第五章资产负债表分析

1、 第五章第五章 资产负债表分析资产负债表分析 资产负债表项目分析资产负债表项目分析 财务指标分析财务指标分析 资产负债表结构分析资产负债表结构分析 资产项目按其流动性的大小顺序排列；负债项目按偿还资产项目按其流动性的大小顺序排列；负债项目按偿还时间的先后顺序排列；所有者权益项目则按其永久性程度的时间的先后顺序排列；所有者权益项目则按其永久性程度的大小依次排列。大小依次排列。 资产负债表项目分析，应抓住关键问题，有选择地作重资产负债表项目分析，应抓住关键问题，有选择地作重点项目分析。点项目分析。第一节第一节资产负债表各项目分析资产负债表各项目分析资资产产项项目目流动资产流动资产非流动资产非流动资

2、产负负债债项项目目流动负债流动负债非流动负债非流动负债所所有有者者权权益益实收资本实收资本 资本公积、资本公积、盈余公积、盈余公积、未分配利润未分配利润 （一）（一）流动资产项目分析流动资产项目分析 1货币资金货币资金 货币资金指以货币形态存在的资金，包括企业货币资金指以货币形态存在的资金，包括企业库存现金、银行存款、外埠存款、银行汇票存款、银库存现金、银行存款、外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款、信用卡存款和在途资金等。一方面货币行本票存款、信用卡存款和在途资金等。一方面货币资金是企业流动性最强，支付力强；另一方面盈利能资金是企业流动性最强，支付力强；另一方面盈利能力最弱是货币资金的又一属

3、性。因此，货币资金的分力最弱是货币资金的又一属性。因此，货币资金的分析应为注意：析应为注意： （1）分析企业货币资金的持有量是否与企业的）分析企业货币资金的持有量是否与企业的规模、筹资能力、行业特点等相适应。规模、筹资能力、行业特点等相适应。 （2）分析货币资金的增减变动及其原因）分析货币资金的增减变动及其原因 （3）分析货币资金的管理是否符合国家规定）分析货币资金的管理是否符合国家规定货币资金变动的原因 2 2交易性金融资产交易性金融资产 企业为近期内出售而持有的金融资产。如股企业为近期内出售而持有的金融资产。如股票、债券、基金等。票、债券、基金等。 特点：交易性金融资产的流动性仅次于货币特

4、点：交易性金融资产的流动性仅次于货币资金，能够在证券市场上随时变现，具有持有时资金，能够在证券市场上随时变现，具有持有时间短、容易变现、金额经常波动、盈利与亏损难间短、容易变现、金额经常波动、盈利与亏损难以把握（风险大）等特点。以把握（风险大）等特点。 分析要点：分析其构成内容分析要点：分析其构成内容 分析增减变动原因分析增减变动原因 期末计价期末计价交易性金融资产：在一年时间内准备出售的金融资产 特点：容易变现持有时间短波动性强，盈利和亏损难以把握等 注意！警防某些公司任意将长期投资改为交易性金融资产，以此来提高公司资产的流动性。例： 资产负债表 单位：万元资产200020012002负债及

5、所有者权益200020012002交易性金融资产300300300流动负债220240250其他流动资产100120150长期负债400400400流动资产合计400420450负债合计620640650非流动资产500600700所有者权益280380500资产合计90010201150负债与所有者权益90010201150 如何判断企业任意分割短期投资和长期投资的行为呢？从交易性金融资产的数量看从其实际营运资金的运作情况看从投资收益的情况看 3 3应收账款应收账款 应收账款是由于赊销而产生的。可以扩大销售，应收账款是由于赊销而产生的。可以扩大销售，占领产品市场，减少库存，降低存货成本，增强

6、竞占领产品市场，减少库存，降低存货成本，增强竞争力。但是，应收账款过多，则使企业再生产周转争力。但是，应收账款过多，则使企业再生产周转资金被购货方无偿占用，而且很有可能会发生坏账资金被购货方无偿占用，而且很有可能会发生坏账损失，增大风险。损失，增大风险。 应收账款的分析要点：应收账款的分析要点： 决定其规模的主要因素决定其规模的主要因素, ,分析各因素的影响程度分析各因素的影响程度 分析应收账款质量：分析应收账款质量： 了解账龄，进行账龄分析，加强催收管理。了解账龄，进行账龄分析，加强催收管理。 分析债务人的构成。分析债务人的构成。 考察应收账款的真实性。考察应收账款的真实性。 对应收账款的分

7、析，应从以下几方面进行：对应收账款的分析，应从以下几方面进行： 关注企业应收账款的规模及变动情况关注企业应收账款的规模及变动情况分析会计政策变更和会计估计变更的影响分析会计政策变更和会计估计变更的影响分析企业是否利用应收账款进行利润调节分析企业是否利用应收账款进行利润调节要特别关注企业是否有应收账款巨额冲销要特别关注企业是否有应收账款巨额冲销行为行为 其他应收款分析应关注以下几方面：其他应收款分析应关注以下几方面：其他应收款的规模及变动情况其他应收款的规模及变动情况其他应收款包括的内容其他应收款包括的内容 关联方其他应收款余额及账龄关联方其他应收款余额及账龄是否存在违规拆借资金是否存在违规拆借

