个股期权题库(一级二级混编)

1、1. 期权是交易双方关于未来买卖权利达成的合约，其中交易的价格被称为（B）A结算价B行权价C权利金D期权费2. 以下仓位中，属于同一看涨看跌方向的是（B）A买入认购期权、备兑开仓B卖出认购期权、买入认沽期权C买入认购期权、买入认沽期权D卖出认沽期权、备兑开仓3.期权按权利主要分为（C）A认购期权和看涨期权B认沽期权和看跌期权C认购期权和认沽期权D认购期权和奇异期权4. 市价剩余撤销指令是指（c）A投资者可设定价格，在买入时成交价格不超过该价格，卖出时成交价格不低于该价格B投资者无需设定价格，仅按照当时市场上可执行的最优报价成交（最优价为买一或卖一价）。市价订单未成交部分转限价（按成交价格申报）

2、C投资者无须设定价格，仅按照当时市场上可执行的最优报价成交（最优价为买一或卖一价）。市价订单未成交部分自动撤销。D立即全部成交否则自动撤销指令，现价（需提供价格）申报。5. 在到期日之前，虚值期权（B）A只有内在价值B只有时间价值C同时具有内在价值和时间价值D内在价值和时间价值都没有6. 在其他条件不变的情况下，当标的股票波动率增大，认购期权和认沽期权的权利金分别会（A）A上涨、上涨B上涨、下跌C下跌、 上涨D下跌、下跌7.期权合约与期货合约最主要的不同点在于（B）A标的资产不同B权利与义务不对称C定价时采用的市场无风险利率不同D是否是场内交易8.买入股票认沽期权的最大损失为（A）A权利金B股

3、票价格C无限D买入期权合约时，期权合约标的股票的市场价格9.在其他条件不变的情况下，当前利率水平上升，认购期权和认沽期权的权利金分别会（B）A上涨、上涨B上涨、下跌C下跌、上涨D下跌、下跌10.对于备兑开仓的持有人，当认购期权合约到期后，其最大亏损为（C）A无下限B认购期权权利金C标的证券买入成本价 认购期权权利金D标的证券买入成本 + 认购期权权利金11. 王先生以10元每股买入10000股甲股票，并以0.5元买入了1张行权价格为10元甲股票的认沽期权（合约单位10000股），如果到期日，股价为12元，则该投资者盈利为（A）元A15000B20000C25000D以上均不正确12. 对一级投

4、资者的保险策略开仓要求是（C）A必须持有足额的认购期权合约B必须持有足额的认沽期权合约C必须持有足额的标的股票D必须提供足额的保证金13. 某投资者进行备兑开仓操作，持股成本为40元/股，卖出的认购期权执行价格为43元，获得权利金3元/股，则该备兑开仓策略在到期日的盈亏平衡点是每股（B）A35元B37元C40元D43元14. 王先生以14元每股买入10000股甲股票，并以0.5元买入了1张行权价为13元的该股票认沽期权（合约单位10000股），如果到期日股价为15元，则该投资者盈利为（B）A 0B 5000元C 10000元D 15000元15.投资者小李以15元的价格买入某股票，随后买入一张

5、行权价格为14元、次月到期、权利金为1.6元的认沽期权，则该客户的盈亏平衡点为每股（C）A 15.6元B 14.4 元C 16.6元D 16元16. 认购期权卖出开仓后，其盈亏平衡点的股价为（C）A 权利金B 行权价格 权利金C 行权价格 + 权利金D股票价格波动差 权利金17. 假设某投资者卖出一张行权价格为10元的甲股票认购期权（每张5000股），该期权价格为每股0.2元，到期日该股票市场价格为9元，则该投资者的到期损益为（B）A -4000B 1000元C6000元D无法计算18. 认购期权的行权价格等于标的物的市场价格，这种其全称为（C）期权A实值B虚值C平值D等值19. 关于弃权买方

6、与卖方，以下说法错误的是（C）A期权的买方拥有买的权利，可以买也可以不买B 期权的买方为了获得权利，必须指出权利金C期权的卖方拥有卖的权利，没有卖的义务D 期权的卖方可以获得权利金收入20. 投资者卖出某标的证券的认沽期权，就具备（C）A 按约定价格买入该标的证券的权利B按约定价格卖出该标的证券的权利C按约定价格买入该标的证券的义务D按约定价格卖出该标的证券的义务21. 在合约要素没有变化的情况下，认购期权合约面值随标的资产价格的上涨而（A）A 上涨B不变C下跌D无法确定22. 假设戊股票现价为14元，则以该股票为标的的行权价格为15元的认购期权，其内在价值为（A）A 0B1C-1D-123.

