影子银行对我国经济发展的影响及其监管研究

1、影子银行对我国经济开展的影响及其监管研究摘要：本文着重研究影子银行对我国货币政策和经济增长的影响。文章阐述国内外影子银行的概念和特征，理论分析了影子银行对我国货币供应量、利率、根底货币、货币政策操作工具、货币政策传导途径、经济增长的影响，最后对我国的影子银行监管提出了建议。关键词：影子银行;经济影响;监管建议;规模一、影子银行内涵1.1 国外影子银行的概念影子银行最早是由美国太平洋投资管理公司的执行董事麦卡利在2007年的美联储年会中提出的，主要是指游离于监管体系之外的，从事类似于传统银行业务的金融机构。影子，顾名思义，就是存在于暗处，而影子银行就是藏在银行背后的银行。受到的监管少或者不受监管

2、。影子银行通过金融产品等向公众吸收存款，业务较为隐蔽，主要是依赖信誉评级机构提供信誉信息，披露的信息有限，而相应的法律标准较不完善，因此受到的监管有限。资产证券化业务开展相对成熟，有庞大的衍生证券市场，创造出更多的流动性。美国及欧洲等地区集中了世界上大部分的交易所金融衍消费品交易，衍消费品交易所为全球范围内的资金流动提供了一个重要平台。资产周转率高，高杠杆性。影子银行不受法定存款准备金的限制，这使得影子银行有较高杠杆性。信誉创造功能。影子银行创造的某些金融产品具有广义流动性的特征，因此影子银行具有强大的信誉创造功能。1.3 中国式影子银行的内涵与西方兴隆的金融市场相比，中国的金融市场开展程度较

3、低，金融产品种类稀少，金融创新处于初级程度。我国正处于经济快速开展的进程中，中小企业在融资方面因为银行贷款的限制出现障碍，因此，为满足社会资金需求，民间借贷、委托贷款等应运而生。它们为企业提供资金，调节社会上的资金分配。因此，中国式影子银行诞生。二、影子银行对我国货币政策和经济增长的理论影响2.1 影子银行对我国货币政策的影响2.1.1 影子银行对货币政策中介目的的影响。在我国影子银行对货币政策中介目的的影响主要表达对货币供应量和利率的影响。近年来随着金融市场的开展，金融衍生工具种类日益繁多，衍生工具在一定程度上可以执行一定的货币功能，这实际上拓宽了传统意义上流动性的概念。例如，当前流行的银行

4、理财产品，期限多以短期为主，流动性非常强，但是没有纳入货币体积范畴。影子银行的借贷利率程度较大程度地反映了市场价格，打破了央行存贷款利率的限制，也可能会对央行制定利率产生影响。2.2 影子银行对我国经济增长的影响影子银行在我国迅速崛起的一大重要原因是缓解社会资金缺口，张世强，张青超，眭悦(2021)分析影子银行在宏观经济上，是社会融资的重要组成部分;在中观经济上，提升了金融效劳业的质量和效率;微观经济上，促进了金融市场的流动性。2.2.1 宏观经济上，为社会提供资金。商业银行为企业提供贷款是有一定限制的，尤其是对中小企业来说，对其提供贷款面临的风险较大，本钱较高，而中小企业借款规模相对来说也较

5、小，这样银行获得的利息收益有可能弥补不了所付出的经营本钱。影子银行的出现拓宽了中小企业融资途径，加快了中小企业的开展。2.2.2 中观经济上，提升金融效劳业的质量和效率。在金融行业不断革新的背景下，竞争越来越剧烈，商业银行为了经营业务，不断进步效劳程度。尤其是影子银行出现后，公众有了更多的投资渠道，银行等金融机构部门为了进步自身效益，获得竞争优势，进步自身的效劳质量和效率，以争取更多的客户资源。2.2.3 微观经济上，促进金融市场流动性。影子银行创造的金融工具增加了金融市场的交易手段，证券回购等交易方式增加了市场上资金周转速度。影子银行创造的某些金融产品流动性较强，比方上文提到的银行理财产品，

6、具有广义流动性的特征，影子银行的创新促进了金融市场的流动性。三、对中国影子银行开展的建议影子银行体系是金融市场开展创新的必然产物，影子银行体系对经济增长和货币政策形成了许多挑战，对此，经济决策者应该积极应对，有的放矢的制定科学的经济决策。结合中国的实际情况和国外影子银行的经历，本文提出以下建议：一是完善监管制度，建立良好反响机制。二是扩大货币供应量的统计口径，完善货币划分层次。三是调控影子银行开展，辅助控制通胀。四是改进货币政策执行方式，拓展信贷发放渠道。在将来，银行与非银行金融机构的竞争会越来越剧烈。资料说明，中国式影子银行的规模在不断扩大，影子银行的形式也在不断创新，不断开展。影子银行监管有利于维持金融市场的秩序，进步金融行业的整体效率。进步金融市场的标准性和透明度，不仅是货币政策顺利执行、经济安康开展的关键，也是影子银行稳