8、资金分析会计政策变更对其他应收款的影响分析会计政策变更对其他应收款的影响坏账准备作为应收款项的备抵科目，也被经常坏账准备作为应收款项的备抵科目，也被经常用来进行费用调整，以致对资产负债表和利用来进行费用调整，以致对资产负债表和利润表产生影响。坏账准备的分析应注意：润表产生影响。坏账准备的分析应注意：分析坏账准备的提取方法、提取比例的合理分析坏账准备的提取方法、提取比例的合理性性比较企业前后会计期间坏账准备提取方法、比较企业前后会计期间坏账准备提取方法、提取比例是否改变提取比例是否改变区别坏账准备提取数变动的原因区别坏账准备提取数变动的原因 坏账准备的核算企业应在对应收款项（包括应收账款、其他应

9、收款）的收回可能性作出具体评估后，采用账龄分析与个别认定相结合的方法确定具体计提标准。如交通运输行业的企业应收账款在3个月至1年的，可计提0至5的坏账准备。 需要特别说明的是，在采用账龄分析法、余额百分比法等方法的同时，能否采用个别认定法，应视同具体情况而定：如果某项应收账款的可收回性与其他各项应收账款存在明显的差别（例如，债务单位所处的特定地区），导致该项应收账款如果按照与其他应收账款同样的方法计提坏帐准备，将无法真实地反映其可收回金额的，可对该项应收账款采用个别认定法计提坏帐准备。在同一会计期间内运用个别认定法的应收账款应从用其他方法计提坏帐准备的应收账款中剔除。 应收帐款其他应收款 大箩

10、筐，什么东西都可以往里面装。 4 4预付账款预付账款 预付帐款与应收账款同属于企业债权，预付帐款与应收账款同属于企业债权，但是，预付账款是采购过程产生的，通过收但是，预付账款是采购过程产生的，通过收回货物或接受劳务实现。是一种特殊的流动回货物或接受劳务实现。是一种特殊的流动资产，此项目金额越少越好。资产，此项目金额越少越好。 预付账款是一种特殊的流动资产，因款项已经支付，除特殊情况外，在未来不会导致现金流入，即债权收回时，流入企业的是存货，而非货币资金。 一般情况下，预付账款不构成流动资产的主体。如果企业预付账款过高，企业可能存在非正常转移资金、非正常向有关各方提供贷款，甚至抽逃资本的行为。

11、例题精讲o2006年末未经审计的资产负债表反映的预付账款项目为借方余额600万元，其明细组成列示如下： o预付账款a公司 400万元o预付账款b公司 187万元o预付账款c公司 5万元o预付账款d公司 -2万元o预付账款e公司 10万元o合计 600万元o其中对c公司的5万元系2006年2月为采购c公司产品所预付，事后获悉c公司因转产已不能再提供该产品。 o答案Y公司存在的上述事项 o对预付账款的贷方明细余额，注册会计师应提请Y公司作如下报表重分类调整： o借：预付账款d公司 2万元 o 贷：应付账款d公司 2万元 o对已无望再收到货物的预付账款，根据企业会计准则的规定，注册会计师应提请Y公司

12、作如下审计调整分录： o借：其他应收款c公司 5万元 o 贷：预付账款c公司 5万元 o同时，按照Y公司计提坏账准备的会计政策作如下审计调整分录： o借：资产减值损失计提的坏账准备0.5万元(510) o 贷：其他应收款一坏账准备 0.5万元(510) 5 5、存货、存货 存货是企业实物资产的重要组成部分，一般占存货是企业实物资产的重要组成部分，一般占流动资产总额的一半以上。适当的存货可保证企业流动资产总额的一半以上。适当的存货可保证企业生产的需求，但是，存货越多，会造成资金积压，生产的需求，但是，存货越多，会造成资金积压，存货的管理成本也会大。存货的管理成本也会大。存货分析要点：存货分析要点

13、：（1 1）存货的结构（构成）分析）存货的结构（构成）分析（2 2）存货的真实性分析）存货的真实性分析（3 3）存货的计价分析）存货的计价分析（4 4）存货跌价准备分析）存货跌价准备分析存货分析主要包括存货构成分析和存货计价存货分析主要包括存货构成分析和存货计价分析。分析。存货构成存货构成 企业存货资产遍布于企业生产经营全过程，企业存货资产遍布于企业生产经营全过程，种类繁多，按其性质可分为材料存货、在种类繁多，按其性质可分为材料存货、在产品存货和产成品存货。产品存货和产成品存货。1.1. 存货构成分析既包括各类存货规模与变动存货构成分析既包括各类存货规模与变动情况分析，也包括各类存货结构与变动

14、情情况分析，也包括各类存货结构与变动情况分析。况分析。存货计价存货计价 分析企业对存货计价方法的选择与变更是分析企业对存货计价方法的选择与变更是否合理。因为价格的变动，存货的不同计否合理。因为价格的变动，存货的不同计价方法会导致不同的结果。在通货膨胀条价方法会导致不同的结果。在通货膨胀条件下，存货的不同计价方法对资产负债表件下，存货的不同计价方法对资产负债表和利润表的影响如表和利润表的影响如表5-15-1所示。所示。表表5 511计价方法计价方法对资产负债表的影响对资产负债表的影响对利润表的影响对利润表的影响先进先出法先进先出法后进先出法后进先出法加权平均法加权平均法基本反映存货当前价值基本反

15、映存货当前价值低估存货当前价值低估存货当前价值介于两者之间介于两者之间利润被高估利润被高估基本反映当前利润水平基本反映当前利润水平介于两者之间介于两者之间分析存货的盘存制度对确认存货数量和价值的影分析存货的盘存制度对确认存货数量和价值的影响。响。 存货数量变动是影响资产负债表存货项目的基本存货数量变动是影响资产负债表存货项目的基本因素，企业存货数量的确定主要有两种方法可供因素，企业存货数量的确定主要有两种方法可供选择：定期盘存法和永续盘存法。选择：定期盘存法和永续盘存法。 两种不同的存货数量确认方法会造成资产负债表两种不同的存货数量确认方法会造成资产负债表上存货项目的差异，这种差异不是存货数量