7、 以下选项，哪个是期权价格的影响因素（D）A 当前的利率B波动率C期权的行权价D 以上都是24. 以下对于期货与期权的描述错误的是（C）A 都是金融衍生品B买卖双方权利和义务不同C保证金规定相同D风险和获利不同25. 假设乙股票的当前价格为25元，行权价为26元的认沽期权的市场价格为2.5元，则该期权的内在价值和时间价值分别为（C）元A 0 ; 2.5B 1 ; 1C 1 ; 1.5D1.5 ; 126. 在其他因素不变的情况下，认沽期权的权利金随着当前利率的上升而（C）A 上涨B不变C下跌D不能确定27. 假设投资者持有某只股票，该股票价格前期已有一定涨幅，短期内投资者看淡其走势，但长期看好

8、，那么投资者该操作以下那种策略短期内来增前持股收益（D）A卖出认沽期权B买入认沽期权C买入认购期权D备兑策略28. 以甲股票为标的的期权合约单位为5000，投资者小李账户中原有10000股票甲股票，当天买入5000股甲股票，请问小李最多可以备兑开仓几张以该股票为标的的认购期权（B）A 3张，优先锁定账户中原有的10000股B 3张，优先锁定当天买入的5000股C 2张，当天买入的股票不能作为备兑开仓标的进行开仓D 1张，只能用当天买入的股票作为备兑开仓标的进行开仓29. 当标的股票发生分红时，对于备兑开仓有何影响（D）A 没有影响B 行权价格不变C合约单位不变D有可能标的证券不足而遭强行平仓3

9、0. 对于保险策略的持有人，其盈亏平衡点的计算方式为（C）A 标的证券买入价格 - 买入开仓的认沽期权权利金B买入开仓的认沽期权行权价格 买入开仓的认沽期权权利金C 标的证券买入价格 + 买入开仓的认沽期权权利金D 买入开仓的认沽期权行权价格 + 买入开仓的认沽期权的权利金31. 目前，根据上交所期权业务方案，一级投资人可以进行（B）A 备兑开仓 + 买入开仓B备兑开仓 + 保险策略C保险策略 +卖出开仓D买入开仓 + 卖出开仓31. 对于限仓制度，下列说法不正确的事（D）A 限仓制度规定了投资者可以持有的、按单边计算的某一标的所有合约持仓的最大数量B对不同合约、不同类型的投资者设置不同的持仓

10、限额C 目前单个标的期权合约，个人投资者投机持仓不超过1000张D交易可对客户持仓限额进行差异化管理，可以超过上交所规定的持仓限额数量32. 投资者持有1000股乙股票，买入成本为25元/股，同时以权利金1元卖出执行价格为28元的股票认购期权（假设合约乘数1000股），收取1000元权利金，如果到期日股票价格为20元，则备兑开仓策略总收益为（B）A -5000元B -4000元C 0元D 4000元33. 假设甲股票价格是25元，其三个月后到期、行权价格为30元的认购期权价格为2元，则构建备兑开仓策略的成本是（C）A 30元B 32元C 23元D 25元34. 沈先生以50元的价格买入某股票，

11、同时以5元的价格买入了行权价为55元的认沽期权进行保护性对冲，当到期日股价下跌到40元时，沈先生的每股盈亏为（C）A -10元B -5元C 0D 5元35. 投资者持有10000股乙股票，持股成本为43元/股，以0.48元/股买入10张行权价格为33元的股票认沽期权（假设合约乘数为1000），次次构建的保险策略的盈亏平衡点为每股（C）A 33.52元B 34元C 34.48元D 36元36. 关先生以0.2元每股的价格买入行权价为20元的甲股票的认购期权（合约单位为10000股），则股票在到期日价格为多少时，王先生能取得2000元的利润（D）A 19.8元B 20元C 20.2元D 20.4元

12、37. 已知当前股价为10元，该股票行权价格为9元的认沽期权的权利金是1元，投资者买入了该认沽期权，期权到期日时，股价为8.8元，不考虑其他因素，则投资者最有可能（A）A 行权，9元卖出股票B 行权，9元买进股票C行权，8.8元买进股票D等合约自动到期38. 王先生以0.2元每股的价格买入行权价格为20元的甲股票认沽期权（合约单位为10000股），股票在到期日价格为21元，不考虑其他因素的情况下，则王先生买入的认沽期权（B）A 应该行权B 不应该行权C 认沽期权有价值D 以上均不正确39. 王先生以0.2元每股的价格买入1张行权价格为20元的甲股票认购期权C1（合约单位为10000股），买入1

13、张行权价格为24元的甲股票认购期权C2，股票在到期日价格为22元，则王先生买入的认购期权（A）A C1行权， C2不行权B C1行权， C2行权C C1不行权， C2不行权D C1不行权， C2行权40. 关于Black-Scholes期权定价模型，说法不正确的事（D）A 1973年首次提出B由Fischer Black和Myron Scholes提出C 用于计算欧式期权D用于计算美式期权41. 以下哪个说法对delta的表述是正确的（A）A Delta是可以是正数，也可以是负数B Delta表示期权价格变化一个单位时，对应的标的的价格变化量C我们可以把某只齐全的Delta值当做这个期权在到期

