实验二风险与报酬实践教学教案

1、风险与报酬实训（践）教案一、实训（践）教学目的通过实训活动，使学生进一步认识财务管理中的风险问题，明确企业风险管理的重要性，熟悉企业风险的种类，掌握企业投资风险的度量方法，并灵活运用资本资产定价模型。二、课时与地点校内实验室，实训时间为2课时。三、实训（践）资料由教师提供。四、实训（践）形式讨论分析、模拟实训五、实训（践）教学要求1学生做好充分的知识准备，要熟练掌握风险与报酬的有关理论知识、方法和技能；2根据实训材料，度量项目的风险。3根据实训材料，利用资本资产定价模型估计投资必要报酬率。4写出实训报告。六、实训（践）教学内容1. 项目风险的度量；2. 投资组合风险的度量；3. 资本资产定价模

2、型。 七、实训（践）教学步骤1教师布置实训内容或任务；2学生认真阅读有关材料，并利用相关知识解答；3在手工计算的基础上，利用电脑进行处理数据。八、实训（践）教学考核1过程考核：实训的各个步骤的执行与完成情况。2结果考核：实训报告。有关实验资料 1、假定甲、乙两项资产的历史收益率的有关资料如下。甲、乙两资产的历史收益率年甲资产的收益率乙资产的收益率2002-10%15%20035%10%200410%0%200515%-10%200620%30%要求：（1）估算两资产的预期收益率；（2）估算两资产的标准差；（3）估算两资产的标准离差率；2.某企业集团准备对外投资，现有三家公司可供选择，分别为甲公

3、司、乙公司和丙公司，这三家公司的年预期收益及其概率的资料如下表所示：要求：假定你是该企业集团的决策者，请依据风险与收益原理作出选择。3某公司持有A、B、C三种股票构成的证券组合，三种股票所占比重分别为45%、35%、20%；其系数分别为1.2、1.0、0.8；该股票的市场收益率为10%，无风险收益率为8%。要求：（1）计算该证券组合的风险报酬率；（2）计算该证券组合的必要报酬率.4某公司持有甲、乙、丙三种股票的证券组合，三种股票所占比重分别为35%、45%、20%；系数分别为1.2、0.8、1；平均风险股票的必要收益率为10%，无风险收益率为6%。    

4、;  要求：（1）计算该证券组合的风险报酬率；（2）计算该证券组合的必要报酬率。5、某公司持有甲、乙、丙三种股票构成的证券组合，三种股票的贝塔系数分别为2,1.3,和0.7，他们的投资额分别为60万元、30万元和10万元。股票市场平均收益率为10%，无风险收益率为5%。假定资本资产定价模型成立。要求：（1）确定证券组合的预期收益率；（2）若公司为了降低风险，出售部分甲股票，使甲、乙、丙三种股票在证券组合中的投资额分别为10万元、30万元、和60万元，其余条件不变。试计算此时的风险收益率和预期收益率。6、某公司拟在现有的甲证券的基础上，从乙、丙两种证券中选择一种风险较小的证券与甲证券组

5、成一个证券组合，资金比例为6:4,有关的资料如下表。甲、乙、丙三种证券的收益率的预测信息可能情况的概率甲证券的收益率乙证券的收益率丙证券的收益率15%20%8%10%10%14%5%-10%12%要求：(1 应该选择哪一种证券？（2） 假定资本资产定价模型成立。如果证券市场平均收益率是12%，无风险利率是5%，计算所选择的组合的预期收益率和贝塔系数分别是多少？7、下表是两种自查的年收益，完成下表的空格并画出投资组合的收益1ABC212.56%7.56%313.50%8.56%414.23%4.56%515.23%2.12%614.23%1.23%712.23%0.26%83.25%95.26%4.89%104.25%5.56%112.23%6.45%1213平均收益率14方差15协方差16组合中资产1的比重组合标准差