过去30多年的改革开放，中国经济持续高速增长创多年的改革开放，中国经济持续高速增长创造了中国奇迹造了中国奇迹“第一季第一季”。 当下中国，经济进入当下中国，经济进入“转型期转型期”，社会进入，社会进入“矛盾矛盾凸显期凸显期”，改革进入，改革进入“攻坚期攻坚期”，增长进入，增长进入“换挡换挡期期”。 9月月11日，李克强总理在日，李克强总理在2013年夏季达沃斯论坛开幕年夏季达沃斯论坛开幕式致辞：中国经济现在正处在转型升级的关键阶段式致辞：中国经济现在正处在转型升级的关键阶段。中国经济发展的奇迹已进入提质增效的。中国经济发展的奇迹已进入提质增效的“第

17、二季第二季” 。展示了十八届三中全会的改革主调。展示了十八届三中全会的改革主调 。 支撑未来中国经济持续健康发展的动力和着力点关键：支撑未来中国经济持续健康发展的动力和着力点关键： 一是通过简政放权来推进市场化改革，以市场化来一是通过简政放权来推进市场化改革，以市场化来激活中国经济动力；激活中国经济动力； 二是通过制度创新进一步深化开放推进改革，促进二是通过制度创新进一步深化开放推进改革，促进我国经济升级版的实现；我国经济升级版的实现； 三是通过结构转型提升中国经济质量和效益。三是通过结构转型提升中国经济质量和效益。 （）（）二、关于行业发展的宏观政策 （二）强化铁矿石保障体系建设（二）强化铁

18、矿石保障体系建设 1、化解钢铁产能过剩的措施中央经济工作会议已经明、化解钢铁产能过剩的措施中央经济工作会议已经明确，要充分利用国际金融危机形成的倒逼机制，把化解确，要充分利用国际金融危机形成的倒逼机制，把化解产能过剩矛盾作为工作重点，总的原则是尊重规律、分产能过剩矛盾作为工作重点，总的原则是尊重规律、分业施策、多管齐下、标本兼治。要加强对各个产能过剩业施策、多管齐下、标本兼治。要加强对各个产能过剩行业发展趋势的预测，制定有针对性的调整和化解方案行业发展趋势的预测，制定有针对性的调整和化解方案。 工信部原材料工业司研究制定化解钢铁产能过剩的工信部原材料工业司研究制定化解钢铁产能过剩的措施。措施。

19、 （一）落实钢铁行业规范条件，营造行业公（一）落实钢铁行业规范条件，营造行业公平的市场竞争环境（二）加强钢铁工业与下游用平的市场竞争环境（二）加强钢铁工业与下游用钢产业合作，促进钢铁产品升级钢产业合作，促进钢铁产品升级 （三）推进企业兼并重组，提高行业综合竞争力（三）推进企业兼并重组，提高行业综合竞争力 （四）强化铁矿石保障体系建设，保障钢铁工业健康（四）强化铁矿石保障体系建设，保障钢铁工业健康发展发展 （五）加强科技创新对钢铁工业转型升级的支撑，提高（五）加强科技创新对钢铁工业转型升级的支撑，提高企业市场竞争力企业市场竞争力 摘自加强行业管理摘自加强行业管理 化解产能过剩矛盾化解产能过剩矛盾

20、 促进钢铁工业转型升级促进钢铁工业转型升级 232022-3-11二、关于行业发展的宏观政策 关于铁矿石保障体系关于铁矿石保障体系 1、“走出去走出去”加快境外开矿步伐，加大权益进口加快境外开矿步伐，加大权益进口矿规模矿规模 2、加大国内铁矿资源勘查力度、加大国内铁矿资源勘查力度 扩大国内铁矿生产扩大国内铁矿生产规模规模 3、鼓励在境外投资建设钢铁企业、鼓励在境外投资建设钢铁企业 4、大力发展钢铁新工艺及高端节材产品、大力发展钢铁新工艺及高端节材产品 5、提高废钢铁回收供应能力、提高废钢铁回收供应能力 二、关于行业发展的宏观政策我国现有境外开矿项目中权益矿额度 “走出去走出去”加快境外开矿步伐

21、，加大权益进口矿规模加快境外开矿步伐，加大权益进口矿规模预计新形成的合资铁矿权益矿规模将超过2亿吨。 二、关于行业发展的宏观政策加大国内铁矿资源勘查力度加大国内铁矿资源勘查力度 扩大国内铁矿生产规模扩大国内铁矿生产规模二、关于行业发展的宏观政策 综合国内钢铁产业铁矿原料需求、拟建和在建项目情况、矿山开采边际成本、国内以及进口矿价格分析等因素，预计2015年国内铁矿石原矿生产量将达到18亿吨，成品矿将达到5.5亿吨。2020年国内铁矿石原矿生产量将达到20亿吨，成品矿将达到6亿吨。 二、关于行业发展的宏观政策 2、继续强化铁矿石保障体系建设。、继续强化铁矿石保障体系建设。 2011年，工业和信息