16、本身上存货项目的差异，这种差异不是存货数量本身变动引起的，而是存货数量的会计确认方法不同变动引起的，而是存货数量的会计确认方法不同造成的。造成的。分析期末存货价值的计价原则对存货项目的影响。分析期末存货价值的计价原则对存货项目的影响。期末存货价值的确定通常采用历史成本原则，但期末存货价值的确定通常采用历史成本原则，但会计制度也允许企业采用会计制度也允许企业采用“成本与可变现净值孰成本与可变现净值孰低法低法”来确定。来确定。 当按历史成本原则确定的存货低于可变现净值时，当按历史成本原则确定的存货低于可变现净值时，按两种方法确定的期末存货价值是一致的；按两种方法确定的期末存货价值是一致的； 当存货

17、的可变现净值下跌至成本以下时，按当存货的可变现净值下跌至成本以下时，按“成成本与可变现净值孰低法本与可变现净值孰低法”确定的存货期末金额就确定的存货期末金额就会低于按历史成本法确定的存货期末金额。会低于按历史成本法确定的存货期末金额。注意！存货越多，资金沉淀越多，可流动资金就越少，资产的使用效率就越低。 存货长期投资 目的：出于企业战略性的考虑按照风险投资理论为了粉饰企业的财务状况X企业资产负债表（1）X年X月X日 单位：万元资产金额负债及所有者权益金额流动资产1000负债5000固定资产5000所有者权益实收资本500资本公积盈余公积500所有者权益合计1000资产合计6000负债及所有者权

18、益合计6000 ？ ？ 1 1、可供出售金融资产：初始确认时即被指定、可供出售金融资产：初始确认时即被指定为可供出售金融资产的非衍生金融工具。由于金融为可供出售金融资产的非衍生金融工具。由于金融资产的分类准则没有严格的界定标准，因此随意性资产的分类准则没有严格的界定标准，因此随意性较大，这也为企业尤其是金融企业的盈余管理提供较大，这也为企业尤其是金融企业的盈余管理提供了较大的空间。在此项分析时应注意与交易性金融了较大的空间。在此项分析时应注意与交易性金融资产区别：资产区别：持有意图不同。持有意图不同。会计处理不同。会计处理不同。 （二）非流动资产项目分析（二）非流动资产项目分析交易性金融资产是

19、主要是为了近期内出售而交易性金融资产是主要是为了近期内出售而持有，关于持有，关于“近期近期”的理解，准则及指南中的理解，准则及指南中没有解释，但是企业管理层可以根据需要来没有解释，但是企业管理层可以根据需要来统一规定本公司的时间要求（如：规定持有统一规定本公司的时间要求（如：规定持有期限在期限在1 1年以内，类似于过去的短期投资）。年以内，类似于过去的短期投资）。而可供出售金融资产并没有持有期限方面的而可供出售金融资产并没有持有期限方面的严格限制，即包括近期内持有，也包括管理严格限制，即包括近期内持有，也包括管理层准备长期持有的金融资产，但层准备长期持有的金融资产，但“可供出售可供出售金融资产

20、金融资产”持有期限超过两年的，需要将其持有期限超过两年的，需要将其重分类为重分类为“持有至到期投资持有至到期投资”。交易性金融资产交易性金融资产: :初始计量时按公允价值初始计量时按公允价值计量，且发生的相关费用计入当期损益。计量，且发生的相关费用计入当期损益。在发生公允价值变动时一方面调整在发生公允价值变动时一方面调整 交易交易性金融资产性金融资产-公允价值变动，另一方面公允价值变动，另一方面计入当期损益（公允价值变动损益）。计入当期损益（公允价值变动损益）。可供出售金融资产：初始计量时按公允可供出售金融资产：初始计量时按公允价值计量，但是发生的相关费用计入成价值计量，但是发生的相关费用计入

21、成本的。公允价值的变动则计入所有者权本的。公允价值的变动则计入所有者权益。益。 2 2、持有至到期投资：是指到期日固定、回收金额、持有至到期投资：是指到期日固定、回收金额固定且企业有明确的意图和能力持有至到期的非衍生金固定且企业有明确的意图和能力持有至到期的非衍生金融工具。包括国债、企业债和金融债等。融工具。包括国债、企业债和金融债等。 分析要点：分析要点：分析债务人偿债能力，确定持有至到期投资的质量分析债务人偿债能力，确定持有至到期投资的质量分析投资收益是否收现以确定投资收益的质量分析投资收益是否收现以确定投资收益的质量分析减值准备提取的合理性以确认企业是否虚增分析减值准备提取的合理性以确认

22、企业是否虚增 或虚减资产帐面价值。或虚减资产帐面价值。 3 3、长期股权投资：反映企业部准备在一年内、长期股权投资：反映企业部准备在一年内变现的各种股权性质的投资。具有金额大、期限长变现的各种股权性质的投资。具有金额大、期限长的特点。的特点。 分析要点：分析要点： 分析长期股权投资的构成以判断股权投资的质量分析长期股权投资的构成以判断股权投资的质量 分析投资收益（股利收益和转让价差）分析投资收益（股利收益和转让价差） 分析减值准备提取的合理性分析减值准备提取的合理性分析要点分析要点一是核算方法是否正确:资产和利润是否真实成本法 :投资比例小于20%或大于50% 权益法:投资比例介于20%-50

