金陵药业股份有限公司2018年度财务报表分析报告

1、金陵药业股份有限公司2018 年度财务报表分析报告本报告以上市公司 2016-2018 年度财务报表数据为分析基础 包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表水平、垂直分析 财务指标盈利能力、偿债能力、营运能力、发展成长能力、杜邦等分析This report is based on the data of financial statements of Listed Companies in 2016-2018.Including horizontal and vertical analysis of SOFP, profit statement, cash flow stateme

2、nt and owners equity statementFinancial Indicators Profit, Debt Payment, Operations, Development, DuPont, etc.目录CONTENTS1 财务报表数据1.1 资产负债表 1.1.2 利润表 2.1.3 现金流量表 3.1.4 所有者权益变动表 42 会计报表分析2.1 资产负债表分析 4.2.1.1 水平趋势分析 42.1.2 垂直结构分析 62.2 利润表分析 7.2.2.1 水平趋势分析 72.2.2 垂直结构分析 82.3现金流量表分析 9.2.3.1 水平趋势分析 92.3.2 垂

3、直结构分析 102.4 所有者权益变动表分析 112.4.1 水平趋势分析 112.4.2 垂直结构分析 113 财务指标分析3.1 偿债能力分析 113.1.1 短期偿债能力分析 113.1.2 长期偿债能力分析 123.2 营运能力分析 123.2.1 流动资产周转分析 123.2.2 固定资产周转分析 133.2.3 总资产周转分析 133.3 盈利能力分析 133.3.1 资产经营盈利能力分析 133.3.2 资本经营盈利能力分析 133.3.3 商品经营盈利能力分析 133.3.4 盈利质量分析 143.4 发展能力分析 143.4.1 资产资本成长分析 143.4.2 营业收益成长

4、分析 143.4.3 每股净资产分析 144 杜邦分析4.1 杜邦分析表 154.2 杜邦分析图 151 Financial Statement DataBlance Sheets 1.Income Sheets 2Cash Flow Sheets 3.Changes in Owners Equity Sheets 42 Analysis of Accounting StatementsAnalysis of Blance Sheets 4Horizontal analysis 4Vertical Analysis 6.Analysis of Income Sheets 7Horizontal

5、 analysis 7Vertical Analysis 8.Analysis of Cash Flow Sheets 9Horizontal analysis 9Vertical Analysis 10Analysis of Owners Equity Sheets 11Horizontal analysis 11Vertical Analysis 113 Financial Index AnalysisAnalysis of Solvency 11Short-term Solvency 11Long-term Solvency 12Analysis of Operating Capabil

6、ity 12Current Assets 12Fixed Assets 13Total Assets 13Analysis of Profitability 13Profitability of Assets 13Profitability of Capital 13Profitability of Goods 13Profit Quality 14Analysis of Growth Ability 14Capital Asset Growth 14Income Growth 14Net Assets per Share 14154 Du Pont AnalysisDuPont Analys

7、is TableDuPont Analysis Chart 151 财务报表数据1.1 资产负债表表格 1 2016-2018 年度 资产负债表 Table 1 Balance Sheets for 2016-2018项目 （万元 ）2016 年2017 年2018 年货币资金75,612.7290,754.4196,554.48交易性金融资产4,149.756,675.785,244.84应收票据净额21,392.3811,783.7525,398.03应收账款净额61,803.9953,738.8931,553.78预付款项净额3,379.851,802.31359.09其他应收款净额1,

8、667.771,500.26854.44存货净额41,223.1441,648.9523,654.71其他流动资产33,860.9329,408.1641,268.89流动资产合计243,090.52237,312.52224,888.25可供出售金融资产净额5,548.535,240.413,651.79长期股权投资净额4,897.005,471.637,451.22投资性房地产净额1,604.421,489.171,372.70固定资产净额98,990.9195,690.24102,838.13在建工程净额6,510.244,463.538,778.73生产性生物资产净额946.29858

9、.13727.12无形资产净额12,601.1912,327.7716,725.54商誉净额9,380.249,380.2419,802.78长期待摊费用284.34304.12119.96递延所得税资产1,771.373,060.901,645.28其他非流动资产163.1810,098.42492.03非流动资产合计142,697.69148,384.55163,605.30资产总计385,788.22385,697.06388,493.53短期借款10,400.0013,000.00-应付票据5,921.642,811.3824,061.61应付账款31,054.4330,660.52-