22、化部部会同国家发展改革委、商务年，工业和信息化部部会同国家发展改革委、商务部、财政部、国土资源部等五个部委和有关单位，成立部、财政部、国土资源部等五个部委和有关单位，成立了铁矿石保障协调机制工作组，为建立健全我国铁矿石了铁矿石保障协调机制工作组，为建立健全我国铁矿石资源战略保障体系，探索新形势下铁矿石战略保障机制资源战略保障体系，探索新形势下铁矿石战略保障机制奠定了良好的基础。奠定了良好的基础。 协调组近期拟从以下几个方面继续强化铁矿石保障协调组近期拟从以下几个方面继续强化铁矿石保障体系建设。（注：更多偏重进口铁矿石及对于钢铁企业体系建设。（注：更多偏重进口铁矿石及对于钢铁企业的影响，国内矿山

23、易被边缘化）的影响，国内矿山易被边缘化） 一是推动中国铁矿石现货交易平台做大做强。一是推动中国铁矿石现货交易平台做大做强。 二是要做好铁矿石流通秩序规范工作。二是要做好铁矿石流通秩序规范工作。 三是要探索合理的定价机制。三是要探索合理的定价机制。 四是加强铁矿石市场新问题及应对策略研究。四是加强铁矿石市场新问题及应对策略研究。二、关于行业发展的宏观政策 一是推动中国铁矿石现货交易平台做大做强。一是推动中国铁矿石现货交易平台做大做强。 “中国铁矿石现货交易平台是协调机制工作组支持中国铁矿石现货交易平台是协调机制工作组支持的铁矿石现货交易机构。要继续支持其发展、壮大，不的铁矿石现货交易机构。要继续

24、支持其发展、壮大，不断提升平台在铁矿石市场上的影响力和竞争力。大力引断提升平台在铁矿石市场上的影响力和竞争力。大力引导、促进海外三大矿山在平台上的资源投放量，提高交导、促进海外三大矿山在平台上的资源投放量，提高交易的透明度和公正性，增强在铁矿石定价方面的话语权易的透明度和公正性，增强在铁矿石定价方面的话语权。加强平台运营方与会员用户之间的对接交流，有针对。加强平台运营方与会员用户之间的对接交流，有针对性地开展个性化服务和相关业务培训。尽快完成平台的性地开展个性化服务和相关业务培训。尽快完成平台的股份公司改制工作，逐步打造成独立运营的、业内普遍股份公司改制工作，逐步打造成独立运营的、业内普遍认可

25、的第三方铁矿石现货交易机构。认可的第三方铁矿石现货交易机构。” 292022-3-11二、关于行业发展的宏观政策 中国铁矿石现货交易平台成立于2012年1月16日，由北京国际矿业权交易所有限公司（简称北矿所）联合中国钢铁工业协会、中国五矿化工进出口商会发起设立，旨在为国内外进口铁矿石贸易提供，旨在为国内外进口铁矿石贸易方提供方便快捷的集成服务，推动形成合理透明的进口铁矿石定价机制，体现进口铁矿石真实供求关系和市场趋势。采用会员制的运营，发布进口铁矿石现货信息，提供电子化的进口铁矿石现货交易服务。平台按铁矿石是否到港及报关检验划分为：在途现货、保税区现货、港口现货。 平台于2012 年5 月8

26、日正式开市运行。截至2013 年7 月29 日，会员增至221 家，其中包括淡水河谷、力拓、必和必拓和 公司等境外矿山7 家、境外贸易商42 家、境外钢厂3 家、境内贸易商83 家、境内钢厂86 家。总申报2557 笔，总申报数量1.90 亿吨；总成交152 笔，总成交数量1570.61 万吨，其中在途现货成交111 笔总计1344.08 万吨，美元成交额17.50 亿美元，港口现货成交41 笔总计226.54 万吨，人民币成交额22.08 亿元。 总体来看，平台运行以来成交数量、频率偏低，对引导进口铁矿石市场价格、形成合理透明进口铁矿石定价机制的作用有待提高。二、关于行业发展的宏观政策 二是