14、时成为虚值期权的概率D 即将到期的实值期权的Delta绝对值接近于042. 杨先生以0.5元每股的价格买入行权价为20元的某股票认购期权，则其盈亏平衡点是股票价格为（C）A 19.5元B 20元C 20.5元D 21元43. 姚先生以0.8元每股的价格买入行权价格为20元的某股票认沽期权（合约单位为10000股），到期日标的股票价格为16元，则该项投资盈亏情况是（A）A 盈利32000元B 亏损32000元C 盈利48000元D 亏损48000元44. 假设认购期权价格1元，正股价格10元，Delta为0.5，则该期权的杠杆为（C）A 0.5倍B 1倍C 5倍D 10倍45. 假设正股价格上涨

15、10元，认沽期权价格下降2元，则该认沽期权Delta值为（B）A 0.2B -0.2C 5D -546. 投资者甲若在到期日前一直持有认购期权的义务仓，且到期日未平仓，那么（A）A 若权利持有人乙进行行权操作，则投资者甲有义务以认购期权的行权价格卖出相应数量的标的证券B若权利持有人乙没有进行行权操作，则投资者甲有义务以认购期权的行权价格卖出相应数量的标的证券C若权利持有人乙进行行权操作，则投资者甲有权利以认购期权的行权价格卖出相应数量的标的证券但没有义务D若权利持有人乙进行行权操作，则投资者甲有义务以认购期权的行权价格买入相应数量的标的证券47. 行权价格越高，卖出认沽期权的风险（A）A越小B

16、越大C与行权价格无关D为零48. 进行哪项操作需要交纳期权保证金（C）A买入认购期权B买入认沽期权C卖出开仓认沽期权D以上都对49. 以下哪一个正确描述了theta（C）A delta的变化与标的股票的变化比值B期权价值的变化与标的股票变化的比值C期权价值变化与时间变化的比值D期权价值变化与利率变化的比值50. 卖出认购期权开仓后，可通过以下哪种手段进行风险对冲（C）A买入相同期限，标的的认沽期权B卖出相同期限，标的的认沽期权C买入相同期限，标的的认购期权D卖出相同期限，标的的认购期权51. 认购-认沽期权平价公式是针对以下那两类期权的（A）A相同行权价相同到期日的认购和认沽期权B相同行权价不

17、同到期日的认购和认沽期权C不同行权价相同到期日的认购和认沽期权D不同到期日不同行权价的认购和认沽期权52. “波动率微笑”是指下列哪两个量之间的关系（C）A期权价格与股票价格B期权价格与行权价格C期权隐含波动率与行权价格D期权隐含波动率与股票价格53. 客户、交易参与人持仓超出持仓限额标准，且未能在规定时间内平仓，交易所会采取哪种措施（B）A提高保证金水平B强行平仓C限制投资者现货交易D不采取任何措施54. 若某一标的证券前收盘价为8.95元，其行权价格为9元，10个交易日到期的认购期权前结算价为0.018元，该期权合约的合约单位为5000，那么该期权合约的初始保证金应收取（C）A 33082

18、.5B 22055C 11027.5D 5513.7555. 认沽期权ETF义务仓持仓维持保证金的计算方法，以下正确的是（D）A 结算价+Max（25%×合约标的收盘价-认购期权虚值，10%×标的收盘价）×合约单位B Min结算价+Max 25%×合约标的收盘价-认购期权虚值，10%×行权价，行权价×合约单位C 结算价+Max（15%×合约标的收盘价-认购期权虚值，7%×合约标的收盘价） ×合约单位D Min结算价+Max 15%×合约标的收盘价-认沽期权虚值，7%×行权价，行权价&#

19、215;合约单位56. 小明卖出了一张行权价格为40元，两个月到期的认购期权，权利金收入为3元股，之后股票大涨，至期权到期日，股票已涨到45元，则小明每股盈利为（C）元A5B3C-2D-557. 对于现价为11元的某一标的证券，其行权价格为10元，1一个月到期的认购期权权利金价格为1.5元，则卖出开仓该认购期权合约到期日的盈亏平衡点为（），若标的证券价格为10.5元，那么该认购期权持有到期的利润为（B）A11.5元;0.5元B11.5元；1元C11元；1.5元D12.5元；1.5元58. 某投资者卖出开仓一认沽期权，其行权价格为43元，获得权利金3元，则该期权合约在到期日的盈亏平衡点是（B）A

20、股价为37元B股价为40元C股价为43元D股价为46元59. 已知当前股价是10元，以该股票为标的、行权价为10元、到期日为1个月的认购期权价格为2元，假设利率为0，则按照平价公式，认沽期权的价格应大约为（A）元A2B8C1D1060. 当投资者持有的投资组合Gamma大于0，则在极短时间内，若标的价格升高，则该投资者的Delta值（A）A升高B不变C降低D无法判断61. 已知希腊字母Vega是6，则当股价波动率上升1%时，认沽期权的权利金如何变化（A）A上升0.06B下降0.06C保持不变D不确定62. 甲股票现在在市场上的价格为40元，投资者小明对甲股票所对应的期权合约进行了如下操作：买入

