自考国际金融复习提纲

1、专升本国际金融复习提纲第一章国际收支一、名词解释国际收支国际收支平衡表顺差逆差自主性交易补偿性交易马歇尔勒纳条件价格铸币流动机制二、判断说明题(判断下列说法是否正确,并说明理由1. 国际收支是指本国居民在一定时点上与外国居民之间全部经济交易的系统记录。2.反映在国际收支平衡表内的经济交易具体包括商品出口、劳务输出入和转移支付三方面内容。3.综合差额是由于自主性交易而造成的外汇供求缺口。4.开放经济条件下,一国的GNP等同于GDP。5.如果一国国内储蓄小于投资,而且存在财政赤字,那么其经常帐户必定会出现盈余。6.通常国际收支顺差总是要比逆差好。7.外汇缓冲属支出转换政策,应谨慎操作。8.当出现国

2、际收支逆差时,应采用紧缩的财政货币政策使其恢复平衡。三、问答题1.试述一国国际收支失衡的原因、对国内经济的影响以及可供选择的调节对策。2.比较分析固定汇率制和浮动汇率制下国际收支自动调整机制的优劣。3.浅析我国国际收支的现状以及具体调节手段。第二章汇率一、名词解释外汇自由外汇记帐外汇基本汇率即期汇率远期汇率升水贴水黄金输送点购买力平价说一价定律利率平价说固定汇率制浮动汇率制外汇管制二、判断说明题1.外汇是外汇兑换券的简称。2.直接标价法下,本国货币币值与外汇汇率成正相关关系;间接标价法下,两者则成负相关关系。3.在银行报价中,买入价通常总是小于卖出价。4.一般外汇市场上公布的汇率多为电汇汇票。

3、5.经升、贴水调整后的期汇买卖差价总是小于现汇买卖差价。6.利率相对高的货币在期汇市场上必定升水,反之利率相对低的货币在期汇市场上则必为贴水。7.复汇率制就是指一国官方汇率与黑市汇率并存。8.1994年汇制改革使我国建立起以市场供求为基础的有管理的单一的浮动汇率制度。三、问答题1.试述纸币流通条件下影响汇率变动的主要因素。2.试述一国汇率变动的经济影响。3.比较固定汇率制与浮动汇率制的优劣。4.试析人民币汇率制度的改革现状与发展趋势。四、计算分析题(一即期汇率如果你是银行,你向客户报出美元/港元汇率为7.8000/10,客户要以港元向你买进100万美元。请问:(1你应给客户什么汇价?(2如果客

4、户以你的上述报价,向你购买了500万美元,卖给你港元。随后,你打电话给一经纪想买回美元平仓,几家经纪的报价是:经纪A:7.8030/40;经纪B:7.8010/20;经纪C:7.7980/90;经纪D: 7.7990/98。你该同哪一个经纪交易对你最为有利?汇价是多少?(二套算汇率:假设银行的报价为:美元/马克:1.6400/10美元/日元:98.40/50请问:(1马克兑日元买入价和卖出价是多少?(2如果客户询问马克兑日元的套汇价,银行报“59.95 /60.05”,银行的报价倾向于买入马克还是卖出马克?为什么?(三远期汇率假设即期美元/日元汇率为98.30/40,银行报出三个月远期的升贴水

5、为4239。假设美元三个月定期同业拆息年率为5.3125%,日元三个月定期同业拆息年率为0.25%,为计算方便,不考虑拆入价与拆出价的差别,请问:(1某贸易公司要购买三个月远期日元,汇率应当是多少?(2试根据利率平价说原理,计算以美元购买三个月远期日元的汇率。第三章外汇一、名词解释外汇市场掉期交易套汇交易套利交易外汇风险交易风险折算风险经营风险福费廷国际结算汇票本票顺汇逆汇信用证二、判断说明题1.目前外汇交易绝大部分是在有形市场中进行的。2.掉期交易只能在远期对远期的情况下进行。3.判断各地汇市之间有无套汇机会的关键是看各个汇率等式右边的连乘积是否小于1。4.不断进行抛补套利的结果将使各地之间

6、的利差趋于零。5.外汇风险实际上就是经济主体因汇率变动而蒙受损失的一种可能性。6.出口商在预期汇率上升时应采取延期结汇的方式。7.信用证是国际结算中使用最广的一种支付工具。8.信用证具有双重信用和双方受信的特征。三、问答题1.请分别举例说明如何运用套汇、套利、套期这三种不同的交易方式来达到保值或盈利的目的。2.简述外汇风险的概念、类型以及各种防范措施。3.简述汇款、托收、信用证三种结算方式的程序。四、计算分析题(一套汇交易假设纽约市场一商人A现有100万美元,试问在以下三套汇率下:纽约市场(美元/港元 7.75 7.27 7.80法兰克福市场(马克/美元 0.60 0.55 0.57香港市场(

7、港元/马克 0.20 0.25 0.26(1A该做怎样的外汇套汇交易,才能使其交易后所得的美元多于其现有的100万美元?请计算说明。(2作为进口商,A付款时应采用本票还是汇票?为什么?(3作为出口商,A收款时应采用本票还是汇票?为什么?(二套利交易为刺激经济发展,若近期中国将存款年利率由 5.5%调至 3.25%,而与此同时,美国的存款利率一直保持4.75%。假定美元/人民币的即期汇率为8.3000/10,请问大陆一持有三个月闲置资金100万美元的港商,在利率调整前、后,美元/人民币年升、贴水率都为2%时,对其资金应采取怎样的套利措施才能避险保值盈利?为什么?(三套期交易中国某公司现有出口收入