23、%二是是否按规定计提减值准备三投资收益的质量可供出售金融资产可供出售金融资产可供出售金融资产是指不准备在一年内变现也不准备持有到期的金融资产投资,介于交易性金融资产和持有至到期投资两者之间分析时注意一是计价基础是否正确(按公允价值+初始投资费用)二是公允价值变动计入的对象是否正确可供出售金融资产可供出售金融资产可供出售金融资产是指不准备在一年内变现也不准备持有到期的金融资产投资,介于交易性金融资产和持有至到期投资两者之间分析时注意一是计价基础是否正确(按公允价值+初始投资费用)二是公允价值变动计入的对象是否正确 4 4、固定资产、固定资产 （1 1）规模分析）规模分析 （2 2）新旧程度分析（

24、减值准备和折旧）新旧程度分析（减值准备和折旧） （3 3）结构分析（分布）结构分析（分布）固定资产结构与变动情况分析固定资产结构分析应特别注意从以下三个方面进行：一是特别注意分析生产用固定资产与非生产用固定资产之间比例的变化情况；二是特别注意考察未使用和不需用固定资产比率的变化情况，查明企业在处置闲置固定资产方面的工作是否得力；三是考察生产用固定资产内部结构是否合理。固定资产折旧分析 分析固定资产折旧方法的合理性 分析企业固定资产折旧政策的连续性 分析固定资产预计使用年限和预计净残值确定的合理性固定资产减值准备分析 固定资产减值准备变动对固定资产的影响 固定资产可回收金额的确定 固定资产发生减

25、值对生产经营的影响 固定资产减值准备固定资产的回收金额低于其账面价值称为固定资产减值。固定资产的回收金额低于其账面价值称为固定资产减值。这里的可收回金额是指资产的销售净价与预期从该资产这里的可收回金额是指资产的销售净价与预期从该资产的持续使用和使用寿命结束时的处置中形成的现金流量的持续使用和使用寿命结束时的处置中形成的现金流量的现值两者之间的较高者。其中，销售净价是指资产的的现值两者之间的较高者。其中，销售净价是指资产的销售价格减去处置资产所发生的相关税费后的余额。销售价格减去处置资产所发生的相关税费后的余额。企业会计准则规定，企业应当在期末或者至少在每年年度终了，对固定资产逐项进行检查，如果

26、由于市价持续下跌，或技术陈旧、损坏、长期闲置等原因导致其可收回金额低于账面价值的，应当将可收回金额低于其账面价值的差额作为固定资产减值准备。固定资产减值准备应按单项资产计提。 固定资产认定实质性测试一览表固定资产认定实质性测试一览表 实质性程序实质性程序 认 定 存在或发生 完整性权利和义务估价与分摊表 达 与 披露1.验证固定资产明细表和永续记录的正确性，及其与固定资产明细账、总账余额的一致性 2.执行分析性复核 3.检查固定资产的增加 4.审查所有权文件和租赁合同 5.核实固定资产的增加 6.核实固定资产的处理 7.分析维修费用的分录 8.复核累计折旧的分录 9.将报表表达与会计准则相比较

27、 反映固定规模资产变动的指标反映固定资产状态变动的指标固定资产无形资产 企业长期使用且无实物形态的资产 如：土地使用权、专利权等 注意！ 报表上所列示的无形资产，基本上都是企业外购的无形资产。长期待摊费用 虚资产 利润的调节剂分析方法是否前后一致 内容构成是否合理正常经营企业对称结构的几种类型 1 1、流动负债的分析，应注意如下几个方面：、流动负债的分析，应注意如下几个方面： （1 1）结合流动资产的构成）结合流动资产的构成, ,分析流动负债增减变分析流动负债增减变 动的利弊。动的利弊。 （2 2）分析流动负债各项目的性质、资金成本的）分析流动负债各项目的性质、资金成本的 高低，以及偿还的紧迫

28、程度，以便合理安高低，以及偿还的紧迫程度，以便合理安 排偿还顺序，维护企业自身信用。排偿还顺序，维护企业自身信用。 2 2、非流动负债分析时应注意：、非流动负债分析时应注意： （1 1）一年内到期的长期负债分析）一年内到期的长期负债分析 （2 2）财务杠杆作用分析）财务杠杆作用分析 （3 3）借款费用分析）借款费用分析 二、负债项目分析二、负债项目分析 主要负债项目变动情况分析主要负债项目变动情况分析（一）短期借款 短期借款发生变化，其原因不外乎两大方面：生产经营需要；企业负债筹资政策变化。 具体变动的原因可归纳为：流动资产资金需要，特别是临时性占用流动资产需要发生变化。节约利息支出。调整负债

29、结构和财务风险。增加企业资金弹性。短期借款变动的原因 （二）应付账款及应付票据 应付账款及应付票据是因商品交易产生，其变动原因有：企业销售规模的变动为充分利用无成本资金提供商业信用企业的信用政策发生变化企业资金的充裕程度（三）应交税费和应付股利 应交税费反映企业应交未交的各种税金和附加费，包括流转税、所得税和各种附加费。应缴税金的变动与企业营业收入、利润的变动相关。分析时应注意查明企业是否有拖欠国家税款的现象。 应付股利反映企业应向投资者支付而未付的现金股利，是因企业宣告分派现金股利而形成的一项负债。 具体变动的原因可归纳为：流动资产资金需要，特别是临时性占用流动资产需要发生变化。节约利息支出