21、1张行权价格为40元的认购期权；买入2张行权价格为38（Delta=0.7）认购期权；卖出3张行权价格为43元（Delta=0.2）的认购期权。为尽量接近Delta中性；小明应采取下列哪个现货交易策略（合约单位为1000）（B）A买入1300股股票B卖出1300股股票C买入2500股股票D卖出2500股股票63. 某期权的Delta为0.4，交易100份该期权，则在Delta中性下需要交易的标的证券的份数是（B）A25份B40份C100份D20份64. 投资者预计行情陷入整理，股价会在一定期间内小幅波动，这时投资者的交易策略是（A）A卖出跨式期权B买入跨式期权C买入认购期权D买入认沽期权65.

22、 买入蝶式期权，（A）。A风险有限，收益有限B风险有限，收益无限C风险无限，收益有限D风险无限，收益无限66. 关于期权描述不正确的是（C）A期权是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种特定商品的权利B买方要付给卖方一定的权利金C买方到期应履约，不需交纳罚金D买方在未来买卖标的物的价格是事先定好的67. 在期权交易中，（）是义务的持有方，交易时收取一定的权利金，有义务，但无权利。（B）A购买期权的一方即买方B卖出期权的一方即卖方C长仓方D期权发行者68. 认购期权的卖方（D）A在期权到期时，有买入期权标的资产的权利B在期权到期时，有卖出期权标的资产的权利C在期权到期时，有买入

23、期权标的资产的义务（如果被行权）D在期权到期时，有卖出期权标的资产的义务（如果被行权）69. 某投资者买入一张行权价格为10元的股票认购期权，其合约单位为1000.“合约单位为1000”表示（C）A合约面值为1000元B投资者需支付1000元权利金C投资者有权在到期日以10元的价格买入1000股标的股票70当期权处于（）状态时，其时间价值最大（B）A实值期权B平值期权C虚值期权D深度虚值期权71. 期权合约与期货合约最只要的不同点在于（B）A标的资产不同B权利与义务不对称C定价时采用的市场无风险利率不同D是不是场内交易72. 以下不属于备兑开仓的目的是（A）A防范股票下跌的风险B增加持股收益C

24、股票高价时卖出股票锁定收益D以上均不正确73. 备兑平仓指令成交后（c）A计减备兑持仓头寸，计增备兑开仓额度B计减备兑开仓头寸，计增备兑持仓额度C计减备兑持仓头寸，计增备兑平仓额度D计减备兑持仓头寸，计增备兑持仓额度74. 对于备兑开仓的持有人而言，其5000股标的证券的买入均价为10元，1张当月到期、行权价为11元的认购期权卖出开仓均价为1.25元，则该备兑开仓的盈亏平衡点为每股（D）A11元B12.25元C9.75元D8.75元75. 行权价格低于标的物市场价格的认购期权是（B）A认沽期权B实值期权C虚值期权D平值期权76. 关于期权的权利和义务，以下哪一种说法是正确的（B）A期权的买方既

25、有权利，也有义务B期权的卖方既有权利，也有义务C期权的买方只有权利，没有义务D期权的卖方只有权利，没有义务77. 上交所期权合约交收日为（B）A合约行权日B合约行权日的下一个交易日C最后交易日D合约到期日78. 下面关于个股期权涨跌幅说法错误的是（D）A个股期权交易设置涨跌幅B期权合约每日价格涨停价=该合约的前结算价（或上市首日参与价）+涨跌停幅度C期权合约每日价格跌停价=该合约的前结算价（或上市首日参与价）-涨跌停幅度D认购期权涨跌停幅度=max行权价×0.2%，min（2×行权价格-合约标的前收盘价），合约标的前收盘价 ×10%79. 下列说法错误的是（B）A

26、对于认购期权来说，行权价格低于标的证券的市场价格时称期权处于实值状态B对于认沽期权来说，行权价格低于标的证券的市场价格时称期权处于实值状态C通常，期权处于实值状态才可能被执行D期权的内在价值状态时变化的80. 关于历史波动率，以下说法正确的是（A）A历史波动率是标的证券价格在过去一段时间内变化快慢的统计结果B历史波动率是通过期权产品的现时价格反推出的市场认为的标的物价格在未来期权存续期内的波动率C历史波动率是市场对于未来期权存续期内标的物价格的波动率判断D以上说法都不正确81. 关于期权与期货，以下说法正确的是（B）A期权与期货的买卖双方均有义务B关于保证金，期权仅向卖方收取，期货的买卖双方均

27、收取C期权与期货的买卖双方到期都必须履约D期权与期货的买卖双方权利与义务对等82. 假设乙股票最新交易价格为5元，对于行权价格为4.5元并且当月到期的认购期权而言，若其期权金为0.7元，那么其内在价值为（）元，时间价值为（）元（B）A0.3；0.4B0.5；0.2C0.4；0.3D0.35；0.3583. 在其他变量相同的情况下，行权价格越高，认购期权的权利金（），认沽期权的权利金（）。（B）A越高，越低B越低，越高C越高，越高D越低，越低84. 关于备兑开仓，以下说法错误的是（B）A备兑开仓降低了持股成本B备兑开仓的成本=股票买入成本+卖出期权的权利金C备兑开仓到期日损益=股票损益+期权损益

