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文档简介
1、天通金与三大黄金交易对比项目外盘黄金伦敦金上海期货交易所 - 期货黄金 -上海黄金交易所-现货黄金T+D-天津贵金属交易所延期现货黄金-天通 金资金安全以美兀单位交 易。投资者资金 必须出境交易。没有银行三方存 管。国内人民币交易和股票投资一样,有国内银行三方存管业务。国内人民币交易 和股票投资一样, 有国内银行三方存 管业务。大部分用 银行卡交易,没有 正规的行情,交易 软件。国内人民币交易和股票投资一样,有国 内银行三方存管业务。目前已开通交通银行、 光大银行三方存管业务 有正规的行情,交易系 统。交易时间周至周五24 小时交易,T+0 即时成交周至周五4小时交易,T+0买卖周一至周五上午
2、、 下午、晚间三个时 段交易。T+0买卖每晚21点到次日 15点30为一个交 易日;21-2:30 ; 9-11:30 ; 13:30-1 5:30 ;周一至周五24小时交易,T+0即时成交,杠杆比例一般1 : 100倍一般1:15倍一般1 ; 5倍1:12.5倍(保证金8% )最新调整比例(保证金15% ) 1:6监管部门外盘交易,完全 不规范,诚信风 险极大。中国证券会、受 制与中国“证券 法”条例约束。直属人民银行管 辖,不受“证券法” 约束。直属人民银行管辖,暂 不受“证券法”约束交易费用交易点差行为极 位不规范,一般 在0.5美金一手 左右。交易手续费一般 50美兀手。期货公司各有不
3、 同。手续费也不同。点差,手续费在全 国各银行间的收取 也不太一样,不太 统一和规范。黄金交易点差 0.3兀人民币/克。白银交 易点差7元人民币/ 千克。手续费收取标准不超 过成交金额的万分之 八,其中交易所收取 万分之三,其余部分 由综合会员收取。灵活度可买多卖空双轨 道,全日交易, 获利机会最多可买多卖空双轨 道,限时交易, 获得机遇多可买多卖空双轨 道,全日交易,获 利机会最多可买多卖空双轨道,全 日交易,行情上涨和下 跌都有盈利机会。金技术分析技术分析图形不 受人为改变,最 为可靠。技术图形可人为 改变,真实性较 差由于是全日分时段 交易,技术图形可 人为改变,老是高 开,低开非常复杂
4、。参照外盘K线。传统技 术分析图形不受人为改 变,可靠性大。参与者全球金融机构, 国家政府机构, 全球金融投资者符合交易所规定 国内投资者符合交易所规定的 国内投资者全国机构投资者,国家 政府机构。个人投资者附:天通金 24小时交易中最为活跃的时间段说明;布林顿开市时间:凌晨4 : 00-中午12 : 00大洋洲悉尼7:00-15;00东京8;00-16:00香港9:00-17:00新加坡9 : 00-17;00巴林14:00-22:00法二克福16:00-00:00苏黎世16:00-00:00巴黎17:00-1;00伦敦18;00-2 ; 00纽约20:00-4:00洛杉矶21;00-5:0
5、0、交易品种介绍交易所普通会员推出实物白银投资银锭和实物 黄金投资金条,面向投资者开展基于标的金条、银锭的“卖出 +回购”业务。标的金条成色为99.99 %,规格为 200克/条;标的银锭成色为99.99 %,规格为15公斤/锭。金条银锭皆由交易所指定的国内知名生产厂商生产。投资者可以现货全额交易和现货延期交收交易两种方式参与“实物黄金投资金条”和“实物白银投资银条”业务。现货全额交易,指普通会员以现价、全款向投资者卖出或者由投资者买入标的金条、银锭的交易品种。投资者可通过电话或网络交易系统参与该业务,也可以在综合 会员的营业网点直接购买或者回售标的金条银锭。延期交收交易是指普通会员按即时价格
6、买卖标的金条,实物交收延迟至第二个工作日后任何工作日执行的交易品种。交易时支付投资者一定比例的交易预付款,实物 交收时结清剩余货款。投资者可通过电话或网络交易系统参与该业务。二、报价交易所以伦敦现货黄金市场价格为基础,综合国内市场黄金价格及中国银行人民币兑美元的基准汇率, 连续报出现货黄金的人民币每克买价及卖价。也就是1克黄金兑人民币的价格。三个因素:1伦敦现货黄金(白银)价格2. 美元兑人民币的报价3. 国内市场黄金价格三、交易时间每周一至周五开市24小时交易,国家法定节假日及国际市场休市除外;周一早8点至周六早 4点;结算休市时间交易日内,凌晨4点至5点具体开市休市时间以交易所通知为准。四
