公司财务知识汇编[指南]

1、公司财务知识汇编指南1 :毛利率:选股法则，首看毛利率，毛利率没有30%，这家公司就谈不上是优质公司。既然毛利率这么重要，我们应该怎么来看呢,一个公司大力倡导品牌，要走技术创新之路，其最终目的就是增加其产品的毛利率，只有毛利率提高了，才能提高该公司的核心竞争力。应该关注这家公司的毛利率最近几年有没有上升趋势，未来主打产品的毛利率怎么样，有没有在高毛利产品上下功夫，(这个指标就要参考该公司的研发能力，没有研发能力谈何高毛利率。所以这家公司每年投入的研发费用占销售比的比重应该要比较大。一个好公司的成本=(研发40%+品牌20%+制造10%+管理10%)。研发实力决定了该公司的核心竞争力，而人才又决

2、定了研发实力。所以归根到底，还是人才的竞争。2 :预收账款:预收账款(Depositreceived)预收账款科目核算企业按照合同规定或交易双方之约定，而向购买单位或接受劳务的单位在未发出商品或提供劳务时预收的款项。说起预收账款不得不提应收账款。这两兄弟别看名字可像，两者之间的区别可大了，最直观的就是预收账款收钱在前，产品或者服务在后，而应收账款是产品或者服务在前，收钱在后，大家都知道做实业最怕的就是东西卖出去了，钱收不会来，这个收不回来的钱就会体现在应收账款这个账目中、如果信誉缺失，这个应收账款就有可能变成坏账。如果一个公司预收账款逐月或者逐年增加，想必这家公司的产品非常紧俏或者非常稀有，非

3、这家公司的东西不买所以才会提前付预收款。预收账款相当于钱已经到手，随时可以转变为净利润，我们投资一个公司，就是投资他的未来，现在的净利润已经过去，而你想预判未来净利润有没有大幅增长，预收账款这个指标是比较重要的先行指标。我举个例子，登海种业:其09年年报公布其有4.5亿元预收款，4.5亿元预收款相当于每股预收款达2.56元，而2009年全年登海种业营业收入也仅5.79亿元，如果2010年上半年4.5亿元预收款顺利确认，意味着仅凭2009年预收款就已经完成了2009年营业收入的77%，因此登海种业今年中报将非常看好。三:每股现金流:每股现金流是指企业在不动用外部筹资的情况下，用自身经营活动产生的

4、现金偿还贷款、维持生产、支付股利以及对外投资的能力，它是一个评估每股收益“含金量”的重要指标。而评价每股现金流最好的指标就是1、营业业务带来的现金净流量:在生产营业业务中产生充足的现金净流入，公司才有能力扩大生产营业规模，增加市场占有的份额，开发新产品并改变产品结构，培育新的利润增长点。一般讲该指标越大越好，2、净利润现金含量:是指生产营业中带来的现金净流量与净利润的比值。该指标也越大越好，表明销售回款能力较强，成本费用底，财务压力小。这个比值，通常会提前反映出该公司净利润的增长，如果这个比值出现拐点，该公司很有可能出现业绩的爆发。3、主营收入现金含量:指销售产品，提供劳务收到的现金与主营业务

5、收入的比值。该比值越大越好，表明公司的产品、劳务畅销，市场占有率高。4、每股现金流量:指本期现金净流量与股本总额的比值，如该比值为正数且较大时，派发的现金红利的期望值就越大，如果为负值派发的红利的压力就较大。当然有些好公司每股现金流不高，那是因为企业正在做大做强，钱都投入到开发新项目中去了，这个要区别对待。如果只花钱，长期不见效益，那就是不是一个好的公司了。最郁闷的就是公布年报、季报的时候，股价总是被先行拉高，而主力拉高的目的就是已经提前预判出该公司的净利润将大幅上升。对于处于信息弱势的小散来说，要对三个指标有个很好的分析，才能对该公司的价值趋势有个很好的预判，才能在主力拉开前有所准备。公司股

