绿大地欺诈门

1、 绿大地绿大地“欺诈门欺诈门”乱象丛生乱象丛生目 录12345事件背景公司概况绿大地事件原因分析之财务造假绿大地事件原因分析之3年3换审计机构的玄机引起的思考事件背景事件背景 绿大地1996年成立，主营业务为绿化工程设计及施工，绿化苗木种植及销售。2007年12月21日，绿大地在中小板挂牌上市。2011年3月17日，绿大地公司发布公告称，董事长何学葵因涉嫌欺诈发行股票罪被公安机关逮捕。4天后，中国证监会在其官网上表示，证监会在2010年3月就因绿大地涉嫌信息披露违规立案稽查，发现公司存在涉嫌虚增资产、虚增收入、虚增利润等多项违法违规行为。中国证监会网站3月21日挂出的信息称，绿大地欺诈上市过程

2、中存在重大的财务造假行为。绿大地公司概况云南绿大地生物科技股份有限公司成立于1996年6月，2001年3月以整体变更方式设立为股份有限公司，公司向社会公开发行股票于2007年12月21日在深圳证券交易所挂牌上市，成为国内绿化苗木行业首家上市公司，云南省首家民营上市企业。公司充分依托云南丰富的自然资源，现已发展成为拥有完整产业链的特色苗木工业化培植、销售及服务的生物科技公司。目前，公司注册股本8393.73万元人民币，资产总额达8.3亿元。 1969年出生，汉族 1990年，云南财贸学院商业经济系毕业 1992年，投资开办了一家鲜花店 1996年，牵头组建了云南河口绿大地实业有限责任公司 何学葵

3、胆子大、有魄力，敢想敢干，但脾气却有些暴躁或者说是“雷厉风行” 不喜欢与媒体打交道，平时很少接受采访1五度变更业绩：业绩变脸如同变魔术五度变更业绩：业绩变脸如同变魔术2公司高管频繁更换、辞职，原始股东忙于套现公司高管频繁更换、辞职，原始股东忙于套现3三年三换审计机构三年三换审计机构4股权被冻结股权被冻结 董事长守口如瓶董事长守口如瓶绿大地四大乱象绿大地四大乱象五度变更业绩：业绩变脸如同变魔术五度变更业绩：业绩变脸如同变魔术 关于绿大地的过往，最为人诟病的是公司业绩变脸之快、之频繁为两市少见。仅对于仅对于20092009年的全年利润，变动就达年的全年利润，变动就达5 5次之次之多多。绿大地披露的

4、业绩五度反复，由之前的预增过亿，变更为最后的巨亏1.5亿元。业界表示，正是业绩频繁变脸，引发监管部门注意，绿大地业绩黑洞的盖子才最终被掀开。 绿大地事件原因之财务造假绿大地事件原因之财务造假造假1造假2造假3 虚增利润 虚增收入 虚增资产造假造假1：虚增利润：虚增利润 绿大地被查的导火线，是该公司2010年3月的一季报。这是一份令人叹为观止的季度报告：2010年4月28日预告基本每股收益0.27元，4月30日正式出台的一季报每股收益竟然只有0.1元。两天之差，营业总收入、净利润、每股收益“暴跌”。（见图表）造假造假1：虚增利润：虚增利润 绿大地披露，2006年负债为1.04亿元，实际负债则为1

5、.9亿元； 2006年销售收1.9亿元实际为1.51亿元； 2005年净利润3723.64 万元，实际不足该数据的90%造假造假2：虚增收入：虚增收入 在绿大地2010年一季报中，仅合并现金流量项目就有多达27项差错，其中8项差错为几千万元，几亿元的差错多达12项。造假造假3：虚增资产：虚增资产从图中可以看出：绿大地在从图中可以看出：绿大地在2011年三月到四月中资金流出频繁，年三月到四月中资金流出频繁，而资金流入较少。但在该公司一季度报表时却未提及资金大量流而资金流入较少。但在该公司一季度报表时却未提及资金大量流出，反而将资产夸张增大，导致公司问题暴露出，反而将资产夸张增大，导致公司问题暴露

6、。 绿大地事件原因之财务造假绿大地事件原因之财务造假财务造假关键之-2010年一季度报表2009-2011年各财务报表出现问题不断出现重大错出现重大错误误关键关键2010年一季度年一季度深入分析深入分析 其2010年一季度的固定资产多计5983.67万元，应付款多计6295.75万元。绿大地对此的解释是，固定资产的差异原因在于“因工作失误”，将北京分公司的固定资产已包含在本部报表中，又将其列入合并报表(即计算2次)，造成该项目虚增。出现重大错出现重大错误误关键关键2010年一季度年一季度深入分析深入分析 绿大地在2010年一季度的销售额仅为5989.35万元，缴纳的税费高达3.02亿元。 如此