27、要做好铁矿石流通秩序规范工作。二是要做好铁矿石流通秩序规范工作。 “根据国务院根据国务院“简政放权简政放权”的有关要求，铁矿石流的有关要求，铁矿石流通管理职能进行了相应调整，总体来看不会对我国铁矿通管理职能进行了相应调整，总体来看不会对我国铁矿石进口形势带来较大影响。未来几年，国外主要矿山的石进口形势带来较大影响。未来几年，国外主要矿山的产能将会有较大幅度增长，全球铁矿石供求形势将会发产能将会有较大幅度增长，全球铁矿石供求形势将会发生明显变化。中国钢铁工业协会、中国五矿化工进出口生明显变化。中国钢铁工业协会、中国五矿化工进出口商会要继续加强行业自律，规范流通秩序，共同维护公商会要继续加强行业自

28、律，规范流通秩序，共同维护公平、公正的铁矿石市场环境。平、公正的铁矿石市场环境。” 312022-3-11二、关于行业发展的宏观政策 三是要探索合理的定价机制。三是要探索合理的定价机制。 “铁矿石产品金融化趋势越发明显，钢铁企业要主铁矿石产品金融化趋势越发明显，钢铁企业要主动了解和熟悉期货交易业务，充分利用期货套期保值的动了解和熟悉期货交易业务，充分利用期货套期保值的避险功能，减少因铁矿石价格波动带来的经营风险，提避险功能，减少因铁矿石价格波动带来的经营风险，提高市场应对能力。（最近证监会完成了铁矿石、铁合金高市场应对能力。（最近证监会完成了铁矿石、铁合金、热轧板卷等产品的期货研究）、热轧板卷

29、等产品的期货研究） 为平稳推进铁矿石期货为平稳推进铁矿石期货交易，建议企业做好应对准备；有关部门建立相互协调交易，建议企业做好应对准备；有关部门建立相互协调监管机制，加强有关业务培训。监管机制，加强有关业务培训。” 9月日，中国证监会正式对外宣布批复大连商品交易月日，中国证监会正式对外宣布批复大连商品交易所上市铁矿石期货。中国期货市场再一次迎来所上市铁矿石期货。中国期货市场再一次迎来“航母航母”级大宗商品品种。（证监会已经批准了郑州商品交易所级大宗商品品种。（证监会已经批准了郑州商品交易所的动力煤期货合约，意味着中国期货市场的首只航母级的动力煤期货合约，意味着中国期货市场的首只航母级品种品种动

30、力煤期货已经进入上市倒计时。）动力煤期货已经进入上市倒计时。） 322022-3-11二、关于行业发展的宏观政策 铁矿石贸易总量中，现货交易的比例越来越大（30-50%）由于现货交易和短期合同定价的时常活跃程度不够，较多受短期因素影响，铁矿石价格的波动幅度较大，进口矿最高的接近190美元/吨（2011年上半年），最低的909美元/吨（2012年9月），给钢铁企业造成巨大的采购风险。供求双方需要一种权威、切实反映中长期供求关系的价格发现工具和价格锁定工具，这就是期货。 目前与钢铁有关的期货： 螺纹钢筋、线材；预计增加热轧板卷上海期货交易所 焦炭、焦煤；预计增加铁矿石大连期货交易所 动力煤；预计增

31、加铁合金郑州商品交易所二、关于行业发展的宏观政策 铁矿石期货铁矿石期货 按铁矿石期货标的物的类别划分，目前国际上的铁按铁矿石期货标的物的类别划分，目前国际上的铁矿石期货市场主要有两种，一是铁矿石实物期货，二是矿石期货市场主要有两种，一是铁矿石实物期货，二是铁矿石价格指数期货。铁矿石价格指数期货。 铁矿石实物期货是以铁矿石实物为标的物的期货品铁矿石实物期货是以铁矿石实物为标的物的期货品种。目前国际上已经推出的铁矿石实物期货为印度商品种。目前国际上已经推出的铁矿石实物期货为印度商品交易所（）和印度多种商品交易所（）联合推出的铁矿交易所（）和印度多种商品交易所（）联合推出的铁矿石期货合约，该合约以石

32、期货合约，该合约以62%品位的铁精粉为交易标的品位的铁精粉为交易标的 铁矿石价格指数期货是以特定的铁矿石价格指数为铁矿石价格指数期货是以特定的铁矿石价格指数为标的物的铁矿石期货品种。新加坡商品交易所（）和新标的物的铁矿石期货品种。新加坡商品交易所（）和新加坡交易所（）推出的铁矿石指数期货，分别以英国金加坡交易所（）推出的铁矿石指数期货，分别以英国金属导报铁矿石指数（）和环球钢讯在合约到期月份的铁属导报铁矿石指数（）和环球钢讯在合约到期月份的铁矿石指数（）为标的物（矿石指数（）为标的物（62%品位粉矿到天津港的到岸价品位粉矿到天津港的到岸价格）。格）。 二、关于行业发展的宏观政策合约大小：合约大