30、。调整负债结构和财务风险。增加企业资金弹性。（四）其他应付款 其他应付款分析的重点是：其他应付款规模与变动是否正常；是否存在企业长期占用关联方企业资金的现象。 分析时应结合财务报表附注提供的资料进行。 （五）长期借款 影响长期借款变动的因素有：银行信贷政策及资金市场的资金供求状况。为了满足企业对资金的长期需要。保持企业权益结构的稳定性。调整企业负债结构和财务风险。 长期借款变动的原因应付债券项目分析应付债券项目分析应付债券是企业按国家相关法律法规的规定发行的在约定的时间内还本付息的流通凭证.应付债券分析注意一是发行主体是否具有合法资格 ,是否存在非法集资的情况,否则风险过大(国有股份的有限责任

31、公司、股份有限公司有资格发行债券，其他主体不具资格）应付债券分析还要注意其是否可赎回，是否可转换为普通股股票。应付债券通常也是与长期投资的变动有关联本例没有发生变动，说明企业债券没到偿还期，且金额不大，对企业的影响程度小，一般不作为重点项目分析。几种不同的负债结构分析所有者权益项目实收资本 企业收到投资者的实际投入资本.资本金制度 资本金:企业法人在工商行政管理部门登记注册的资金. 资本金在股份公司称为股本,在其他公司称为实收资本 三、所有者权益项目分析三、所有者权益项目分析 分析要点：分析要点： （1 1）所有者权益大小分析。）所有者权益大小分析。 （2 2）投资者（股东）的构成状况。）投资

32、者（股东）的构成状况。 （3 3）实收资本的入账价值是否正确。）实收资本的入账价值是否正确。 （4 4）实收资本的增减变动是否合符有关规定。）实收资本的增减变动是否合符有关规定。 （5 5）关注资本公积的项目构成及其合理性，了）关注资本公积的项目构成及其合理性，了 解资本公积转增资本的正确性。解资本公积转增资本的正确性。 实收资本项目分析实收资本项目分析实收资本是反映企业投资人投入企业资本规模大小的指标，也是企业依法成立的前提，同时也间接反映企业规模的大小，反映企业承担最后风险的指标。实收资本一般比较稳定，不会经常发生变动，如果经常发生变动则要进一步分析其变动的原因，依法增减资本还是非法抽逃资

33、金或者是虚假注资本例实收资本没有发生变动，说明投资相对稳定资本公积项目分析资本公积项目分析资本公积分析首先要分析其构成的成分，也就是其来源投资人投资超过依法享有的权益部分 其他资本公积（包括权益法核算长期股权投资产生的资本公积、可供出售金融资产公允价值变动、投资性房地产公允人价值变动）盈余公积项目分析盈余公积项目分析盈余公积是企业按法定比例计提的公共积累，其用途主要有转增资本弥补亏损特殊情况下发放股利分析时注意一是其计提比例是否合法（10%）二是累计达到注册资本50%时可不再提取三是转增资本后的保留比例不得少于注册资本的25%盈余公积增加的原因主要是因企业盈利按规定比例计提而增加盈余公积减少主

34、要是转增资、弥补亏损，是否真实，最好结合资本的增加、未弥补亏损利润的减少等情况分析本例增加50万元。增长20%，结合未分配利润情况来看，说明企业是从净利润中提取而增加的，是正常且有利的未分配利润项目分析未分配利润项目分析未分配利润是企业留存企业尚未分配的净利润，是受国家法律法律限制最少的权益部分（稳定性最差的项目）分析时注意留存的未分配利润是否已按规定计提了盈余公积，是否按规定向股东分配了股利（包括现金股利、股票股利）增加主要来源于盈利减少主要是发放股利、转增资本、或者是发生亏损而尚未弥补本例增加50万元，增长11.36%,说明企业经营情况良好.整个所有者权益部分增减变动,能说明企业对债务偿还

35、的保证程度及对最后风险承担能力的大小,同时说明企业的发展能力及积累(结合利润表中的积累能力指标、发展能力指标分析更好）股东权益结构分析应考虑的因素资产负债表发生变动的几种类型 （一）负债变动型（一）负债变动型负债变动型是指在其他权益项目不变时，由于负债变动型是指在其他权益项目不变时，由于负债变动引起资产发生变动。其典型形式见表。负债变动引起资产发生变动。其典型形式见表。表表 负债变动型负债变动型 单位：万元单位：万元资资 产产期期 初初 期末期末负债及股东权益负债及股东权益期期 初初 期末期末流动资产流动资产固定资产固定资产负债负债股本股本盈余公积盈余公积未分配利润未分配利润500500300

36、300100100100100700700300300100100100100总计总计1000100012001200 总计总计1000100012001200（二）追加投资变动型（二）追加投资变动型 追加投资变动型是指在其他权益项目不变追加投资变动型是指在其他权益项目不变时，由于投资人追加投资或收回投资引起时，由于投资人追加投资或收回投资引起资产发生变动。其典型形式见表。资产发生变动。其典型形式见表。表表 追加投资变动型追加投资变动型 单位：万元单位：万元资资 产产期期 初初 期末期末负债及股东权益负债及股东权益期期 初初 期末期末流动资产流动资产固定资产固定资产负债负债股本股本盈余公积盈余

37、公积未分配利润未分配利润500500300300100100100100500500500500100100100100总总 计计1000100012001200总总 计计1000100012001200（三）经营变动型（三）经营变动型 经营变动型是指在其他权益项目不变时，经营变动型是指在其他权益项目不变时，由于企业经营原因引起资产发生变动。其由于企业经营原因引起资产发生变动。其典型形式见表。典型形式见表。表表 经营变动型经营变动型 单位：万元单位：万元资资 产产期期 初初 期末期末负债及股东权益负债及股东权益期期 初初 期末期末流动资产流动资产固定资产固定资产负债负债股本股本盈余公积盈余公积