28、D备兑开仓到期日损益=股票到期日价格-股票买入价格+期权权利金收益-期权内在价值85.（）是指在交易时段，投资者可以通过该指令将已持有的证券（含当日买入，仅限标的证券） 锁定，以作为备兑开仓的保证金（D）A限价指令B FOK限价申报指令C证券解锁指令D证券锁定指令86. 合约调整对备兑开仓的影响是（B）A无影响B可能导致备兑开仓持仓标的不足C正相关D负相关87. 保护性买入认沽策略的盈利平衡点是（C）A行权价+权利金B行权价-权利金C标的股价+权利金D标的股价-权利金88. 保险策略可以在（）情况下，减少投资者的损失（A）A股价下跌B股价上涨C股价变化幅度大D股价变化幅度小89. 个股期权实行

29、限仓制度，下列哪一项不属于同一交易方向（D）A买入认购和卖出认沽B买入认沽和卖出认购C备兑开仓与买入认沽D卖出认购与卖出认沽90. 投资者持有10000股丙股票，买入成本为34元股，以0.48元股卖出10张行权价为36元的该股票认购期权（假设合约乘数为1000），在到期日，该股票价格为24元股，此次备兑开仓的损益为（C）A-8万元B10万元C-9.52万元D-0.048万元91. 某股票的现价为20元股，投资者以该价格买入该价格买入该股票并以2元股的价格备兑开仓了一张行权价21元的认购期权，则其盈亏平衡点为每股（A）A18元B20元C21元D23元92. 请问下列哪个合约代码标示期权合约行权价

30、格为13.5元（B）A10000001 6000001C1305M00500B10000001 6000001C1308M01350C10000001 600135C1308M00380D1000135 6000001C1308M0038093.对合约盘中临时停牌，以下说明正确的是（C）A停牌期间，不可以继续申报B停牌期间，不可以撤销申报C停牌期间，可以撤销申报D以上说法均不正确94.李先生买了一张行权价格为20元的认沽期权，当标的物价格为25元时，该期权是一个（C）A实值期权B平值期权C虚值期权D以上均不正确95. 认购期权的买方的损益情况是（A）A损失有限，收益无限B损失无限，收益有限C损

31、失有限，收益有限D损失无限，收益无限96.以下关于齐全的期货的说法中，不正确的是（D）A期权与期货在权利和义务的对等上不同B期权与期货在到期后的结算价计算方式上不同C期权的义务在交易中与期货类似，也需要进行保证金交易D期权权利方在交易中与期货类似，也需要进行保证金交易97.假设已股票最新交易价格为5元，对于行权价格为4.5元并且当月到期的认购期权而言，若其权利为0.7元，那么其内在价值为（）元，时间价值为（B）元A0.3 0.4B0.5 0.2C0.4 0.3D0.35 0.3598.投资者卖出认购期权最大收益是（A）A权利金B执行价格-市场价格C市场价格-执行价格D执行价格=权利金99.对于

32、备兑开仓的持有人，其盈亏平衡点的计算方式为（A）A标的证券买入价格-卖出的认购期权权利金B卖出的认购期权行权价格-卖出的认购期权权利金C标的证券买入价格+卖出的认购期权权利金D卖出的认购期权行权价格+卖出的认购期权权利金100.目前，上交所个股期权业务方案中，备兑开仓前需要进行（A）A标的证券的锁定B标的证券的解锁C现金保证金前端控制D现金保证金的缴纳101.如果投资者预计合约调整后持有的标的证券数量不足，在合约调整当日（C）A必须买入足够的标的证券以补足B必须对已持有的备兑持仓全部平仓C买入足够的标的证券或对已持有的备兑持仓进行平仓D无须进行任何操作102.王先生以10元每股买入10000股

33、甲股票，并以0.5元买入1张行权价为10元甲股票的认沽期权（合约单位10000股），如果到期日股价为12元，则该投资者盈利为（A）元A15000B20000C25000D以上均不正确103.保险策略可以在（A）情况下，减少投资者损失A股价下跌B股价上涨C股价变化幅度大D股价变化幅度小104.王先生符合个股期权合格投资者的规定，其在证券公司的全部账户资产为236万，则王先生可以买入开仓的资金规模为（B）A235B30C23D24105.小李买入甲股票的成本为20元/股，随后备兑开仓卖出一张行权价为22元，下个月到期，权利金为0.8元的认购期权，则使用该策略理论上最大收益为（C）A无限大B0.8元