7、、交易方式1. 投资者可以通过电话或网络与综合会员进行现货全额交易和现货延期交收交易,可以做多和做空t+0双向交易。2. 现货全额交易必须在账户内存入欲购买金条等值的人民币,买入的金条可以选择提货或者再次卖出,已经提货的金条可以到综合会员柜台卖出。3. 现货延期交收交易指的是按即时的价格买卖金条,延迟至第二个工作日后的任何工作日进行实物交收的交易行为,交易时支付8%的保证金,如果需要实物交收时,结清剩余货款;交易时最少交易量为1000克或1000克的整数倍。4. 现货全额交易与现货延期交易都可以向综合会员提出交割情报,提取或交收实物金条,同时需要交纳提货费每克14元人民币和交货费每克6元人民币
8、。实物交割的费用比现货延期交收交易的费用要高很多。五、交易制度交易制度是做市商制度,是不同于竞价交易方式的一种证券交易制度,一般为柜 台交易市场所采用。做市商是指在证券市场上,由具备一定实力和信誉的证券经营法 人作为特许交易商,不断向公众投资者报出某些特定证券的买卖价格,双向报价并在 该价位上接受公众投资者的买卖要求,以其自有资金和证券与投资者进行证券交易。 做市商通过这种不断买卖来维持市场的流动性,满足公众投资者的投资需求。做市商 通过买卖报价的适当差额来补偿所提供服务的成本费用,并实现一定的利润。六、交易费用投资者在参与金条交易过程中,需要支付如下费用:手续费、延期费、提货费、 交货费等。
9、点差 黄金交易点差 0.3 元人民币 / 克 白银交易点差 7 元人民币 / 千克。 手续费收取标准不超过成交金额的万分之八,其中交易所收取万分之三,其余部 分由综合会员收取。仓租收支标准由交易所价格监督管理委员会根据实际情况确定。 提货费包括加工费、运输费等,收取标准为每克 14 元人民币;交货费包括检验 费、重铸费等,收取标准为每克 6 元人民币。提货费、交货费由综合会员收取。七、保证金现货延期交收交易采用预付交易保证金的形式进行。 投资者预付保证金不低于成 交金额的 8% 。只需要付 8% 的保证金就可以进行交易,是 12.5 倍的杠杆交易,是目 前中国杠杆最高的交易产品。八、银行托管天
10、津贵金属交易所,综合会员,以及客户的资金统一由交通银行委托管理,客户 天津贵金属交易所,以及会员单位的资金全部由银行托管,给与客户资金很好的安全 保障。目前合作的第三方资金托管银行是 光大银行 和 交通银行。入金流程通过自己绑定的银行账户进行划拨资金,若已绑定的银行账户资金欠缺,可以通 过银行柜台或 “网上银行”的方式将资金注入到自己绑定的银行账户后,在资金到 账后。再通过交易平台进行资金注入。出金流程: 通过交易平台“出入金”功能,将所需划拨的资金金额输入到“出金”项中,然 后输入“资金密码”。客户在划出资金到自己绑定的银行账户后,便可到银行柜台取 款或通过“网上银行”方式将资金取出。九、清
11、算现货延期交易实行 t+1 的集中资金清算原则 和股票一样当日平仓后当日不能提取 现金等第二日银行和交易所清算后方可取钱。十、交割现货交割“现货交割”分为“提货”和“交货”两个环节。“提货”指投资者在 电子交易平台买入金条后在指定网点提出交易所认证金条, 也指投资者直接在指定网 点购买交易所认证金条。“交货”指投资者在电子交易平台卖出金条后在制定网点交 入交易所认证金条,也指投资者直接在指定网点回售交易所认证金条。供交割用的金 条由交易所指定厂家生产,正面为会员标识,背面带有交易所标识和生产厂家标识, 铸有唯一编号。金条延用黄金国标 GB/T4134-2003 ,金条纯度不低于 99.99 ,
12、 单条重量为 200 克和 500 克。银锭延用白银国标 GB/T4135-2002 单锭重量为 1 、5、15 公斤, 纯度不低于 99.99 ,交易所指定若干会员的经营网点为现货交割网点, 具体名录见交易所网站。以下为提货和交货概要流程,详细情况见天津贵金属交易 所金条交收管理办法法律问题:增值税获得免增值税政策是打通“销售+回购 +销售”的必要措施 1 、黄金(1 )可以获得免税(2)法规:财税2002142号 财政部 国家税务总 局关于黄金税收政策问题的通知 国税发明电 2002 47 号 国家税务总局关于 印发黄金交易增值税征收管理办法的通知财税20085号 财政部国家税务总局关于黄
