财务管理与财务分析记忆内容

1、(一) 偿债能力指标指标计算公式指标分析短期偿债能力指标流动比率流动资产/流动负债×100%一般情况下，流动比率越高，短期偿债能力越强。从债权人角度看，流动比率越高越好；从企业经营者角度看，过高的流动比率，意味着机会成本的增加和获利能力的下降。速动比率速动资产/流动负债×100%其中：速动资产货币资金交易性金融资产应收账款应收票据速动比率越高，企业偿债能力越强；但却会因企业现金及应收账款占用过多而大大增加企业的机会成本。营运资金营运资本=流动资产-流动负债营运资金越多，说明企业短期偿债能力越强。现金比率现金比率=（货币资金+有价证券）流动负债×100%反映出公司在

2、不依靠存货销售及应收款的情况下， 支付当前债务的能力长期偿债能力指标资产负债率负债总额/资产总额×100%资产负债率越小，表明企业长期偿债能力越强；从企业所有者来说，该指标过小表明对财务杠杆利用不够；企业的经营决策者应当将偿债能力指标与获利能力指标结合起来分析。所有者权益比率所有者权益比率=所有者权益总额/资产总额×100%反映企业中有多大部分是所有者投入的，倒数是权益乘数。权益乘数越大，说明资产负债率越高，财务风险越大。产权比率负债总额/所有者权益总额×100%产权比率越低，企业的长期偿债能力越强，但也表明企业不能充分地发挥负债的财务杠杆效应。利息保障倍数利息保

3、障倍数=税息前利润利息费用=（净利润+所得税+利息费用）利息费用倍数越大，长期偿债能力越强。国际公认为3，大于1，企业举债经营至少能够偿还债务利息，如果小于1，则表明企业债务风险很大。(二) 发展能力指标计算公式指标分析营业收入增长率本年营业收入增长额/上年营业收入×100%营业收入增长率大于零，表示企业本年营业收入有所增长，指标值越高表明增长速度越快，企业市场前景越好资本保值增值率扣除客观因素后的年末所有者权益总额/年初所有者权益总额×100%一般认为，资本保值增值率越高，表明企业的资本保全状况越好，所有者权益增长越快；债权人的债务越有保障。该指标通常应大于100%资本积

4、累率=本年所有权益增长额/年初所有者权益×100%比率越高，表明企业的资本积累越多，应对风险，持续发展能力越强。资产增长率本年总资产增长额/年初资产总额×100%（1）该指标越高，表明企业一定时期内资产经营规模扩张的速度越快；（2）分析时，需要关注资产规模扩张的质和量的关系，以及企业的后续发展能力，避免盲目扩张。营业利润增长率本年营业利润增长额/上年营业利润总额×100%本年营业利润增长额本年营业利润总额上年营业利润总额 三年销售收入平均增长率=(当年销售收入÷三年前销售收入)*1/3-1 ×100%体现了企业持续发展和市场扩张能力。比率越高，

5、企业营业持续增长势头越好，市场扩张能力越好。 三年资产平均增长率=(年末所有者权益÷三年前所有者权益)*1/3-1 ×100%指标越高，企业投入资本的保障程度越高，抵御风险和持续发展能力越强。(三) 盈利能力指标指标指标分析净资产收益率（ROE）=净利润/平均净资产*100%评价企业活力能力最优代表性，最具有综合性的指标，比率越高，自由资本的活力能力越强，运营效益越好。资产收益率（ROA）=净利润/平均资产总额*100%该指标越高，表明权益自己的回报越高，投资风险越小，活力能力越强。股东权益收益率(ROE)=资产收益率(ROA)×杠杆比率(L) 以每股税后收益除以

