橡胶采购销售保值对冲新方案

1、橡胶采购橡胶采购 销售销售 保值保值 对冲新方案对冲新方案 2/321渤海商品交易所简介渤海商品交易所简介2解读橡胶上市合约解读橡胶上市合约3橡胶贸易套利策略橡胶贸易套利策略3/321.渤商所简介渤商所简介1.1 渤商所简介渤商所简介1.2 四大服务网络四大服务网络2.创新的交易创新的交易方式方式2.1 交易方式的分类交易方式的分类2.2 现货连续交易方式现货连续交易方式4/32 渤海商品交易所是在国家战略、中央政策支持下渤海商品交易所是在国家战略、中央政策支持下由天津市人民政府发起设立的现货商品交易所。由天津市人民政府发起设立的现货商品交易所。目前已经有十七个品种已在交易所上市交易遍及目前已

2、经有十七个品种已在交易所上市交易遍及金属，农林，化工，煤炭能源四大板块。金属，农林，化工，煤炭能源四大板块。5/326/327/328/32渤商所四大服务网：渤商所四大服务网： 市场服务网市场服务网- 180家遍布全国的授权服务机家遍布全国的授权服务机构构 商品物流网商品物流网- 五大物流交割中心五大物流交割中心 资金结算网资金结算网- 十六家结算银行十六家结算银行 价格发布网价格发布网- 权威媒体和知名网站权威媒体和知名网站 9/32n遍布全国的授权服务机构（会员）遍布全国的授权服务机构（会员）保障您入市便捷保障您入市便捷目前全国目前全国180多家专业服务机构，为您打开做大贸易之门多家专业服

3、务机构，为您打开做大贸易之门800多家营业部，多家营业部，2000家服务网点为您提供专业服务家服务网点为您提供专业服务10/32n设立五大物流交割中心和贴近交易设立五大物流交割中心和贴近交易商的交割仓库商的交割仓库五大物流交割中心（西部、华五大物流交割中心（西部、华北、华东、华南、华中）北、华东、华南、华中）与国储局、中储等国家储备系与国储局、中储等国家储备系统单位战略合作，构建遍布各统单位战略合作，构建遍布各港口、各交通枢纽及原材料生港口、各交通枢纽及原材料生产、销售、贸易集中地的交割产、销售、贸易集中地的交割仓库网络。仓库网络。11/32n与与16家结算银行组成资金划转托管网家结算银行组成

4、资金划转托管网资金进出便捷安全资金进出便捷安全与十四大银行总行合作，依托银行遍布全国的十几万个网点，与十四大银行总行合作，依托银行遍布全国的十几万个网点，为您提供贴身的资金划转托管服务。为您提供贴身的资金划转托管服务。建立全新的交易保证金托管和划转系统，保证您的交易保证金建立全新的交易保证金托管和划转系统，保证您的交易保证金安全存放和实时进出。安全存放和实时进出。12/32n与权威的媒体和网站都在陆续播报渤商所价格，将商机送到您眼前与权威的媒体和网站都在陆续播报渤商所价格，将商机送到您眼前新华社、新华社、CCTV2、人民网、中央人民广播电台、第一财经、新、人民网、中央人民广播电台、第一财经、新

5、浪网、和讯网等权威媒体实时发布现货商品价格浪网、和讯网等权威媒体实时发布现货商品价格13/32 “现货现货”价格价格交易过程中合同的订立和转让价交易过程中合同的订立和转让价格是当日现货商品市场价格格是当日现货商品市场价格 “现货现货”交割交割 合同订立当日就可申请实物交割合同订立当日就可申请实物交割，交割配对成功后即可进行实物，交割配对成功后即可进行实物交割交割14/32 “连续连续”交易交易在交易时间内，买卖双方可以随时按照自己意愿自由订立或转在交易时间内，买卖双方可以随时按照自己意愿自由订立或转让合同让合同 “连续连续”申报交割申报交割 自合同订立当日起，可连续申报交割，直到配对成功，实现

6、货自合同订立当日起，可连续申报交割，直到配对成功，实现货物交割物交割(交割不成功获得每日货值万分之五的延期费）交割不成功获得每日货值万分之五的延期费）15/32 每日都可申请实物交割，满足现货生产企业和贸易商的实物贸易需求每日都可申请实物交割，满足现货生产企业和贸易商的实物贸易需求每交易日每交易日16:0016:15为一般申报交割时间；为一般申报交割时间；每交易日每交易日16:1516:30为中间仓申报交割时间；为中间仓申报交割时间；每交易日正常交易时间为动力煤申报交割时间。每交易日正常交易时间为动力煤申报交割时间。19:0019:003:003:009:009:0011:311:30 013

