会计估值业务入门

1、估值业务入门1. 概述1.1. 编写目的与预期读者本报告的编写目的是使公司内部人员学习估值业务流程及规则，能够更快的介入系统的开发和维护等工作。预期读者： 估值系统项目组成员（包括开发、测试、技术支持、维护） 估值系统售前、销售成员 投资财务核算相关人员1.2. 业务及名词解释1.2.1. 财务术语类 帐套：会计核算单位。是一个会计学上账本的概念。帐套可以由独立的数据库或者是能够彼此区分的数据集组成，在各账套中的数据必须相对独立，方便管理核算。在具体使用中，我们一般把一个独立的基金资产（一个基金公司内成立若干支基金，每支基金，资产独立）、投资机构中独立的一块投资资产、保险公司中独立的一块投资资

2、产都可以看为一个帐套主体。它有自己独立的会计科目、独立的资金流、独立的投资和清算，以及独立的报表管理。 会计科目：对会计要素的具体内容进行分类核算，形成的财务体系，称为会计科目。目前金融财务将会计科目体系划分为五大类：资产类、负债类、共同类、所有者权益类、成本类、损益类。在我们面对的多数客户中，投资业务没有直接成本，所以只有4大类会计科目：资产类、负债类、共同类、所有者权益类、损益类。会计科目按其所提供信息的详细程度及其统驭关系不同，又分为总分类科目和明细分类科目。前者是对会计要素具体内容进行总括分类，提供总括信息的，如“银行存款”、“应收利息”等科目。后者是对总分类科目作进一步分类、提供更详

3、细更具体会计信息科目，如“应收利息”科目按产生利息的资金类别，进一步设置明细科目。会计科目是复式记账的基础；会计科目是编制记账凭证的基础；会计科目为成本核算及财产清查提供了前提条件；会计科目为编制会计报表提供了方便。会计科目设置应遵循合法性、相关性、实用性的原则。财务科目的编号，我系统由证券投资基金会计核算办法统一规定，便于管理。在不影响会计核算要求和会计报表指标汇总，以及对外提供统一的财务会计报告的前提下，可以根据实际情况自行增设、减少或合并某些会计科目。 凭证: 是用来记录经济业务的发生，明确经济责任，按一定格式编制的，作为记账根据以登记会计账簿的书面证明。有原始凭证和记账凭证两类。前者是

4、在经济业务最初发生之时即行填制的原始书面证明，如销货发票、款项收据等。后者是以原始凭证为依据，作为记入账簿内各个分类帐户的书面证明，如收款凭证、付款凭证、转账凭证等。 记帐: 先审核原始凭证，原始凭证审核无误后，根据所涉及的科目做记账凭证，做好记账凭证后，就可以按科目填制科目汇总表。月末，汇总科目汇总表，看借方与贷方发生额是否相等，如果相等，并确定记账凭证没有其它其它错误之后，就可以根据记账凭证登记明细账和总账了。登记完账簿之后，就可以根据总账、现金日记账、银行存款日记账及部分明细账等填报会计报表及其它报税的工作。这一系列工作，都是记账过程。 转帐: 专门用于登记现金和银行存款收付业务以外的结

5、转业务。定期结转现金和银行存款是财务运作的特点，目的在于按日核计特定现金和银行存款，方便统一操作及管理。 结帐: 定期把一定时期内所发生的经济业务登记入账，并将各种帐簿结计清楚，以便进一步根据帐簿记录编制会计报表，另外，企业因撤消，合并而办理账务交接时需要结帐。正常财务操作一般有月结、半年结、年结。结帐之后，凭证就不允许直接修改了，因为结帐后一般都会配套出各类报表，这些报表有的上报上级主管单位、有的对外公布、有的作为参考数据存档入册，所以不能再修改了。如果结帐后发现历史错误，只能在之后用红冲凭证进行改正。 明细账: 根据总分类科目所属的二级科目或明细科目开设的帐户，用来分类，连续的记录有关经济

6、业务详细情况的帐簿 资产: 是过去的交易或事项形成并由企业拥有或者控制的资源，该资源预期会给企业带来的经济利益。我系统资产类科目列举如下：1002 银行存款1021 结算备付金1031 存出保证金1102 股票投资1103 债券投资1104 资产支持证券投资1105 基金投资1106 权证投资1202 买入返售金融资产1203 应收股利1204 应收利息1207 应收申购款1221 其他应收款1501 待摊费用 负债: 是指企业过去的交易或者事项形成的，预期会导致经济利益流出企业的现时义务。我系统负债类科目列举如下：2001 短期借款2101 交易性金融负债2202 卖出回购金融资产款2203