33、小：50吨吨/手手交割方式：实物交割交割方式：实物交割交割单位：交割单位：10000吨吨合约月份：合约月份：1、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12月月涨跌幅：涨跌幅：4保证金：保证金：5最小变动价位：最小变动价位：1元元/吨吨交易手续费：不高于成交额的万分之二交易手续费：不高于成交额的万分之二报价单位：元（人民币）报价单位：元（人民币）/吨吨最后交易日：合约月份第十个交易日最后交易日：合约月份第十个交易日最后交割日：交割月最后一个工作日最后交割日：交割月最后一个工作日二、关于行业发展的宏观政策二、关于行业发展的宏观政策 铁矿石期货的积极作用：铁矿石期货的积极作用： 一是期货的回避风险

34、功能。为国内钢铁企业、矿一是期货的回避风险功能。为国内钢铁企业、矿山企业、铁矿石进口贸易商增加一种生产经营风险管山企业、铁矿石进口贸易商增加一种生产经营风险管理的工具。为涉矿企业特别是钢铁企业增加了一种直理的工具。为涉矿企业特别是钢铁企业增加了一种直接进行生产经营风险管理的工具，钢铁企业可以利用接进行生产经营风险管理的工具，钢铁企业可以利用原料期货和产品期货，同时锁定成本和销售价格，保原料期货和产品期货，同时锁定成本和销售价格，保证相对稳定的利润区间，达到稳定经营的目的。证相对稳定的利润区间，达到稳定经营的目的。 二是期货的价格发现功能。引导形成铁矿石中国二是期货的价格发现功能。引导形成铁矿石

35、中国市场价格，促进铁矿石交易公平。市场价格，促进铁矿石交易公平。 二、关于行业发展的宏观政策 铁矿石期货的潜在风险铁矿石期货的潜在风险 1、铁矿石期货品种设计不合理会引发实物交割风险、铁矿石期货品种设计不合理会引发实物交割风险。 4、铁矿石套期保值操作不当可能会给钢铁企业带来巨、铁矿石套期保值操作不当可能会给钢铁企业带来巨额损失。额损失。 3、期货市场投机资金过度炒作可能造成短期内铁矿、期货市场投机资金过度炒作可能造成短期内铁矿石价格大幅波动。石价格大幅波动。 2、铁矿石期货可能会进一步强化三大矿商对市场、铁矿石期货可能会进一步强化三大矿商对市场的掌控能力。的掌控能力。 （目前更多要考虑风险！

36、）（目前更多要考虑风险！）供求关系供求关系现货市场现货市场期货市场期货市场 当前供求关系当前供求关系未来供求关系未来供求关系 共同反映供求关系共同反映供求关系临近交割期临近交割期二、关于行业发展的宏观政策期货市场对其有稀释作用，不会比现货更强；期货市场对其有稀释作用，不会比现货更强；制度上有限制：超过一定持仓，矿山只能卖套保，利制度上有限制：超过一定持仓，矿山只能卖套保，利于矿价下行；于矿价下行；期货市场有严格的监管，现货无监管；期货市场有严格的监管，现货无监管；。二、关于行业发展的宏观政策二、关于行业发展的宏观政策二、关于行业发展的宏观政策 四是加强铁矿石市场新问题及应对策略研究。四是加强铁

37、矿石市场新问题及应对策略研究。 “积极探索建立铁矿石综合价格指数的方法和途径，积极探索建立铁矿石综合价格指数的方法和途径，发挥好中国铁矿石价格指数、上海钢联铁矿石价格指数发挥好中国铁矿石价格指数、上海钢联铁矿石价格指数、中国铁矿石现货交易平台等价格发现作用。、中国铁矿石现货交易平台等价格发现作用。” 随着世界铁矿石供需格局的变化，我国铁矿石贸易随着世界铁矿石供需格局的变化，我国铁矿石贸易机制从初始的现货交易和短期合同，发展到传统的长期机制从初始的现货交易和短期合同，发展到传统的长期协议定量、年度谈判定价机制为主，再发展到现行的长协议定量、年度谈判定价机制为主，再发展到现行的长期协议定量、短期（

38、季度、月度）指数定价和现货市场期协议定量、短期（季度、月度）指数定价和现货市场采购、价格随行就市并行的贸易机制运行格局。采购、价格随行就市并行的贸易机制运行格局。 长远看，我国铁矿石进口贸易机制将向指数定价、长远看，我国铁矿石进口贸易机制将向指数定价、传统现货交易模式定价、平台现货交易模式定价、期货传统现货交易模式定价、平台现货交易模式定价、期货定价等多元化方向发展。定价等多元化方向发展。2010年以前国际市场铁矿石的价格一直采取的是年度长协定价机制，从2010年4月1日开始：参照国内外第三方机构指数的季度、月度长协价以大矿山为主的现货招标参照第三方机构指数的现货定价铁矿石场外掉期交易（、）铁