6、每股的股东权益帐面价值,或者说是公司总的税后收益(EAT)除以公司总的股东权益帐面价值(EQ); 杠杆比率正股股价/（权证价格÷认购比率） 杠杆比率越高，投资者盈利率也越高，当然，其可能承担的亏损风险也越大。" 总资产报酬率=息税前利润平均资产总额*100%息税前利润=利润总额+利息支出；反映企业总资产投入与产出关系，该指标大于市场资本利率，表面企业充分利用了负债经营的财务杠杆效益。主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入净额体现了成本费用控制与管理能力，主营业务的市场竞争力。销售净利率=净利润销售收入*100%指标越高，表面企业成本费用控制的越好，通过扩大销售来获取利润

7、的能力越强。毛利率=（销售收入销售成本）销售收入*100%指标越高， 企业获利空间越大。每股收益=（净利润-优先股股利）/年末普通股股数=普通股每股利/股利支付率分析股票的投资价值市盈率=普通股每股市价普通股每股盈余反映投资人对单元净利润愿意支付的价格，可以用来估计股票的投资报酬和风险。股票获利率=普通股每股所收到红利普通股每股市价反映股利和市价的关系，如果预期股价不能上升，股票获利率就成了衡量股票投资价值的主要依据每股盈余=净利润年末普通股总数当考虑优先股问题时，每股盈余=（净利润一优先股股利）（年末股份总数一年末优先股股数）当考虑年度中普通股增减问题时，每股盈余=净利润加权平均发行在外普通

8、股股数，而加权平均发行在外普通股股数=（发行在外普通股股数x发行在外月份数）12PS：股利支付率=普通股每股股利普通股每股盈余股利保障系数=普通股每股盈余普通股每股股利留存盈利比率=（净利润-全部股利）净利润每股股利=股利总额年末普通股总数每股净资产=年度末股东权益年末普通股总数计算公式指标分析营业利润率营业利润/营业收入×100%该指标越高，表明企业市场竞争力越强，发展潜力越大，盈利能力越强成本费用利润率利润总额/成本费用总额×100%成本费用总额营业成本营业税金及附加销售费用管理费用财务费用该指标越高，表明企业为取得利润而付出的代价越小，成本费用控制得越好，盈利能力越强

9、总资产报酬率息税前利润总额/平均资产总额×100%息税前利润总额利润总额利息支出=净利润+所得税+利息支出一般情况下，该指标越高，表明企业的资产利用效益越好，整个企业盈利能力越强净资产收益率净利润/平均净资产×100%一般认为，净资产收益率越高，企业自有资本获取收益的能力越强，运营效益越好，对企业投资人、债权人的保证程度越高PS:营业净利率= 营业毛利率=成本费用总额=营业成本+营业税金及附加+销售费用+管理费用+财务费用息税前利润总额=利润总额+利息支出=净利润+所得税+利息支出(四) 运营能力指标周转期（周转天数）=计算期天数÷周转次数=资产平均余额×

10、;计算期天数÷周转额分类指标公式流动资产周转率应收账款周转率应收账款周转率=营业收入÷平均应收账款余额平均应收账款余额=（应收账款余额年初数+应收账款余额年末数）÷2应收账款周转期（周转天数）=平均应收账款余额×360÷营业收入存货周转率存货周转率=营业成本÷平均存货余额平均存货余额=（存货余额年初数+存货余额年末数）÷2存货周转期（周转天数）=平均存货余额×360÷营业成本流动资产周转率流动资产周转率=营业收入÷平均流动资产总额平均流动资产总额=（流动资产总额年初数+流动资产总额年末数）

11、47;2流动资产周转期（周转天数）=平均流动资产总额×360÷营业收入固定资产周转率固定资产周转率固定资产周转率=营业收入÷平均固定资产净值平均固定资产净值=（固定资产净值年初数+固定资产净值年末数）÷2固定资产周转期（周转天数）=平均固定资产净值×360÷营业收入总资产周转 率总资产周转率总资产周转率=营业收入÷平均资产总额平均资产总额=（资产总额年初数+资产总额年末数）÷2总资产周转期（周转天数）=平均资产总额×360÷营业收入(五) 综合指标分析杜邦财务分析体系净资产收益率总资产净利率&#