38、未分配利润未分配利润500500300300100100100100500500300300300300100100总总 计计1000100012001200总总 计计1000100012001200（四）股利分配变动型（四）股利分配变动型 股利分配变动型是指在其他权益项目不变股利分配变动型是指在其他权益项目不变时，由于股利分配原因引起资产发生变动。时，由于股利分配原因引起资产发生变动。其典型形式见表。其典型形式见表。表表 股利分配变动型股利分配变动型 单位：万元单位：万元资资 产产期期 初初 期末期末负债及股东权益负债及股东权益期期 初初 期末期末流动资产流动资产固定资产固定资产负债负债股本

39、股本盈余公积盈余公积未分配利润未分配利润500500300300100100100100500500300300100100300300总总 计计1000100012001200总总 计计1000100012001200 资产负债表试算平衡表工作底稿资产负债表试算平衡表工作底稿 o客户：客户： 编制人及日期：编制人及日期： 索引号：索引号：o会计期间：会计期间： 复核人及日期：复核人及日期： 页次：页次：资产类项目资产类项目审计前金额审计前金额调整金额调整金额审定金额审定金额重分类调整重分类调整报表反映数报表反映数负债负债及及所所有有者者权权益益类类项项目目审计前金额审计前金额调整调整金金额额

40、审定金额审定金额重分重分类类调调整整报表反映数报表反映数借方借方贷方贷方借方借方贷方贷方借方借方贷方贷方借方借方贷方贷方应收账应收账款款 30万元万元1450552 28949448 20 万元万元 资产质量分析资产质量分析：指分析资产帐面价值与指分析资产帐面价值与“实际价值实际价值”之间的差异。之间的差异。 预期按帐面价值实现的资产预期按帐面价值实现的资产：货币资金。：货币资金。 预期按低于帐面价值的金额实现的资产预期按低于帐面价值的金额实现的资产：1 1短期债权。因为有坏帐，且坏帐准备可能不足短期债权。因为有坏帐，且坏帐准备可能不足（须关注具体债务人的偿债能力）。（须关注具体债务人的偿债能

41、力）。2 2部分交易性金融资产。因为股价可能下跌，且反部分交易性金融资产。因为股价可能下跌，且反映的公允价值变动价损失未必充分（须关注企业持有映的公允价值变动价损失未必充分（须关注企业持有的股票及其股价走势）。的股票及其股价走势）。3 3部分存货。因为存货可能贬值，且存货跌价准备部分存货。因为存货可能贬值，且存货跌价准备未必计提充分（计提过程的主观性）。未必计提充分（计提过程的主观性）。4 4部分固定资产。尤其是技术含量高的资产。部分固定资产。尤其是技术含量高的资产。还要关注企业折旧政策。（电脑等）还要关注企业折旧政策。（电脑等）5 5部分无形资产。如专利权，因为新技术的出部分无形资产。如专利

42、权，因为新技术的出现而加速贬值。现而加速贬值。6 6纯粹摊销性的纯粹摊销性的“资产资产”，包，包括摊销费用、待处理资产净损失等。括摊销费用、待处理资产净损失等。预期按高于帐面价值的金额实现的资产预期按高于帐面价值的金额实现的资产：1大部分存货。因为存货按大部分存货。因为存货按“历史成本历史成本”揭示，揭示，而多会而多会“正常正常”出售。出售。2部分对外投资。尤其部分对外投资。尤其是在是在“成本法成本法”下。下。3部分固定资产。尤其是部分固定资产。尤其是不动产。不动产。4“帐表帐表”外资产，如已提足折旧但企外资产，如已提足折旧但企业仍在使用的固定资产、已销帐的低值易耗品、研业仍在使用的固定资产、

43、已销帐的低值易耗品、研究开发成果投入、广告投入、人力资源。究开发成果投入、广告投入、人力资源。以下是以下是X X公司公司2002008 8年度的年度的资产负债表资产负债表：要求：要求：（1 1）计算各项目金额的增减额和百分比）计算各项目金额的增减额和百分比 （2 2）根据计算结果，对流动资产、流动负）根据计算结果，对流动资产、流动负债、长期投资、固定资产的增减变动情况进债、长期投资、固定资产的增减变动情况进行分析评价行分析评价 项 目 规 模 2008年 2007年 增减额 增减率%货币资金 1，510 1，450 6 0 4.14交易性金融资产 250 330 8 0 - 32 存 货 2，

44、900 2，400 500 20.83应收账款 1,000 800 200 25减:坏账准备 5 4 1 25应收账款净额应收账款净额 995 796 199 25流动资产流动资产6044.65334710.613.32 项 目 规 模 2008年 2007年 增减额 增减率%长期股权投资1,0002,000-1,000-50固定资产原值12,55011,5001,0509.13减:累计折旧2,1002,0001005固定资产净值10,4509,50095010固定资产合计10,4509,50095010 总资产总资产18024.617234790.64.59项项目目规规模模2008年年200

45、7年年增减额增减额增减率增减率%短期借款短期借款8051810100555.52应付票据应付票据2301607043.75应付账款应付账款128095033034.74预收账款预收账款1401241612.9应付职工薪酬应付职工薪酬180210-3027.78应交税费应交税费2001802011.11应付利润应付利润100604066.67预计负债预计负债989355.38流动负债流动负债3033358755415.44项项目目规规模模2008年年2007年年增减额增减额增减率增减率%长期借款长期借款1880150038025.33应付债券应付债券130012001008.33长期负债长期负债