6、价=市盈率（估值）*每股收益每股收益=争利J润/总股本市盈率=毛利率+预收账款+每股现金流要想提高股价：先有高市盈率，没有高成长，哪里来的净利润上升拿过一张财务报表，首先看现金流量表，检查公司去掉伪装后还剩多少现金再看资产负债表，检查财务基础是不是健康；最后看利润表，检查获得多少利润,并查看毛利率。日产负童玉亲赞严和丸演,氏江铅框饕邛翌轮聿近理ET时条幅表fl湎袅.记录一段时词内的收入.粼督周1:睨三市就芨流入品出，公司的H和邵主情猊）、现金流量表/经营浩动现金流量现金流量表投黄活动现金流量津和溷折旧和摊旗营运资本变动I 一次性费用/资本支出投资收益工筹资活动现金流量支付红利常行购买城典 L发

7、行偿还债翁经营活动现金流量现金流量表是一家公司创造价值的真正试金石，不需要每一次都仔细检查现金流量表的每一项，因为这些都已经完美的包含在“经营活动现金净额”下。营运资本变动科目常常是净利润和经营活动现金流量不同的最大原因，需要逐条分析。1. 折旧和摊销不是现金费用，需要加回净利润。2. 营运资本变动赊销和借钱都影响营运资本，因为应收账款增加意味着现金流量减少;应付账款增加则现金流量增加;存货增加则现金流量减少。投资活动现金流量投资活动现金流量包括花在长期性投资科目（如国定资产）上的钱和长期性投资。1. 投资收益公司投资已经赚取或亏损的钱。2. 发行/购买股票筹资活动现金流量1. 支付红利2.

8、发行新股在稀释现有股价的同时充实了公司现金。3. 发行偿还债务是否有借款或偿还了先前借款。二、资产负债表平衡式：资产-负债二所有者权益资产流动资产1 .应收账款：是公司还没收到的现金，但如果不出意外不久会收到的货款。应收账款比销售收入增长快，是容易出问题的信号，因为借出去的现金谁也不能保证全部收回。把应收账款增长率和销售收入增长率比较，是判断公司回收应收账款能力的好办法。2 .坏账准备反应公司估计有多少钱可能会被赖账，这些钱将彻底损失。3 .存货：包括还没有制成成品的原材料、半成品和还没有销售的成品。存货对于观察制造业和零售业都非常重要。存货占用资本，现金变成存货放在仓库不能做任何事，存货周转

9、速度对收益率有巨大影响。存货周转率=销售成本/存货诸如高科技产品贬值较快的话，周转慢不是好现象。非流动资产1. 固定资产固定资产占总资产比例反应固定资产占用公司资金多寡。2. 投资主要指长期投资需仔细查看并弄清楚投资标的的质地，看其真正的价值。3. 无形资产商誉是最普通的形态。商誉:是收购公司支付的价格和目标公司实际资产之间的差价。报表里的商誉一般比目标公司真实价值高得多，应慎重对待这个账户，这一栏最好是空白。负债流动负债1. 应付账款是公司借贷来并在一年内要偿付的资金。它意味着持有现金更长时间，对改善公司现金流有好处。2. 短期借款对处于财务困境中的公司异常重要，因为全部短期借款必须很快归还

10、。非流动负债最重要的是长期负债。所有者权益唯一值得关注的是未分配利润。未分配利润是公司一定的资本数量存续一圈时间发生的利润减去粉红和股票回购后的基本记录。未分配利润是公司长期盈利情况的记录。三、利润表,，销售收入辅售成本毛利营业贫用折旧和摊箱非经常性损益营业利M涧数赋利债税净股、每版舞利1 .销售收入一一销售了多少。2 .销售成本一一指直接创造收入的有关费用。3 .毛利一一能给产品标多高的价格，能挣多少钱。4 .营业费用一一销售费用+管理费用一一经营管理是否节约，较低意味着较严格的节省了成本。（巴菲特以营业费用/毛利润,30%为非常优秀）5 .折旧和摊销这是不计入净利润却没有实际支出的资金。6 .非经营性损益最好空白。公司习惯于把真实营业活动中的费用加到这个项目。必须在注释中找到相关缘由。连续的非经营性费用是管理层不自信的表现。7 .营业利润一一销售收入-销售成本-营业费用营业利润是一个接近真实的数字，应为它不包含几乎所有的一次性科目。营业利润/销售收入=营业毛利率，这个数字可以跨行业比较。8 .利息收益/费用一一公司为它已经发行的债券和持有债券所支付货收到的利息。9 .税赋一一通常是列在净利润之前的费用。要弄清楚现行费率是永久的还是暂时的税率如果一年又一年反复摆动，意