7、 应付赎回款2204 应付赎回费2206 应付管理人报酬2207 应付托管费2208 应付销售服务费2209 应付交易费用2221 应交税费2231 应付利息2232 应付利润2241 其他应付款2501 预提费用 共同类:即资产负债共同类，共同类科目的特点需要从其期末余额所在方向界定其性质，即如期末余额在借方，可视为资产类科目，如期末余额在贷方，可视为负债类科目。包括衍生工具、套期工具、被套期项目等。我系统共同类科目列举如下：3003 证券清算款3101 远期投资3102 其他衍生工具3201 套期工具3202 被套期项目 所有者权益：亦称产权,是指企业的投资者(或称股东)对企业净资产的所有

8、权。所有者权益在数量上等于企业全部资产减去全部负债后的余额。所有者权益主要包括包括企业投资者对企业的（实收资本 ）以及形成的（未分配利润 ）、（资本公积 ）和（盈余公积 ）。 其中，盈余公积和未分配利润统称为留存收益。我系统所有者权益类科目列举如下：4001 实收基金4011 损益平准金4103 本期利润4104 利润分配所有者权益类科目名词大多属于财务专用术语，难以解释的很直观。在财务科目类中有解释。如仍有不明之处，需要具体参考业务操作及核算办法，进一步理解。 损益类: 是考核某产品在经营中所取得的收入与所耗费的直接成本及间接成本、费用之差额,最终反映为该产品利润或亏损的核算。我系统损益类科

9、目列举如下：6011 利息收入6101 公允价值变动损益6111 投资收益6302 其他收入6403 管理人报酬6404 托管费6406 销售服务费6407 交易费用6411 利息支出6605 其他费用6901 以前年度损益调整 会计报表：以日常核算为主要依据编制的，用来集中，概括的反映企业和行政事业单位财务状况，经营成果及成本费用情况的书面文件 会计等式：资产与负债及所有着权益之间在数量上必然相等的关系，用公式表示称会计等式即，资产=负债+所有着权益1.2.2. 财务科目类1.2.2.1. 资产类： 银行存款：是指企、事业单位存放在银行或其他金融机构中的货币资金。它是现代社会经济交往中的一种

10、主要资金结算工具。根据国家有关规定，凡是独立核算的企业，都必须在当地银行开设账户。企业在银行开设账户后，除按银行规定的企业库存现金限额，保留一定的库存现金外，超过限额的现金都必须存入银行。企、事业经济活动所发生的一切货币收支业务，除按国家现金管理暂行条例的有关规定，可以使用现金直接支付的款项外，其他都必须按银行结算办法的规定，通过银行账户进行转账结算。在本系统中，每个独立的帐套，计每支独立的基金及投资主体，都在银行开始银行存款帐户，用于存放货币资金。而且往往根据市场地域的不同，开始多个银行存款帐户。方便结算。 结算备付金：结算备付金是证监会和银监会首次提出的概念。是指证券公司为证券交易及非交易

11、结算的资金的清算交割而存入指定清算代理机构（托管银行）的款项。结算备付金科目的设置是为了更清晰的划分证券交易及非交易结算的资金流向及发生额和发生时间，当证券交易及非交易结算发生的资金额在指定日，由清算款，经结算备付金，至银行存款。结转后结算备付金清零。 最低结算备付金：根据各投资公司的风险程度，中国证券登记结算有限责任公司每月为各结算参与人确定最低结算备付金比例，并按照各结算参与人上月证券日均买入金额和最低结算备付金比例，确定其最低结算备付金限额。计算公式为：最低结算备付金限额上月证券买入金额上月交易天数最低结算备付金比例。其中最低结算备付金比例暂定为20%。本条前款规定的上月证券买入金额包括

12、在证券交易所上市交易的A股、基金和债券二级市场买入金额和债券回购初始融出资金金额和到期购回金额，但不包括买断式回购到期购回金额。在每月前3个营业日内，中国证券登记结算有限责任公司对结算参与人的最低结算备付金限额进行重新核算、调整。新申请加入中国证券登记结算有限责任公司结算系统的结算参与人，从其加入之日的下一个月起，执行本办法有关最低结算备付金限额的规定。结算参与人被认定为高风险结算参与人的，中国证券登记结算有限责任公司有权随时提高其最低结算备付金限额；中国证券登记结算有限责任公司认为风险较低的结算参与人，中国证券登记结算有限责任公司可以降低其最低结算备付金限额。中国证券登记结算有限责任公司提高