34、C2.8元D2元106.某股票的现价为20元/股，投资者以该价格买入该股票并以2元/股的价格备兑开仓了一张行权价为21元的认购期权，则其盈亏平衡点为每股（A）A18元B20元C21元D23元107.某投资者进行保护性认沽期权策略操作，持股成本为40元/股，买入的认沽期权其行权价格为42元，支付权利金3元/股，若到期日股票价格为39元，则每股盈亏是（A）A-1元B-2元C1元D2元108.曹先生以20元每股买入10000股甲股票，并以0.3元买入1张行权价格为20元的甲股票认沽期权（合约单位10000股），则该投资者的盈亏平衡点为每股（C）A19.7元B20元C20.3元D以上均不正确109.认

35、购期权的行权价格等于标的物的市场价格，这种其全称为（C）期权A期权B虚值C平值D等值110.在期权交易，（B）是义务的持有方，交易时收取一定的权利金，有义务，但无权利A购买期权的一方即买方B卖出期权的一方即卖方C长仓方D期权发行者111.下了关于认沽期权说法错误的是（C）A认沽期权买方有权在规定期限卖出指定数量标的证券B认沽期权卖方在被行权时，有义务按行权价买入指定数量的标的证券C认沽期权卖方有权利不行权D认沽期权买方一般看跌标的资产112.2013年2月1日，上交所正在交易的期权合约到期月份分别为（A）A2月，3月，6月9月B2月，3月，4月5月C2月，4月，6月9月D3月，6月，9月12月

36、113标的资产为股票的期权限价单笔申报最大数量为（C）A50张B80张C100张D150张114对于行权价格为20元的某股票认沽期权，当该股票市场价格为25元时，该期权为（B）A实值期权B虚值期权C平值期权D不确定115.一般来说，在其他条件不变的情况下，标的股票的波动越大，其认购期权权利价值（A）A越大B越小C没有影响D以上均不正确116.关于期权和期货，以下说法错误的是（C）A当事人的权利义务不同B收益风险不同C均使用保证金制度D合约均有价值117.假设甲股票的最新交易价格为20元，其行权价为25元的下月认沽期权的最新交易价格为6元，则该期权的内在价值和时间价值分别为（D）元A6 5B1

37、5 C5 6D5 1118.在其他条件不变的情况下，当标的股票价格升高时，认沽期权的权利金会（C）A上涨B不变C下跌D不确定119.投资者在备兑开仓情况下，应进行（B）A现金担保B现券担保C任意物品担保D由决定担保物120.下列关于期权备兑策略说法错误的是（C）A一般在预计股票将小幅上涨时，使用该策略B可以在总体风险可控的前提下，提高组合收入C备兑策略部需要购买（或拥有）标的证券D备兑开仓保证金需要全额标的证券121.关于保险策略，以下叙述不正确的是（D）A保险策略是持有股票并买入认沽期权的策略，目的是使用认沽期权为标的股票提供短期价格下跌的保险B保险策略构建成本=股票买入成本+认沽期权的权利

38、金C保险策略到期损益=股票损益+期权损益=股票到期日价格-股票买入价格-期权权利金+期权内在价值D保险策略的盈亏平衡点=买入股票成本-买入期权的期权费122.对一级投资者的保险策略开仓要求是（C）A必须持有足额的认购期权合约B必须持有足额的认沽期权合约C必须持有足额的标的股票D必须提供足额的保证金123.备兑股票认购期权组合收益源于（C）A持有股票的收益B卖出的认购期权收益C持有股票的收益和卖出的认购期权收益D不确定124.蔡先生以10元/股价格买入甲股票10000股，并卖出该标的的行权价为12元的认购期权，将于1月后到期，收到权利金0.1元/股（合约单位是1万股）则该策略的盈亏平衡点是每股（

39、A）A9.9元B10.1元C11.9元D12.1元125.王先生以14元每股买入10000股甲股票，并以0.5元买入了一张行权价为13元的该股票认沽期权（合约单位10000股），入股到期日股价为15元，则该投资者盈利为（B）A0B5000元C10000元D15000元126.某投资者进行保护性认沽期权策略操作，买入的认沽期权其执行价格为42元，支付权利金3元，持股成本为40元，则该期权合约在到期日的盈亏平衡点是每股（D）A40元B41元C42元D43元127.期权合约到期后，买方持有人有权以某一价格买入或者卖出相应数量的证券标的，此某一价格为（A）A行权价格B权利金C标的证券价格D结算价128

40、.以下仓位中，属于同一看涨看跌方向的是（B）A买入认购期权，备兑开仓B卖出认购期权，买入认沽期权C买入认购期权，买入认沽期权D卖出认沽期权，备兑开仓129.关于股票认购期权，以下说法错误的是（D）A认购期权的买方买入了一个买股票的权利B认购期权的买方只有买股票的权利，没有义务C认购期权的卖方只有卖股票的义务，没有权利D合约到期时，认购期权的买方必须行权130.合约单位是指单张合约对应标的证券的（A）A数量B价格C数量和价格D以上都不是131合约摘牌的情况不包括以下哪种（D）A合约到期摘牌B调整过合约无持仓摘牌C合约标的终止上市D合约标的停牌132.对于行权价格为20元的某股票认沽期权，当该股票