7、:313:30 016:016:00 016:1516:15交割申报时间交割申报时间夜盘夜盘早盘早盘午盘午盘交易时间交易时间休市时间休市时间16:3016:3016/322解读橡胶（橡胶谷）上市合约解读橡胶（橡胶谷）上市合约1渤海商品交易所简介渤海商品交易所简介3橡胶贸易套利策略橡胶贸易套利策略17/32橡胶橡胶合约？合约？ 交易商交易商2.橡胶橡胶1.橡胶橡胶2.1 合约相关说明合约相关说明1. 橡胶合约的主要条款橡胶合约的主要条款2.3 指定交割仓库和检验机构指定交割仓库和检验机构2.2 指定交割品牌指定交割品牌18/32交易品种交易品种橡胶橡胶BRURV交易单位交易单位1吨吨/手手报价单

8、位报价单位元（人民币）元（人民币）/吨吨最小变价单位最小变价单位5元元/吨吨每日涨跌幅限制每日涨跌幅限制不超过上一交易日结算价不超过上一交易日结算价8%合约期限合约期限连续交易连续交易交易时间（北京时间）交易时间（北京时间）夜市夜市19：003：00，早市，早市9：0011：30，午市，午市13：3016：00交割申报时间（北京时间）交割申报时间（北京时间） 每交易日每交易日16：0016：15中间仓申报时间（北京时间）中间仓申报时间（北京时间） 每交易日每交易日16：1516：30质量标准质量标准 6.1标准品为距生产日期（以原厂质检证书日期为准）标准品为距生产日期（以原厂质检证书日期为准）

9、1年以内（含年以内（含1年）年）,由泰国、由泰国、马来西亚、印尼等国生产的质量符合原产国同级别技术指标的马来西亚、印尼等国生产的质量符合原产国同级别技术指标的20号标准胶号标准胶 交割地点交割地点交易所指定仓库交易所指定仓库最小交割单位最小交割单位1吨吨履约保证金履约保证金合约价值的合约价值的20%交易所收取交易手续费交易所收取交易手续费0.05%交割手续费交割手续费5元元/吨吨交割方式交割方式实物交割实物交割延期交割补偿金费率延期交割补偿金费率0.6/日日商品代码商品代码BRURV上市交易所上市交易所天津渤海商品交易所天津渤海商品交易所19/32一、买卖双方交易商在渤海商品交易所电子交易平台

10、达成交易，上述内容将形成电子交易合同的主要条款。二、交割单位 橡胶的最小交割单位为100吨，每次实物交割最少申报交割数量为100吨。三、质量规定用于交收的天然橡胶应符合以下规定： 注：SMR指马来西亚标准胶、STR指泰国标准胶、SIR指印尼标准胶。上述质量标准参见马来西亚天然橡胶等级的品质与包装国际标准（绿皮书）的相关规定，泰国跟印尼的本国技术标准均参照该文件拟定。 6.2每一仓库存货凭证对应的天然橡胶， 应当是同一品牌、同一生产日期、同一质量标准、同一工厂、同一批次的天然橡胶 6.3用于交收的20号标准胶统一使用标准胶用塑胶薄膜包裹、36块置于内衬塑胶布的木托盘中，每托盘重1.26吨。 6.

11、3仓库存货凭证统一为100.8吨/张的标准凭证，实物交收溢短不超过0.8%。21/3222/32 指定交割仓库（以交易所网站公告为准）指定交割仓库（以交易所网站公告为准）备注：交易商在入库申请前须与上述指定交割仓库签署仓储协议。备注：交易商在入库申请前须与上述指定交割仓库签署仓储协议。 23/32 24/323阴极铜贸易套保策略阴极铜贸易套保策略1渤海商品交易所简介渤海商品交易所简介2解读阴极铜上市合约解读阴极铜上市合约1.持有现货，空渤海持有现货，空渤海现货贴水渤海阴极铜合约，卖出订立阴极铜合约，同时申报交割。配对成功则成功销售；配对不成功，获得每天万分之六的延期交割补偿费（用20%的保证金

12、，销售100%的货物）延期费计算 使用资金500万延期费收入：45700（现价）元/吨*500吨*0.0006*180天=246780元合计总延期费收入246780元连续申报180天，可得延期费246780元，如果未来某天成交，成功销售25/32 成本估算成本估算： 出/入库费：15元/吨 交割手续费：5元/吨 交易手续费：万分之二，约为19元/吨 仓储费：0.25元/吨/天 总成本=39元+0.4元/天*天数26/32 2.对后市看涨阴极铜，可以在渤海建立多单对后市看涨阴极铜，可以在渤海建立多单 在渤海盘面价位低的时候采购建立多单，买入订立阴极铜合约，同时申报交割。配对成功则成功采购；配对不成功，获得每天万分之六的延期交割补偿费。 （用20%的保证金，订立100%的货物）27/32延期费计算 使用资金500万延期费收入：45700（现价）元/吨*500吨*0.0006*180天=246780元合计总延期费收入246780元连续申报180天，可得延期费246780元，如果未来某天成交，拿货28/321.目前渤海阴极铜持仓量维持在5000吨左右，成交量维持在3万吨左右。2.目前渤海阴极铜主要参与的群体为贸易商，慈溪几家生产铜企，商品私募和个人客户为主。3.目前渤海阴极铜主要是一个采购，销售，套利的平台29/32 渤海商品交易所采用现货连