第2讲技术分析—K线图

1、股票交易学股票交易学张万龙张万龙平顶山学院经济与管理学院会计学教研室平顶山学院经济与管理学院会计学教研室 2013年年01月月 全校任选课全校任选课第二讲第二讲 K线图原理及应用线图原理及应用n一、K线图画法n二、 K线的基本形态n三、分型概念n四、K线合并n五、 K线分类与笔n六、分型原理n七、分型操作第二讲第二讲 K线图原理及应用线图原理及应用常用名词：1.买单：看好某一股票上涨；买入指令B。2.卖单：看坏某一股票下跌；卖出指令S。3.牛市：上升活跃的市。4.熊市：沉闷下跌的市。5.多头：买入头寸大于卖出。6.空头：买入头寸小于卖出。7.利好：刺激股票上涨的好消息。8.利空：引发股票下跌的

2、坏消息。一、K线图画法n线的结构可分为上影线，下影线，及中间实体部分，分别表示当天的最高价，最低价，以及开盘价及收盘价。如果当日收盘价高於开盘价，线为红色，如果当日收盘价低於开盘价，线为绿色.最高价开盘价收盘价最低价最高价开盘价收盘价最低价实体上影线下影线一、K线图画法K线实际上是简化的价格波动曲线线实际上是简化的价格波动曲线一、K线图画法一、K线图画法上证上证20130301分时走势分时走势n： 长红线或大阳线，表示强烈涨势。长黑线或大阴线，表示跌。多空交战，先跌后涨，多头占上风。多空交战，空头占优势，当留下影线，获得支撑，后市可能反弹。二、K线基本形态多，指多头，持有看涨头寸的人；空，指控

3、头，持有看跌头寸的人。多空交战，多头略胜一筹，但留上影线，后市可能下跌。多空交战，先涨后跌，空头势强。空头小胜。多头小胜。多头稍占上风，但欲振乏力，后市可能下跌开高走低，空头占上风。狭幅震荡盘坚。狭幅震荡盘软。震荡，指价格短期内上下波动大十字，多空势钧力敌，收盘价等于开盘价，关键时刻，后市往往有变化。小十字，狭幅盘整。下影线长，表示多头较强。上影线长，表示空头较强。盘整，这里指价格在某个区间内上下反复波动T形，表示买盘极强。反T形，表示卖压极重。一字形，四价合一K线。观察线尚需注意，目前所处为高档或低档，再加以判断 注：买盘，买入手数；卖盘，卖出的手数；手数，交易的基本单位，股票100股为手。

4、基本图形射击之星倒T锤头吞没吞没孕线孕线组合形态早晨之星黄昏之星红三兵黑三兵上升三法下降三法弃婴三星反转组合形态三、分型概念顶分型底分型 如上图，第二K线低点是相邻三K线低点中最低的，而低点也是相邻三K线高点中最低的，定义为底分型底分型。底分型的最低点叫该分型的底底。 如上图，第二K线高点是相邻三K线高点中最高的，而低点也是相邻三K线低点中最高的，定义为顶分型顶分型。顶分型的最高点叫该分型的顶顶。 注1:这里的K线不分阴阳线 注2：虚线所在价位为看盘的关键点上证指数重要分型示例20121204：194920090804：347820121204：194920071016：61242005060

5、6：998六、分型原理分型与中继型注：连线转折处为分型，中间为中继型注：连线转折处为分型，中间为中继型四、K线合并图解 如左图，现实中相邻两K线可能出现包含关系，此时可进行K线合并： 走势向上时把两K线的最高点当高点，两K线低点中的较高者当成低点； 走势向下时把两K线的最低点当低点，两K线高点中的较低者当成高点；这样就把两K线合并成一新的K线。经过K线合并后所有K线图就被处理成了没有包含关系的图形。五、K线分类与分笔上升K线顶分型 经过了K线合并的K线图中，三相邻K线的关系可以被完全分类为以上4种形态。这样，一个向上笔就一定是底分型+上升K线+顶分型，而一个向下笔就一定是顶分型+下降K线+底分