10、预收款项2,325.582,552.772,629.50应付职工薪酬11,691.209,890.159,726.15应交税费4,200.224,152.845,756.72应付利息14.6217.97-18应付股利23.5322.01 -其他应付款12,045.8914,698.4518,637.21一年内到期的非流动负债164.78155.22-流动负债合计77,841.8977,961.3060,811.19长期借款906.31698.47-专项应付款45.0045.00-长期负债合计951.31743.47-递延所得税负债1,697.051,605.743,078.45非流动负债合计2

11、,648.362,349.213,078.45负债合计80,490.2580,310.5163,889.64实收资本 （或股本 ）50,400.0050,400.0050,400.00资本公积46,626.5546,299.6246,226.16盈余公积32,843.5533,582.7235,285.57未分配利润123,127.52127,533.02141,440.84其他综合收益923.97858.66329.38归属于母公司所有者权益合计253,921.61258,674.02273,681.94少数股东权益51,376.3546,712.5450,921.95所有者权益合计305,

12、297.97305,386.56324,603.91负债与所有者权益总计385,788.22385,697.06388,493.531.2 利润表表格 2 2016-2018 年度 利润表 Table 2 Income Sheets for 2016-2018项目 （万元 ）2016 年2017 年2018 年营业总收入357,865.28319,181.19289,907.91营业收入357,865.28319,181.19289,907.91营业总成本331,383.69302,611.28269,019.47营业成本284,493.34248,426.34220,275.81营业税金及附

13、加1,827.641,790.742,108.46销售费用13,155.3516,619.4916,400.37管理费用31,383.3531,438.9730,647.24财务费用202.13474.16-204.06资产减值损失321.863,861.58-208.35公允价值变动收益-383.42414.95-384.58投资收益2,201.963,429.5415,047.271.3 现金流量表表格 3 2016-2018 年度 现金流量表Table 3 Cash Flow Sheets for 2016-2018项目 （万元 ）2016 年2017 年2018 年销售商品、提供劳务收

14、到的现金388,745.81340,160.00310,498.50收到的其他与经营活动有关的现金1,383.851,946.2510,707.96购买商品、接受劳务支付的现金281,088.69198,320.98158,383.67支付给职工以及为职工支付的现金64,410.0669,393.8074,541.33支付的各项税费18,486.1814,479.4917,941.47支付其他与经营活动有关的现金16,529.7315,601.0226,957.41经营活动产生的现金流量净额9,615.0044,310.9743,382.60收回投资收到的现金50,078.8876,208.7

15、065,225.98取得投资收益收到的现金1,872.162,836.611,821.18处置长期资产收回的现金净额43.932,350.74164.38处置其他营业单位收到的现金-15,089.63收到的其他与投资活动有关的现金-453.31购建长期资产支付的现金10,745.296,679.5113,642.01投资支付的现金39,137.6775,193.9878,636.33取得其他营业单位支付的现金- 2,871.057.40支付其他与投资活动有关的现金-10,000.00-投资活动产生的现金流量净额2,112.00-13,348.50-9,531.25取得借款收到的现金12,500

16、.0012,600.006,000.00偿还债务支付的现金10,656.9310,178.0120,787.21分配股利 .利润或利息支付的现金9,983.699,646.4113,111.07其中 :子公司支付给少数股东的现金885.80696.63271.76支付其他与筹资活动有关的现金-5,000.00146.00筹资活动产生的现金流量净额-8,140.62-12,224.42-28,044.28汇率变动对现金的影响1.2616.280.12现金及现金等价物净增加额3,587.6418,754.335,807.18期初现金及现金等价物余额67,290.6770,878.3189,632.