13、或降低最低结算备付金限额的调整办法另行规定。 存出保证金：核算企业(金融)因办理业务需要存出或交纳的各种保证金款项。本系统只存在交易保证金，即为确保投资交易业务顺利进行而存放在指定银行帐户的保证金款项。 股票投资：此科目用于体现股票投资业务所形成的资产，分股票成本和估值增值2部分。股票成本即实际持有股票投入的成本，估值增值是市场行情波动引起的股票资产。债券投资、基金投资、权证投资都类似理解，只是根据投资的金融产品不同，划分不同科目进行区分。 资产自持证券：是资产证券化，将缺乏流动性但可预测未来现金流的资产组成资产池，以资产池所产生的现金流作为偿付基础，通过风险隔离和信用升级，在资本市场上发行资

14、产自持证券的结构性融资。对投资者来说，资产池未来产生的现金流即是收益，而原始权益人则通过资产证券转移资产，获得了现金。首批试点的是国家开发银行信贷资产支持证券(ABS)和建设银行的住房抵押贷款证券化(MBS)。 买入返售金融资产：企业（金融）按返售协议约定先买入再按固定价格返售给卖出方的票据、证券、贷款等金融资产所产生的资金。在本系统中融券业务，银行存款借出会发生此科目业务。 待摊费用：是指企业已经支出，但应当由本期和以后各期分别负担的、分摊期在1年以内（含1年）的各项费用,如低值易耗品和出租出借包装物的摊销、预付财产保险费、预付经营租赁固定资产租金、预付报刊订阅费、待摊固定资产修理费用、购买

15、印花税票和一次缴纳税额较多且需要分月摊销的税金等。特点是支付在前，受益、摊销在后。1.2.2.2. 负债类： 交易性金融负债：是企业采用短期获利模式进行管理的金融工具投资组合中的一部分，承担金融负债的目的，主要是为了近期内出售或回购。属于衍生金融工具。 预提费用：是指企业按规定预先提取但尚未实际支付的各项费用。 就是企业还没支付，但应该要支付的,要记入成本费用。1.2.2.3. 共同类： 证券清算款：证券交割发生的资金清算款。证券交易业务都有资金、数量的变动。表现会资金增减或数量增减。资金增减额就发生在证券清算款科目，T+1日接转到银行存款。如股票买卖、基金买卖、债券买卖、权证买卖、配股等。

16、套期：套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。 当前人民币升值加速，对于进出口型企业对于套期保值工具的需要就愈发强烈了。1.2.2.4. 所有者权益类： 实收基金：是指投资人按照基金契约和招募说明书的约定，实际投入基金中的资本。对于开放式基金而言，实收基金是指基金持续经营期间投资人投入的资本，其特点是：基金设立后，基金的总额不固定，投资人可根据具体情况随时申购和赎回基金单位，实收基金总额随着申购、赎回不断发生增减变化。 损益平准金：是证券投资基金会计中特有的概念

17、，来源于投资人投资的资金。设置损益平准金的目的，主要是为了维护投资人利益，防止向投资人分配收益时，受到因申购、赎回而产生的基金单位数变动的影响，也就是说，投资人从任何一个时点上申购或赎回基金单位，对投资人都是公平、合理的。其方法是从每笔申购、赎回款中按比例分出一部分金额，记入“损益平准金”账户。当投资人申购或赎回基金单位时，申购及赎回价款中对应的未分配收益部分记入“损益平准金”账户，并于期末转入当期可分配收益（利润分配）。 损益平准金属于基金持有人权益，但与实收基金、未实现利得等持有人权益不同，虽然三者来源于投资人投入的资金，但损益平准金可参与收益分配，而实收基金和未实现利得不参与收益分配。

18、损益平准金可参与收益分配，但损益平准金不属于经营所得，而其他参与分配的基金收益属于经营所得。 在会计报表列示方面，损益平准金由于不是经营所得，不能列入“经营业绩表”，而列入“收益分配表”。 本期利润：用于核算本期的净利润（或净亏损）。分“已实现”和“未实现”明细科目。在期末结转时发生。期末结转利润时，将各损益类科目的金额转入本期利润各科目，结平各损益类科目。 利润分配：用于结转可分配收益，一般从损益平准金和本期利润做期末结转。至于利润分配方案及顺序，在本系统不做讨论。一般利润分配科目业务都发生在月末结转凭证中。将以利润结转到利润分配科目后代表利润已经实现，可以进行分配。比如进行分红、提取法定盈