6、型。这里，中间的K线可以是1根、2根、3根乃至无数根。下降K线底分型五、K线分类与分笔向下笔向上笔 如上图，两个相邻的顶和底，并且顶和底之间有至少一根K线相隔，这样就构成一笔笔。笔从其构成的K线走向看分为向上笔和向下笔。五、K线分类与分笔上证月线有顶必有底，顶底有间隔；重复选一个，顶底不重合。有顶必有底，顶底有间隔；重复选一个，顶底不重合。五、K线分类与分笔 将K线图中的分型按照一顶一底交替出现的原则，则可将任何K线图分解为连绵的上下交替的笔的连接笔的连接，如上图。这里的规范化，是在遇到连续两个分型是同类分型时进行类似K线合并处理：忽略前面出现的，保留后面出现的。因为出现此类情况，必然是先出现

7、的分型转折力度很小，可以忽略而不影响分析。上证指数月线分笔走势上证指数月线分笔走势六、分型原理n一个顶分型之所以成立，是卖的分力最终战胜了买的分力，而其中，买的分力有三次的努力，而卖的分力，有三次的阻击。用最标准的已经过包含处理的三K线模型：n第一根K线的高点，被卖分力阻击后，出现回落，这个回落，出现在第一根K线的上影部分或者第二根K线的下影部分。n而在第二根K线，出现一个更高的高点，但这个高点，显然与第一根K线的高点中出现的买的分力，一定在小级别上出现力度背驰，从而至少制造了第二根K线的上影部分，为第一卖点。原著缠中说禅注：背驰详见第六讲中枢理论六、分型原理n最后，第三根K线，会再次继续一次

8、买的分力的攻击，但这个攻击，完全被卖的分力击败，从而不能成为一个新高点，次高点为之第二卖点。n由上可见，一个分型结构的出现，都是经过一个三次的反复心理较量过程，所谓一而再、再而三，三而竭，所以一个顶分型就这样出现了。n顶分型形成后股价反抽顶分型失败的高点为之第三卖点。n而底分型的情况，反过来，就形成了第一，第二，第三买点。n形成分型后，只能围绕分型震荡，不能形成第三买卖点的为之中继型。六、分型原理图解n首先，一个完全没有包含关系的分型结构，意味着市场双方都是直截了当，没有太多犹豫。包含关系（只要不是直接把阳线以长阴线吃掉）意味着一种犹豫，一种不确定的观望等，一般在小级别上，都会有反复震荡的走势

9、。n其次，还是用没有包含关系的顶分型为例子。如果第一K 线是一长阳线，而第二、三都是小阴、小阳，那么这个分型结构的意义就不大了。一般来说，这种顶分型，成为真正顶的可能性很小，绝大多数都是中继的。n例如，上海日线9 月17、18、19这三根K线组成的顶分型结构。 六、分型原理分析六、分型原理分析n但，例如在顶分型中，第二根K 线是长上影甚至就是直接的长阴，而第三根K 线不能以阳线收在第二根K 线区间的一半之上，那么该顶分型的力度就比较大，最终要延续并产生低分型的可能性就极大了。例如上海日线6 月18、19、20、21，里面有一个包含关系，但这包含关系是直接把阳线以长阴线吃掉，是最坏的一种包含关系

10、。 n一般来说，非包含关系处理后的顶分型中，第三根K 线如果跌破第一根K 线的底而且不能高收到第一根K 线区间的一半之上，属于最弱的一种，也就是说这顶分型有着较强的杀伤力。n例如上海日线5 月28、29、30。六、分型原理分析图解六、分型原理分析示例六、分型原理分析示例六、分型原理分析示例六、分型原理分析图解六、分型原理分析图解六、分型原理市场分类n分型形成后，无非两种走势结构：n一、成为中继型的，最终不产生相反分型不延续成笔；n二、产生相反分型延续成笔。n对于第一种情况，前面说过，可以看是否有效突破5周期的均线，例如对日线上的顶分型，是否有效跌破5日均线，就是一个判断顶分型类似走势很好的操作