39、矿石期货交易（印度商品交易所、新加坡商品交易所）、北矿所等铁矿石现货交易平台铁矿石定价模式变化铁矿石定价模式变化二、关于行业发展的宏观政策二、关于行业发展的宏观政策 （1）长期协议定量、短期指数定价贸易机制）长期协议定量、短期指数定价贸易机制 以短期指数定价为基础的长期协议是由淡水河谷、必和以短期指数定价为基础的长期协议是由淡水河谷、必和必拓、力拓等世界主要铁矿石供应商主导的铁矿石贸易必拓、力拓等世界主要铁矿石供应商主导的铁矿石贸易机制，是指钢厂与铁矿石供应商仍签署长期供应协议，机制，是指钢厂与铁矿石供应商仍签署长期供应协议，规定每年采购铁矿石的量，但每期（季度、月度）的铁规定每年采购铁矿石的

40、量，但每期（季度、月度）的铁矿石价格则按照专业市场信息机构发布的上一期中国市矿石价格则按照专业市场信息机构发布的上一期中国市场现货进口铁矿石指数价格来确定。场现货进口铁矿石指数价格来确定。 指数价格是指由权威市场信息机构采集当日现货市场交指数价格是指由权威市场信息机构采集当日现货市场交易价格信息，按照一定的方法对数据进行评估、处理，易价格信息，按照一定的方法对数据进行评估、处理，形成并对外发布的一种指数化的铁矿石价格。目前国际形成并对外发布的一种指数化的铁矿石价格。目前国际铁矿石市场上具有影响力的铁矿石现货价格指数有普氏铁矿石市场上具有影响力的铁矿石现货价格指数有普氏能源资讯的普氏指数、环球钢

41、讯的能源资讯的普氏指数、环球钢讯的 指数、英国金属导报指数、英国金属导报的的 指数，其中普氏指数在行业内的影响力最强，已成为指数，其中普氏指数在行业内的影响力最强，已成为淡水河谷、必和必拓、力拓等国际主要矿商定价的参考淡水河谷、必和必拓、力拓等国际主要矿商定价的参考依据。依据。二、关于行业发展的宏观政策 中国铁矿石价格指数中国铁矿石价格指数 为打破国外铁矿石价格指数垄断地位，客观真实反映铁为打破国外铁矿石价格指数垄断地位，客观真实反映铁矿石贸易情矿石贸易情 况，建立公平合理的铁矿石定价机制，况，建立公平合理的铁矿石定价机制，2011 年年9 月月20 日日中国钢铁工业协会联合中国五矿化工进出口

42、商会、中国中国钢铁工业协会联合中国五矿化工进出口商会、中国冶金矿山企业协会推出冶金矿山企业协会推出“中国铁矿石价格指数中国铁矿石价格指数”（），（），该指数包括国产铁矿石价格指数和进口铁矿石价格指数该指数包括国产铁矿石价格指数和进口铁矿石价格指数。 其基本形成过程是：采集国内主要钢铁企业铁矿石采购其基本形成过程是：采集国内主要钢铁企业铁矿石采购价格原始数据，其中，国产铁矿石为铁精矿市场成交含价格原始数据，其中，国产铁矿石为铁精矿市场成交含税价格，进口铁矿石为粉矿到岸价格。税价格，进口铁矿石为粉矿到岸价格。 考虑到国产矿与进口矿价格的可比性，运用特定的计算考虑到国产矿与进口矿价格的可比性，运用特

43、定的计算方法对不同品位和技术等级的铁矿石价格原始数据进行方法对不同品位和技术等级的铁矿石价格原始数据进行标准化处理为标准化处理为62%品位干基价格。之后，以品位干基价格。之后，以1994 年年4 月份月份价格为基数（价格为基数（100 点），将价格数据折算为指数数据。点），将价格数据折算为指数数据。 二、关于行业发展的宏观政策 中国铁矿石价格指数存在问题中国铁矿石价格指数存在问题 （1）缺乏独立性）缺乏独立性 价格指数一般由独立的第三方机构发布。中国钢铁工业价格指数一般由独立的第三方机构发布。中国钢铁工业协会是中国钢铁行业性组织，主体为中国重点大中型钢协会是中国钢铁行业性组织，主体为中国重点大