7、令人费解的税费缴纳，不免让人产生怀疑。出现重大错出现重大错误误关键关键2010年一季度年一季度深入分析深入分析 但上述重大失误、错误似乎还不够，现金流量表则错得离谱。 其现金流中的另一类重大差异在“筹资活动产生的现金流量”项下：取得借款收到的现金、筹资活动现金流入小计、偿还债务支付的现金分别为1.57亿元、1.57亿元、6.14亿元，更正后均为空白。 绿大地到底借到1.57亿元现金了没？6.14亿元债务究竟还了还是没还？为何会有巨额虚构数据？原因不得而知。出现重大错出现重大错误误关键关键2010年一季度年一季度深入分析深入分析此外，该公司此间的筹资活动现金流出小计差异6.08亿元，筹资活动产生

8、的现金流量净额差异4.52亿元，现金及现金等价物净增加额差异7.05亿元，这三项在被查后都修正为几千万元。 这不免让人质疑该公司的诚心何在。2009-2011年各财务年各财务报表报表 出现问题不断出现问题不断 目前的信息显示，该公司并不只有2010年一季报出现类似问题。最近3年来，该公司的年度报告，也接连出现类似状况。2009-2011年各财务年各财务报表报表 出现问题不断出现问题不断 公司的“2008 年年度报告存在重大会计差错，对销售退回未进行账务处理”。绿大地没有把2008年的退货计入年报。 2009年10月2010年4月，绿大地披露的业绩预告和快报曾五度反复，由之前的预增过亿，变更为最

9、后的巨亏1.5亿元。2009-2011年各财务年各财务报表报表 出现问题不断出现问题不断 2009年10月30日，该公司发布2009年三季报称，预计2009年度净利润同比增长20%50%(其2008 年度净利润为8677 万元)。2010年1月30日，该公司公告称，将2009年净利润增幅修正为较上年下降30%以内，来了个大转折。 该公司2010年2月27日第三次发布2009年度业绩快报时，净利润却又变为6212万元。2010年4月28日，绿大地又将净利润修正为亏损1.2796亿元，再次大逆转一回。2010 年4 月30 日正式公布2009 年年度报告时，该公司2009年净利润定格为亏损1.51

10、23亿元。公司高管频繁更换、辞职，原始股东忙于套现公司高管频繁更换、辞职，原始股东忙于套现 年月，绿大地董事黎钢、董事赵国权因股权变动辞职。年月，绿大地董事钟佳富因个人原因辞职，总经理也换由原昆明市商务局局长王光中担任。年月，公司监事会召集人刘玉红因“个人原因”辞职。三年三换审计机构三年三换审计机构 绿大地上市三年便改换了三家审计机构，且每次都是在年报披露前夕。三次变更审计机构，且都在年报披露前期，且今年1月变更审计机构正是董事长何学葵持有绿大地的股权被公安机构冻结后。业内人士表示，不断更换的审计机构和财务经理不排除公司存在着更深层次的财务风险。3年年3换审计机构的玄机换审计机构的玄机 事件发

11、展过程 2010年1月11日，绿大地突然发布公告称，鉴于中审亚太会计师事务所的工作安排，经双方协商一致，中审亚太会计师事务所不再担任公司2010年度财务审计机构。为保证公司2010年度财务报表审计工作的顺利开展，并与中准会计师事务所有限公司协商一致，拟聘请中准会计师事务所有限公司为公司2010年度审计机构，聘期为1年，审计费用为50万元。多次变更事务所根源 绿大地自2007年末上市至今，3年时间就更换了3家审计机构、3任财务总监，而且每次都是发生在年报披露前夕。玄机就是双方对如何编报年报存在分歧。由于上市公司内部治理结构失效，上市公司审计的委托人是上市公司的经营管理人员，审计机构明显处于被动的

12、地位。因此，当企业财务总监或审计机构发现上市公司年报存在利润操纵行为时，要么与企业“合谋”进行利润操纵，要么坚持原则，卷铺盖走人。股权被冻结股权被冻结 董事长守口如瓶董事长守口如瓶 去年12月20日，绿大地董事长何学葵所持股份被公安机关司法冻结，紧接着12月31日，绿大地再次公告接到公安机关通知，因涉嫌违规披露、不披露重要信息接受调查。董事长股份被司法冻结的消息一出，绿大地股价便出现连续两个无量跌停，此后股价在27日和28日再次下跌14%后才逐渐企稳，绿大地流通市值在四个交易日蒸发了12.2亿元。然而对于股份遭冻结的具体原因，何学葵却不愿透露。实际上，早在去年3月17日，绿大地就因涉嫌信息披露违规，被证监会立案调查。引起的思考引起的思考 1.欺诈上市在中国股市里并不少见，而且还是中国股市新股发行上市的一个“潜规则”，甚至是公开的秘密。因此，尽管这一次绿大地因为涉嫌欺诈上市而被推向了前台，但在绿