17、64期末现金及现金等价物余额70,878.3189,632.6495,439.831.4 所有者权益变动表表格 4 2016-2018 年度 所有者权益变动表 Table 4 Changes in Owners Equity Sheets For 2016-2018项目 （万元 ）2016 年2017 年2018 年上期期末余额292,452.66305,297.97305,386.56本期期初余额292,452.66305,297.97305,386.56本期增减变动金额12,845.3288.5919,217.35综合收益总额22,299.1217,224.2728,358.53所有者投入

18、和减少资本-7,871.05-301.42和投资相关的其他项目-7,871.05-301.42利润分配-9,453.80-9,264.63-8,839.76对股东的分配-9,453.80-9,264.63-8,839.76期末余额305,297.97305,386.56324,603.912 会计报表分析2.1 资产负债表分析2.1.1 水平趋势分析表格 5 2018 年度 水平分析Table 5 Horizontal Analysis In 2018项目 （万元 ）2017 年2018 年变动额变动比影响总资产货币资金90,754.4196,554.485,800.066.39%1.50%归

19、属于母公司所有者权益合计258,674.02273,681.9415,007.925.80%3.89%少数股东权益46,712.5450,921.954,209.409.01%1.09%所有者权益合计305,386.56324,603.9119,217.346.29%4.98%负债与所有者权益总计385,697.06388,493.532,796.470.73%0.73%2.1.2 垂直结构分析表格 6 2018 年度 垂直分析Table 6 Vertical Analysis In 2018应付利息0.00- -0.00-100.00%应付股利0.01-0.01-100.00%其他应付款3.

20、814.800.9925.88%一年内到期的非流动负债0.04-0.04-100.00%流动负债合计20.2115.65-4.56-22.56%长期借款0.18-0.18-100.00%专项应付款0.01-0.01-100.00%长期负债合计0.19-0.19-100.00%递延所得税负债0.420.790.3890.34%非流动负债合计0.610.790.1830.10%负债合计-21.02%20.8216.45-4.382.2 利润表分析2.2.1 水平趋势分析表格 7 2018 年度 水平分析Table 7 Horizontal Analysis In 2018项目 （万元 ）2017

21、年2018 年变动额变动比影响总收入营业总收入319,181.19289,907.91-29,273.28-9.17%-9.17%营业收入319,181.19289,907.91-29,273.28-9.17%-9.17%营业总成本302,611.28269,019.47-33,591.81-11.10%-10.52%营业成本248,426.34220,275.81-28,150.53-11.33%-8.82%营业税金及附加1,790.742,108.46317.7217.74%0.10%销售费用16,619.4916,400.37-219.12-1.32%-0.07%管理费用31,438.9

22、730,647.24-791.73-2.52%-0.25%财务费用474.16-204.06-678.22-143.04%-0.21%资产减值损失3,861.58-208.35-4,069.94-105.40%-1.28%公允价值变动收益414.95-384.58-799.53-192.68%-0.25%投资收益3,429.5415,047.2711,617.73338.75%3.64%其中:对联营和合营企业的投资收益1,236.58599.66-636.92-51.51%-0.20%实收资本 （或股本 ） 资本公积13.0712.97-0.09-0.72%12.0011.90-0.11-0.

23、88%盈余公积8.719.080.384.31%未分配利润33.0736.413.3410.11%其他综合收益0.220.08-0.14-61.92%归属于母公司所有者权益合计67.0770.453.385.04%少数股东权益12.1113.111.008.23%所有者权益合计79.1883.554.385.53%负债与所有者权益总计100.00100.000.00%2.2.2 垂直结构分析表格 8 2018 年度 垂直分析 Table 8 Vertical Analysis In 2018归属于母公司所有者的净利润4.308.344.0494.13%少数股东损益1.121.620.5044.

24、80%基本每股收益0.000.000.0094.10%稀释每股收益0.000.000.0094.10%其他综合收益 （损失 ）-0.02-0.18-0.16746.73%综合收益总额5.409.784.3981.27%归属于母公司所有者的综合收益4.288.163.8890.79%归属少数股东的综合收益1.121.620.5044.95%2.3 现金流量表分析2.3.1 水平趋势分析表格 9 2018 年度 水平分析Table 9 Horizontal Analysis In 2018项目 （万元 ）2017 年2018 年变动额变动比影响期末额销售商品、提供劳务收到的现金340,160.00

25、310,498.50-29,661.50-8.72%-33.09%收到的其他与经营活动有关的现金1,946.2510,707.968,761.71450.18%9.78%购买商品、接受劳务支付的现金198,320.98158,383.67-39,937.31-20.14%-44.56%支付给职工以及为职工支付的现金69,393.8074,541.335,147.527.42%5.74%支付的各项税费14,479.4917,941.473,461.9823.91%3.86%支付其他与经营活动有关的现金15,601.0226,957.4111,356.3972.79%12.67%经营活动产生的现金