11、依据。n 不过，还有更精确简单的，就是这分型所对应的小级别中枢里，是否出现第三类买卖点，而且其后是否出现中枢移动。这在第六讲中枢理论中讲解。n对于后一种，那是最理想的，例如在日线上操作完，就等着相反的分型出来再操作了，中间可以去操作别的股票，这是效率最高的。七、分型原理分型操作n操作其实很简单，一个基本的原则就是，任何走势，无论怎么折腾，都逃不出这个节奏，就是底、顶以及连接两者的中间过程，因此，在两头的操作节奏就是分型中震荡，只是底的时候要先买后卖，顶的时候要先卖后买，这样更安全点。至于中间的连接部分，就是持有，当然，对于多头走势，捂好股票就是一个最好的操作，一直持有到顶部构造出现。n对于空头

12、走势，小板凳就是一个最好的持有，一直持有到底部构造完成。n顶底不是一天形成的。七、分型原理分型操作n一、底部与顶部n站在分型的角度，底部就是构成底分型的那个区间，而跌破底分型的最低点意味着底部构成失败；反之，有效站住底分型区间上边沿，就意味着底部构造成功并至少展开一笔向上行情。n一定要搞明白，不是在底部的区间上买，而是在区间下探失败时买，这才是最好的买点。n此外，底部是有级别的，日线图上的底分型，当然就对应着分型意义上的日线级别底部。n同样道理，顶部反过来操作就是。七、分型原理分型操作n二、底分型买点n筛选背驰出现后的底分型，或两次中继后的低分型，或两者同时出现的低分型，在低分型第二K线下跌背

13、驰或第三及以后K线不创新低时或站上低分型后买入。n止损，买入后上涨无力或跌破低分型低点二K线冲高背驰卖出。n三、顶分型卖点n在背驰出现后的顶分型，或两次中继后的顶分型，或两者同时出现，在顶分型第二K线上冲背驰，或第三及以后K线不创新新高时，或有效跌破顶分型后卖出。第三及以后K线不创新高时卖出。n止损，卖出后，下跌无力，升破顶分型高点或不能有效跌破顶分型经线买入。注：准确买卖点见第六讲，中枢理论及应用六、分型原理分型操作n四、分型操作的风险n分型操作的风险就是把中继当作分型。n利用分型，例如顶分型，卖了以后一定要注意是否要回补，如果一旦确认是中继的，应该回补，否则就等着笔完成再说。卖了以后没有形

14、成分型，在下跌背驰或突破回抽时回补。n但一定要注意，中继顶分型后，如果其后的走势在相应小级别出现背驰或盘整背驰，那么下一顶分型，是中继的可能性将大幅度减少。中继分型，有点类似刹车，一次不一定完全刹住，但第一刹车后如果车速已明显减慢，证明刹车系统是有效的，那么第二次刹住的机会就极大了，除非你踩错，一脚到油门上去了。八、分型原理分型操作难点n一、必须与小级别的第二买卖点配合看，如果小级别看不明白，只看今天冲起来没破前一天高位或没跌破前一天低位，这样操作的效果不会太好(这个是非常不精确的，必须利用盘整背驰和趋势背驰判断。n二、要利用好盘整背驰，这样就不会漏掉回补，或者是非盘整背驰而回补早了，一般来说

15、，非盘整背驰的，一定要等待背驰出现才可以回补。买点的情况反过来就是了。注：盘整背驰与趋势背驰见第六讲，中枢理论及应用八、分型原理分型操作难点n一般来说，可以把分型与小级别走势类型结合操作，例如日线与5分钟的。如果一个小级别的中枢震荡中连日K线都没出现顶分型结构，那么，这个中枢震荡就没必要走了，后者就算打短差也要控制好数量，因为，没有分型，就意味着走势没结束，随时新高，你急什么？而一旦顶分型成立，必然对应着小级别走势的第一、二类卖点，其后，关键看新形成的第三类买卖点的问题：八、分型原理分型操作难点n一般情况下，如果是中继的，都是第三类卖点后形成震荡走势，也就是有一个绝妙的盘整底背驰让你重新介入。这样，利用分型搞了一个美妙的短差，又不浪费其后的走势，这就是一个比较及格的操作了。n每天，就是用一个最简单的分型以及能否延伸为笔的最基本标准进行分类，就完全可以处理上涨、下跌与震荡行情了，人总爱复杂的东西，看不起简单的，而能够看懂K线，这才是真工夫，才是真道理。而所谓的高手，在经过众多理论与交易锤炼之后，最终又回归到简单的K线，这