上海梅林财务报表分析

1、上海梅林正广和股份有限公司 2013 年年度报表分析一、公司经营背景分析上海梅林正广和股份有限公司 （英文：Sha nghai Mali ng Aquarius Co.,Ltd.）是于1997年 6 月成立的上市公司，现注册资本 3.564 亿元人民币，公司股票简称“上海梅林”，股 票代码“ 600073 ”。公司经营范围为：资产经营，电子商务，信息采集、信息加工、信息 发布、经济信息服务，食品，马口铁，食品用原辅料，印铁，化工原料（除危险品），食品 机械及零件，国内贸易（除专项规定），自营和代理各类商品和技术的进出口。（一）公司历史公司于 1997 年5月21 日经上海市人民政府以沪府（ 1

2、997） 31 号文批准设立，由上 海梅林正广和（集团）有限公司作为独家发起人改组而成。 2005 年 6 月 27 日由上海市工 商行政管理局换发企业法人营业执照，现法定代表人为周海鸣。现公司注册资本为32,400万元，业经大华会计师事务所有限公司验证并出具华业字（ 98 ）第 323 号验资报告。公司 于 2005 年 11 月实施了股权分置改革，公司非流通股股东上海梅林正广和（集团）有限公 司为获得所持有的公司非流通股上市流通权， 向方案实施股权登记日登记在册的流通股股东 每10股支付 3.3股股票对价，实际共计支付 39,600,000 股。截止 2006 年6月30日，股 本总额为

3、324,000,000.00 元。（二）经营范围资产经营，电子商务，信息采集、信息加工、信息发布、经济信息服务，销售：预包装 食品（含熟食卤味、含冷冻（藏）食品），马口铁，印铁，化工原料（除危险品），食品机 械及零件，国内贸易（除专项规定），自营和代理各类商品和技术的进出口，但国家限定公 司经营或禁止进出口的商品及技术除外。三）发展现状公司现有分公司 1 家，全资子公司 1 家，控股子公司 7 家，参股公司 9 家。主要控股 企业有在上海的上海梅林食品有限公司、 上海梅林泰康食品有限公司和上海梅林罐头食品厂 有限公司。 上海梅林正广和 （绵阳）有限公司、 衢州梅林正广和食品有限公司、 上海梅林

4、（荣 成）食品有限公司、 重庆今普食品有限公司以及湖北梅林正广和实业有限公司实施战略转移， 分别在四川绵阳、 浙江衢州、 山东荣成、 重庆市、 湖北孝感设立的食品原料和生产加工基地； 公司又跨出国门，进军欧盟市场，组建了上海梅林（捷克）有限公司，在捷克设立了罐头生 产加工基地。主要产品：梅林、正广和罐头、饮料、休闲食品（四）审计报告意见 根据立信会计师事务所对上海梅林出具的无保留审计意见的报告， 我们认为 上海梅林的财务报表的会计质量得到了保证， 报表客观、 公允地反映了公司的财 务状况、经营成果、现金流量等信息。二、关于公司报告期内经营情况的分析1.2013 年是公司实施新三年战略规划的起始

5、之年，围绕公司新三年战略规划目标，按照 协同整合打基础，创新转型谋发展 的工作主基调，调结构，稳增长，加快转变经济发展 方式，重视经济增长质量和效益，确保经济持续健康稳健发展。 报告期内，公司实现营业 收入 103.76 亿元，比上年度 78.52 亿元增长 32.15% ；归属于上市公司股东的净利润 15,532 万元，比上年度 14,011 万元增长 10.85% ；归属于上市公司股东扣非后的净利润 12,919 万元，比上年度 8,752 万元增长 47.61% ；经济运行质量明显得到持续提高。2. 报告期内公司经营工作回顾（ 1）制定公司 2013-2015 新三年战略规划 公司制定了

6、新三年战略规划，继续弘扬百 年民族品牌精神，传承 民以食为天，食以安为先 的企业使命，以市场为导向，聚焦食品制 造与食品分销双主业， 坚持实体经济发展与资本经营双轮驱动， 振兴和提升民族品牌核心竞 争力，立足上海、领先长三角、服务全国、走向世界，力争在规划期末跻身全国肉类企业十 强行列，把梅林股份打造成为国内外知名的具有核心竞争力的综合食品制造与服务提供商。（ 2）坚持聚焦公司综合食品制造和分销双主业发展公司紧扣三年战略目标，聚焦综合食品制造和分销双主业。以肉业为主的综合食品制造业营业收入达到 80.44 亿元，同比 增长 45.05% ，占公司营业收入的 77.53% 。 公司坚持以转型发展