26、流量净额44,310.9743,382.60-928.38-2.10%-1.04%收回投资收到的现金76,208.7065,225.98-10,982.71-14.41%-12.25%取得投资收益收到的现金2,836.611,821.18-1,015.43-35.80%-1.13%处置长期资产收回的现金净额2,350.74164.38-2,186.36-93.01%-2.44%处置其他营业单位收到的现金-15,089.6315,089.630.00%16.83%收到的其他与投资活动有关的现金-453.31453.310.00%0.51%购建长期资产支付的现金6,679.5113,642.016

27、,962.49104.24%7.77%投资支付的现金75,193.9878,636.333,442.354.58%3.84%取得其他营业单位支付的现金2,871.057.40-2,863.64-99.74%-3.19%支付其他与投资活动有关的现金10,000.00-10,000.00-100.00%-11.16%投资活动产生的现金流量净额-13,348.50-9,531.253,817.25-28.60%4.26%取得借款收到的现金12,600.006,000.00-6,600.00-52.38%-7.36%偿还债务支付的现金10,178.0120,787.2110,609.20104.24%

28、11.84%分配股利 .利润或利息支付的现金9,646.4113,111.073,464.6635.92%3.87%其中:子公司支付给少数股东的现金696.63271.76-424.87-60.99%-0.47%支付其他与筹资活动有关的现金5,000.00146.00-4,854.00-97.08%-5.42%筹资活动产生的现金流量净额-12,224.42-28,044.28-15,819.86129.41%-17.65%汇率变动对现金的影响16.280.12-16.16-99.29%-0.02%现金及现金等价物净增加额18,754.335,807.18-12,947.15-69.04%-14

29、.44%期初现金及现金等价物余额70,878.3189,632.6418,754.3326.46%20.92%期末现金及现金等价物余额89,632.6495,439.835,807.196.48%6.48%2.3.2 垂直结构分析表格 10 2018 年度 垂直分析 Table 10 Vertical Analysis In 2018项目 （万元 ）2016 年2017 年变动变动比销售商品、提供劳务收到的现金379.50325.33-54.17-14.27%收到的其他与经营活动有关的现金2.1711.229.05416.71%购买商品、接受劳务支付的现金221.26165.95-55.31-

30、25.00%支付给职工以及为职工支付的现金77.4278.100.680.88%支付的各项税费16.1518.802.6416.37%支付其他与经营活动有关的现金17.4128.2510.8462.28%经营活动产生的现金流量净额49.4445.46-3.98-8.05%收回投资收到的现金85.0268.34-16.68-19.62%取得投资收益收到的现金3.161.91-1.26-39.70%处置长期资产收回的现金净额2.620.17-2.45-93.43%处置其他营业单位收到的现金-15.8115.810.00%收到的其他与投资活动有关的现金-0.470.470.00%购建长期资产支付的现

31、金7.4514.296.8491.81%投资支付的现金83.8982.39-1.50-1.79%取得其他营业单位支付的现金3.200.01-3.20-99.76%支付其他与投资活动有关的现金11.16-11.16-100.00%投资活动产生的现金流量净额-14.89-9.994.91-32.94%取得借款收到的现金14.066.29-7.77-55.28%偿还债务支付的现金11.3621.7810.4391.81%分配股利 .利润或利息支付的现金10.7613.742.9827.65%其中 :子公司支付给少数股东的现金0.780.28-0.49-63.36%支付其他与筹资活动有关的现金5.58

32、0.15-5.43-97.26%筹资活动产生的现金流量净额-13.64-29.38-15.75115.45%汇率变动对现金的影响0.020.00-0.02-99.33%现金及现金等价物净增加额20.926.08-14.84-70.92%期初现金及现金等价物余额79.0893.9214.8418.77%期末现金及现金等价物余额100.00100.00-0.00%2.4 所有者权益变动表分析2.4.1 水平趋势分析表格 11 2018 年度 水平分析Table 11 Horizontal Analysis In 2018项目 （万元 ）2017 年2018 年变动额变动比影响期末额上期期末余额30