8、500万美元,预计六个月后则须支付一进口设备款项500万美元,即期美元/人民币汇率为8.2550/60,假定美元与人民币年利率分别为4.75%和2.25%,试问六个月的套期汇率为多少时才能达到调期保值的目的,为什么?请计算说明。第四章国际储备一、名词解释国际储备国际清偿力特别提款权二、判断说明题1.普通提款权是指在IMF普通帐户中会员国可自由提取使用的资产。2.一般说来,发展中国家存在严重的外汇瓶颈,外汇资金的投资收益率通常要高于发达国家,因此其持有储备的成本也就高于发达国家。3.一国国际收支逆差越具有短期性,在其他条件不变的情况下,其所需的国际储备也将越少。4.黄金实际上并不是真正的国际储备

9、。5.充当外汇储备的通常都是关键货币。三、问答题1.一国如何确定适度的国际储备量?其影响因素主要有哪些?2.加强一国国际储备结构管理应从哪几方面入手?3.试析我国现有国际储备是否适度?为什么?如何加强管理?第五章国际金融市场一、名词解释离岸市场欧洲货币市场金融创新联邦基金欧洲债券外国债券欧洲货币辛迪加贷款票据发行便利货币互换利率互换远期利率协定二、判断说明题1.通常国际金融中心必须同时具备国内、国际和离岸市场三种功能。2.欧洲货币市场就是欧洲美元市场,它是当今国际金融市场的核心。3.八十年代以来国际金融市场的发展呈现出全球一体化、融资方式证券化和融资手段现代化的趋势。4.金融期权与期货交易均属

10、信用创造型创新。5.检验一国货币市场是否完善的关键在于其是否拥有各类金融创新工具。6.欧洲债券仅仅是外国债券的一种。三、问答题1.比较分析国内、国际、境外三种金融市场的异同。2.简述国际金融市场的功能与作用。3.欧洲货币市场自八十年代以来主要有哪些金融创新?对我国金融市场的发展与完善有何借鉴意义?4.检验一国货币市场是否完善的标准有哪些?我国现有的货币市场是否完善?为什么?5.简述金融期权交易的基本原理。四、计算分析题(一外币期权某进口商进口日本设备,六个月后交货须付6250万日元,即期美元/日元汇率为:97.50/60。为防范汇率风险,该进口商以3000美元的保险费买进汇价为98.50/60

11、的欧洲式期权,六个月后该进口商在市场汇率(美元/日元分别为:98.55/65; 98.50/60; 98.40/50时,应按约买卖还是弃约?为什么?请计算说明。(二辛迪加贷款有一笔5亿美元的辛迪加贷款,贷款人包括2家牵头银行、5家经理银行和12家参与银行,其中牵头行每家承购11%的信贷,经理行各家承购6%的信贷,参与行每家承购4%的信贷。这笔辛迪加贷款的前端费用为信贷总金额的0.5%,即250万美元,其中牵头行收取的执行费占信贷总金额的0.125%。牵头行与经理行共同收取的经理费也为0.125%,参与费则为0.25%。请按各自承购的信贷比例将前端费用在各家银行之间进行具体分配。(三利率互换若有

12、甲、乙两家公司,其具体状况分析如下:资信等级固定利率筹资成本浮动利率筹资成本甲公司 AAA 4% LIBOR+0.25%乙公司 A 5% LIBOR+0.75%请问这两家公司之间是否存在着利率互换的可能性?为什么?第六章国际资本流动一、名词解释国际资本流动出口信贷君子协定贝克计划布雷迪计划二、判断说明题1.直接投资实际上并不仅限于国际间的资本流动。2.“君子协定”是OECD成员国之间就提供出口信贷的利率和期限规定一个最高限。3.目前在国际上买方信贷比卖方信贷更为通用。4.引起国际资本流动的基本动因是避险、保值或盈利。5.国际上一般公认偿债率指标在20%以下是安全的,超过这一警戒线就一定会发生债

13、务危机。6.贝克计划要求通过债务回购、债务资本化、债权交换等方式来解决国际债务问题。三、问答题1.浅析发展中国家债务危机形成的原因。2.国际社会对国际债务危机采取了哪些主要的挽救措施?其效果如何?3.试述我国利用外资的原因、方式以及存在的问题和解决的办法。四、计算分析题假定A国在某一年度的GNP为50000亿元,商品和劳务出口收入为1500亿元。应偿还的外债本息额为120亿元。当年外债余额为1000亿元,其中1年以上的长期债务余额为850亿元,请运用衡量国际债务的各项指标计算分析A国的外债状况是否适度,有无问题,应如何解决。第七章国际货币制度一、名词解释国际货币制度布雷顿森林体系第八条款国稀缺

14、货币特里芬难题史密森协议牙买加协议蛇形浮动欧洲货币体系马斯特里赫特条约二、判断说明题1.国际金本位制度下许多国家的中央银行持有的国际储备主要是英镑而不是黄金。2.稀缺货币是指市场上比较少见的货币。3.“特里芬难题”是指“美元荒”与“美元灾”同时出现,进退维谷的一种经济现象。4.1976年通过的“巴塞尔协议”使IMF成员国的浮动汇率制度合法化。5.“肮脏浮动”是指一种不合法的,通过大量黑市投机交易而形成的汇率浮动现象。三、问答题1.简述国际货币制度的概念及其种类划分。2.分析布雷顿森林体系形成的历史背景、主要内容特点以及其最终瓦解的根本原因。3.试述牙买协议的基本内容,它对世界经济的发展发挥了怎样的影响作用。4.简述欧洲货币体系的主要内容及其对国际货币制度改革的意义。5.简述马斯特里赫特条约的主要内容及其在欧洲联盟中的地位与作用。6.试述国际货币制度的改革历程、现有状况和今后发展趋势。第八章国际金融机构一、名词解释国际货币基金组织普通提款权国际复兴开发银