44、中型钢铁企业。因此，相对于普氏等机构，中钢协直接代表着铁企业。因此，相对于普氏等机构，中钢协直接代表着铁矿石交易中需求方的利益，缺乏独立性。编制和发布铁矿石交易中需求方的利益，缺乏独立性。编制和发布的中国铁矿石价格指数，公信度受到影响。当然，尽管的中国铁矿石价格指数，公信度受到影响。当然，尽管普氏指数宣称是第三方，但因其背后控股普氏指数宣称是第三方，但因其背后控股 股东与国际矿业巨头存在利益瓜葛，其公允性也同样受股东与国际矿业巨头存在利益瓜葛，其公允性也同样受到质疑。到质疑。 （2）指数采集和编制方法不太成熟）指数采集和编制方法不太成熟 一是每周发布，时间间隔长，跟不上现货交易的节奏；一是每周

45、发布，时间间隔长，跟不上现货交易的节奏；二是在进口矿数据采集上，大宗采购价与港口市场价混二是在进口矿数据采集上，大宗采购价与港口市场价混同。同。二、关于行业发展的宏观政策 （2）现货市场采购、价格随行就市贸易机制）现货市场采购、价格随行就市贸易机制 目前我国是世界最主要的铁矿石现货市场。根据估算，目前我国是世界最主要的铁矿石现货市场。根据估算，我国现货贸易方式的进口铁矿石占进口总量的比例超过我国现货贸易方式的进口铁矿石占进口总量的比例超过30。 现货采购贸易机制是指钢厂与铁矿石生产商没有签订长现货采购贸易机制是指钢厂与铁矿石生产商没有签订长期合同，而是根据生产需要随时在现货市场上采购，价期合同

46、，而是根据生产需要随时在现货市场上采购，价格随行就市。我国相当数量的中小型钢铁企业，特别是格随行就市。我国相当数量的中小型钢铁企业，特别是大部分民营钢铁企业基本全部采用现货贸易方式，向印大部分民营钢铁企业基本全部采用现货贸易方式，向印度、南非、委内瑞拉等国家的中小型矿山或国内中间贸度、南非、委内瑞拉等国家的中小型矿山或国内中间贸易商采购进口铁矿石。易商采购进口铁矿石。 国外主要矿商在长期协议贸易机制之外也向国内部国外主要矿商在长期协议贸易机制之外也向国内部分大型钢铁企业供应现货铁矿石。分大型钢铁企业供应现货铁矿石。二、关于行业发展的宏观政策 目前我国现货进口铁矿石的贸易方式：传统的一对一私目前

47、我国现货进口铁矿石的贸易方式：传统的一对一私下议价方式、招标（竞价）方式、电子化平台交易方式下议价方式、招标（竞价）方式、电子化平台交易方式。国际三大矿商的现货多采取自行组织的邀请招标方式。国际三大矿商的现货多采取自行组织的邀请招标方式进行销售，即通过电子邮件向潜在买家发出通知，提供进行销售，即通过电子邮件向潜在买家发出通知，提供关于矿石品种、质量、数量、预计装船和到港日期等信关于矿石品种、质量、数量、预计装船和到港日期等信息及货物检验单，要求买家在限定时间内报价竞标。矿息及货物检验单，要求买家在限定时间内报价竞标。矿山根据买家报盘情况，价高者中标，之后签订、履行合山根据买家报盘情况，价高者中

48、标，之后签订、履行合同。同。 已经具有一定规模的铁矿石电子化交易平台有新加已经具有一定规模的铁矿石电子化交易平台有新加坡环球铁矿石交易平台和我国北京国际矿业权交易所有坡环球铁矿石交易平台和我国北京国际矿业权交易所有限公司设立的中国铁矿石现货交易平台。限公司设立的中国铁矿石现货交易平台。 二、关于行业发展的宏观政策 （三）其它相关政策（三）其它相关政策 1、绿色矿山建设、绿色矿山建设 2、资源税从价计征改革、资源税从价计征改革 3、主要矿种开采准入条件研究、主要矿种开采准入条件研究 4、矿山企业采选三率标准制定、矿山企业采选三率标准制定二、关于行业发展的宏观政策 1、积极推进绿色矿山建设步伐、积

49、极推进绿色矿山建设步伐 2007年中国国际矿业大会上倡导年中国国际矿业大会上倡导“坚持科学发展，推进绿坚持科学发展，推进绿色矿业色矿业”，国务院批准实施的全国矿产资源规划（，国务院批准实施的全国矿产资源规划（20082015年）首次在国家层面的文件中提出了发展绿年）首次在国家层面的文件中提出了发展绿色矿业的要求，并确定了色矿业的要求，并确定了“大力推进绿色矿山建设，到大力推进绿色矿山建设，到2020年绿色矿山格局基本建立年绿色矿山格局基本建立”的发展目标，发展绿色矿的发展目标，发展绿色矿业建设绿色矿山已成为中国矿业界共同的行动纲领。业建设绿色矿山已成为中国矿业界共同的行动纲领。2011年年9月