46、3180270048017.78总总负负债债62136287741.18项项目目规规模模2008年年2007年年增减额增减额增减率增减率%实收资本实收资本940086008009.3资本公积资本公积80080000盈余公积盈余公积160015001006.67末分配利润末分配利润11.64735.475.32所有者权益所有者权益11811.610947864.67.9练习题：某企业2008年12月31日结账后有关科目所属明细科目借贷方余额如下表所示。科目明细科目借方余额合计 明细科目贷方余额合计 应收账款 1 600 000 100 000 预付账款 800 000 60 000 应付账款 4

47、00 000 1 800 000 预收账款 600 000 1 400 000 该企业2008年12月31日资产负债表中相关项目的金额为：“应收账款”项目金额为：“预付账款”项目金额为： “应付账款”项目金额为： “预收账款”项目金额为： 该企业2008年12月31日资产负债表中相关项目的金额为：“应收账款”项目金额为： 1 600 000600 0002 200 000（元）“预付账款”项目金额为： 800 000400 0001 200 000（元）“应付账款”项目金额为： 60 0001 800 0001 860 000（元）“预收账款”项目金额为： 1 400 000100 0001

48、500 000（元） 练习题：某企业长期借款情况如下表所示。练习题：某企业长期借款情况如下表所示。 该企业2008年12月31日资产负债表中“长期借款”项目金额为：借款起始日期 借款期限（年） 金额（元） 2008年1月1日 3 1 000 000 2006年1月1日 5 2 000 000 2005年6月1日 4 1 500 000 该企业2008年12月31日资产负债表中“长期借款”项目金额为：1 000 0002 000 0003 000 000（元）本例中，企业应当根据“长期借款”总账科目余额4 500 000（1 000 0002 000 0001 500 000）元，减去一年内到期

49、的长期借款。 练习题；某企业2008年12月31日结账后“应收账款”科目所属各明细科目的期末借方余额合计450 000元，贷方余额合计220 000元，对应收账款计提的坏账准备为50 000元，假定“预收账款”科目所属明细科目无借方余额。 。 该企业2008年12月31日资产负债表中的“应收账款”项目金额为： 450 000-50 000400 000（元）第二节、资 产 负 债 表横向 分 析 资产负债表横向分析的目的就是从总体上概括了解资产、权益的变动情况，以便对资产负债表的变动原因做出解释。通常采用水平分析法，将资产负债表各个项目的期初和期末余额进行比较。资产负债表变动情况分析应注意的问

50、题货币资金变动的原因短期借款变动的原因 长期借款变动的原因资产负债表发生变动的几种类型 资产负债表与基本经济活动资产负债表与基本经济活动货币资金项目分析货币资金项目分析货币资金是企业满足购买、支付、投资的主要手段，因此货币资金的增减都应作为重点分析 货币资金增加的原因企业扩大销售，增加货币来源（信用政策发生改变、加强应收账款的回笼）企业取得借款 增加货币资金来源 企业收回投资 增加货币资金来源 投资者投入资金 增加货币资金来源货币资金减少的原因偿还债务 因为销售扩大，增加采购扩大投资规模（对内投资 和对外投资）缴纳税费、分配现金股利意外事故本例开阳公司本年度减少600万元，减幅50%，原因可能

51、是偿还到期债务、扩大投资、因销售扩大增加采购、分配现金股利，具体原因要结合流动负债和长期负债的减少及存货、固定资产的增加、股权、债权投资来分析交易性金融资产项目分析交易性金融资产项目分析交易性金融是货币资金的调剂项目，增加一般是追加投资和期末市场公允价值上升 减少一般是出售投资和期末市场公允价值下跌特别要注意是否存在短期和长期投资划分是否错误本例开阳公司减少10万元，减幅33.33%,是正常变动 ,一是出售变现 二可能是期末市场价格下跌 应收票据项目分析应收票据项目分析应收票据是因销售商品提供劳务而采用商业汇票形成的债权,一般为3-6个月增加一般是销售形成,应收账款改用应收票据形成 减少一般是

52、到期收回、未到期贴现或背书转让到期债务未付转入应收账款应收账款项目分析应收账款项目分析应收账款是因赊销而产生的债权.增加应收账款有利于减少库存存货、扩大市场占有率，不利的一面是增加管理成本、机会成本、坏账损失增加的原因主要 销售政策发生变化（信用条件降低）、销售部门改变了销售策略、经济环境影响 应收账款减少的原因： 加大了应收的催收力度、提高了信用标准市场占有率下滑（主要是产品质量问题 、售后服务）、经济环境恶化、发生坏账损失分析重点是增加的合理性本例开阳公司增加260万元，增幅50%，资金被客户占用，有利于扩大销售市场，关键分析增长是否合理，结合存货、应付账款、应交税费、主营务收入等项目分析

53、。判断是否存在虚假的销售，可以查看次年应收账款是否有大量的冲回情况预付账款项目分析预付账款项目分析预付账款是购货而提前支付给供应商的货款，一般不能过多，过多影响企业资金周转，分析的关键是看其合理性：一般金额不大、经常变动 ，如果不经常变动表明其合理有问题 其他应收款项目分析其他应收款项目分析存货项目分析存货项目分析存货是因采购生产销售而形成的实物资产，对企业的经营有重大影响持有存货：保证正常的生产销售、减少损失（停工待料、不能及时供应产品的损失）持有过多的存货增加企业的资金成本、发生毁损分析存货的增减主要是分析是否合理、周转情况、还可以考虑最佳持有量存货的增加通常是因为销售扩大而增加、因享受折