7、为抓手， 在做强做大食品 主业的前提下， 更加聚焦最具有发展前景、 市场空间最为广阔的肉及肉制品产业， 并使肉及 肉制品占公司营业收入的比重逐步提高。 2013 年肉及肉制品营业收入达到 63.08 亿元，占 公司营业收入的 60.79% 。（3）推出公司股权激励计划 公司第六届董事会临时会议审议通过了上海梅林正广和股份有限公司 A 股限制性股 票激励计划（ 2013 年度）（草案）。 通过对公司股权激励对象绩效指标的评价与考核， 实现股权激励与激励对象工作业绩、 能力相挂钩， 进一步完善高级管理人员与核心岗位员工 等激励对象的考核体系。（ 4）整合科技创新网络，加大科技创新力度报告期内，公司

8、在总部和重点企业成立了 10 个科技创新小组，形成科技创新网络。加 快了适销对路的新产品开发， 上市新品共计 32 项， 储备的新产品共计 114 项， 获得各项专 利 17 项。（ 5）严抓食品安全，全年实现零事故食品质量安全工作做到领导重视，全员参与，按程序办事，按制度管人，按绩效考核；执行食品安全应急预案，快速反应，主动规避行业 中发生的食品安全问题给企业带来的风险及影响；积极开展食品安全警示月 活动；加强 日常食品质量监管，监测重点为药物残留和污染物限量等；做好重大动物疫病防控工作。3. 公司需要重视和改进的方面（1） 2013年各子公司的经济运营总体发展趋势较好，主要骨干企业保持产销

9、两旺的 增长势头，个别企业已经逐步减亏或扭亏为盈，但是仍有少数企业主营业务收入和利润不甚理想。（2 ）为了适应企业快速发展的需要，还要大力实施人才战略。（一）主营业务分析1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表单位：万元币种：人民币科目本期数上年同期数变动比例（%）营业收入7,852,277,084.6,339,220,179.923.87375营业成本6,721,722,189.5,403,507,751.824.40392销售费用695,901,098.22577,119,973.0920.58管理费用262,802,577.61258,421,458.341.70财务费用49,632,

10、817.1378,960,760.07-37.14经营活动产生的现金流量净额39,167,674.05144,868,274.10-72.96投资活动产生的现金流量净额-193,971,873.5-1,248,756,863.485筹资活动产生的现金流量净额47,995,851.781,500,125,937.3-96.802研发支出105,085,380.3676,460,600.0037.442. 收入2013年度是公司资产重组后新三年战略规划的起始年。公司依托强大的综合食品竞争 优势，通过内外资源的优化配置，构建了从资源控制、食品加工和通路建设全产业链架构， 在罐头食品、肉制品、糖果系列

11、产品及饮用水产品的新产品及市场拓展上取得了一定的成绩。肉制品方面，依靠爱森”品牌的社会影响力，通过综合利用爱森品牌猪肉、畐U产品及采 购社会名优农副产品为原料，开发 中央厨房调理系列食品”，丰富了公司产品线，提高了产 品附加值，从而扩大了 ”爱森”品牌影响力，提升”爱森”品牌市场占有率，为爱森公司提供了 更广阔的发展舞台。 公司还进一步加强了与电商之间的合作，整合了传统媒体与新媒体的传播优势与效果，从而提升了 ”大白兔”的品牌核心价值。3. 成本分析表单位：万元币种:人民币分行业本期金额本期占总成上年同期金上年同期占本期金额较本比例(%)额总成本比例上年同期变(%)动比例(%)食品(含肉制20

12、0,996.3722.65174,443.1126.2015.22品)畜禽屠宰455,564.7351.33263,650.7939.6072.79贸易业务192,759.5621.72186,851.8928.063.16其他38,228.004.3140,918.546.15-6.584. 费用单位：万元币种:人民币项目本期金额上期金额变动比例变动原因营业费用折旧摊销1,512.48725.78108.39%固定资产增加导致折旧增加运输费13,871.899,065.3053.02%营业收入增加引起运输费增加修理费806.22507.1558.97%营业收入增加引起运修理增加管理费用工资薪

13、酬18,458.8112,849.5143.65%人员增加和自然增长引起工资增加产品研发费492.16236.48108.12%开发新产品引起研发费增加水电煤汽费283.64145.8994.42%单价上涨因素引起费用增加财务费用利息支出8,962.677,027.8727.53%贷款增加引起利息增加5. 现金流单位：万元币种:人民币项目本期金额上期金额变动比例变动原因销售商品、提供劳务收到的现金1,205,254.52912,840.6332.03%营业收入的增加收回投资收到的现金7,400.0023,595.03-68.64%减少股权处置取得投资收益所收到的现金3,487.944,014.