41、市场价格为25元时，该期权为（B）A实值期权B虚值期权C平值期权D不确定133以下哪项因素不会影响股票的期权价格（A）A股票预期收益率B股票价格波动率C当前的利率D执行价格134.下列哪一点不属于期权与权证的区别（D）A期权可以卖出开仓，而权证不能B期权没有发行人，每位市场参与者在有足够保证金的前提下都可以期权的卖方，权证的发行主体主要是上市公司，证券公司或大股东等大股东C期权是标准化的，而权证市非标准化的D期权的买方要支付权利金，而权证的买方不需要135.假设丁股票的当前价格为23元，那么行权价格为25元的认购期权的市场价格为0.5元，行权价格为25元的认沽期权价格为2.6元，则该认购期权的

42、认沽期权的时间价值分别为（C）A0 0.5B0.5 0C0.5 0.6D0 0136.在其他因素不变的情况下，认沽期权的权利金随着当前利率的上升而（C）A上涨B不变C下跌D不能确定137.备兑开仓是指投资者在拥有足额标的证券的基础上，（）相应数量的（）期权合约（C）A买入，认购B买入，认沽C卖出，认购D卖出，认沽138. 下列期权备兑策略说法错误的是：(C)A 一般在预计股票将小幅上涨时，使用该策略，B可以再总体风险可控的前提下，提高组合收入C备兑策略不需要购买（或者拥有）标的证券D备兑开仓保证金需全额的标的证券139.关于合约调整对备兑开仓的影响及投资者具体操作，下列说法错误的是（D）A若投

43、资者证券账户内所持已流通股份加上所送或所配的待市股份足额时，将维持备兑开仓状态。B如果投资者预计合约调整所持有的标的证券数量不足，则需要在合约调整当日买入足够的标的证券或者对已持有的备兑进行平仓。C如果合约调整后，标的证券数量不足，投资者未在规定限内补足标的证券或者自行平仓，将导致投资者被强行平仓。D合约调整对备兑开仓无影响，投资者无须做任何操作140. 假设甲股票的现价位10元，当月到期行权价9元的甲股票认期权的价格为0.2元/股，则基于价股票构建的保险策略的成本是(A)A 10.2元/股 B 9.8元/股 C 19.2元/股 D 18.8 元/股141.期权是交易双方关于未来买卖权利达成的

44、合约，其中交易的价格被称为(B)A结算价 B行权价 C权利金 D 期权费142.期权的买方通过付出（A）获得在待定的时间买入或者卖出标的资产的（）A权利金；权利B结算价；义务C权利金；义务D行权价；权利143.认沽期权的卖方(C)A在期权到期时，有买入期权标的资产的权利B在期权到期时，有卖出期权标的资产的权利C在期权到期时，有买入期权标的资产的义务（如果被行权）D在期权到期时，有卖出期权标的资产的义务（如果被行权）144.某股票期权合约，其行权价格为10元，合约单位为5000股，权利金2元，则其合约面值为(D)A.2元 B.10元 C.10000元 D.50000元145.下面关于个股期权做市

45、商说法错误的是(D)A在竞价交易基础上，做市商就期权合约不断地向投资者报买卖价格，并在该价位上接受投资者的买卖要求，B做市商可以提高市场的流动性，C做市商可以提高市场的稳定性，D做市商资格一旦授予不会被取消146.所谓平直是指期权的行权价格等于合约标的的(A)A.市场价格B.内在价格 C. 时间价格 D.履约价格147.以下选项中，哪个是期权价格的影响因素(D)A.当前的利率B波动率C.期权的行权价D以上都是148.下列哪一项不属于期权与期货的区别(D)A.期权的买方与卖方权利义务不对等，而期货对等B期权的买方不需要缴纳保证金，而期货的买方需要C期权是标准化，而期货是非标准化的D期权的买方需要

46、支付权利金，而期货的买方不需要149.投资者持有一份行权价格为10元的甲股票认沽期权，持有至到期日时，该股票价格为9元，那么当前该期权的时间价值为（）元，内在价值为（C）元，A.0; 0 B.1 ; 1 C.0; 1 D.1; 0150.投资者卖出认购期权的最大收益是(A)A.权利金B执行价格-市场价格C.市场价格-执行价格D执行价格+权利金151.关于备兑开仓到期日损益，以下叙述正确的是？(A)A备兑开仓到期日损益=股票损益+期权损益B备兑开仓到期日损益=股票到期日价格-股票买入价格-期权权利金权益-期权内在价值C备兑开仓到期日损益=卖出期权收益-期权内在价值D备兑开仓到期日损益=股票损益-