54、扣而过多地购入减少通常是耗用或销售引起的，还有发生不正常的损失本例开阳公司本期没有变动是不正常，因为本期销售增长50%，通常随销售会增加存货的量，资产负债表横向分析资产负债表横向分析 长期股权投资 增长为0 表明该企业的投资政策相对稳定 ,从变动情况来看,该企业对长期股权投资可能是采用的是成本法 ;长期股权增减变动的原因 :一是增加投资或者是因采用权益法核算增加的收益 二是减少投资或者是因采用权益核算而承担的亏损 可能是因为被投资发生重大亏损而投资企业计提了投资减值准备 ,或者因为投资政策发生变化而减持投资股份固定资产项目分析固定资产项目分析根据计算结果表明,该企业本年固定资产增加320万元,

55、增长率13.62%,表示该企业正在扩大生产规模,是有利的活动.但还要进一步分析的投资是否存在不合理的行为（是否有闲置，结构是否合理）.固定资产增减的原因;增加的原因,一是直接购入 二是自行建造后转入使用,三可能是接受捐赠或者是盘盈减少的原因;一是出售、报废、毁损、捐赠、投资转出、盘亏在建工程项目分析在建工程项目分析根据计算结果可能看出，本期在建工程减少500万元，通常是正常的，但是要注意的是正在建造的工程发生的毁损，还可能是计提减值，减少是不正常通常要结合固定资产增加的数据分析；在建工程增加表明企业正在进行投资建尚未完工无形资产项目分析无形资产项目分析根据计算结果表明，该企业的无形资产变动是正

56、常的，无形资产按新的会计准则是采取摊销方式并且先计入累计摊销科目，净值列示在报表中，因为计提减值准备也会使用无形资产减少，还要注意分析减少原因中是否存无任何使用价值而直接转销的无形资产。在分析增加的时候主要分析增长的合理性短期借款项目分析短期借款项目分析根据计算结果，本期该企业减少250万元，表明企业短期借款到期按期进行了偿还。这是正常的减少，这也是货币资金减少的原因之一，但另一方面也反映了企业还债的压力较大，如果借款是增加，表明企业因流动资金不足需多外部筹集资金补充，如果增加比较异常，还要结合固定资产增加进一步分析短期借款是否合理应付票据项目分析应付票据项目分析计算结果表明，企业票据减少10

57、0万元，表明企业的商业票据已到期并且按期进行了兑付，是正常的减少，因为我国的票据最长不超过6个月，分析减少时特别注意商业承兑汇票到期没有兑付而转入应付账款的情况 ，对这种情况要特别注意是否影响企业的信用；增加表明企业赊购商品劳务而开出的商业票据，有利用企业合理利用资金的周转时差 通常情况下，应付账款及应付票据是因商 品交易产生，其变动原因有： 1.企业销售规模的变动。 2.为充分利用无成本资金。 3.提供商业信用企业的信用政策发生变化。 4.企业资金的充裕程度。 应付账款项目分析应付账款项目分析 计算存货、营业成本与应付账款之间的比率关系，比较本年与上年数间的差异； 结合现金流量，分析实际支付

58、现金，结存余额，以及非现金资产抵债等其他方式结算应付款的现象有无披露； 应付账款的增加、预付账款的减少及存货采购的增加应大致相同；分析应付账款的账龄情况，注意长期挂账的应付账款.应付账款项目分析应付账款项目分析 应付账款是没有明确的付款日期的，主要是根据购销合同约定的信用日期付款，通常没有应付票据一样的约束性强，但是主要分析的是企业是否存在信用不足导致后续生产受到影响的情况，本例本期减少100万元，减少幅度为7.14%,本期减少是有利的，因为财务风险降低，这也是货币资金减少的原因之一应付职工薪酬项目分析应付职工薪酬项目分析 增加或减少的金额是在正常范围的，都是可以接受的结果，但如果超过正常数据

59、范围的，特别是大幅度增加的，可能存在拖欠员工工资的情况，需要结合相关资料作具体分析,本例增加10万元,增长幅度7.14%属于正常的情况,因为一般企业都是在下月初发放上月的工资应交税费项目分析应交税费项目分析 应交税费是应支付国家的税款，具有刚性的债务，如果没能在法定的时间内及时支付，会遭受重大的经济损失（罚款、滞纳金、信用评估等级降低），无论是增加还是减少通常是正常的（增加表明企业销售增长，减少表明实际支付税款或者进项税大于销项税存在待抵扣的税款，服务性企业不存在这种情况，税费大幅度减少表明企业生产经营发生重大的困难） 应交税费项目分析应交税费项目分析 本例增加40万元,增长幅度66.67%,

60、与之相关联的应收账款增长幅度小于税金的增长,可能存在非销售业务引起的税金增长,也可能存在欠税的情况,如果是欠税引起的风险非常大,要引起特别关注 长期借款项目分析 长期借款指期限在长期借款指期限在1年以上的借款。与期年以上的借款。与期限在限在1年以内的短期借款相比，长期借款年以内的短期借款相比，长期借款的利息率通常较高，除了需要支付较高的利息率通常较高，除了需要支付较高的利息外，借款企业还将被银行收取其的利息外，借款企业还将被银行收取其他费用，如实行周转信贷协定所收取的他费用，如实行周转信贷协定所收取的承诺费、要求借款企业在本银行中保持承诺费、要求借款企业在本银行中保持补偿余额所形成的间接费用等