19、余公积金等。1.2.2.5. 损益类： 公允价值变动损益：是持有采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等，因为公允价值变动而形成的应计入当期损益的利得或损失。直白的可以这样理解，在没有任何其他业务发生日，因市场行情波动引起的利得或损失。也有人称之为浮动盈亏。1.2.3. 基金业务 基金：基金有广义和狭义之分，从广义上说，基金是机构投资者的统称，包括信托投资基金、单位信托基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的统称。在现有的证券市场上的基金，包括封闭式基金和开放式基金，具有收益性功能和增值潜能的特点。从会计角度透析，基金是一个狭义的概念，意指具有特定目的和用途的资金。因为政府

20、和事业单位的出资者不要求投资回报和投资收回，但要求按法律规定或出资者的意愿把资金用在指定的用途上，而形成了基金。 我们现在说的基金通常指证券投资基金。 证券投资基金：是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立资产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。它在市场流通，也属于有价证券。是一种间接的证券投资方式。根据基金单位是否可申购或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金不上市交易，一般通过申购和赎回，基金规模不固定；封闭式基金有固定的存续期，期间基金规模固定，一般在证券交易场所上市交易，投资者通过二级市场买卖

21、基金单位。 直销：基金管理人直接面向基金投资人销售基金。 代销：基金公司通过协议委托另一方销售所管理的基金。一般代销机构多为银行、证券公司。 认购：投资人在开放式基金初次发行期间申请购买基金的行为。 申购：投资人在开放式基金成立后申请购买基金的行为.接到投资人申购请求时，托管人应按当日公布的基金份额净资产减必要费用予以成交，并按规定与管理人办理交割与清算手续。 赎回：投资人在开放式基金成立后申请卖基金的行为.接到投资人赎回请求时，托管人应按及当日公布的基金份额净资产减必要费用予以成交，并按规定与管理人办理交割与清算手续。 转托管：投资人在同一基金的不同销售人之间实施的所持基金托管销售人变更的操

22、作。 非交易过户：基金赠与、继承、协助执行司法判决等有双方参与且涉及基金单位数量的过户业务。 基金转换：基金管理人向投资人提供的一种服务，即投资人可以将持有人的某种基金转换为同一家管理人管理的另一种基金。 分红：按基金契约的规定，基金在每个会计年度将基金运作所得收益按一定的比例分配给基金持有人的行为。 登记日：登记基金持有人按其所持基金享受基金分红权力的时点。 除权日：基金持有人不再享受本次基金分红的时点。 红利发放日：由基金存款帐户中向基金持有人拨付红利款项的日期。 红利再投资：基金持有人可以将所持基金分得的现金红利自动申请转为持有基金单位的投资活动，管理人一般均愿意提供这种服务，鼓励投资人

23、继续持有基金资产。 巨额赎回：基金的日净赎回量超过基金总份额的一定比例，则称当天发生巨额赎回。1.2.4. 股票业务1.2.4.1. 市场一级市场：指股票的初级市场也即发行市场，在这个市场上投资者可以认购公司发行的股票。通过一级市场，发行人筹措到了公司所需资金，而投资人则购买了公司的股票成为公司的股东，实现了储蓄转化为资本的过程。一级市场有以下几个主要特点：（1）、发行市场是一个抽象市场，其买卖活动并非局限在一个固定的场所，（2）、发行是一次性的行为，其价格由发行公司决定，并经过有关部门核准。投资人以同一价格购买股票。在本系统中发生的网下业务，可以理解为在一级市场发生。 二级市场：指流通市场，

24、是已发行股票进行买卖交易的场所。二级市场的主要功能在于有效地集中和分配资金：(1)促进短期闲散资金转化为长期建设资金；(2)调节资金供求，引导资金流向，沟通储蓄与投资的融通渠道；(3)二级市场的股价变动能反映出整个社会的经济情况，有助于抽调劳动生产率和新兴产业的兴起；(4)维持股票的合理价格，交易自由、信息灵通、管理缜密，保证买卖双方的利益都受到严密的保护。已发行的股票一经上市，就进入二级市场。投资人根据自己的判断和需要买进和卖出股票，其交易价格由买卖双方来决定，投资人在同一天中买入股票的价格是不同的。上交所、深交所都属于二级市场。 同业拆借：是指金融机构(主要是商业银行)之间为了调剂资金余缺