50、月2日，温家宝总理视察国土资源部时，强调日，温家宝总理视察国土资源部时，强调“大大力发展绿色矿山力发展绿色矿山”。发展绿色矿业建设绿色矿山已成为转。发展绿色矿业建设绿色矿山已成为转变矿业发展方式、提升矿业整体形象、促进矿业健康持变矿业发展方式、提升矿业整体形象、促进矿业健康持续发展的重要平台和抓手。矿山环境保护和生态恢复的续发展的重要平台和抓手。矿山环境保护和生态恢复的要求越来越严格。（河流不改道，农田不破坏，土地不要求越来越严格。（河流不改道，农田不破坏，土地不塌陷，村庄不搬迁）塌陷，村庄不搬迁） 几年来，已经进行三批国家级绿色矿山试点单位的推荐几年来，已经进行三批国家级绿色矿山试点单位的推

51、荐与评审工作，树立了一批绿色矿山建设的典型模式。目与评审工作，树立了一批绿色矿山建设的典型模式。目前正在开展试点矿山调查，为今后政策出台创造条件。前正在开展试点矿山调查，为今后政策出台创造条件。 502022-3-11二、关于行业发展的宏观政策 2、资源税从价计征改革、资源税从价计征改革 根据财政部税政司要求对不同类型矿山企业进行了调查根据财政部税政司要求对不同类型矿山企业进行了调查，听取了矿山企业的意见和建议，对铁矿石资源税改革，听取了矿山企业的意见和建议，对铁矿石资源税改革进行了分析研究，进行了分析研究， 结论意见：鉴于冶金矿山行业和矿山企业面临着开采条结论意见：鉴于冶金矿山行业和矿山企业

52、面临着开采条件恶化、供求关系逆转、总体税费负担沉重、市场竞争件恶化、供求关系逆转、总体税费负担沉重、市场竞争能力低下以及钢铁行业处于困境等诸多问题，从有利于能力低下以及钢铁行业处于困境等诸多问题，从有利于钢铁工业、冶金矿山行业、矿山企业的健康持续发展，钢铁工业、冶金矿山行业、矿山企业的健康持续发展，促进提高国内铁矿资源保障程度的角度出发，此次铁矿促进提高国内铁矿资源保障程度的角度出发，此次铁矿石资源税改革宜慎重决策，暂缓推行。石资源税改革宜慎重决策，暂缓推行。 资源税资源税“从价定率从价定率”计征面临诸多矛盾有待研究解决计征面临诸多矛盾有待研究解决 多数企业并不对外销售铁矿石原矿，没有销售额，

53、失去多数企业并不对外销售铁矿石原矿，没有销售额，失去了计税依据。目前进行市场交易以及价格统计分析的主了计税依据。目前进行市场交易以及价格统计分析的主要对象是铁精矿。实行要对象是铁精矿。实行“从价定率从价定率”计征的只能是铁精矿计征的只能是铁精矿销售额。这与资源税条例关于原矿销售额的要求不相符销售额。这与资源税条例关于原矿销售额的要求不相符。这就要考虑通过扣除的办法，折算出原矿销售额，但。这就要考虑通过扣除的办法，折算出原矿销售额，但是有难度。是有难度。二、关于行业发展的宏观政策 3、主要矿种开采准入条件研究、主要矿种开采准入条件研究 准入条件定位：准入条件定位： 采矿登记的前置条件采矿登记的前

54、置条件 准入条件内容：准入条件内容： 最低开采规模最低开采规模 企业资金企业资金 采选技术工艺采选技术工艺 其他相关准入条件其他相关准入条件二、关于行业发展的宏观政策 4、矿山企业采选三率标准制定、矿山企业采选三率标准制定 采矿回采率采矿回采率 选矿回收率选矿回收率 综合利用绿综合利用绿二、关于行业发展的宏观政策 （四）研究确立矿业归属于第一产业定位（四）研究确立矿业归属于第一产业定位 矿业定位于第一产业，是由矿业生产本身特性决定矿业定位于第一产业，是由矿业生产本身特性决定的，矿业生产同农业生产一样都是从自然界获取物质的的，矿业生产同农业生产一样都是从自然界获取物质的初次产业。因此，农业和矿业

