XX投资公司银票产品汇总

1、内部文件内部文件 严禁外传严禁外传银行承兑银行承兑汇票产品汇总汇票产品汇总XX投资投资2015年3月中间业务中间业务银行回报业务银行回报业务套利业务套利业务目录银行承兑汇票产品汇总中间业务中间业务银行回报业务银行回报业务套利业务套利业务银行承兑汇票产品汇总目录中间业务中间业务现金买断：现金买断：是指验票无误后，立即扣除约定的票面利息后以现金的形式买断企业的银行承兑汇票的行为。买断的票据以更低的利率卖出给用于付货款的企业或进银行贴现，赚取中间差价。分为见票打款和查复打款。1.现金买断。2.银行贴现。3.直转结合。票据中间业务的最终目的是赚取利差，目前主要有以下几种业务模式：只讨论涉及现金的“现金

2、买断”概述持票人XX投资2.64%(4.3)企业付货款出口来源(现金买断)同行直接客户3%银行人员银行贴现转让同行套利中间业务中间业务盈利模式操作沟通报价开票银行及所在地？票面金额？出票日和到期日？几手背书？款打票面？是否有票面？报价时结合出口价格和市场行情，允许调整。验票验票 票面真伪 要素齐全签约签约 转让协议 证明过款过款 票面、资料回传 现场和财务核对收票收票 现场人员收妥银票，并及时入库保管。出票出票 收取的银票尽快转出，降低市场风险中间业务中间业务业务流程中间业务中间业务银行回报业务银行回报业务套利业务套利业务目录银行承兑汇票产品汇总银行回报业务银行回报业务：至今没有标准的定义。一

3、般来说，商业银行给客户授信都会要求相应的回报，广义的银行回报业务包括：存款贡献存款贡献要求客户一定授信配比一定的存款，即存款回报率，很多银行会要求客户至少要求客户一定授信配比一定的存款，即存款回报率，很多银行会要求客户至少30%的存款的存款贡献，也就是说给你贡献，也就是说给你1000万的贷款，至少要在该银行沉淀万的贷款，至少要在该银行沉淀300万的存款万的存款。结算贡献结算贡献要求客户一定时期内在本行达到一定的的结算量。要求客户一定时期内在本行达到一定的的结算量。批量开卡批量开卡工资卡。工资卡。购买理财购买理财银行回报业务银行回报业务概述l 存款回报的形式：u贷前回报：银行发放贷款前要求客户作

4、存款回报。u贷后回报：银行发放贷款后要求客户作存款回报。l 如果企业有了存款一般无需贷款。l 贷后回报也可以解决了企业存款问题。l 通常，我们可以介入的是贷前回报。贷前回报纯流贷结构性存款结构性存款开银票开银票理财产品理财产品开银票开银票流贷+银票银票银票保证金保证金银行回报业务银行回报业务概述u同样适用于国内银票套利业务。u设计方案可以降低客户的成本u客户的成本视乎当时结构性存款/理财产品的利率、贴现利率水平。u如果利息无法前置，要求客户先行支付。u如果贴现利率不足以覆盖结构性存款/理财产品的利率，则要求客户支付贴现利息和支付我们的资金占用费。银行回报业务银行回报业务结构性存款/理财产品开银

5、票1000万理财产品/结构性存款1000万现金银票1060万1055万银票贴现l 购买结构性存款/银行理财产品(高利率、可以质押)l 假设两种年化利率6%;5.5%l 质押开出银票l 利息前置l 低贴现利率l 假设贴现利率年化5.3%l 假设开票费用、通道费各0.05%l 1060*(5.3%+0.1%)=57.24万,利润60-57.242.76万l 1055*(5.3%+0.1%)=56.97万,利润56-56.97-0.97万尽职调查尽职调查 收集资料和报价 核实银行 调查企业业务操作业务操作 业务申请 内部审批 签协议 封存资料 收取费用 财务复核 过款 开票 背书收票 转让回款资料交

6、接 退还资料 撕毁协议银票保证金业务的利润主要来自资金占用费和票据贴现差价。银行回报业务银行回报业务银票保证金买断业务买断业务银行回报业务银行回报业务套利业务套利业务银行承兑汇票产品汇总目录套利业务套利业务概述 期市套利（跨期套利、跨品种套利） 股市套利（震荡套利、净值套利） 汇市套利（套汇） 固定收益产品套利（金融同业游戏） 贸易融资套利（跨境套利）套利无处不在(无风险套利是指将资本投资于两种可兑换、可锁定远期汇兑成本的资产，存在正值对冲收益从而获利的投资行为)套利业务套利业务境内套利u利润取决于当时结构性存款/理财产品的利率和贴现利率之间的差价。u不是常态业务。当结构性存款/理财产品的利率

7、足以覆盖贴现利率加上开票费、通道费时才有套利空间。1000万理财产品/结构性存款1000万现金银票1060万1055万银票贴现l 购买结构性存款/银行理财产品(高利率、可以质押)l 假设两种年化利率6%;5.5%l 利息前置l 质押开出银票l 低贴现利率l 假设贴现利率年化5.3%l 假设开票费用、通道费各0.05%l 1060*(5.3%+0.1%)=57.24万,利润60-57.242.76万l 1055*(5.3%+0.1%)=56.97万,利润56-56.97-0.97万套利业务套利业务境外套利l 与银票相关的境外套利境外(关联)银行境内银行境外(子)公司境内(母)公司内保外贷现金95

8、0万元1000万电票A.购买(贴现率5%)B.质押担保C.1000万L/C,BGD.贴现970万(贴息率3%)境内境外E.970万cashF.下一循环-开立L/C,BG费用-关单费用-回流成本假设：1.当天一年期电票买断价：5%；2.当天LC/BG贴现价3%；3.开证费：0.05%4.关单费：0.05%5.资金从境外回流境内成本：0.2%6.收益率12345 5%3%0.05%0.05%0.2% 1.7%7.收益1000万*1.7%17万8.单笔收益率17万/950万*100%1.79%套利业务套利业务境外套利l 与银票相关的境外套利u境外套利现阶段必须具有真实的贸易背景，即需要配套关单。u套利的便利需要考虑境内端和境外端的操作。u套利的空间取决于：l 境