33、5,297.97305,386.5688.590.03%0.03%本期期初余额305,297.97305,386.5688.590.03%0.03%本期增减变动金额88.5919,217.3519,128.7521591.55%6.26%综合收益总额17,224.2728,358.5311,134.2664.64%3.65%所有者投入和减少资本-7,871.05-301.427,569.62-96.17%2.48%和投资相关的其他项目-7,871.05-301.427,569.62-96.17%2.48%利润分配-9,264.63-8,839.76424.87-4.59%0.14%对股东的分配

34、-9,264.63-8,839.76424.87-4.59%0.14%期末余额305,386.56324,603.9119,217.346.29%6.29%2.4.2 垂直结构分析表格 12 2018 年度 垂直分析 Table 12 Vertical Analysis In 2018项目 （万元 ）2017 年2018 年变动变动比上期期末余额99.9794.08-5.89-5.89%本期期初余额99.9794.08-5.89-5.89%本期增减变动金额0.035.925.8920307.35%综合收益总额5.648.743.1054.90%所有者投入和减少资本-2.58-0.092.48-

35、96.40%和投资相关的其他项目-2.58-0.092.48-96.40%利润分配-3.03-2.720.31-10.23%对股东的分配-3.03-2.720.31-10.23%期末余额100.00100.00-0.00%3 财务指标分析3.1 偿债能力分析3.1.1 短期偿债能力分析营运资金与借款比15.3112.9823.61营运资金 (万元 )158,512.28162,299.92161,714.163.1.2 长期偿债能力分析3.2 营运能力分析3.2.1 流动资产周转分析流动资产营运能力指标2016 年 12 月2017 年 12 月2018 年 12 月营业收入应收账款率 (%)

36、15.3418.1014.71应收账款周转率6.525.526.80应收账款周转天数55.9966.0653.69存货与收入比0.120.130.11存货周转率6.896.006.75存货周转天数53.0060.8854.10应付账款周转率9.128.0514.37营运资金周转率2.261.971.79现金及现金等价物周转率4.012.772.31流动资产周转率1.481.331.253.2.2 固定资产周转分析固定资产营运能力指标2016 年 12 月2017 年 12 月2018 年 12 月固定资产周转率3.623.282.92非流动资产周转率2.502.191.863.2.3 总资产周

37、转分析总资产营运能力指标2016 年 12 月2017 年 12 月2018 年 12 月总资产周转率0.930.830.75股东权益周转率1.201.050.923.3 盈利能力分析3.3.1 资产经营盈利能力分析资产经营盈利能力指标2016 年 12 月2017 年 12 月2018 年 12 月资产报酬率7.51%5.82%9.11%总资产净利润率 (ROA)5.77%4.48%7.46%3.3.2 资本经营盈利能力分析资本经营盈利能力指标2016 年 12 月2017 年 12 月2018 年 12 月净资产收益率 (ROE)7.44%5.66%9.17%息税前利润与资产总额比10.5

38、1%8.14%13.52%投入资本回报率6.97%5.48%8.49%长期资本收益率9.47%7.28%11.40%投资收益率15.09%19.72%92.04%3.3.3 商品经营盈利能力分析商品经营盈利能力指标2016 年 12 月2017 年 12 月2018 年 12 月净利润与利润总额比78.83%79.25%79.90%营业毛利率20.50%22.17%24.02%营业成本率79.50%77.83%75.98%营业利润率7.91%6.98%12.55%营业净利率6.21%5.42%9.96%总营业成本率92.60%94.81%92.79%销售费用率3.68%5.21%5.66%管理

39、费用率8.77%9.85%10.57%财务费用率0.06%0.15%-0.07%销售期间费用率12.50%15.21%16.16%成本费用利润率8.57%7.35%13.53%息税前营业利润率7.94%6.99%12.40%价格成本费用利润率125.79%128.48%131.61%3.3.4 盈利质量分析盈利质量指标2016 年 12 月2017 年 12 月2018 年 12 月经营现金流量净额与净利润比0.432.561.50经营现金流量净额与营业收入比0.030.140.15应收账款与营业收入比0.150.180.153.4 发展能力分析3.4.1 资产资本成长分析资产资本成长指标2016 年 12 月2017 年 12 月2018 年 12 月资本保值增值率 (%)79.2979.1684.16资本积累率 (%)-20.71-20.84-15.84固定资产增长率 (%)1,452.451,369.842,203.97总资产增长率 (%)98.0297.289