14、59-13.12%减少股权处置的收益取得借款收到的现金205,143.11187,847.739.21%银行借款的增加分配股利、利润或偿付利息支付的现金19,441.1616,195.8320.04%利息支出和分利（二）行业、产品或地区经营情况分析单位:万元币种:人民币主营业务分行业情况分行业营业收入营业成本毛利率营业收入营业成本毛利率比(%)比上年增比上年增上年增减减(%)减(%)(%)食品（含肉286,838.6200,996.329.9313.9015.22减少0.81制品）67个百分点畜禽屠宰500,109.9455,564.78.9176.1272.79增加1.7563个百分点贸易业

15、务199,291.8192,759.53.283.453.16增加0.2746个百分点其他43,558.0038,228.0012.24-3.47-6.58增加2.91个百分点（三）资产、负债情况分析单位：万元币种:人民币项目名称本期期末数本期期末数占总资产的比例（%）上期期末数上期期末数占总资产的比例（%）本期期末金额较上期期 末变动比例（%）预付帐款18,134.983.2612,929.192.4640.26其他应收款10,130.741.8215,898.963.02-36.28短期借款155,597.7927.99146,188.3627.816.44应交税费-19,714.12-1

16、2,146.0162.31预付帐款：本期原材料采购增加其他应收款：本期期初收回以前年度出售股权的转让款短期借款:本期银行贷款的增加应交税费：本期原材料采购增加，可抵扣的进项税额增加（四）核心竞争力分析1. 拥有光明食品集团强大的食品行业综合实力作为依托;2. 拥有一大批知名度很高的品牌；3. 拥有丰富的市场和渠道经验；4. 拥有非常成熟的食品生产工艺和技术；5. 拥有全产业链的综合经营优势，尤其是可控的资源基地和市场通路。三、发展战略和经营计划进展说明公司三年（ 2013-2015 ）发展战略明确了作为光明食品集团综合食品制造业务的主要 承担者， 以及作为提升食品主业对光明食品集团核心业务贡献

17、度的主要企业， 公司将聚焦综 合食品制造的核心主业，依靠知名品牌集聚，以及在技术、市场、人才、管理等方面的综合 优势，坚持创新发展为企业的第一要务，实现综合食品制造业务的持续发展。总体目标： 要将梅林股份打造成为核心业务突出， 竞争能力与盈利能力较强， 市场占有 率较高， 发展潜力较大， 拥有行业领先的核心产品和核心技术的综合食品制造和服务提供商 的目标。要争取在公司内部形成具有一定市场规模和核心竞争力的品牌产品或业务，确保 2014 年的营业收入达到 120 亿元左右。目前，经营计划进展符合公司发展战略的要求。四、关于公司未来发展的分析（一）行业竞争格局当前食品企业的竞争， 已经由单要素竞争

18、模式向全产业链竞争模式转变。 全产业链竞争 的模式， 要求企业全面掌控从田间到餐桌所需要经过的食品原料和饲料生产、 养殖与肉类加 工、食品加工、 分销物流、 品牌推广和食品销售等所有环节。在有效打通产业链链条之间的 隔阂， 实现企业内部的信息流、 物流的畅通后， 通过对全产业链的系统管理和关键环节的有 效控制，就可以发挥出企业内部的纵向和横向协同效应， 在各个业务链条之间实现相互支持、 均衡发展。二）行业发展趋势1. 行业布局较为分散，收购兼并将是大势所趋目前，公司的核心主业是肉和肉制品行业。该行业历史悠久，同时行业经营的区域性特点 使得目前该行业内企业呈高度分散格局。到 2013 年末，我国要淘汰落后生猪屠宰企业产 能 30% ，行业集中度将逐步提高，未来市场发展趋势