12、215;权益乘数（杜邦分析体系的核心）总资产净利率营业净利率×总资产周转率净资产收益率营业净利率×总资产周转率×权益乘数营业净利率=净利润÷营业收入 总资产周转率=营业收入÷平均资产总额 权益乘数=资产总额÷所有者权益总额=1÷（1-资产负债率）(六) 财务管理常用公式基本公式利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险收益率利率构成部分的含义及影响因素纯粹利率1、含义：纯粹利率是指无通货膨胀、无风险情况下的平均利率。2、影响因素：平均利润率、资金供求关系和国家调节的影响。通货膨胀附加率弥补通货膨胀造成的购买力损失。风险收益率风险越

13、大，要求的收益率也越高，风险和收益之间存在对应关系。风险收益率是投资者要求的除了纯粹利率和通货膨胀之外的风险补偿。【提示】：无风险收益率（国债利率）纯粹利率+通货膨胀附加率名 称系数之间的关系即付年金终值系数与普通年金终值系数（1）期数加1，系数减1（2）即付年金终值系数=普通年金终值系数×（1+i）即付年金现值系数与普通年金现值系数（1）期数减1，系数加1（2）即付年金现值系数=普通年金现值系数×（1+i）资产收益率的类型（种）种类含义实际收益率已经实现或确定可以实现的资产收益率名义收益率在资产合约上标明的收益率预期收益率（期望收益率）在不确定的条件下，预测的某种资产未来

14、可能实现的收益率必要收益率（最低必要报酬率或最低要求的收益率）投资者对某资产合理要求的最低收益率当预期收益率高于投资人要求必要报酬率，才值得投资无风险收益率（短期国债利息率）无风险收益率=纯利率+通货膨胀补偿率风险收益率因承担该资产的风险而要求的超过无风险利率的额外收益，它等于必要收益率与无风险收益率之差影响因素：风险大小；投资者对风险的偏好预期收益率的计算指标计算公式结论若已知未来收益率发生的概率以及未来收益率的可能值时若已知收益率的历史数据时预期收益率E（R）E（R）=反映预计收益的平均化，不能直接用来衡量风险方差=期望值相同的情况下，方差越大，风险越大标准差=期望值相同的情况下，标准差越

15、大，风险越大标准离差率VV=V=期望值相同或不同的情况下，标准离差率越大，风险越大(七) 管理会计常用公式A.盈亏临界点销售量盈亏临界点销售量：总收入等于总成本的销售量。其中：营业利润销售收入总成本（单价×销售量）（单位变动成本×销售量）固定成本总成本固定成本变动成本固定成本固定制造费用固定销售和管理费用变动成本直接人工直接材料变动制造费用变动销售和管理费用1.当损益平衡时，即营业利润为零时：（盈亏临界点）销售量固定成本单位边际贡献固定成本（单价单位变动成本）2.当营业利润不为零时：（目标营业利润）销售量（营业利润固定成本）单位边际贡献这里，营业利润是指税前利润，不含利息收

16、入和费用。B.盈亏临界点销售额盈亏临界点销售额就是总收入等于总成本的销售额。（盈亏临界点）销售收入固定成本单位边际贡献率 （目标营业利润）销售收入（固定成本目标利润）单位边际贡献率C.边际贡献边际贡献=销售收入变动成本 =销量*（销售单价单位变动成本）=销量*单位边际贡献利润=边际贡献固定成本其中：边际贡献率1变动成本率1单位变动成本单价(桃薯条整理)D相关指标保本作业率=盈亏临界点销售量/企业正常开工的销量 （只有当作业率提高到保本率以上时，才能获得利润，否则发生亏损。）安全边际=现有或者预计的销量（或销售额）盈亏临界点销售量（或销售额）PS：安全边际率+保本作业率=1销售利润率=（销售收入