55、都属于独立的基础产业地初次产业。因此，农业和矿业都属于独立的基础产业地位，即第一产业。位，即第一产业。 矿业产业定位调整，一是有利于国家按矿业的自身矿业产业定位调整，一是有利于国家按矿业的自身的特点，建立全国集中统一的矿业管理体制和观调控机的特点，建立全国集中统一的矿业管理体制和观调控机制，健全和完善国家矿业法律法规和相关政策措施，理制，健全和完善国家矿业法律法规和相关政策措施，理顺矿业税费关系，为矿业可持续发展创造宽松的外部条顺矿业税费关系，为矿业可持续发展创造宽松的外部条件；二是国际惯例，实现与国际矿业产业定位接轨，充件；二是国际惯例，实现与国际矿业产业定位接轨，充分利用国内、国外两个市场

56、和两种资源，提高国内矿产分利用国内、国外两个市场和两种资源，提高国内矿产资源保障程度。资源保障程度。 542022-3-11二、关于行业发展的宏观政策（五）冶金矿山管理创新成果评选申报内容和范围：运用现代管理科学理论，在企业制度、管理理念、管理模式、管理手段等方面提出的具有改进、创新因素的办法和措施，符合企业实际需要，经过实践检验，能够解决企业管理中的薄弱环节和突出问题，取得显著效果，并具有推广价值的创新成果，都可以申报。申报时间范围：20102012年度提出并实施，经过一年以上实践，证明确有成效的管理创新成果成果审定：由权威专家组成评审委员会，根据公开、公正、公平、科学的原则进行。评审过程不

57、收取企业任何费用。申报时限：申报材料报送截止时间为2013 年11 月10 日，申报书和成果主报告统一用A4 纸打印，一式8 份，邮寄至协会。电子版发送至协会邮箱。联 系 人：杨家声邮箱地址：.163 邮寄地址：北京市朝阳区广渠路33 号院石韵浩庭29邮政编码：100022前三个季度前三个季度铁铁矿石市场运行状况矿石市场运行状况13需要讨论的几个问题2关于行业发展的宏观政策关于行业发展的宏观政策三、需要讨论的问题 572022-3-11讨论问题之一：产能过剩与集中度过低讨论问题之一：产能过剩与集中度过低在巨大市场需求拉动下，在有产量就有效益的大环境中，在巨大市场需求拉动下，在有产量就有效益的大

58、环境中，企业更多地注重规模扩张，致使我国钢铁产能逐年攀升，企业更多地注重规模扩张，致使我国钢铁产能逐年攀升，2012年粗钢产能规模高达年粗钢产能规模高达10亿吨左右，产能利用率只有亿吨左右，产能利用率只有72%。李克强总理指出：。李克强总理指出：“由于多种原因，像钢铁、水由于多种原因，像钢铁、水泥等行业上项目都是需要审批的，但多年来恰恰没有管泥等行业上项目都是需要审批的，但多年来恰恰没有管住管好，以致造成产能严重过剩住管好，以致造成产能严重过剩”。三、需要讨论的问题钢协会长徐乐江在中钢协四届六次常务理事（扩钢协会长徐乐江在中钢协四届六次常务理事（扩大）会议上：大）会议上：“要辩证地看待产能过剩

59、问题，摈要辩证地看待产能过剩问题，摈弃妖魔化倾向，不要过度夸大产能过剩的危害性弃妖魔化倾向，不要过度夸大产能过剩的危害性。”；“在在20062006年前中国就不存在钢铁产能过剩年前中国就不存在钢铁产能过剩的问题，的问题，20062006年以后直到现在，中国钢铁业也只年以后直到现在，中国钢铁业也只是轻度产能过剩是轻度产能过剩。”（如何认识此一问题，关系铁矿石市场需求）（如何认识此一问题，关系铁矿石市场需求） 582022-3-11三、需要讨论的问题 某行业人士：某行业人士： 2006年到年到2012年的年的7年里，全国重点统计单位年钢材实物产销率都在年里，全国重点统计单位年钢材实物产销率都在99

60、%以以上，产销衔接非常完美。上，产销衔接非常完美。7年间粗钢产量实现年均年间粗钢产量实现年均7.96%的高增长，满足了经济的高增长，满足了经济社会发展需要。如用今年前社会发展需要。如用今年前7个月的不完全统计，全国粗钢产量为个月的不完全统计，全国粗钢产量为45580万吨，万吨，同比增长同比增长7.1%,2013年预测粗钢产量年预测粗钢产量7.8亿吨左右，比上年增长亿吨左右，比上年增长7%以上。再考虑到以上。再考虑到一些未纳入统计的产量，实际粗钢量还会更多，达到或超过一些未纳入统计的产量，实际粗钢量还会更多，达到或超过8亿吨。按照目前传亿吨。按照目前传说粗钢产能最大估值说粗钢产能最大估值10亿吨