13、金期货交易有关税收政策的通知、国税发 2008 46 号 国家税务总局关于印发上海期货交易所黄金期货交易增值税征收管理办法的通知 2、白银 ( 1 )无通行的免税政策 (2 )区域优惠政策(仙居)和废料提取白银免税政 策。持仓规定为了满足会员单位及投资者的投资需求,根据会员单位的申请,交易所依据试运 行阶段的运行情况,在总结各方面的经验及测算,研讨后,本着保障稳定运行,逐步 放开的原则,经研究决定:将目前执行的单个投资者最大持仓数量限额:黄金5 手,白银 50 手进行调整,自 2010 年 6 月 17 日(星期四)调整到单个投资者的单笔最大下单量:黄金10 手,白银 50 手,最大持仓数量限
14、额均为:黄金 60 手,白银 100 手。提货流程1 、投资者在会员交割网点现场当场平仓并凭当场打印出的该笔平仓单据申请办理提货;2 、投资者按照交割价格和提货数量,当场向会员支付全额资金;交割价格 = 持仓价格 + 提货费 提货费包括加工费、储运费等,收取标准为每克14 元人民币;会员可根据实际情况自行调整提货费收取标准。持仓价格以平仓单据记载的数据为准。客户于交割提货日之前建立多头仓位的, 持仓价格为前一交易日结算价格;客户于交割提货日建立多头仓位的,持仓价格等于 建仓价格。3 、会员工作人员为每条金条填制“出库单”并加盖业务章,连同金条一起交给 投资者。注:“出库单”为回售金条或“交货”
15、时的必备凭证,请妥善保存。交货流程:1 、投资者在会员交割网点当场平仓、当场打印出的平仓单据、交易所认证金条、 与金条相匹配的原始“出库单”申请办理交货;2 、会员工作人员验证金条及“出库单”;3 、验证无误,会员工作人员向投资者支付款项;平仓回购价格=持仓价格-手续费手续费包括检验费、储运费等,收取标准为每克6 元人民币;会员可根据实际情况自行调整提货费收取标准。持仓价格以平仓单据记载的数据为准。客户于回购日之前建立空头仓位的,持仓 价格为前一交易日结算价格; 客户于回购日建立空头仓位的, 持仓价格等于建仓价格。 十一、风险交易所对投资者实行单笔最大交易限额为10 手(每手 1000 克),
16、最大持仓量为黄金 60 手白银 200 手;当投资者持有最大仓量的时候不得开仓交易。当投资者账 户风险率达到 50% 的时候系统会将投资者买入或卖出的黄金进行全部强行平仓。风险率 =投资者权益 / 持仓头寸所占用的保证金 .价格波动的风险由于黄金是具有金融属性的特殊商品,因此其价格受多种因素的影响,如国际经 济形势、美元 汇率、相关市场走势、政治局势、原油价格等等。这些因素对黄金价 格产生影响的机制非常 复杂,投资者在市场操作中难以全面把握,并且信息采集的 渠道并不明确,存在不对称性, 因而出现投资决策失误的可能性较高。如果投资者 在出现投资决策失误时不能有效控制风险, 则可能遭受较大的损失。
17、交易风险投资者需要了解天津贵金属交易所的黄金交易是一种低保证金和高杠杆比例的 投资,其高风险性 决定了此种交易可能导致快速的盈利和亏损,在建仓的方向与行 情的波动相反时 , 会造成较大的亏损,同时根据亏损的程度需要不断的随时追加保证金 , 投资者必须有条件满足 这种随时追加的 要求,否则其持仓将会被强行平仓,导致投资者的损失。行情报价由交易所以伦敦现货黄金市场价格为基础,综合国内黄金市场价格及中国人民银行 人民币兑美元基准汇率,连续报出现货黄金的人民币买价及卖价,其价 格可能会与其他途径的 报价有微弱的差距,交易所并不能保证其交易价格与其他市 场保持完全的一致性。投资者在交易所的交易系统内,通
18、过网上终端所提交的市价单一经成交,即不可 撤销,投资者 必须接受这种方式可能带来的风险。 投资者通过会员以电话的方式下 市价单,一经会员交易部报价确认成交后,此市价单即不可取消,投资者必须接受此种报单方式有可能带来的风险。 投资者的成交单据必须是建立在自己的自主决定 之上,交易所、会员以及任何个人通过自己的 经验所做出的对于市场行情的研判, 仅为个人建议并非保证,同时也不构成任何要约,由此而 造成的交易风险由投资者 自行承担。 在电话以及电子交易的过程中,有可能出现偶然性的明显的错误报价, 交易所可能事后会对 错价及错价产生的盈亏作出纠正,由此而造成的交易风险由投 资者自行承担。不可抗力风险任何因交易所不能够控制的原因,包括地震、水灾、火灾、暴动、罢工、战争、 政府管制、国际或国内的禁止或限制以及停电、技术故障、电子故障等其他无法预测和防
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