47、期权损益152.关于备兑开仓，以下说法错误的是(D)A备兑开仓使用百分百的标的证券作为担保B备兑开仓不需要使用现金做为保证金C.备兑开仓可以通过备兑平仓减少头寸D通过备兑平仓指令可以减少认购期权普通空头头寸153.当标的股票发生分红时，对于备兑开仓有何影响(D)A没有影响，B行权价不变，C合约单位不变D有可能标的证券不足而遭强行平仓154投资者小李账户中持有乙股票。该股票目前由于小李操作了一笔股权质押融资无法卖出，但又担心股价下跌希望对冲风险，该操作以下哪种策略(A)A.保护性策略，买入认沽期权B备兑策略，卖出认购期权C买入认购期权D卖出认沽期权155.保险策略的开仓要求是(B)A.不需持有标

48、的股票B持有相应数量的的标的股票C持有任意数量的标的股票D.持有任意股票156.规定个人投资者期权买入开仓的资金规模不得超过其证券账户资产的一定比例的制度是(B)A限仓制度B限购制度C限开仓制度D.强行平仓制度157.甲股票的限价为20元/股，某投资者以该价格买入甲股票并以2元/股的价格备兑开仓行权价为21元的认购期权，假设该股票在期权到期日收盘价为22元/股，则该投资者的每股到期收益为(C)A.1元 B.2元 C.3元 D.4 元158.蔡先生以10元/股的价格买入甲股票10000股，并卖出该标的行权价格为12元的认购期权，将于1月后到期，收到权利金0.1元/股（合约单位是1万股），则该策略

49、的盈亏平衡点是每股（A）A.9.9元 B.10.1元 C.11.9元 D.12.1元159.投资者持有10000股甲股票，买入成本为34元/股，以0.48元/股买入10张行权价为32元的股票认沽期权（假设合约乘数为1000），在到期日，该股票价格为24元，此次保险策略的损益为(C)A-2万元 B.-10万元 C.-2.48万元 D.-0.48万元160.某股票的现价为20元/股，投资者小王以现价买入股票并以2元/股的价格买入一张行权价为19元的认沽期权，则这笔投资者的盈亏平衡点为每股(C)A.20元 B.21元 C.22元 D.23元161.期权投资组合的Pho指的是（A）A.投资组合价值变化

50、与利率变化的比率B.期权价格变化与波动率的变化之比C.组合价值变动与时间变化之间的比例D.Delta值得变化与股票价格的变动之比162.甲股票现在市场价格为40元，投资者小明对甲股票所对应的期权合约进行了如下操作：（1）.买入一张行权价格为40元的认购期权，（2）.买入2张行权价格为38元（Delta=0.7）认购期权；（3）卖出3张行权价格为43元（Delta=0.2）的认购期权。为尽量接近Delta中性，小明应采取下列哪几个现货交易策略（合约单位为1000）(B)A买入1300股股票B.卖出1300股股票C.买入2500股股票D.卖出2500股股票163.当标的股票价格接近行权价格时，以下

51、哪个数量值达到最大(A)A. Gamma B.Theta C. Rho D.Vega164.甲公司目前的股票价格为60元，而行权价格为60元，一个月后到期的甲公司股票认购期权价格为3元。该期权的delta为0.5，问该期权的杠杆倍数是(B)A.2 B. 10 C. 20 D.无法确定165.假设认购期权价格1元，正股价格10元，Delta为0.5，则该期权的杠杆为（C）A0.5倍 B.1 倍 C.5倍 D.10倍166.某认购期权的标的资产从34.30元上升到36.3元，其期权价格由1.21元上升到1.79元。则其Delta均值约为（B）A.14% B.29% C.58% D.74%167.

52、某股票现在价格为50元，其对应行权价为48元的认购期权合约价格为4元，假设该股票短时间内的Delta为0.6.则该期权此时的杠杆倍数为(C)A.12.5 B.12 C.7.5 D.7.2168.王先生以0.5元每股的价格买入行权价为20元的某股票认购期权（合约单位10000股），第二天，股价涨了1元，而该期权的价格涨到0.8元，则该期权的delta值为(B)A.20% B.30% C.60% D.80%169.认购期权的Delta值为(B)A.0 B.正数 C.负数 D.都有可能170.某认购期权的行权价为45元，标的股票价格为50元，期权价格为2元，delta为0.8，则杠杆率为(B)A.1

53、8 B.20 C. 25 D.40171.关于期权和期货，以下说法错误的是（D）A.当事人的权利和义务不同B.收益风险不同C.均使用保证金制度D.合约均有价值172.目前，如果备兑持仓投资者在合约调整后标的证券数量不足，并且未在规定时限内不足证券或自行平仓，则将导致(B)A.投资者自行平仓B强行平仓C.备兑持仓转化为普通持仓D.现金结算173.保险策略可以再（A）情况下，减少投资者的损失A.股价下跌 B. 股价上涨 C.股价变化幅度不大 D.股价变化幅度很小174.对于限仓制度，下列说法不正确的是(D)A.限仓制度规定了投资者可以持有的。按单边计算的某一标的所有合约持仓的最大数量B.对不同合约，不同类型的投资者设置不同的持仓限制C.目前单个标的期权合约，个人投