25、，利用资金融通过程的时间差、空间差、行际差来调剂资金而进行的短期借贷。我国金融机构间同业拆借是由中国人民银行统一负责管理、组织、监督和稽核。严禁非金融机构和个人参与同业拆借活动。 银行间市场：是指依托于同业中心和中央国债登记结算公司，包括商业银行、农村信用联社、保险公司、证券公司、基金公司、信托公司等金融机构进行债券买卖和回购的市场，其主要职能是：提供银行间外汇交易、人民币同业拆借、债券交易系统并组织市场交易；办理外汇交易的资金清算、交割，负责人民币同业拆借及债券交易的清算监督。目前我们的客户：基金公司、保险公司、证券投资公司、信托公司、银行，都可以参与银行间市场交易。1.2.4.2. 交易

26、股东：公司股份的持有人。在交易所进行证券交易前，先必须开设交易所股东帐号。买来的证券，都挂在开设的股东账户下。基金公司、保险公司、投资公司要进行交易所证券交易，也必须开设股东账户。跟普通股民一样，买入了某上市公司的股票，即成为该公司股东。基金公司的不同基金是相互独立的资产主体，进行证券交易，彼此股东账户都是独立的。其账户名下的证券和资金都是独立区分的，不能混淆。 席位：交易席位原指交易所交易大厅中的座位，座位应有电话等通讯设备，经纪人可以通过它传递交易与成交信息。证券商参与证券交易，必须预先购买席位，席位购买后只能转让，不能撤销。拥有交易席位，就拥有了在交易大厅内进行证券交易的资格。我国证券交

27、易所为证券商提供的交易席位有两种，即有形席位和无形席位。有形席位，指设在交易所交易大厅内与撮合主机联网的电脑报盘终端。证券商通过有形席位进行证券交易，采用的是人工报盘方式。无形席位，指证券商利用现代通讯网络技术（双向卫星、DDN等），将证券营业部里的电脑终端与交易所撮合主机直接联网，直接将交易委托传送到交易所撮合主机，并通过通讯网络接收实时行情和成交回报数据。无形席位实际上是交易所为证券商提供的与撮合主机联网用的通讯端口。不再具有席位的原始形式。基金公司、保险公司、投资公司要进行证券交易都必须租借证券公司的无形席位，所以要支付给证券公司席位租金，也称佣金。 交易日：允许发生交易的日期。此名词用

28、于区分自然日。例如：周六周日是自然日，但是交易所不允许交易，所以不是交易日。 T+1交收：是指交易双方在交易次日完成与交易有关的证券、资金款项收付，即买方收到证券、卖方收到款项。T代表交易当日，+1代表在交易当日后加一个交易日。1.2.4.3. 证券类型 股票：是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证，代表着其持有者（即股东）对股份公司的所有权。每个股票在上市的交易所都有唯一标示的股票代码，如恒生电子，股票代码：。 普通股：是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权，它构成公司资本的基

29、础，是股票的一种基本形式，也是发行量最大，最为重要的股票。目前市场上流通的没有特殊表示的股票，绝大多数都是普通股。 ST股票：ST是英文SpecialTreatment缩写,意即“特别处理”。该政策针对的对象是出现财务状况或其他状况异常的上市公司。在名称前加“ST”表示，ST科隆、ST五环等 。 权证：是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。1.2.4.4. 业务 分红：即是上市公司的利润，对股东的投资回报，以现金发送方式实现。一般也称现金红利。 红股：是上市公司将本年的利润

30、留在公司里，发放股票作为红利，从而将利润转化为股本。 新股：一个上市公司的股票准备在交易所上市，从批准上市到上市流通这个过程中，这支股票被称为新股。新股都要经历通告，申购，配号，中签，返款，缴款，上市流通这些步骤后，才正式上市流通。 增发：是指上市公司为了再融资而再次发行股票的行为，股票代码不变，数量扩增。分老股东增发和新股东增发。老股东增发一般有优势，可以根据原持有股票数量按一定比例配增发新股数量。新股东增发就跟申购新股基本一致。 配股：是上市公司根据公司发展的需要，依据有关规定和相应程序，旨在向原股东进一步发行新股、筹集资金的行为。按照惯例，公司配股时新股的认购权按照原有股权比例在原股东之间分配，即原股东拥有优先认购权。1.2.5. 债券业务 债券：是一种有价证券是政府、金融机构、工商企业等社会各类经济主体机构直接向社会筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书，具有法