17、变动成本固定成本）/销售收入敏感系数=利润值变动百分比/参数值变动百分比 （敏感系数越大，表明相关参数对利润的影响很大，经营管理者决策时必须高度关注）(八) 成本会计相关公式标准成本系统成本项目用量标准价格标准直接材料单位产品材料用量标准材料价格标准直接人工工时用量标准(单位产品耗用的标准工时)工资率标准（每小时的工资率）制造费用工时用量标准(单位产品耗用的标准工时)制造费用分配率标准（每小时的制造费用分配率）1.变动成本差异分析（1）变动成本差异计算的通用公式价差=（实际价格-标准价格）×实际用量量差=标准价格×（实际用量-标准用量）价差（包括混合差异）量差（纯差异）直接

18、材料成本差异直接材料价格差异=（实际价格标准价格）×实际用量直接材料数量差异=（实际用量实际产量下标准用量）×标准价格直接人工成本差异直接人工工资率差异=（实际工资率工资率标准）×实际人工工时直接人工效率差异=（实际人工工时实际产量下标准人工工时）×工资率标准变动制造费用差异变动制造费用耗费差异=实际工时×（变动制造费用实际分配率变动制造费用标准分配率）变动制造费用效率差异=（实际工时实际产量下标准工时）×变动制造费用标准分配率（2）变动成本差异责任归属的分析价格差异用量差异直接材料价格差异直接人工工资率差异变动制造费用耗费差异直接材

19、料用量差异直接人工效率差异变动制造费用效率差异形成原因市场价格、供货厂商、运输方式、采购批量等工资制度的变动、工人的升降级、加班或临时工的增减产品设计结构、原材料质量、工人技术熟练度、废品率的高低工人技术状况、工作环境、设备条件工人技术状况、工作环境、设备条件主要责任部门采购部门劳动人事部门生产部门的责任注意通常不是生产部门的责任。但也不是绝对的，如采购材料质量差导致材料数量差异是采购部门责任。2.固定制造费用成本差异分析（1）二差异分析法二差异分析法是将固定制造费用差异分为耗费差异和能量差异两部分。耗费差异=实际固定制造费用预算产量下标准固定制造费用能量差异=预算产量下标准固定制造费用实际产

20、量下标准固定制造费用=(预算产量下标准工时-实际产量下标准工时)×标准分配率（2）三差异分析法三差异分析法下耗费差异的计算与两差异分析法相同。不同的是将二差异分析法中的“能量差异”进一步分解为两部分：一部分是实际工时未达到标准能量而形成的产量差异；另一部分是实际工时脱离标准工时而形成的效率差异。有关计算公式如下：耗费差异=实际固定制造费用-预算产量下标准固定制造费用=实际固定制造费用-预算产量下标准工时×标准分配率产量差异=预算产量下标准固定制造费用-实际产量下实际工时×标准分配率=（预算产量下标准工时-实际产量下实际工时）×标准分配率效率差异=（实际产

21、量下实际工时-实际产量下标准工时）×标准分配率高低点法从几何学上可知，两点决定一条直线，只要找到了一条直线上的两个点，就能确定一个等式。这里，高点（high point）是最大产出量或作业水平，低点（low point）是最低产出量或作业水平。那么：变化率=成本变化/产出变化或：=（高成本-低成本）（高产出-低产出）固定成本=高点总成本-变化率×高点产出或：=低点总成本-变化率×低点产出相关系数相关系数是确定性系数的平方根。它介于一1到+1之间。当它等于1时，表明两者完全正相关。反之，则是完全负相关。若为0，则是不相关。(九) 杂七杂八的公式们咩咩1.某年净现金流量 = 该年现金流入量该年现金流出量【提示】（1）在建设期内的净现金流量一般小于或等于零；（2）在运营期内的净现金流量则多为正值2.回收期计算特殊条件某一项目运营期内前若干年（假定为s+1s+m年，共m年）每年净现金流量相等，且其合计大于或等于建设期发生的原始投资合计。公式不包括建设期的回收期（PP）包括建设期的回收期PPPP建设期【提示】如果全部流动资金投资均不发生在建设期内，则公式中分子应调整为建设投资合计。3.净现值净现值率（NPVR）=4. 内含报酬率使方案的净现值为零的折现率5.当NPV0时，NPVR0， IRR基准收益率；当NPV0时，NPVR0， IRR